Để nõng cao hiệu quả truyền dẫn trong đú CSTT qua kờnh tớn dụng thỡ khụng thể khụng kể tới cỏc giải phỏp phõn tớch thị trường tớn dụng. Với thực trạng thị trường tớn dụng ở nước ta, để củng cố và phõn tớch lành mạnh thị trường tớn dụng thỡ phải tiến hành những biện phỏp sau:
Thứ nhất: Khuyến khớch cỏc thành phần tham gia vào thị trường tớn dụng, đa dạng húa cỏc cụng cụ tớn dụng.
− Tạo điều kiện cho TCTD trong và ngoài nước tham gia thị trường bằng cỏch giảm thiểu quy định hạn chế hoạt động dịch vụ tớn dụng nội tệ và ngoại tệ.
− Tạo điều kiện cho TCTD mở rộng hoạt động đầu tư, bảo lónh thanh toỏn, bảo lónh vay vốn, hoạt động mụi giới, hoạt động cho thuờ tài chớnh.
− Đổi mới thủ tục tớn dụng tạo cơ hội bỡnh đẳng cho mọi doanh nghiệp.
− Đa dạng húa phương thức tài trợ tớn dụng trong sản xuất và tớn dụng như gúp vốn đầu tư, cho thuờ tài chớnh, mua trả gúp.
Để đảm bảo thị trường tớn dụng ổn định và phõn tớch phải tiến hành lành mạnh thỡ bờn cạnh cỏc biện phỏp trờn phải tiến hành hoàn thiện cỏc cơ chế, chớnh sỏch về quan hệ tớn dụng giữa cỏc bờn tham gia, điều chỉnh hoạt động tớn dụng trong khuụn khổ phỏp lý rừ ràng, mụi trường thụng tin cụng khai và minh bạch.
Thứ hai: Hoàn thiện khuụn khổ phỏp lý cho hoạt động ngõn hàng và thực thi chớnh sỏch tiền tệ
− Nõng cao hiệu quả hoạt động tớn dụng ưu đói hạn chế trong đú tiờu cực của nú tới sự bỡnh đẳng và khả năng điều tiết của thị trường tớn dụng với quan hệ tớn dụng.
− Tăng cường cụng tac giỏm sỏt hoạt động tớn dụng ưu đói thực hiện minh bạch thụng tin tớn dụng ưu đói, sắp xếp, phõn bổ hệ thống mạng lưới TCTD hợp lý tạo sự lành mạnh trong kinh doanh.
Thứ ba: Nõng cao năng lực tài chớnh, hiệu quả quản lý và điều hành tớch cực phũng chống rủi ro.
− Thực hiện tăng vốn điều lệ cho NHTM như cấp bổ sung hoặc phỏt hành trỏi phiếu, cổ phiếu. Song việc tăng vốn điều lệ cần phải thực hiện với cả NHTM nhà nước và cỏc NHTM cổ phần. Phỏt hành cổ phiếu dưới dạng cổ phần khụng tham gia quản lý để tăng vốn điều lệ là biện phỏp cú nhiều tớnh khả thi. Đối với NHTM cổ phần tăng quy mụ và chuyờn mụn húa hoạt động, cú chớnh sỏch thỳc đẩy sỏt nhập.
− Thỳc đẩy nhanh chúng quỏ trỡnh cơ cấu lại NHTM, xử lý nợ tồn đọng, ngăn chặn nợ xấu phỏt sinh. Tăng cường quản lý cỏc khoản trớch lập dự phũng rủi ro của TCTD tạo điều kiện hỡnh thành quỹ dự phũng một cỏch tập trung và kịp thời. Cần thiết thành lập cơ quan quản lý nợ độc lập để nõng cao hiệu quả quản lý nợ, thỳc đẩy xử lý nợ xấu.
− Thiết lập và hoàn thiện theo thụng lệ quốc tế về hệ số an toàn vốn, thực hiện theo tiờu chuẩn mức kế toỏn quốc tế ở tất cả cỏc ngõn hàng.
− Thực hiện cỏc biện phỏp hỗ trợ an toàn tớn dụng như tăng cường chất lượng tớn dụng của trung tõm thụng tin tớn dụng, đỏnh giỏ tớn nhiệm đối với cỏc doanh nghiệp, xõy dựng hệ thống cảnh bỏo sớm.
− Đối với quản trị trong TCTD, chủ trương đổi mới cơ chế quản lý điều hành, kiểm tra và việc ban hành quyết định cho vay. Phải cú cơ chế quản lý chặt chẽ quỏ trỡnh vận động của một nhúm vay từ khi phỏt sinh nguyện vọng tới khi hoàn trả nợ gốc và lói. Đồng thời ngăn chặn kịp thời những biểu hiện tiờu cực từ phớa cỏn bộ tớn dụng.
− Tăng cường nhiệm vụ, quyền hạn của kiểm soỏt nội bộ ở TCTD. Kiểm soỏt và thẩm định lại trước khi quyết định cho vay là cần thiết thành lập bộ phận.
Thứ tư: Đổi mới cơ chế quản lý TDNH của NHNN nõng cao hiệu quả điều
hành chớnh sỏch tớn dụng.
− Cơ chế tớn dụng:
NHNN cần rà soỏt lại cỏc quy định về chế độ và thể lệ tớn dụng hiện hành. Ban hành hệ thống văn bản mang tớnh chất khung phỏp lý tổng hợp quy định về loại hỡnh hoạt động tớn dụng chứ khụng nờn quy định quỏ chi tiết để hạn chế sự can thiệp sõu khụng phự hợp cới cơ chế thị trường. Với cơ chế huy động vốn, nhà nước cần đảm bảo quyền lợi người gửi tiền qua phương thức bảo hiểm tiền gửi. Với cơ chế cho vay, NHNN cũng chỉ nờn xõy dựng thể lệ tớn dụng chung với những quy định về những điều lệ khụng được thực hiện. Thể lệ sẽ là khung phỏp lý cho cỏc loại hỡnh cỏc phương thức cấp tớn dụng. Thể lệ tớn dụng nờn khuyến khớch TCTD phỏt triển nhiều sản phẩm mới như chiết khấu thương phiếu, hợp vốn đồng tài trợ,c ho thuờ tài chớnh…
Xỏc định rừ quy trỡnh kiểm tra, kiểm soỏt, trỏch nhiệm dõn sự và xử lý vi phạm hợp đồng tớn dụng theo phỏp luật.
Cơ chế tớn dụng ưu đói và tớn dụng chớnh sỏch phải dựa trờn cơ sở kế hoạch húa và quản lý chặt chẽ như đối với tớn dụng ngõn hàng. Thực hiện cho vay theo phương phỏp tập trung, dứt điểm, hiệu quả và đảm bảo cho vay theo thứ tự ưu tiờn về mức độ hiệu quả và nhu cầu cấp thiết của dự ỏn đầu tư xõy dựng cơ bản, cho vay trờn cơ sở lựa chọn đối tượng chớnh sỏch. Xó hội thực sự cần hỗ trợ bằng tớn dụng chớnh sỏch.
− Chớnh sỏch tớn dụng:
+ Đổi mới chớnh sỏch cung ứng tớn dụng phự hợp với mục tiờu CSTT và chớnh sỏch tài chớnh quốc gia.
+ Hoạch định chớnh sỏch tớn dụng vĩ mụ phự hợp với yờu cầu chuyển đổi cơ cấu kinh tế, cơ cấu phõn bổ nguồn lực, cơ cấu thị trường…
+ Chớnh sỏch tớn dụng của NHNN là cơ sở, định hướng cho TCTD xỏc định mục tiờu, cơ cấu huy động vốn và đầu tư tớn dụng cho nền kinh tế.
+ Với hoạt động điều hành CSTD, cần tiến tới tỏch bạch chức năng cơ quan chủ quản với chức năng giỏm sỏt, kiểm tra đảm bảo an toàn trong hoạt động tớn dụng và an toàn hệ thống.
+ Tiếp tục ban hành văn bản quy định nhằm đảm bảo an toàn hệ thống như bảo hiểm tiền gửi, tài sản bảo đảm…
− Xỏc định cỏc tiờu chớ an toàn phự hợp với điều kiện Việt Nam hiện nay.
Thứ năm: Tăng cường cụng tỏc quản lý, kiểm tra và thiết lập chuẩn mực an toàn với thị trường tớn dụng.
Một hệ thống cỏc quy định quản lý, giỏm sỏt thận trọng cỏc hoạt động cỏc ngõn hàng cú vai trũ quan trọng trong việc đảm bảo hệ thống tài chớnh núi chung và thị trường tớn dụng núi riờng. Tớnh chất của cơ chế giỏm sỏt ngõn hàng sẽ phụ thuộc vào đặc điểm của từng quốc gia thụng qua rất nhiều yếu tố, bao gồm trỡnh độ phõn tớch kinh tế, đặc điểm và khuụn khổ phỏp lý, cấu trỳc và cơ cấu tổ chức của hệ thống tài chớnh, và mức độ vận dụng cỏc qui luật thị trường để hỗ trợ cho hoạt động quản lý rủi ro của cỏc NHTM.
Hiện nay hệ thống giỏm sỏt hoạt động tớn dụng của NHNN vẫn dựa trờn sự tuõn thủ cỏc luật lệ đó đặt ra tức là xem xột TCTD chấp hành đỳng phỏp luật, quy trỡnh về chế độ bỏo cỏo hay khụng. Thực tế việc này khụng đỏp ứng được yờu cầu kiếm soỏt sự gia tăng tớn dụng một cỏch thiếu an toàn ở nhiều TCTD. Sự thiếu an toàn và chất lượng tớn dụng thấp đang là điều kiện đỏng lo ngại hiện nay của nhiều TCTD. Nguyờn nhõn của nú là do sự yếu kộm về khả năng kinh doanh tớn dụng của một số TCTD và đồng thời do hệ thống giỏm sỏt và cỏc quy định về an toàn của NHNN cũn nhiều hạn chế, chưa phự hợp với thụng lệ quốc tế.
Do đú cần phải tăng cường chất lượng hoạt động giỏm sỏt, đảm bảo an toàn nõng cao chất lượng tớn dụng. Cụ thể là thực hiện cỏc biện phỏp:
− Phải xõy dựng một mụi trường phỏp lý hiệu quả, cú hiệu lực đảm bảo cho cỏc NHTM cạnh tranh bỡnh đẳng và thực hiện tỏi cơ cấu cỏc NHTM Nhà nước và NHTMCP.
− NHNN với tư cỏch là một cơ quan quản lý cỏc hoạt động tiền tệ, tớn dụng cần đảm bảo quản lý khu vực ngõn hàng trỏnh khụng để cỏc ngõn hàng chấp nhận nhiều rủi ro đến mức thành rủi ro hệ thống. Cạnh tranh trong lĩnh vực ngõn hàng sẽ ngày càng gia tăng khi khả năng tạo cạnh tranh được cải thiện, khi cỏc cỏc luồng vốn qua biờn giới gia tăng và cỏc ngõn hàng cú thờm vốn mới để bổ trợ tăng hoạt động cho vay. Vỡ vậy cần phải cú những biện phỏp mạnh mẽ trong cụng tỏc giỏm sỏt hoạt động của cỏc TCTD phự hợp với trỡnh độ phỏt triển kinh tế, cơ cấu của hệ thống tài chớnh của Việt Nam và mức độ vận dụng cỏc quy luật thị trường để hỗ trợ cho hoạt động quản lý rủi ro trong cỏc Ngõn hàng.
− Quan tõm xõy dựng bộ mỏy thanh tra của NHNN việc kiểm soỏt nội bộ của tổ TCTD phải cú chất lượng, tăng cường quản lý nhà nước, kiểm soỏt hoạt động tiền tệ tớn dụng của TCTD để hỗ trợ hoạt động kinh doanh đỳng hướng an toàn và hiệu quả.
− NHNN gắn chặt cho vay tỏi cấp vốn dưới hỡnh thức tỏi chiết khấu với kết quả giảm nợ quỏ hạn. TCTD xuống dưới 5% (tổng dư nợ) để tăng hiệu quả sử dụng vốn, hạn chế nợ quỏ hạn và củng cố chất lượng tớn dụng.
− Đồng thời khụng cho phộp mở rộng bộ mỏy tổ chức và qui mụ hoạt động khi khụng đủ điều kiện về năng lực. Với TCTD cú những vi phạm nghiờm trọng hoặc chậm trễ trong việc khắc phục sai phạm đó được thanh tra NHNN phỏt hiện thỡ tiến hành hạn chế hoặc đỡnh chỉ tạm thời nghiệp vụ đú.
− Kết hợp chặt chẽ giỏm sỏt từ xa và thanh tra tại chỗ của NHNN với TCTD. Nõng cao trỡnh độ và khả năng thanh tra của đội ngũ cỏn bộ thanh tra, ỏp dụng cụng nghệ tin học trong thiết lập hệ thống thụng tin tớn dụng.
Thứ sỏu, Phỏt triển thị trường vốn phải giải quyết nhu cầu vốn trung, dài hạn của nền kinh tế từ đú giảm ỏp lực với thị trường tớn dụng.
Hệ thống ngõn hàng đúng vai trũ trung gian trong huy động và cho vay, cỏc thị trường cổ phiếu, trỏi phiếu cú thể chuyển vốn một cỏch hữu hiệu từ cỏc nhà đầu tư đến cỏc doanh nghiệp thụng qua phỏt hành và kinh doanh chứng khoỏn. Đồng thời thị trường tiền tệ chỉ cú thể định giỏ được hữu hiệu nếu thị trường vốn vận hành tốt và thuận lợi cho cỏc chứng khoỏn khụng chứa đựng rủi ro. Thị trường tiền tệ và thị trường chứng khoỏn phỏt triển sẽ như hai bỡnh thụng nhau trong sự luõn chuyển vốn.
Thời gian qua nhu cầu vốn trung dài hạn là rất lớn và thị trường vốn chưa giải quyết được. Do đú cần:
− Phỏt triển định chế tài chớnh tớn dụng phi ngõn hàng để tập hợp nguồn vốn đầu tư toàn xó hội. Đồng thời xõy dựng ngõn hàng chuyờn doanh thực hiện nhiệm vụ đầu tư và chức năng chớnh là tham gia thị trường vốn trung dài hạn.
− Phỏt triển thị trường trỏi phiếu bằng cỏch mở rộng cho nhiều thành viờn tham gia đấu thầu, khuyến khớch cụng ty lớn làm ăn cú hiệu quả phỏt hành và niờm yết trỏi phiếu.
− Để thỳc đẩy TTCK tiếp tục phỏt triển nhanh, lành mạnh, bền vững, BTC, mà trực tiếp là UBCKNN cần thực hiện tốt hơn nữa sự phối hợp điều hành thị trường chứng khoỏn. Phối hợp trong việc đưa ra cỏc quy định về quản lý ngoại hối và hoạt động đầu tư giỏn tiếp của cỏc nhà đầu tư phải đảm bảo phự hợp với tiến trỡnh tự do húa thị trường tài chớnh và hạn chế những ảnh hưởng bất lợi đến việc thực hiện CSTT cũng như đến sự phỏt triển TTCK; phối hợp trong việc đưa ra cỏc quy định đảm bảo cỏc thành viờn thị trường tài chớnh thuận lợi trong việc phỏt hành cỏc chứng khoỏn, cũng như nõng cao tớnh thanh khoản cho cỏc chứng khoỏn.
− Tăng cường khả năng kiểm soỏt vốn đầu tư nhà nước và trong nước vào thị trường chứng khoỏn. Việc kiểm soỏt dũng vốn của NHNN sẽ hiệu quả hơn, cũng như đảm bảo tớnh an toàn cho hoạt động của TTCK, trỏnh xảy ra rủi ro trong thanh toỏn khi khối lượng giao dịch chiết khấu gia tăng vượt khả năng xử lý của một ngõn hàng chỉ định thanh toỏn (Ngõn hàng đầu tư & Phỏt triển Việt Nam), nếu cú sự tập trung húa dũng vún
của thị trường chứng khoỏn vào NHNN. Để thực hiện sự tập trung này, giữa NHNN và UBCK cần thiết thỳc đẩy nhanh hơn việc thiết lập hệ thống kết nối thanh toỏn bự trừ giữa cỏc cụng ty chứng khoỏn tại NHNN. Bờn cạnh đú để thỳc đẩy tốc độ luõn chuyển chứng khoỏn cần thực hiện kết nối giữa hệ thống thanh toỏn liờn ngõn hàng quốc gia với hệ thống thanh toỏn bự trừ và quyết toỏn chứng khoỏn, tạo mối liờn kết trực tiếp giữa Sở Giao dịch NHNN và Trung tõm lưu ký Chứng khoỏn.
− Hoạt động thanh tra, giỏm sỏt thị trường tài chớnh của cỏc cơ quan quản lý cần phải được tăng cường cả về lực lượng cỏn bộ và thẩm quyền quyết định, cũng như cỏc chi phớ cho hoạt động thanh tra giỏm sỏt này. Đồng thời cũng cần khẩn trương hoàn chỉnh hệ thống thụng tin thống kờ về hoạt động của thị trường vốn, làm cơ sở cho việc xõy dựng cỏc cơ chế chớnh sỏch quản lý, giỏm sỏt cỏc hoạt động của thị trường tài chớnh, nhằm phõn tớch thị trường tài chớnh ổn định bền vững, tận dụng hiệu quả nhất nguồn vốn đầu tư giỏn tiếp
Thứ bảy, Hoàn thiện hệ thống thụng tin nhằm hỗ trợ cho cụng tỏc phõn tớch dự bỏo theo mụ hỡnh kinh tế lượng
Hiện nay vấn đề nắm bắt thụng tin thị trường cũn rất nhiều bất cập hạn chế, cỏc chỉ tiờu kinh tế vĩ mụ chưa đồng nhất giữa cỏc năm
Bảng so sỏnh cỏc số liệu tiền tệ được cụng bố ở cỏc cơ quan khỏc nhau
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Tốc độ tăng trưởng tớn dụng (%) IFS 24.4 25.6 178.3 34.2 23.2 25.5 32.4 SA 16.4 55.2 38.1 21.4 22.2 29.4 ADB 17.6 20.8 21.3 10.5 73.3 23.2 25.5 Tốc độ tăng M2 (%) IFS 26.6 31.2 37 82.2 37.5 30.6 14.7 SA 26 56.6 39 22.5 17.6 24.9 ADB 26.1 25.6 30.3 56.2 17.6 24.9 23.1
Bảng trờn thể hiện chất lượng thống kờ tiền tệ của Việt Nam rất khú giỳp cho cỏc nhà kinh tế đưa ra kết luận chớnh xỏc. Hiện nay tổng cục Thống kờ đang trong quỏ trỡnh hoàn thiện việc phõn bổ cỏc chỉ tiờu kinh tế vĩ mụ phự hợp với thụng lệ quốc tế. Nhiều chỉ tiờu hiện chưa cú để phục vụ cho việc điều hành CSTT, chẳng hạn chưa cú chỉ số về lạm phỏt cơ bản, chỉ số giỏ loại bỏ tỏc động của thuế. Cỏc số liệu về hoạt động khu vực Chớnh phủ, tỡnh trạng cụng ăn việc làm, mức độ cập nhật chậm… Do vậy để cú con số dữ liệu phõn tớch xỏc định cơ chế truyền tải CSTT, việc hoàn thiện hệ thống thụng tin thị trường kết nối giữa cỏc bộ, ngành, Tổng cục thống kờ phải trở thành kho dữ liệu Quốc gia và cỏc Bộ, Ngàng được kết núi với kho dữ liệu này. Riờng NHNN với Bộ Tài chớnh cần tạo dựng mối quan hệ thường xuyờn và mật thiết hơn trong việc trao đỏi thụng tin, tạo sự phối hợp đồng nhất giữa điều hành CSTT với điều hành chớnh sỏch tài khúa.
Đối với hệ thống thụng tin nội bộ của ngành NH, đó hỡnh thành kho dữ liệu của Ngõn hàng Nhà nước từ năm 2005. Tuy nhiờn, hệ thống cụng nghệ tin hoc phục vụ cho
cụng tỏc thống kờ cũn nhiều hạn chế, chưa đỏp ứng kịp thời yờu cầu đổi mới trong cụng tỏc thống kờ. Thờm vào đú, hiện nay, NHNN mới ỏp dụng một phương phỏp thống kờ duy nhất là yờu cầu bỏo cỏo, thiếu phương phỏp thống kờ khảo sỏt. Mặt khỏc, mẫu thống