2. Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện pháp luật về cổ phần hóa ngân hàng th ơng mại nhà nớc
2.1. Kiến nghị hoàn thiện pháp luật về cổ phần hóa ngân hàng thơng mại nhà nớc
Hiện nay, theo các phơng án đa ra thì việc tăng vốn nhà nớc có thể bằng hai hình thức. Phơng án thứ nhất là giữ nguyên vốn Nhà nớc hiện có tại ngân hàng, xem đó là 51% và phần còn lại sẽ huy động bằng cách phát hành thêm cổ phiếu thu hút vốn từ các cổ đông trong và ngoài nớc. Tuy nhiên, phơng án này gặp hạn chế ở chỗ là khi phần vốn nhà nớc còn quá thấp thì số 49% huy động thêm cũng không đáng kể gì và năng lực tài chính của ngân hàng đợc tăng lên cũng sẽ không đáng kể. Chẳng hạn, một ngân hàng có tổng trị giá 5000 tỷ đồng thì theo phơng án này, số còn lại đợc phép huy động tối đa cũng chỉ đợc 4804 tỷ đồng. Xác định tỷ lệ vốn nh vậy rõ ràng không đạt đợc mục tiêu cổ phần hóa là tăng năng lực tài chính cho ngân hàng có đủ khả năng cạnh tranh với các ngân hàng quốc tế khác.
Phơng án thứ hai là bổ sung vốn Nhà nớc để mức vốn điều lệ của ngân hàng tăng đến đâu thì mức vốn của Nhà nớc tăng đến đó, luôn đảm bảo nhà nớc chiếm giữ tỷ trọng 51%. Tuy nhiên phơng thức này lại có hạn chế là khả năng bổ sung vốn từ ngân sách nhà nớc. Theo báo cáo của Ngân hàng Nhà nớc, hiện nay ngân sách nhà nớc còn gặp nhiều khó khăn, không đủ vốn để luôn duy trì tỷ lệ 51% khi mức vốn điều lệ của ngân hàng tăng cao. Đó là trở ngại không nhỏ đối với ngân hàng thơng mại nhà nớc khi cổ phần hóa.[ 11, tr.54]
2. Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện pháp luật về cổ phần hóa ngân hàng th-ơng mại nhà nớc ơng mại nhà nớc
2.1. Kiến nghị hoàn thiện pháp luật về cổ phần hóa ngân hàng thơng mại nhà nớc nớc
Thứ nhất, đẩy nhanh tiến độ ban hành các văn bản pháp quy trực tiếp điều chỉnh quá trình cổ phần hóa ngân hàng thơng mại nhà nớc.
Nh đã trình bày ở phần trên, sự thiếu vắng các văn bản trực tiếp điều chỉnh vấn đề cổ phần hóa ngân hàng thơng mại nhà nớc khiến cho các ngân hàng thơng mại nhà nớc cũng nh các chủ thể có liên quan rất lúng túng trong việc tiến hành cổ phần hóa ngân hàng. Việc áp dụng các văn bản pháp lí điều chỉnh cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nớc là cần thiết nhng các ngân hàng thơng mại nhà nớc có
những đặc thù riêng và đòi hỏi phải có những quy định dành riêng cho quá trình cổ phần hóa các ngân hàng đó.
Để đẩy nhanh tiến trình cổ phần hóa các ngân hàng thơng mại nhà nớc theo đúng kế hoạch và mong muốn của Đảng và Nhà nớc, cần phải tích cực ban hành các văn bản quy phạm pháp luật trực tiếp điều chỉnh các vấn đề nảy sinh trong quá trình cổ phần hóa ngân hàng thơng mại nhà nớc. Cụ thể là ban hành các thông t h- ớng dẫn áp dụng các quy định của Nghị định của Chính phủ số 109/2007/NĐ-CP ngày 26/06/2007 vào quá trình cổ phần hóa ngân hàng thơng mại nhà nớc. Các thông t này phải bám sát đợc thực tiễn cổ phần hóa các ngân hàng thơng mại nhà nớc nhằm tháo gỡ những vớng mắc đang tồn tại cũng nh tạo ra môi trờng pháp lí thuận lợi cho các ngân hàng tiến hành cổ phần hóa một cách thuận lợi.
Thứ hai, về vấn đề phát hành trái phiếu tăng vốn.
Việc phát hành trái phiếu tăng vốn là rất cần thiết nhằm nâng cao năng lực tài chính của ngân hàng thơng mại nhà nớc để thực hiện chơng trình cổ phần hóa. Tuy nhiên, trong quá trình phát hành trái phiếu tăng vốn nh đã trình bày ở trên có nhiều hạn chế khiến cho các nhà đầu t phải gánh chịu nhiều rủi ro, gây ảnh hởng xấu đối với uy tín của ngân hàng cổ phần hóa. Để khắc phục tình trạng đó, cần bổ sung quy định khi các ngân hàng thơng mại nhà nớc phát hành trái phiếu tăng vốn thì cần phải có văn bản nói rõ về những đặc điểm của loại trái phiếu này. Các thông tin về trái phiếu phải đợc công bố rộng rãi trên các phơng tiện thông tin đại chúng, trên trang web chính thức của ngân hàng cũng nh trong bản cáo bạch.
Mặt khác, cần quy định rõ về việc phát hành trái phiếu tăng vốn của ngân hàng thơng mại nhà nớc theo hớng xích lại gần hơn với các thông lệ quốc tế cả về chuẩn mực lẫn cách thức phát hành. Các ngân hàng thơng mại nhà nớc phải có các giải pháp hỗ trợ đảm bảo tính thanh khoản của trái phiếu nh ủy quyền cho các công ty chứng khoán mua hoặc bán trái phiếu làm tăng giao dịch tại thị trờng. Các trái phiếu này sẽ đợc lu kí và giao dịch trên thị trờng chứng khoán và sẽ trở thành cơ hội đầu t hấp dẫn cho các nhà đầu t. Việc phát hành trái phiếu tăng vốn thành công sẽ giúp cho các ngân hàng thơng mại cổ phần nâng tỷ trọng nguồn vốn trung và dài hạn, đảm bảo khả năng cân đối nguồn vốn để đầu t trung và dài hạn.
Những khó khăn gặp phải trong việc định giá tài sản ngân hàng là do các ngân hàng thơng mại nhà nớc có hệ thống cồng kềnh, quy mô dàn trải, một phần rất lớn các tài sản đã và đang đợc đầu t không chỉ ở thị trờng trong nớc mà còn tại thị trờng quốc tế. Chất lợng tài sản phụ thuộc nhiều vào tình hình kinh doanh, chất lợng hoạt động của các doanh nghiệp vay vốn( cụ thể là khả năng trả nợ của khách hàng). Mặt khác, một lí do nữa là tài sản vô hình của các ngân hàng là loại tài sản rất khó xác định và ngày càng đóng vai trò rất quan trọng trong hoạt động của ngân hàng.
Thiết nghĩ, để giải quyết vấn đề này cần: Một là, nên thu gọn bộ máy tổ chức, giải thể hoặc sáp nhập các đơn vị thành viên hoạt động kém hiệu quả, đồng thời tiến hành hạch toán tài chính dứt điểm đối với các đơn vị đó, chuyển toàn bộ nợ xấu cho các tổ chức xử lí nợ. Bên cạnh đó, để xử lí tình trạng nợ tồn đọng quá lớn ở các ngân hàng thơng mại nhà nớc, Bộ Tài chính và Ngân hàng Nhà nớc cần ban hành các văn bản pháp lí quy định rõ trách nhiệm buộc các doanh nghiệp nhà nớc phải chủ động xử lí những tồn tại về tài chính. Tránh trờng hợp các doanh nghiệp nhà nớc vay vốn ngân hàng và dồn lại cho đến khi cổ phần hóa để đợc Nhà nớc xử lí trừ vào vốn Nhà nớc, tạo ra gánh nặng cho Ngân sách Nhà nớc cũng nh các ngân hàng thơng mại nhà nớc.
Hai là, có quy định rõ ràng về việc mời các tổ chức tài chính lớn và có kinh nghiệm xác định giá trị ngân hàng, đảm bảo tính công khai và độc lập. Khi xác định giá trị ngân hàng thơng mại nhà nớc thì cần phải xem xét đầy đủ các yếu tố nh chất lợng tài sản, tỷ lệ nợ xấu, hiệu quả kinh doanh thông qua các chỉ tiêu ROA, ROE, nghĩa vụ về các khoản nợ, thu nhập của ngời lao động, công nghệ ngân hàng, sản phẩm dịch vụ cung cấp. Tránh tình trạng định giá cao theo ý chí của các nhà đầu t hay định giá thấp gây thất thoát tài sản của Nhà nớc. Cần phải tính đến các lợi thế của ngân hàng nh mạng lới hoạt động rộng khắp, đã chiếm lĩnh phần lớn thị phần tại các thanh phố lớn và các khu vực kinh tế năng động, th- ơng hiệu của các ngân hàng đã đợc khẳng định...Sau đó, tập hợp các nhân tố nh đã nêu lập giá khung rồi đa ra hội thảo lấy ý kiến của các chuyên gia, các nhà phân tích, các nhà thẩm định để xác định giá trị tài sản trớc khi tiến hành cổ phần hóa.
Cổ phần hóa đợc xem là cơ hội cũng nh là sức ép tạo động lực cho các ngân hàng thơng mại nhà nớc tự chủ trong kinh doanh. Rất nhiều bài học kinh nghiệm cho thấy việc cổ phần hóa ồ ạt là nguyên nhân dẫn đến sự thất thoát lớn tài sản của Nhà nớc, phá vỡ hệ thống cấu trúc của nền kinh tế. Điều đó sẽ càng đặc biệt nghiêm trọng khi lĩnh vực cổ phần hóa là lĩnh vực tài chính ngân hàng. Vai trò chi phối của Nhà nớc trong ngân hàng sau cổ phần hóa là cần thiết để giữ vững và phát huy vai trò của các ngân hàng thơng mại nhà nớc trong nền kinh tế. Tuy nhiên, cũng cần phải hiểu rằng khi thực hiện cổ phần hóa, tuy hình thức sở hữu có sự thay đổi nhất định nhng vai trò chủ đạo của Nhà nớc tại ngân hàng vẫn đợc đảm bảo. Vấn đề không chỉ dừng lại ở đó, mục tiêu lớn hơn là làm sao để các ngân hàng thơng mại nhà nớc sau cổ phần hóa không bị lâm vào tình trạng “ bình mới r- ợu cũ” mà còn phải phát huy phát huy tốt hơn vai trò chủ đạo của mình trong việc triển khai thực hiện chính sách tiền tệ của quốc gia dới một cơ chế quản lý phù hợp hơn. Vì vậy, giải pháp đặt ra là nhất thiết Nhà nớc phải nắm giữ 51% vốn điều lệ để đảm bảo vai trò chi phối của mình nhng không phải đối với tất cả các ngân hàng thơng mại nhà nớc cổ phần hóa. Nhà nớc chỉ nên nắm giữ cổ phần chi phối tập trung ở một hoặc hai ngân hàng để nâng cao năng lực tài chính và phát triển nó trở thành ngân hàng thơng mại lớn ngang tầm các đối thủ cạnh tranh trong khu vực và quốc tế. Làm nh vậy Nhà nớc sẽ giảm bớt đợc áp lực cho ngân sách khi phải dàn trải cho các ngân hàng mà vẫn đảm bảo đợc rằng các chính sách tiền tệ của mình vẫn đợc thực hiện. Mặc dù vậy, cũng cần phải lu ý là trong việc Nhà nớc không nắm cổ phần chi phối ở các ngân hàng còn lại phải đợc thực hiện theo một lộ trình phù hợp.
Bên cạnh đó, cần có các quy định khuyến khích các nhà đầu t tham gia mua cổ phần của ngân hàng thơng mại nhà nớc, đặc biệt là các nhà đầu t chiến lợc. Các nhà đầu t chiến lợc thờng là các định chế tài chính lớn trên thế giới, có kinh nghiệm và uy tín, có tiềm lực tài chính mạnh, khả năng quản lí tốt, trình độ công nghệ tiến tiến. Hợp tác với các nhà đầu t chiện lợc thì ngoài sự hỗ trợ về tài chính, các ngân hàng thơng mại nhà nớc sẽ đợc hỗ trợ về phơng thức quản lí và trình độ công nghệ. Điều này tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh và phát triển dài hạn. Việc có đợc các nhà đầu t nớc ngoài uy tín trong hội đồng quản trị
ngân hàng sau cổ phần sẽ là một đảm bảo rất lớn đối với công chúng về độ tin cậy của ngân hàng.
Thứ năm, về vấn đề lựa chọn tổ chức t vấn cổ phần hóa.
Mặc dù đã có rất nhiều quy định khá chặt chẽ về việc lựa chọn tổ chức t vấn cổ phần hóa cho các ngân hàng thơng mại nhà nớc nhng vấn đề này vẫn gặp phải nhiều khó khăn do sức ép về thời gian và chi phí thuê tổ chức t vấn. Về vấn đề này, cần phải hiểu rõ rằng cổ phần hóa là một quá trình phức tạp, không thể vì nóng vội mà ép tiến độ để rồi chất lợng cổ phần hóa không đợc đảm bảo. Chính vì vậy, các văn bản điều chỉnh quá trình cổ phần hóa ngân hàng thơng mại nhà nớc nên loại bỏ những quy định mang tính thúc ép về mặt thời gian để việc lựa chọn các tổ chức t vấn đảm bảo diễn ra theo đúng mong muốn. Việc chọn ra các tổ chức t vấn vừa đáp ứng đợc những tiêu chuẩn khắt khe lại vừa có chi phí thấp và trong một thời gian ngắn là rất khó mà thực hiện đợc. Đồng thời, cũng cần có quy định đề cao vai trò của ngân hàng thơng mại trong việc lựa chọn ra tổ chức t vấn bởi chính các ngân hàng thơng mại( là những đối tợng của quá trình cổ phần hóa cũng nh chính là khách hàng của các tổ chức t vấn) là ngời hiểu rõ hơn ai hết nhu cầu của mình và vấn đề làm việc với các tổ chức t vấn sẽ diễn ra thuận lợi hơn.
Hơn nữa, pháp luật cũng cần có những quy định cụ thể về tiêu chí lựa chọn các nhà t vấn sao cho phù hợp với yêu cầu của cổ phần hóa. Bên cạnh đó, thủ tục lựa chọn các nhà t vấn cũng đòi hỏi phải minh bạch và đơn giản hơn. Nh vậy sẽ tránh đợc trờng hợp ban lãnh đạo ngân hàng lựa chọn nhà t vấn chỉ dựa trên lợi ích của mình mà bỏ qua lợi ích của các chủ thể khác và quá trình lựa chọn nhà t vấn cũng diễn ra dễ dàng hơn.
Thứ sáu, về vấn đề xử lí nợ tồn đọng.
Việc xử lí nợ xấu cũng nh là kiểm soát không để nợ xấu phát sinh của ngân hàng thơng mại nhà nớc khi cổ phần hóa không đợc nh mong muốn, đặc biệt khi thực hiện phân loại nợ theo Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN của Ngân hàng Nhà nớc.
Để có thể xử lí dứt điểm các khoản nợ xấu thì cần phải ban hành các quy phạm pháp luật xác định rõ các tiêu chí phân loại nợ và kết quả phân loại nợ phải đợc xác định kết hợp theo cả hai tiêu chí định lợng và định tính. Theo đó, nợ xấu
không chỉ đợc xác định dựa trên tiêu chí quá hạn về thời gian của các khoản vay mà còn phải xác định dựa vào khả năng chi trả của khách hàng.
Việc xử lí nợ xấu và tăng cờng năng lực tài chính cho các ngân hàng thơng mại nhà nớc cần phải đợc thực hiện các giải pháp “làm sạch” một cách thực chất bảng cân đối tài sản của ngân hàng. Trớc hết, cần bổ sung quy định hỗ trợ nguồn tài chính cho các ngân hàng trích lập đủ dự phòng để có thể bù đắp những tổn thất có thể xảy ra khi khách hàng không thực hiện nghĩa vụ theo cam kết. Sau đó, chuyển nhợng các khoản nợ xấu cho các doanh nghiệp, tổ chức, cá nhân có đủ khả năng và thẩm quyền xử lí nợ.
Đối với các khoản nợ xấu của các doanh nghiệp nhà nớc, có thể xử lí theo hớng ngân hàng thơng mại nhà nớc chuyển sang cho Công ty mua bán nợ và tài sản tồn đọng của Bộ tài chính (DATC) để tiếp tục theo dõi, xử lí theo thẩm quyền. Còn các khoản nợ của các tổ chức, cá nhân khác, ngân hàng thơng mại nhà nớc đ- ợc phép bán nợ cho DATC hoặc các doanh nghiệp, cá nhân có đủ năng lực tài chính( kể cả các tổ chức, cá nhân nớc ngoài) thông qua tổ chức đấu giá công khai.
Đối với các khoản nợ xấu cho vay theo chỉ định, chơng trình, kế hoạch của nhà nớc thì ngân hàng thơng mại nhà nớc có thể thỏa thuận để bán nợ cho DATC, Quỹ hỗ trợ phát triển hoặc các tổ chức có chức năng mua bán nợ khác. Đối với những khoản nợ xấu của các doanh nghiệp mà ngân hàng không chuyển giao cho công ty mua bán nợ và các tổ chức cá nhân khác thì cần có có cơ chế để ngân hàng có thể chủ động áp dụng các biện pháp cơ cấu lại tài chính và hoạt động của doanh nghiệp. Nh vậy sẽ giúp cho tình hình nợ xấu của ngân hàng đợc giải quyết tốt hơn.
Thứ bảy, về vấn đề xử lí tài chính của ngân hàng.
Để các ngân hàng thơng maị nhà nớc tiến hành tốt việc xử lí tài chính trớc khi cổ phần hóa, cần phải ban hành các quy định tạo ra sự phối hợp chặt chẽ giữa ngân hàng, khách hàng cũng nh với các cơ quan chức năng của nhà nớc trong việc
