V. DỰBÁO GIÁ CỔ PHIẾU BẰNG PHẦM MỀM METASTOCK 1 Lý thuyết Dow
2. Lý thuyết súng ELLIOT VÀ dóy FIBONACC
2.1 Dóy FIBONACCI
Đõy là dóy số do nhà toỏn học người í Leonardo Fibonacci (1175 – 1250) phỏt minh ra. Bắt đầu là số 0 và 1, sau đú những số tiếp theo được tạo ra bằng cỏch cộng 2 số phớa trước. Dóy số cú dạng như sau :
0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144…
Điều kỳ diệu và đỏng núi hơn cả đú là: cứ lấy số lớn chia cho số nhỏ hơn 1 bậc, vớ dụ 89/55 = 1.618; lấy số nhỏ chia cho số lớn hơn 1 bậc, vớ dụ 21/34=0.618; lấy số nhỏ hơn chia cho số lớn hơn 2 bậc, vớ dụ 13/34=0,382.
Tất cả cỏc con số thuộc dóy Fibonacci và cỏc con số như 0,618 và 0.382, trong đú đặc biệt phải kể đến đú là con số được mệnh danh là “tỷ lệ vàng”(hay tỷ lệ thần thỏnh) 1,618 – đõy là con số xuất hiện rất nhiều trong tự nhiờn, trong cơ thể con người, trong vũ trụ, trong kiến trỳc, xõy dựng… Quan trọng hơn đối với chỳng ta, những nhà đầu tư kinh doanh chứng khoỏn, những con số đầy ma lực trờn cũng xuất hiện ngay trong thị trường tài chớnh, nhất là những biến động về giỏ cả.
2.2 Lý thuyết về súng ELLIOT
Nguyờn tắc súng Elliot là một trong những cụng cụ phõn tớch kỹ thuật mà một số nhà kinh doanh chứng khoỏn dựng để phõn tớch những xu hướng giỏ trong thị trường tài chớnh. Cha đẻ của nguyờn tắc này là Ralph Nelson
Elliot (1871-1948). Theo ụng Elliott, sự thay đổi của giỏ cả sẽ tạo ra những cơn súng, như hỡnh vẽ. Trong đú một cơn súng cơ bản sẽ cú 5 cơn súng “chủ” và 3 cơn súng điều chỉnh. Trong 5 con súng chủ thỡ súng số 1, 3 và số 5 gọi là súng “chủ và động”, và súng 2, 4 gọi là súng “chủ và điều chỉnh”. 3 con súng điểu chỉnh được gọi là súng A, B, C.
Hỡnh 3: Hỡnh ảnh minh họa súng Elliot
Trong mỗi một con súng như vậy lại cú những con súng nhỏ và cũng tuõn theo quy luật của lý thuyết Elliot. Một đợt súng chủ hoàn chỉnh sẽ cú 89 súng và đợt súng điều chỉnh hoàn chỉnh sẽ cú 55 súng. Tựy theo thời gian, độ lớn của súng sẽ được phõn theo thứ tự sau:
• Grant Supercycle: súng kộo dài nhiều thập kỷ, đụi khi cả thế kỷ
• Supercycle: kộo dài từ vài năm đến vài thập kỷ
• Cycle: kộo dài từ 1 đến vài năm
• Intermediate: kộo dài từ vài tuần đến vài thỏng
• Minor: kộo dài trong vài tuần
• Minute: Kộo dài trong vài ngày
• Minuette: Kộo dài trong vài giờ.
• Subminutte: Kộo dài trong vài phỳt.
Bõy giờ ta sẽ đi phõn tớch một dóy súng 5-3 điển hỡnh trong thị trường tăng giỏ bull-market.
Hỡnh 4: Một dóy súng 5-3 điển hỡnh
+) Súng chủ số 1: Đợt súng đầu tiờn này là cú điểm xuất phỏt từ thị
truờng con gấu (suy thoỏi), do đú súng 1 ớt khi được nhận biết ngay từ đầu. Lỳc này thụng tin cơ bản về cỏc cụng ty niờm uớc vẫn đang là thụng tin tiờu cực. Chiều hướng của thị trường trước khi súng 1 xảy ra chủ yếu vẫn là thị truờng suy thoỏi. Những nhà phõn tớch cơ bản vẫn đang tiếp tục điều chỉnh thu nhập kỳ vọng thấp xuống so với dự kiến. Khối lương giao dịch cú tăng chỳt ớt theo chiều hướng giỏ tăng. Tuy vậy việc tăng này là khụng đỏng kể. Do đú nhiều nhà phõn tớch kỹ thuật khụng nhận ra sự cú mặt của đợt súng số 1 này.
+) Súng chủ số 2: Súng chủ 2 sẽ điều chỉnh súng 1, nhưng điểm thấp nhất của súng 2 khụng bao giờ vượt qua điểm xuất phỏt đầu tiờn của súng 1.
Tin tức dành cho thị trường vẫn chưa khả quan. Thị trường đi xuống ở cuối súng 2 để thực hiện việc “kiểm tra” độ thấp của thị trường. Những người theo phỏi “con gấu” vẫn đang tin rằng thị trường con gấu vẫn đang ngự trị. Khối lượng giao dịch sẽ ớt hơn đợt súng 1. Giỏ sẽ được điều chỉnh giảm và thuờng nằm trong khoảng 0.382 đến 0.618 của mức cao nhất của súng 1.
+) Súng chủ số 3: Thụng thường đõy là súng lớn nhất và mạnh mẽ nhất
của xu hướng lờn giỏ. Ngay đầu súng 3, thị trường vẫn cũn nhận những thụng tin tiờu cực vỡ vậy cú nhiều nhà kinh doanh khụng kịp chuẩn bị để mua vào. Khi súng 3 đang ở lưng chừng, thị trường bắt đầu nhận những thụng tin cơ bản tớch cực và những nhà phõn tớch cơ bản bắt đầu điều chỉnh thu nhập kỳ vọng. Mặc dự cú những đợt điều chỉnh nho nhỏ trong lũng của súng 3, giỏ của súng 3 tăng lờn với tốc độ khỏ nhanh. Điểm cao nhất của súng 3 thường cao hơn điểm cao nhất của súng 1 với tỷ lệ 1,618:1
+) Súng chủ số 4: Đõy thật sự là một con súng điều chỉnh. Giỏ cú khuynh hướng đi xuống và đụi khi cú thể răng cưa kộo dài. Súng 4 thường sẽ điều chỉnh súng 3 với mức 0.382 – 0.618 của súng 3. Khối lượng giao dịch của súng 4 thấp hơn của súng 3. Đõy là thời điểm để mua vào nếu như nhà kinh doanh nhận biết được tiềm năng tiếp diễn liền sau đú của con súng 5. Tuy vậy việc nhận biết điểm dừng của súng 4 là một trong những khú khăn của cỏc nhà phõn tớch kỹ thuật trường phỏi súng Elliot.
+) Súng chủ số 5: Đõy là đợt súng cuối cựng của 5 con súng “chủ”.
Thụng tin tớch cực tràn lan khắp thị trường và ai cũng tin rằng thị trường đang ở trong thế bũ hỳc. Khối lượng giao dịch của súng 5 khỏ lớn , tuy vậy thụng thường vẫn nhỏ hơn súng 3. Điều đỏng núi là những nhà kinh doanh “khụng chuyờn nghiệp” thường mua vào ở những điểm gần cuối súng 5. Vào cuối con súng 5, thị trường sẽ nhanh chúng chuyển hướng.
+) Súng điều chỉnh A: Súng này bắt đầu cho đợt súng điều chỉnh A, B, C. Trong thời gian diễn ra súng A, thụng tin cơ bản vẫn đang rất lạc quan. Mặc dự giỏ xuống, nhưng phần đụng cỏc nhà kinh doanh vẫn cho rằng thị trường đang trong thế “bũ hỳc”. Khối lượng giao dịch tăng trưởng khỏ đều đặn theo con súng A.
+) Súng điều chỉnh B: Giỏ tăng trở lại và với mức cao hơn so với điểm cuối súng A. Súng B được xem là điểm kộo dài của thị trường bũ hỳc. Đối