bảo hiểm:
Mọi hoạt đợng đầu tư của các DNBH đều có mục đích lớn nhất là tới đa hóa lợi nhuận của doanh nghiệp và các cở đơng vì vậy để đánh giá hiệu quả đầu tư thường thơng qua các nhóm chỉ sớ chính gờm:
Nhóm chỉ sớ về tính thanh khoản:
Chỉ tiêu thanh khoản được xác định bằng cách so sánh tởng cợng nợ với tài sản có tính thanh khoản (Tiền mặt và các tài sản Có có thể huy đợng, có thể quy đởi ngay thành tiền).
Chỉ tiêu tỷ lệ đầu tư vào các cơng ty liên kết:
Chỉ tiêu tỷ lệ đầu tư vào các cơng ty liên kết tính tỷ lệ % của giá trị tài sản đầu tư vào cơng ty liên kết (bao gờm vớn đầu tư và các khoản phải thu từ cơng ty liên kết) so với nguờn vớn, quỹ của DNBH. Cơng ty liên kết là mợt đơn vị trong hệ thớng tởng cơng ty hay là mợt bợ phận, trực tiếp hay gián tiếp, thơng qua mợt hay nhiều tở chức trung gian, kiểm soát, bị kiểm soát, hay nằm dưới sự kiểm soát thơng thường với cơng ty lập báo cáo. Cơng ty liên kết có thể bao gờm cơng ty mẹ, cơng ty con, cơng ty thành viên, cơng ty liên doanh và cơng ty trách nhiệm hữu hạn. Tỷ lệ đầu tư vào các cơng ty liên kết càng lớn thì tính thanh khoản của DNBH càng giảm.
Tởng cợng nợ
Tài sản có tính thanh khoản Chỉ tiêu thanh khoản =
Nhóm chỉ số về khả năng thanh toán:
Chỉ sớ thanh toán được tính bằng tỷ lệ giữa nguờn vớn, quỹ xác định biên khả năng thanh toán cuả DNBH và biên khả năng thanh toán tới thiểu theo quy định hiện hành.
Nguờn vớn quỹ để xác định biên khả năng thanh toán là nguờn vớn, quỹ trừ đi sớ vớn góp vào DNBH khác và nợ khơng có khả năng thu hời.
Biên khả năng thanh toán tới thiểu bằng sớ lớn hơn giữa 25% phí bảo hiểm thực giữa lại tại thời điểm tính biên khả năng thanh toán và 12.5% của tổng phí bảo hiểm gốc và phí nhận tái bảo hiểm tại thời điểm tính biên khả năng thanh tốn.
Chỉ tiêu nguờn vớn, quỹ điều chỉnh trên tởng cơng nợ:
Chỉ tiêu nguờn vớn, quỹ điều chỉnh trên tởng cơng nợ là mợt trong những chỉ tiêu đánh giá khả năng tài chính của DNBH. Nguờn vớn, quỹ điều chỉnh là giá trị nguờn vớn, quỹ của DNBH sau khi điều chỉnh giảm đới với các tài sản khơng có tính thanh khoản.
Nhóm chỉ sớ lợi nhuận:
Chỉ sớ lợi nhuận là chỉ tiêu tởng quát nhất cho biết kết quả hoạt đợng của DNBH (bao gờm cả kết quả hoạt đợng đầu tư tài chính).
Các khoản đầu tư + các khoản phải thu từ cơng ty liên kết
Nguờn vớn, quỹ Chỉ tiêu tỷ lệ đầu tư vào các
cơng ty liên kết =
Nguờn vớn quỹ xác định biên khả năng thanh toán Biên khả năng thanh
toán tới thiểu Chỉ tiêu khả năng
thanh toán =
Nguờn vớn quỹ điều chỉnh Tởng cơng nợ Chỉ tiêu nguờn vớn, quỹ điều
chỉnh trên tởng cơng nợ =
Lợi nhuận (bao gờm lợi nhuận từ đầu tư) Chỉ sớ lợi nhuận =
Nhóm chỉ sớ về khả năng sinh lãi:
Tỷ sớ chủ yếu hay tỷ sớ thường được dùng nhất là tỷ sớ lợi nhuận trên vớn đã sử dụng (ROCE). Tỷ sớ này tính bằng cơng thức:
Hay
Trong đĩ:
Vốn sử dụng = Tổng tài sản - Nợ ngắn hạn
Tỷ sớ này cho biết việc đầu tư vớn của DNBH gặt hái được kết quả như thế nào. Kết quả này có thể được so sánh với chi phí sử dụng vớn và kết quả ở nơi khác được phản ánh qua tỷ lệ lãi suất và sớ liệu về ROCE của các DNBH khác. Cơng ty nào cĩ ROCE thấp hơn thì cĩ nghĩa là nĩ đang sử dụng vốn một cách khơng hiệu quả.
Những tỷ sớ lợi nhuận phở biến khác gờm:
Cũng sẽ hữu ích nếu so sánh khuynh hướng của hai tỷ sớ đo lường này với nhau vì nó sẽ giúp cho chúng ta biết các chi phí được kiểm soát như thế nào.
Tỷ sớ lợi nhuận trên vớn đã sử dụng (ROCE)
Lợi nhuận thuần trước khi chia lãi và nợp thuế Vớn sử dụng
=
Lợi nhuận thuần trước khi chia lãi và nợp thuế Tài sản sử dụng
=
Lợi nhuận trước thuế Doanh thu Hệ sớ hoạt đợng
=
Lợi nhuận gợp Doanh thu Tỷ lệ lãi gợp =
Lợi nhuận ròng Doanh thu Tỷ suất lợi nhuận
Trên doanh thu =
Lợi nhuận sau thuế Vớn cở đơng Hệ sớ hoàn vớn đầu tư
Nhóm chỉ sớ về Nợ và tỷ lệ nợ:
Tỷ sớ nợ thường được tính theo cơng thức sau :
Ý nghĩa quan trọng của tỷ sớ nợ là mức đợ mà những người nắm giữ các cở phiếu phải chịu sự biến đợng lợi nhuận. Tỷ sớ nợ càng cao thì mức đợ ảnh hưởng đến giá trị của các cở đơng khi mức lợi nhuận thay đởi sẽ càng lớn. Ngoài ra, mức nợ cao cũng làm cho việc vay tương lai khó khăn hơn.