Trong quá trình hoạt động kinh doanh của cơng ty luơn tồn tại những khoản phải thu, phải trả. Tình hình thanh tốn các khoản này phụ thuộc vào phương thức áp dụng, sự thỏa thuận giữa các đơn vị kinh tế… Tình hình thanh tốn cĩảnh hưởng rất lớn đến kết quả kinh doanh. Đây cũng là thể hiện trìnhđộ nghệ thuật kinh doanh của đơn vị và tính chấp hành kỷ luật tài chính, tín dụng của nhà nước. Vì vậy, cần phải phân tích tình hình thanh tốn để thấy rỏ hơn về hoạt động của đơn vị để tìm ra nguyên nhân dẫn đến sự trì truệ trong thanh tốn, nhằm giúp cho đơn vị chủ động về vốn, từ đĩ đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh được thuận lợi.
Bảng 3.10: Các chỉ tiêu về khả năng thanh tốn của cơng ty TNHH Huỳnh Thanh Sơn giai đoạn (2009-2011)
(Nguồn: Trích tổng hợp từ bảng cân đối kế tốncủa cơng ty TNHH Huỳnh Thanh Sơn qua 3 năm)
Năm Chênh lệch
CHỈ TIÊU
ĐVT
2009 2010 2011 (2010/2009) (2011/2010)
1. Tiền & các khoản tương đương tiền Nghìnđồng 1.808.316 3.313.567 2.267.015 1.505.251 -1.046.552
2. Các khoản phải thu Nghìnđồng 3.642.181 3.398.563 7.668.875 -243.618 4.270.312
3. Hàng tồn kho Nghìnđồng 1.221.951 1.467.903 1.837.216 245.951 369.313
4. Nợ ngắn hạn Nghìnđồng 5.206.077 3.636.011 7.012.846 -1.570.066 3.376.834
5. Tài sản ngắn hạn Nghìnđồng 6.674.306 8.248.973 11.741.019 1.574.667 3.492.047
Vốn luân chuyểnrịng Nghìnđồng 1.486.229 4.612.964 4.728.173 3.125.733 115.212
Khả năng thanh tốn vốn lưu động Lần 0,27 0,40 0,19 0,13 -0,21
Khả năng thanh tốn hiện hành Lần 1,28 2,27 1,67 0,99 -0,60
Khả năng thanh tốn nhanh (Q/R) Lần 1,05 1,86 1,41 0,81 -0,45
3.4.1.1. Vốn luân chuyển rịng
Cho ta biết được chênh lệch giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn, tức là số tiền cịn lại sau khi thanh tốn hết các khoản nợ ngắn hạn, ta cĩ tình hình vốn luân chuyển rịng qua các năm như sau: Năm 2009 vốn luân chuyển rịngđạt 1.468.229 nghìn đồng, nhưng đến năm 2010 thì vốn luân chuyển rịng tiếp tục tăng lên đáng kể đạt 4.612.961 nghìn đồng. Nguyên nhân là do trong năm 2010 cơng ty đầu tư vào tài sản ngắn hạn khá lớn. Năm 2011 vốn luân chuyển rịng lại tiếp tục tăng và đạt 4.728.173 nghìnđồng.
Ta thấy vốn luân chuyển rịng của cơng ty trong 3 năm gần đây là một số dương và cĩ xu hướng biến đổi tăng dần, đây là một biểu hiện tốt cho thấy khả năng trang trải các khoản nợ ngắn hạn của cơng ty ngày một t ốt hơn.
3.4.1.2. Khả năng thanh tốn vốn lưu động
Khả năng thanh tốn vốn lưu động của cơng ty cĩ sự tăng, giảm qua các năm. Năm 2009 là 0,27 lần đến năm 2010 thì tăng lên 0,4 lần, cơng ty ít cĩ hàng hĩa tồn kho hay bị ứ động nhưng đến năm 2011 thì khả năng thanh tốn vốn lưu động giảm xuống đáng kể nhưng vẫn cịnở mức an toàn là 0, 19 lần. Vì kinh nghiệm thực tế đã chứng minh nếu khả năng thanh tốn vốn lưu động < 0,1 khi đĩ cơng ty sẽ gặp khĩ khăn trong việc thanh tốn vì những tài sản cĩ khả năng chuyển đổi thành tiền thấp. Điều này cho thấy phần lớn tài sản ngắn hạn của cơng ty ít bị tồn đọng.
3.4.1.3. Khả năng thanh tốn hiện hành
Nếu như hệ số khả năng thanh tốn vốn lưu động cho ta thấy được khả năng chuyển đổi thành tiền nhanh hay chậm c ủa tài sản ngắn hạn thì hệ số khả năng thanh tốn hiện hành cho biết mức đáp ứng nhu cầu chi trả các khoản nợ ngắn hạn khi đến hạn trả của tài sản ngắn hạn, ta cĩ tình hình khả năng thanh tốn hiện hành qua các năm như sau:
Năm 2009 = 1,28 lần, cho biết cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo 1,28 đồng tài sản ngắn hạn.
Năm 2010 = 2,27 lần, tăng 0,99 lần so với năm 2009. Nguyên nhân là do tốc độ tăng của các khoản nợ ngắn hạn chậm hơn tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn.
Năm 2011 = 1,67 lần, giảm 0,6 lần so với năm 2010. Nguyên nhân là do cơng ty đã tăng nợ ngắn hạn, mà chủ yếu là khoản vay ngân hàng và khoản phải trả người bán.
Như vậy ta thấy chỉ tiêu này qua 3 năm luơn lớn hơn 1, nguyên nhân là do trong năm 2010-2011 cơng ty đẩy mạnh tăng lượng hà ng tồn và các khoản phải thu của khách hàng qua các năm hầu như điều tăng, đây là biểu hiện khả quan trong tình hình thanh tốn hiện hành và cơng ty cĩ thể hồn tồn đáp ứng tốt việc chi trả các khoản nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, khơng chỉ vì thế mà cơng ty chủ quan trong việc thu hồi nợ vì trong tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao vẫn là nợ khách hàng và hàng tồn kho. Điển hình, việc giải phĩng hàng tồn kho chậm trễ khi đến hạn thanh tốn nợ, lúc đĩ cơng ty sẽ rơi ngay vào tình trạng mất khả năng thanh tốn.
Trong tài sản ngắn hạn bao gồm những khoản mục cĩ khả năng thanh khoản cao và những khoản mục cĩ khả năng thanh khoản thấp, nên hệ số khả năng thanh tốn hiện hành chưa phản ánh chính xác khả năng thanh tốn của cơng ty. Để đánh giá kỹ hơn về khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của cơng ty ta tiếp tục phân tích hệ số khả năng thanh tốn nhanh.
3.4.1.4. Khả năng thanh tốn nhanh
Khả năng thanh tốn nhanh cho ta biết khả năng thanh tốn thật sự của cơng ty và được tính tốn trên tài sản ngắn hạn cĩ thể chuyển đổi nhanh thành tiền khi loại trừ khoản mục hàng tồn kho để đáp ứng nhu cầu thanh tốn cần thiết.
Năm 2009 = 1,05 lần, cho biết một đồng nợ ngắn hạn cĩ 1,05 đồng tài sản cĩ khả năng thanh khoản cao đảm bảo.
Năm 2010 = 1,86 lần, tăng 0,81 lần so với năm 2009. Nguyên nhân là trong 2010 tăng sản ngắn hạn tăng gần 1,5 tỷ đồng và các khoản nợ giảm đáng kể nên đã làm cho khả năng thanh tốn vốn bằng tiền của cơng ty tăng.
Năm 2011 = 1,41 lần, giảm 0,45 lần so với năm 2010. Nguyên nhân là do trong năm 2011 cơng ty đã sử dụng tiền để đầu tư vào hàng tồn kho, đồng thời khoản vay ngắn hạn cũng tăng nhanh so với năm 2010.
Theo số liệu tính tốn trên ta thấy 3 năm qua khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty cao. Các tỷ số này lớn hơn 1 là tốt. Nhưng mà cịn cĩ xu hướng biến động theo hướng giảm dần. Do đĩ, cơng ty cần phải tìm biện pháp thích hợp để giảm bớt lượng hàng tồn kho và tăng việc thu hồi cơng nợ ở các khoản phải thu nhằm nâng cao hệ số khả năng thanh tốn nhanh lênở mức hợp lý nhất.
3.4.1.5. Khả năng thanh tốn vốn bằng tiền
Khả năng thanh tốn vốn bằng tiền là chỉ tiêu cho thấy mức độ đáp ứng nhu cầu chi trả bằng tiền mặt đối với các mĩn nợ ngắn hạn của cơng ty. Qua 3 năm hoạt động ta thấy chỉ tiêu này vẫn cịn rất thấp, đạt cao nhất là 0,91 lần, điều này cĩ nghĩa là đối với 1 đồng nợ ngắn hạn thì cơng ty chỉ cĩ khả năng đáp ứng nhu c ầu chi trả bằng tiền mặt là 0,91 đồng.
Tĩm lại: Ta thấy khả năng thanh tốn của cơng ty qua 3 năm là tương xấu, tổng tài sản ngắn hạn cĩ năm chưa đủ để trang trải các khoản nợ ngắn hạn như trong năm 2009 và 2011. Tuy nhiên, do lượng hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn nên khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty qua 3 năm tương đối thấp, điều này cho thấy vốn bằng tiền của cơng ty bị ứ động trong hàng tồn kho. Do đĩ, cơng ty cần cĩ biện pháp tích cực hơn nữa để khắc phục vấn đề này.
3.4.2. Nhĩm chỉ tiêu hoạt động
Hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp là đánh giá trìnhđộ sử dụng các nguồn nhân lực và vật lực để đạt hiệu quả cao nhất trong quá trình hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, hiệu quả hoạt động là một vấn đề hết sức phức tạp để đánh giá chính xác và khoa học ta cần phân tích các tỷ số sau:
Bảng 3.11: Các chỉ tiêu hoạt động của cơng ty TNHH Huỳnh Thanh Sơn giai đoạn (2009-2011) Năm Chênh lệch CHỈ TIÊU ĐVT 2009 2010 2011 (2010/2009) (2011/2010) Giá vốn hàng bán Nghìnđồng 6.065.504 10.313.611 8.495.316 4.248.107 -1.818.295 Hàng tồn kho bình quân Nghìnđồng 1.005.900 3.518.343 1.652.559 2.512.443 -1.865.783
Các khoản phải thu bình quân Nghìnđồng 1.854.981 2.518.343 3.533.719 663.362 1.015.376
Doanh thu thuần Nghìnđồng 10.926.648 16.521.429 16.280.151 5.594.781 -241.278
Doanh thu bình quân ngày Nghìnđồng 30.352 45.893 45.223 15.541 -670
Tổng tài sản cố định bình quân Nghìnđồng 1.402.101 1.720.824 2.129.037 318.722 408.214 Tổng tài sản bình quân Nghìnđồng 6.331.673 9.180.434 12.124.033 2.848.761 2.943.599
Tài sản ngắn hạn bình quân Nghìnđồng 4.929.571 7.459.610 9.994.996 2.530.039 2.535.386
1. Vịng quay hàng tồn kho Vịng 6,03 2,93 5,14 -3,1 2,21
2. Số ngày làm việc trong năm Ngày 360 360 360 0 0
3. Kỳ thu tiền bình quân Ngày 61,12 54,87 78,14 -6,25 23,27
4. Vịng quay tài sản cố định Vịng 7,79 9,60 7,65 1,81 -1,95
5. Vịng quay tổng tài sản Vịng 1,73 1,80 1,34 0,07 -0,46
6. Vịng quay khoản phai thu Vịng 5,89 6,56 4,61 0,67 -1,95
7. Vịng quay vốn lưu động Vịng 2,22 2,21 1,63 -0,01 -0,58
( Nguồn: Tríchtổng hợp từ bảng cân đối kế tốn và bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
3.4.2.1. Tỷ số vịng quay của hàng tồn kho
Chỉ tiêu này chỉ rõ hàng hĩa tồn kho được thanh tốn trong kỳ phân tích và sự luân chuyển này thiết lập mối quan hệ giữa khối lượng hàng hĩa đã bán với khối lượng hàng hĩa cịn tồn trong kho.
Số vịng quay hàng tồn kho năm 2009 là 6,03 vịng nghĩa là trung bình hàng tồn kho mua về và bán ra được 6,03 lần trong năm, tương ứng mỗi lần là 60 ngày. Năm 2010 tốc độ luân chuyển hàng tồn kho là 2, 93 vịng, mỗi vịng là 120 ngày, giảm 3,1 vịng so với năm 2009. Đến năm 2011 tốc độ luân chuyển hàng tồn kho lại tiếp tục tăng chỉ đạt 5,14 vịng, tăng 2,21 vịng so với năm 2010, tương ứng mỗi vịng là 70 ngày. Nguyên nhân làm cho vịng quay hàng tồn kho giảm mạnh trong năm 2010 và 2011 là do cơng ty đã tăng lượng hàng tồn kho nhằm thực hiện chính sách mở rộng quy mơ với phương châm đáp ứng nhu cầu kịp thời cho khách hàng.
Tĩm lại: Ta thấy vịng quay hàng tồn giảm dần trong 2 năm 2010 và 2011, đặt biệt là năm 2010 vịng quay hàng tồn kho đã giảm xuống nhanh chĩng, cho thấy tình hình lượng hàng cịn trong kho chưa thật sự tốt lắm. Do đĩ, cơng ty cần tính tốn lại lượng hàng tồn kho cho phù hợp nhằm làm giảm những chi phí khơng cần thiết phát sinh liên quan đến hàng tồn kho, tạo điều kiện để giải phĩng khoản vốn bị ứ đọng để xoay vịng vốn nhanh, hạn chế nguồn vốn đi vay, gĩp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của cơng ty.
3.4.2.2. Kỳ thu tiền bình quân
Kỳ thu tiền bình quân của cơng ty qua 3 năm như sau: Năm 2009 = 61 ngày
Năm 2010 = 55 ngày Năm 2011 = 78 ngày
Ta thấy kỳ thu tiền bình quân luơntăng, giảm qua 3 năm, thấp nhất là năm 2010 chỉ cĩ 55ngày giảm 5 ngày so với năm 2009. Sau đĩ đến năm 2011 kỳ thu tiền binh quân là 78 ngày tăng 23 ngày so với năm 2010. Nguyên nhân là do các khoản phải thu luơn chiếm tỷ trọng cao hơn doanh thu bình quân nên dẫn đến số ngày thu tiền tăng tăng trong năm 2011. Phần lớn khách hàng của cơng ty thường là các cơng trình. thời gian thanh tốn của khách hàng thường xuyên trả tiền khơng đúng hạn.
Tĩm lại: Kỳ thu tiền bình quân giảm cho thấy việc thu tiền bán hàng của cơng ty tương đối chưa khả quan, điều này làm cho vốn bị chiếm dụng ngày càng tăng. Tuy nhiên cơng ty cũng cần phải thận trọng hơn trong vấn đề thu tiền của khách hàng vì với chính sách thu tiền quá chặt sẽ ảnh hưởng đến tình hình tiêu thụ hàng hĩa sau này, bên cạnh đĩ cơng ty áp dụng chính sách chiết khấu thanh tốn vì thế đã tạo
3.4.2.3. Vịng quay tài sản cố định
Vịng quay tài sản cố định năm 2009 là 7,79 vịng, cĩ nghĩa là 1 đồng tài sản cố định sẽ tạo ra được 7,79 đồng doanh thu. Năm 2010 vịng quay tài sản cố định đã tăng lên 9,6 vịng, tăng 1,8 vịng so với năm 2009. Đến năm 2011 vịng quay tài sản cố định giảm đạt 7,65 vịng, giảm 1,95 vịng so với năm 2010. Nguyên nhân tạo nên sự biến động này là d o tốc độ tăng doanh thu chậm hơn so với tốc độ tăng của tài sản cố định. Mặc khác là do cơng ty mở rộng quy mơ kinh doanh mua thêm phương tiện máy mĩc, xe cộ, nhầm phục vụ cho việc vận chuyển hàng hĩa để đáp ứng nhu cầu cho khách hàng.
Tĩm lại: Qua phân tích trên ta thấy vịng quay tài sản cố định trong 3 năm qua biến động theo xu hướng giảm dần, đây là một dấu hiệu chưa khả quanlắmcho thấy hiệu quả sử dụng tài sản cố định của cơng ty là chưa tốt. Bên cạnh đĩ cơng ty cũng cần phải tiếp tục nâng cao doanh thu hơn so với tài sản cố định nữa nhằm khai thác tối đa năng suất của tài sản cố định để tránh tình trạng gây lãng phí .
3.4.2.4. Vịng quay tổng tải sản
Chỉ này cho biết 1 đồng tài sản sẽ tạo được bao nhiêu đồng doanh thu, ta cĩ vịng quay tổng tài sản của cơng ty qua các năm như sau:
Năm 2009 số vịng quay tổng tài sản là 1, 73 vịng, tức là 1 đồng tài sản đã tạo được 1,73 đồng doanh thu.
Năm 2010 số vịng quay tổng tài sản đã tăng lên 1,8 vịng, tăng 0,07 vịng so với năm 2009. Nguyên nhân là do tốc độ tăng của doanh thu cao hơn tốc tăng của tài sản, trong năm năm 2010 phần lớn khách hàng của cơng ty thường là các cơng trình nên họ mua hàng với số lượng lớn nên gớp phần tăng doanh thu cho cơng ty.
Năm 2011 số vịng quay tổng tài sản cĩ phần giảm xuống chỉ cịn 1, 34 vịng, giảm 0,46 vịng so với năm 2010. Nguyên nhân làm cho số vịng quay tổng tài sản giảm là do tốc độ tăng của tổng tài sản nhanh hơn so với doanh thu.
Tĩm lại: Mặc dù quy mơ hoạt động của cơng ty trong năm 2010 khơng lớn hơn năm 2011 nhưng với hiệu suất sử dụng tài sản thì lại tốt hơn, nguyên nhân là do trong năm 2011 dù quy mơ hoạt động cĩ được mở rộng nhưng tốc độ doanh thu tăng khơng kịp với tốc độ mở rộng quy mơ, điều này đã dẫn đến hiệu quả sử dụng tài sản của cơng ty trong giai đoạn mở rộng quy mơ khơng được khả quan cho lắm.
3.4.2.5. Vịng quay khoản phải thu