- Kỳ hạn trả nợ và mức vốn trả nợ
a. Về khả năng thanh toỏn.
Do là cụng ty thi cụng xõy lắp, việc lõu thu hồi vốn cũng như chiếm dụng vốn lẫn nhau là đặc thự kinh doanh của Cụng ty. Cỏc hệ số khả năng thanh toỏn của cụng ty trong năm 2005, 2006 mặc dự khụng cao nhưng đều ở mức cho phộp so với ngành. 9 thỏng đầu năm 2007, cỏc chỉ số đó tăng mạnh, thể hiện khả năng trang trải cỏc khoản nợ của Cụng ty tương đối ổn định.
a.1. Khả năng thanh toỏn tổng quỏt.
Thể hiện khả năng thanh toỏn tất cả cỏc khoản nợ bờn ngoài thụng qua tổng tài sản của cụng ty.
Theo số liệu bỏo cỏo, khả năng thanh toỏn cỏc năm 2005, 2006 tuy khụng cao nhưng đều lớn hơn 01, thể hiện cụng ty cú đủ tài sản để trang trải cho cỏc khoản nợ. Hệ số 2006 giảm so với năm 2005 (từ 1,21 lần xuống 1,175 lần) nguyờn nhõn tốc độ nợ phải trả tăng mạnh hơn tốc độ tăng tài sản, phần lớn nợ phải trả tăng do khỏch hàng đó ứng trước vốn để cụng ty thực hiện cỏc dự ỏn trỳng thầu. Đõy cũng là mặt mạnh của cụng ty, thể hiện uy tớn của cụng ty đó được khẳng định, khỏch hàng đó tin tưởng qua cỏc cụng trỡnh thắng thầu. 9 thỏng đầu năm 2007, hệ số khả năng thanh toỏn của cụng ty đó tăng lờn 1,7 lần nằm trong giới hạn an toàn của ngành, trong đú cả nợ phải trả và tổng tài sản đều tăng tuy nhiờn tốc độ tổng tài sản tăng mạnh hơn tốc độ tăng nợ phải trả. Thể hiện cụng ty đó sẳn sàng trang trải cho cỏc khoản nợ trong quy mụ hoạt động vẫn tăng.
a.2. Khả năng thanh toỏn ngắn hạn:
Thể hiện cụng ty đó sẳn sàng dựng nguồn tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn hiện cú để thanh toỏn cho cỏc khoảng ngắn hạn. Thụng qua cỏc chỉ tiờu theo bỏo cỏo tài chớnh
cỏc năm cho thấy trong cỏc năm 2005, 2006 và 9 thỏng đầu năm 2007. Hệ số này đều lớn hơn 0,5 lần ( ở mức giới hạn cho phộp) và đều tăng mạnh qua cỏc kỳ (tăng từ 0,98 năm 2005 lờn 1,63 9 thỏng đầu năm 2007). Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn đều tăng mạnh qua cỏc năm và tốc độ tăng mạnh hơn so với tốc độ tăng của nợ ngắn hạn. Co thấy cụng ty luụn sẵn sàng chuyển hoỏ cỏc khoản tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn đề hoàn trả cỏc khoản nợ ngắn hạn
a.3 Khả năng thanh toỏn nhanh:
Phản ỏnh khả năng sử dụng vốn bằng tiền để trả nợ vay ngắn hạn trong khoảng thời gian gần như tức thời
Theo số liệu của bỏo cỏo tài chớnh, hệ số này qua cỏc năm đều thấp, chỉ đến 9 thỏng đầu năm 2007 hệ số này mới tăng lờn và nằm trong giới hạn cho phộp thể hiện cụng ty khụng bị đe doạ mất khả năng thanh toỏn. Nguyờn nhõn:
Đặc thự của cụng ty là thi cụng xõy dựng nờn phần lớn tài sản đó được chuyển hoỏ vào chi phớ xõy dựng dở dang, cụng ty phải ứng tiền để mua nguyờn vật liệu và thực hiện cỏc cụng trỡnh thắng thầu. Trong trường hợp này tiền tại kết của cụng ty ớt, cũn thể hiện được sử dụng tối đa tài sản để sinh lợi. Mặc khỏc cỏc khoản nợ phải trả của cụng ty phần lớn cũng do người mua ứng tiền trước. Hệ số này thấp trong cỏc năm 2004 – 2005 nhưng đó tăng trở lại vào 9 thỏng đầu năm 2007 là chấp nhận được.
a.4 Khả năng thanh toỏn dài hạn:
Thể hiện khả năng dựng tài sản cố định để thanh toỏn cho cỏc khoản nợ dài hạn. Theo bỏo cỏo tài chớnh của cụng ty trong cỏc năm 2005, 2006 và 9 thỏng đầu năm 2007 cụng ty chưa thực hiện vay cỏc khoản vay dài hạn tại bất cứ tổ chức tớn dụng nào. Trong những năm qua, cụng ty vẫn với mụ hỡnh là đơn vị thi cụng xõy lắp chưa thực sự đầu tư vào tài sản cố định. Cho đến nay, cụng ty bắt đầu làm chủ đầu tư một số dự ỏn và đó chuẩn bị vay vốn dài hạn để giảm sức ộp về tài chớnh trong việc dựng nguồn vốn tự cú để đầu tư dài hạn. Đõy cũng là một chớnh sỏch mới của cụng ty sau khi đó nghiờn cứu kỹ thị trường và cụng ty cũng đó hoạt động ổn định theo mụ hỡnh cổ phần hoỏ.