- Xỏc định giỏ thành của từng loại sản phẩm, đỏnh giỏ cỏc khoản mục chi phớ tạo nờn giỏ thành sản phẩm cao hay thấp, cú hợp lý hay khụng? So sỏnh với giỏ thành
A. TSLĐ và đầu tư ngắn hạn
1. Tiền mặt và tiền gửi ngõn
hàng 244.366 44.079 203.126
3. Phải thu của khỏch hàng 80.096 129.529 699.588
4. Phải thu khỏc 11.424 29.935 1.601.524
5. Thuế GTGT được khấu trừ 17.225 735.558 3.991
6. Hàng tồn kho 604.865 802.461 1.149.188
7. Chi phớ trả trước ngắn hạn - - 10.479
B.Tài sản cố định và đầu tư dài
hạn 2.985.139 3.025.610 4.236.492
1. Tài sản cố định - Nguyờn giỏ
- Giỏ trị hao mũn luỹ kế
1.176.780 1.223.552 (46.772) 1.316.481 1.125.482 (144.015) 1.112.220 1.316.480 (204.260) 2. Chi phớ xõy dựng cơ bản dở
dang 1.808.359 1.896.719 3.042.707
3. Chi phớ trả trước dài hạn - 3.409 81.564
TỔNG TÀI SẢN 3.943.116 4.032.350 7.904.389
A. Nợ phải trả 327.156 400.000 689.327
1. Nợ ngắn hạn + Vay ngắn hạn + Phải trả người bỏn
+Thuế và cỏc khoản phải nộp nhà nước
+ Người mua trả trước + Cỏc khoản phải trả khỏc 327.156 300.000 15.724 - 11.432 - 400.000 400.000 - - - 689.327 263.957 90.191 173.766 - 161.413 2. Nợ dài hạn - - - B. Nguồn vốn chủ sở hữu 3.615.960 3.632.350 7.215.062
1. Nguồn vốn kinh doanh 3.615.960 3.632.350 6.800.000 2. Lợi nhuận chưa phõn phối 15.960 32.350 415.062
Bảng bỏo cỏo kết quả hoạt động kinh doanh
(Đơn vị: 1000VNĐ)
Chỉ tiờu 2007 2008 9T/2009
1. Doanh thu thuần 921.280 1.298.844 2.524.628
2.Giỏ vốn hàng bỏn 706.248 1.046.076 1.792.438
3. Chi phớ quản lý kinh doanh 203.455 225.403 148.262
4. Chi phớ tài chớnh 0 11.550 7.600
5.Lợi nhuận thuần từ hoạt động
kinh doanh 11.577 15.815 576.328
6. Lói khỏc 304 574 147
7. Lỗ khỏc
8.Tổng lợi nhuận kế toỏn 11.811 16.390 576.475
9. Cỏc khoản điều chỉnh tăng hoặc
giảm lợi nhuận để tớnh thuế TNDN 0 8.320 0
10.Tổng lợi nhuận chịu thuế 11.811 24.710 576.475
11.Thuế TNDN phải nộp 3.802 6.818 161.413
12. Lợi nhuận sau thuế 8.079 17.791 415.062
Khả năng tài chớnh của doanh nghiệp được tổng kết theo bảng sau:
Năm 31/12/2007 31/12/2008 30/9/2009
1. Khả năng thanh toỏn ngắn hạn 2,93 2,52 5,32
2. Khả năng thanh toỏn nhanh 1,03 0,51 3,63
3. Khả năng trả nợ/ tổng tài
sản(%) 8,3 9,92 8,72
4. Nợ phải trả/vốn chủ sở hữu(%) 9,05 11,01 9,55
5. Doanh thu/ tổng tài sản 0,23 0,32 0,32
6. Lợi nhuận/ doanh thu (%) 1,29 1,26 2,83
7. Lợi nhuận/ tổng tài sản(%) 0,3 0,41 7,29
8. Lợi nhuận/ vốn chủ sở hữu(%) 0,33 0,45 7,99
Qua bảng phõn tớch trờn cho thấy:
- Khả năng thanh toỏn ngắn hạn và khả năng thanh toỏn nhanh của cụng ty thời điểm 30/09/2009 là tốt do nợ ngắn hạn của cụng ty khụng cao. Cụng ty dựng toàn bộ vốn tự cú để kinh doanh nờn khả năng thanh toỏn của cụng ty là tốt
- Hàng tồn kho của cụng ty tập trung vào cỏc sản phẩm đỏ như: đỏ granite,đỏ sấn trang trớ, đỏ cọ, đỏ mable, cỏc loại đỏ trang trớ mỹ nghệ…
- Cỏc khoản phải thu của cụng ty tương đối cao chủ yếu tập trung vào cỏc khoản phải thu khỏc. Đõy là khoản tiền mà cụng ty ứng trước cho người bỏn để thu mua nguyờn vật liệu, hàng hoỏ phục vụ cho hoạt động kinh doanh và một phần cỏc khoản phải thu này là tiền hàng đặt tại cỏc đại lý
- Mức độ độc lập tài chớnh của cụng ty là tốt: nguồn vốn chủ sở hữu của cụng ty chiếm trờn 90% tổng nguồn vốn
- Khả năng sinh lời của cụng ty ngày càng cao. Riờng 9 thỏng đầu năm 2009 lợi nhuận của cụng ty đạt trờn 415 triệu đồng. Nhưng nếu so với tổng tài sản (hoặc tổng nguồn vốn) thỡ khả năng sinh lời vẫn cũn ở mức thấp do cụng ty đang đầu tư xõy dựng nhà mỏy tại Hưng Yờn, vốn đầu tư cao nhưng chưa mang lại hiệu quả kinh doanh ngay
Như vậy cụng ty Anh Minh là một doanh nghiệp làm ăn cú hiệu quả, doanh thu và lợi nhuận liờn tục tăng qua cỏc năm, mức độ độc lập tài chớnh cũng như khả năng thanh toỏn tốt, cỏc chỉ tiờu kinh tế đều đạt.
5.4.Thẩm định dự ỏn đầu tư
* Sự cần thiết của dự ỏn
Dự ỏn đầu tư xõy dựng nhà mỏy sản xuất cỏp điện và gạch block tự chốn của cụng ty Anh Minh là một dự ỏn thuộc lĩnh vực đang được Nhà nước khuyến khớch đầu tư và cũng nằm trong chủ trương về thu hỳt đầu tư phỏt triển cụng nghiệp trờn địa bàn của tỉnh uỷ, hội đồng nhõn dõn, uỷ ban nhõn dõn tỉnh Hưng Yờn. Như vậy việc triển khai dự ỏn là hoàn toàn phự hợp với mục tiờu phỏt triển kinh tế -xó hội của đất nước núi chung và của tỉnh Hưng Yờn núi riờng, gúp phần vào sự nghiệp cụng nghiệp hoỏ hiện đại hoỏ của tỉnh Cựng với sự tăng trưởng mạnh mẽ của ngành xõy dựng trong những năm gần đõy, mặt hàng trang trớ nội thất bằng đỏ mỹ thuật và đỏ xẻ cũng được người tiờu dựng ưa chuộng và sử dụng nhiều. Là một cơ sở cú uy tớn lõu năm trong lĩnh vực sản xuất đỏ trang trớ nội thất, đến nay cụng ty Anh Minh đó cú trong tay một đội ngũ cụng nhõn kỹ thuật lành nghề cú kinh nghiệm làm việc lõu năm, đó thiết lập được mạng lưới khỏch hàng ngày càng lớn. Số lượng đơn đặt hàng của cụng ty khụng ngừng tăng lờn. Tuy vậy, với năng lực sản xuất hiện tại thỡ cụng ty khụng đủ khả năng cung cấp cho khỏch hàng. Do đú,
cụng ty đó quyết định đầu tư một nhà mỏy sản xuất đỏ nội thất nhằm mở rộng quy mụ sản xuất hiện cú, mở rộng thị trường
Một xớ nghiệp sản xuất đỏ với đũi hỏi về trỡnh độ chuyờn mụn kỹ thuật phự hợp với năng lực của cụng ty khi được xõy dựng sẽ khụng chỉ đỏp ứng nhu cầu của thị trường mà cũn gúp phần tạo cụng ăn việc làm cho lao động địa phương
* Phõn tớch thị trường và khả năng tiờu thụ sản phẩm của dự ỏn
+ Đỏnh giỏ tỡnh hỡnh cung cầu về sản phẩm trờn thị trường
Sản phẩm đỏ trang trớ cú đặc điểm là luụn được gắn với cỏc cụng trỡnh xõy dựng và nhu cầu trang trớ nội thất của người mọi. Cựng với tốc độ đụ thị hoỏ nhanh chúng như hiện nay, nhu cầu về sản phẩm này ngày càng tăng lờn, minh chứng là số cỏc hợp đồng tiờu thụ sản phẩm của cụng ty tăng lờn nhanh chúng trong thời gian qua
Dự kiến trong năm 2010 và cỏc năm tiếp theo tốc độ xõy dựng cơ sở hạ tầng của Hà Nội cũng như cả nước sẽ cũn tăng mạnh, do vậy với tư cỏch là một thế mạnh truyền thống của doanh nghiệp, triển vọng cho đầu ra của sản phẩm này là rất lớn
Tuy nhiờn, đõy là mặt hàng cũn khỏ mới xuất hiện trong vài năm gần đõy, do vậy ở nước ta hiện nay chưa cú nhiều cơ sở cung cấp sản phẩm này, nhất là những cơ sở tập trung cú quy mụ lớn. Việc cung cấp chỉ thụng qua cỏc cơ sở vừa và nhỏ với chất lượng trung bỡnh. Do vậy việc cung sản phẩm vẫn chưa đỏp ứng đủ nhu cầu
+ Thị trường mục tiờu và khả năng cạnh tranh của sản phẩm
Sản phẩm của dự ỏn sẽ là gạch block tự chốn và đỏ xẻ. Sản phẩm gạch block sẽ cú cỏc chủng loại như gạch ốp lỏt, gạch bú vỉa, gạch chuyờn dụng. Sản phẩm gạch tự chốn cú ưu điểm là khi thi cụng trỡnh khụng cần vữa lút, khụng cần trột mạch, chỉ cần xếp vào nhau là gạch tự chốn, thuận tiện cho việc thi cụng và tiến hành sửa chữa cụng trỡnh, sẽ khụng phải thỏo dỡ hàng loạt như hiện nay gõy lóng phớ khụng cần thiết. Gạch cú nhiều màu khỏc nhau tuỳ thuộc theo yờu cầu của khỏch hàng và tớnh chất, quy mụ của từng cụng trỡnh
Thị trường tiờu thụ sản phẩm của dự ỏn chủ yếu là thị trường nội địa, bao gồm thị trường khu vực nụng thụn, thị trường rộng lớn tại cỏc khu vực thành phố, đụ thị, khu cụng nghiệp… Cụng ty cú chớnh sỏch giỏ cả hợp lý, linh hoạt phự hợp với từng giai đoạn phỏt triển. Tuỳ theo yờu cầu của thị trường cụng ty sẽ thay đổi tỷ lệ sản phẩm phự hợp. Cụng ty cú chớnh sỏch tiờu thụ sản phẩm khỏ hợp lý đối với từng loại thị trường
Theo bỏo cỏo nghiờn cứu khả thi, giỏ của sản phẩm dự kiến được bỏn trờn thị trường đối với sản phẩm đỏ là 60.000đ/m2, sản phẩm gạch granite là 85.000đ/m2, so với mức giỏ hiện nay trờn thị trường thỡ mức gớa của sản phẩm cú tớnh cạnh tranh cao. Tuy nhiờn theo đỏnh giỏ của cỏn bộ thẩm định, với tỡnh hỡnh biến động giỏ nguyờn vật liệu đầu vào như hiện nay, mức giỏ này cú thể phải tăng lờn nếu khụng sẽ khụng đảm bảo tớnh khả thi của dự ỏn * Đỏnh giỏ về phương diện kỹ thuật
- Địa điểm xõy dựng dự ỏn
Cụng ty dự định xõy dựng nhà mỏy sản xuất đỏ xẻ, đỏ mỹ nghệ và đỏ nội thất với diện tớch 10.000m2 trờn khuụn viờn lụ đất 30.867,4m2 được UBND tỉnh Hưng Yờn cấp theo quyết định số 1549/QĐ-UB ngày 09/07/2007 tại khu cụng nghiệp Phố Nối B- Xó Nghĩa Hiệp Huyờn Yờn Mỹ- Tỉnh Hưng Yờn.
Khu đất này đó được cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất với thời hạn sử dụng là 11 năm. Khu đất này rất thuận tiện cho việc đi lại và giảm được chi phớ như: rất gần lưới điện 35 KV, hệ thống nước khoan ngay tại chỗ rất tốt khụng phải qua nhiều khõu lọc vẫn cú thể sử dụng ngay được
- Lựa chọn mỏy múc thiết bị, cụng nghệ
Toàn bộ thiết bị sản xuất cụng ty đều nhập của Trung Quốc với cụng suất 1 mỏy cao nhất là 75KW/h cho năng lực sản xuất là100.000m2/năm. Đa số đõy là những thiết bị khỏ tiờn tiến so với cỏc loại mỏy múc đó và đang được sử dụng ở nước ta thời gian qua. Giỏ cả của thiết bị ở mức trung bỡnh khụng quỏ cao, cú thể đảm bảo cho giỏ thành sản phẩm cú tớnh cạnh tranh. Mặt khỏc qua vận hành sản xuất thử cho thấy sản phẩm được sản xuất ra cú độ bền, tớnh thẩm mỹ và đỏp ứng được cỏc thụng số khỏc về mặt kỹ thuật
Cụng nghệ khụng quỏ phức tạp, cụng nhõn cú thể vận hành sau một thời gian ngắn đào tạo
- Về cụng suất hoạt động: Căn cứ vào khả năng sản xuất cựng với giỏ cả, chất lượng sản phẩm dự kiến và thị phần mà cụng ty cú thể chiếm lĩnh, cụng ty đó đưa ra mức sản lượng dự kiến vào năm sản xuất ổn định (năm thứ 4) như sau:
+ Đỏ xẻ: 100.000m2/năm
+ Gạch block tự chốn 130.000m2/năm - Cỏc yếu tố đầu vào cho sản xuất:
+ Nhu cầu nguyờn vật liệu
Do tớnh chất của dự ỏn, nguyờn vật liệu phục vụ cho dự ỏn hoàn là nguyờn liệu cú sẵn trong nước như xi măng, đỏ…Cú thể núi cỏc loại nguyờn vật liệu được dự ỏn sử dụng là cỏc loại nguyờn vật liệu khỏ dồi dào, dễ tỡm, nguồn cung cấp tương đối đa dạng. Tuỳ theo nhu cầu tiờu thụ sản phẩm đỏ xẻ và gạch block, cụng ty sẽ cú kế hoạch mua nguyờn vật liệu cho phự hợp
+ Nhu cầu tiờu thụ điện nước
Điện: điện của cụng ty chủ yếu để phục vụ sản xuất, chiếu sỏng và cỏc hoạt động văn phũng, để đỏp ứng đủ lượng điện cần thiết, cụng ty đó ký hợp đồng mua bỏn điện với điện lực Hưng Yờn để lắp đặt trạm biến ỏp 200KVA, ngoài ra cũn cú thờm 1 mỏy phỏt điện cú cụng suất tương đương phũng khi mất điện
Nước: Trước mắt cụng ty sử dụng nước tại giếng khoan ở độ sõu 50-- >70 m, sau đú sẽ tiến tới sử dụng nước mỏy. Lượng nước trờn đủ khả năng cung cấp cho nhu cầu sản xuất và sinh hoạt của cụng ty
* Phương diện tổ chức, quản lý dự ỏn
Để thực hiện dự ỏn cụng ty sẽ cần một đội ngũ nhõn lực như sau +Bộ phận lao động trực tiếp
Do đặc điểm sản xuất của cụng ty, dự kiến lao động của cụng ty khụng đũi hỏi phải cú trỡnh độ cao nhưng sẽ được qua đào tạo nhằm đỏp ứng nhu cầu. Cụng ty dự kiến sẽ sử dụng khoảng 170 lao động trong đú bao gồm lao động kỹ thuật, lao động bỏn kỹ thuật và một số lao động phổ thụng, sau đú
tuỳ theo tỡnh hỡnh cụ thể mà số lượng lao động cú thể tăng lờn 300 người. Cụng ty sẽ cú kế hoạch đào tạo người lao động làm chủ dõy chuyền sản xuất, quy trỡnh cụng nghệ nhằm đỏp ứng nhu cầu của thị trường. Việc đào tạo được tổ chức ngay sau khi mỏy múc thiết bị được lắp đặt, cỏc lớp học ngắn hạn do cỏc chuyờn gia đảm nhiệm đào tạo cho cụng nhõn về vận hành mỏy múc thiết bị, bảo quản sản phẩm, duy tu và bảo dưỡng thiết bị
+Bộ phận lao động giỏn tiếp khoảng 26 người với thu nhập bỡnh quõn như sau:
Chức vụ Số lượng (người) Mức lương (1.000đ) Tổng lương năm (1.000đ) Giỏm đốc 1 7.500 90.000 Phú giỏm đốc 2 6.000 72.000 Quản đốc 2 4.200 50.400 Phũng hành chớnh 4 3.000 36.000 Phũng kinh doanh 5 3.000 36.000 Kế toỏn 3 3.000 36.000 Điện nước 3 2.500 30.000 Y tế 1 2.500 30.000
Bảo vệ, quột dọn vệ sinh 5 1500 48.000
Tổng 26 428.400
Đội ngũ lónh đạo của dự ỏn sẽ được điều động từ nguồn cỏn bộ hiện cú của cụng ty Anh Minh. Là một cụng ty cú bề dầy về sản xuất đỏ mỹ nghệ trong nhiều năm, do đú cỏc cỏn bộ đều dầy dặn kinh nghiệm trong quản lý. Nhỡn chung, so với những dự ỏn tương tự đó thực hiện thỡ cỏch bố trớ sắp xếp lao động như trờn là tương đối hợp lý. Tuy nhiờn trong quỏ trỡnh vận hành cụng ty cần cú sự điều chỉnh cho phự hợp với hoạt động thực tế
Dự ỏn được đấu thầu dưới hỡnh thức đấu thầu cạnh tranh hạn chế, cú tổng cộng 5 đơn vị trỳng thầu, cỏc đơn vị này đều là cỏc nhà thầu trong nước, cú đủ năng lực phỏp lý, khả năng tài chớnh và kỹ thuật để thực hiện thi cụng xõy lắp theo yờu cầu. Cỏc hợp đồng ký kết với cỏc nhà thầu cụng ty đó trỡnh lờn ngõn hàng cựng hồ sơ xin vay vốn
* Thẩm định tài chớnh dự ỏn
- Tổng vốn đầu tư và tiến độ bỏ vốn
Dự toỏn đầu tư xõy dựng nhà mỏy sản xuất đỏ xẻ và đỏ trang trớ nội thất được duyệt với tổng mức vốn đầu tư là 11.200.000.000 đồng, trong đú: Vốn cố định 9.670.000.00 VNĐ + Chi phớ cho việc xõy dựng cỏc hạng mục đầu tư 8.070.000.000VNĐ + Chi phớ mua sắm, lắp đặt mỏy múc thiết bị 1.600.000.000 VNĐ
Vốn lưu động này dựng để trả nguyờn vật liệu, trả lương cụng nhõn, chi cho bộ phận quản lý
- Nguồn vốn đầu tư :
+ Nguồn vốn tự cú 8.600.000.000 VNĐ + Nguồn vốn vay ngõn hàng 2.600.000.000 VNĐ Như vậy nguồn vốn tự cú của doanh nghiệp chiếm trờn 76% tổng vốn đầu tư của dự ỏn, phự hợp với quy định về cho vay của ngõn hàng
* Chi tiết chi phớ về việc xõy dựng cỏc hạng mục đầu tư như sau: (Đơn vị: VNĐ)
STT Hạng mục Chi phớ
1 San lấp, đền bự 2.300.000.000
2 Xõy tường rào, kố đỏ 600.000.000
3 Xõy dựng 1nhà xưởng với diện tớch 3.000m2 Đơn
giỏ 1.000.000 đ/m2 3.000.000.000
4 Lắp đặt trạm biến ỏp 200KV A 400.000.000
5 Cống rónh thoỏt nước, nhà bảo vệ, nhà vệ sinh, bói
tập kết đỏ xẻ, bói để phế liệu… 820.000.000
6 Cỏc hạng mục khỏc (hệ thống phũng chỏy chữa
chỏy, thiết bị văn phũng, đường nội bộ…) 950.000.000 Tổng cộng 8.070.000.000
* Chi tiết về chi phớ mua sắm dõy chuyền mỏy múc thiết bị như sau
(Đơn vị :VNĐ)
STT TấN MÁY Số tiền
1 Mỏy xẻ đỏ (xẻ từ đỏ cục ra đỏ tấm) 350.000.000
2 Dõy chuyền đỏnh búng đỏ sau khi xẻ 700.000.000
3 Mỏy chuyờn dụng gia cụng, cắt gọt làm phào chỉ
đỏ 100.000.000
4 Mỏy cắt chế biến thành phẩm đỏ 30.000.000
5. Mỏy xẻ đỏ làm cột trũn gồm 3 mỏy: +Mỏy cưa dõy để xẻ đỏ ra hỡnh trũn +Mỏy đỏnh búng và mà đỏ