IV. Những nhân tố ảnh hởng tới hoạt động huy động và sử dụng
1. Thực trạng huy động vốn tại Công ty
3.2 Nguyên nhân khách quan
- Nhà nớc, Tổng công ty cha có quy định chặt chẽ về thuế suất, u đãi đầu t, cộng với các quy định ngặt nghèo về các nguồn tài trợ đợc sử dụng gây khó khăn cho việc huy động vốn của Công ty.
- Do sự cạnh tranh gay gắt trên thị trờng nên việc tiêu thụ sản phẩm trên ngày càng khó khăn. Công ty phải chấp nhận bán chịu hàng hoá cho khách hàng để tiêu thụ sản phẩm gây ra các khoản phải thu lớn. Trong tơng lai khi Việt nam gia nhập AFTA, WTO, làm thuế quan giảm, việc ngày càng nhiều doanh nghiệp nớc ngoài tham gia vào thị trờng trong nớc đặt công ty trớc nhiều thách thức hơn.
- Do tập quán của ngời Việt Nam tính theo năm âm lịch nên việc thanh toán tiền hàng đợc thực hiện vào cuối quý, cuối năm (âm lịch) mà Công ty lại hạch toán tại thời điểm năm dơng lịch nên tại thời điểm này (cuối năm dơng lịch) công nợ lớn.
chơng III:
một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động huy động và sử dụng vốn
tại công ty thiết bị điện thoại. I. Định hớng phát triển của công ty.
1. Mục tiêu của toàn ngành bu điện.
Thực hiện đờng lối đổi mới của Đảng và Nhà nớc, Tổng công ty Bu chính - Viễn thông Việt Nam đã và đang phát triển, tiếp tục khẳng định vai trò của một Tổng công ty chủ đạo trong lĩnh vực phát triển Bu chính - Viễn thông, đóng góp xứng đáng vào sự nghiệp CNH-HĐH đất nớc.
Bớc vào thế kỷ XXI, Tổng công ty Bu chính - Viễn thông Việt Nam xây dựng kế hoạch phát triển 5 năm (2001- 2005) là bớc mở đầu quan trọng trong thực hiện chiến l- ợc phát triển của Tổng công ty đến năm 2010. Mục tiêu của kế hoạch là tập trung mọi nguồn lực duy trì tốc độ tăng trởng cao và bền vững, chuyển dịch cơ cấu sản xuất kinh doanh và đầu t, cơ cấu kinh tế trở thành một tập đoàn kinh tế - kỹ thuật chủ đạo, xây dựng một hạ tầng cơ sở thông tin lành mạnh, kinh doanh đa dạng các dịch vụ bu chính, viễn thông và tin học làm nòng cốt; tập đoàn có vị trí, vai trò đặc biệt quan trọng trong nền kinh tế, có năng lực cạnh tranh và hội nhập hiệu quả trên thị trờng Bu chính - Viễn thông quốc tế; góp phần giữ vững và bảo vệ anh ninh chính trị, chủ quyền quốc gia và toàn vẹn lãnh thổ. Trong kế hoạch phát triển 5 năm 2001- 2005 của Tổng công ty Bu chính - Viễn thông Việt Nam dự kiến với tốc độ tăng trởng GDP bình quân là 6,5% năm, tổng doanh thu phát sinh của Tổng công ty trong 5 năm là 89.672 tỷ đồng, tốc độ tăng bình quân là 6,8% năm. Đến năm 2005, tổng doanh thu phát sinh đạt 20.457 tỷ đồng, thị phần chiếm lĩnh là 89,42% với dự kiến lợi nhuận là 4.743 tỷ đồng. Với số vốn các công trình dự kiến đầu t giai đoạn 2001- 2005 là 31.720 tỷ đồng, bình quân hàng năm là 6.344 tỷ đồng, Tổng công ty sẽ phát triển các dịch vụ Bu chính - Viễn thông nh phát triển mạng Bu chính phát hành báo chí, phát triển mới khoảng 3- 3,1 triệu máy điện thoại, phát triển mạng lới viễn thông quốc tế, mạng liên tỉnh, nội tỉnh, phát triển các dịch vụ viễn thông, tin học.
Định hớng và kế hoạch phát triển của công ty là yếu tố quyết định chiến lợc huy động nguồn tài trợ cho hoạt động kinh doanh. Công ty đã và đang phấn đấu để hoàn thành và vợt mức kế hoạch mà Tổng công ty giao cho. Mục tiêu của công ty là:
- Đổi mới công nghệ. - Đầu t chiều sâu.
- Đầu t nghiên cứu hoàn thiện sản phẩm.
- Tăng cờng hợp tác với các ngành khác để chế tạo sản phẩm. - Đầu t, mở rộng thị trờng và thị phần.
- Tăng sản lợng. - Tăng lợi nhuận.
- Tăng các khoản phải nộp ngân sách. - Tăng thu nhập của CBCNV.
Để đạt đợc kế hoạch đặt ra, Công ty cần phải khắc phục những tồn tại trong thời gian qua đặc biệt là vấn đề huy động và sử dụng vốn. Đồng thời, trên cơ sở đó phải đề ra biện pháp huy động và sử dụng vốn cho phù hợp. Sau đây là một số biện pháp để nâng cao hiệu quả huy động và sử dụng nguồn tài trợ.
II.Giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động huy động và sử dụng vốn tại Công ty Thiết bị Điện thoại.
1.các giải pháp huy động vốn.
Trớc khi huy động vốn Công ty cần xác định nhu cầu vốn từ đó đa ra kế hoạch huy động vốn.
Mỗi doanh nghiệp có một cách huy động vốn khác nhau tuỳ thuộc vào mục đích sử dụng, chi phí vốn và khả năng chuyển đổi giữa các nguồn.
Chiến lợc huy động vốn của doanh nghiệp phụ thuộc rất nhiều vào sự phát triển của thị trờng tài chính, thị trờng chứng khoán, sự ổn định của nền kinh tế, uy tín của doanh nghiệp và khả năng thích ứng trong các tình huống cụ thể của ngời quản lý..
Nh vậy doanh nghiệp sẽ tìm nguồn vốn phù hợp với đặc điểm kinh doanh của mình với chi phí vốn nhỏ nhất.
1.1.Kế hoạch hoá nguồn vốn nhằm tạo ra chủ động trong hoạt động huy động và sử dụng vốn.
Để sử dụng vốn có hiệu quả ta phải kế hoạch hoá nguồn vốn dự đoán nhu cầu vốn kinh doanh. Một số biện pháp chủ yếu đợc sử dụng là:
1.1.1.Phơng pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu
Đây là phơng pháp dự đoán nhu cầu tài chính ngắn hạn và đơn giản. Khi áp dụng phơng pháp này đòi hỏi ngời thực hiện phải hiểu đợc đặc thù sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp (quy trình sản xuất, tính thời vụ, đặc điểm sản xuất...) và phải hiểu đợc tính quy luật của mối quan hệ giữa doanh thu tiêu thụ sản phẩm với tài sản, tiền vốn, phân phối lợi nhuận của doanh nghiệp. Phơng pháp này đợc tiến hành theo 4 bớc sau:
Bớc 2: Chọn các khoản mục chịu tác động trực tiếp và có mối quan hệ chặt chẽ
với doanh thu và tính tỉ lệ phần trăm của các khoản đó so với doanh thu thực hiện trong kỳ.
Bớc 3: Dùng tỉ lệ phần trăm đó để ớc tính nhu cầu vốn kinh doanh cho năm kế
hoạch trên cơ sở doanh thu dự kiến cho năm kế hoạch.
Bớc 4: Định hớng nguồn trang trải cho nhu cầu tăng vốn kinh doanh trên cơ sở
kết quả kinh doanh của kỳ kế hoạch.
ứng dụng phơng pháp này cho Công ty Thiết bị Điện thoại ví dụ dự đoán nhu cầu vốn lu động cho năm 2002 biết doanh thu năm 2001 là 28 tỷ đồng, doanh lợi doanh thu trớc thuế là 9%. Dự kiến năm 2002 doanh thu là 30,52 tỷ đồng. Sau khi tính toán các chỉ tiêu theo các bớc trên ta có kết quả: nhu cầu vốn lu động ở năm 2002 là 4,6388 tỉ đồng, Công ty có thể dùng lợi nhuận không chia là 0,748 tỉ đồng còn Công ty phải huy động từ bên ngoài: 4,6388- 0,748= 3,8908 (tỉ đồng)
1.1.2.Dự đoán nhu cầu vốn bằng các chỉ tiêu đặc trng
Khi đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, ngời ta thờng dùng hệ thống các chỉ tiêu này đợc hoàn thiện. Do vậy để dự đoán nhu cầu vốn và tài sản cho kỳ kế hoạch, ngời ta thờng xây dựng hoặc dựa vào một hệ thống chỉ tiêu tài chính đợc coi là chuẩn và dùng nó để ớc lợng nhu cầu vốn cần phải có tơng ứng với một mức doanh thu nhất định. Phơng pháp này là ngời lập kế hoạch phải nắm rõ tình hình hoạt động, quy mô của doanh nghiệp để nắm rõ doanh thu dự kiến hàng năm.
Ta có thể dự đoán nhu cầu vốn của công ty nh sau: Doanh thu dự kiến là 30,52 tỷ đồng
Công ty xây dựng chỉ tiêu tài chính nh sau: Vòng quay của toàn bộ vốn: 3 vòng
Hệ số nợ là 60%
Nợ ngắn hạn chiếm khoảng 70% tổng số nợ
Hệ số thanh toán ngắn hạn 2, hệ số thanh toán nhanh 0,3 Kỳ thu tiền trung bình 70 ngày
Căn cứ vào số liệu ta có thể xác định các khoản vốn và tài sản năm 2002 tơng ứng nh sau: Doanh thu +Vòng quay vốn = =3 Vốn sản xuất Doanh thu Vậy vốn sản xuất = = 10,17 (tỷ đồng) 3 Nợ phải trả +Hệ số nợ = = 0,6 Tổng vốn Vậy: Nợ phải trả = tổng vốn*0,6 = 6,102(tỷ đồng) - Nợ ngắn hạn = tổng nợ phải trả *0,6 = 4,2714 (tỷ đồng) Nợ phải trả = nợ ngắn hạn + nợ dài hạn
Vậy: Nợ dài hạn = nợ phải trả - nợ ngắn hạn = 1,8306 (tỷ đồng) - Tổng nguồn vốn = nợ phải trả + vốn chủ sở hữu
Vậy: Vốn chủ sở hữu = tổng nguồn vốn –nợ phải trả = 4,068 (tỷ đồng) + Hệ số thanh toán TSLĐ = = 2 ngắn hạn Nợ ngắn hạn Vậy: TSLĐ = 2*nợ ngắn hạn = 8,5428 (tỷ đồng) - Tổng tài sản = TSCĐ + TSLĐ Vậy: TSCĐ (GTCL) = Tổng tài sản - TSLĐ = 1,6272 (tỷ đồng) Các khoản phải thu
- Kỳ thu tiền bình quân =
Doanh thu bình quân 1 ngày Doanh thu *70
= = 5,93 (tỷ đồng) 360
Tiền
- Hệ số thanh toán nhanh = = 0,3 Nợ ngắn hạn
Vậy: tiền = Nợ ngắn hạn * 0,3 = 1,8306 (tỷ đồng) - TSLĐ = Tiền + Vốn vật t hàng hoá + Các khoản phải thu
Vậy: vốn vật t hàng hoá = TSLĐ - Tiền – Các khoản phải thu = 0,7822 (tỷ đồng)
Nh vậy để đạt đợc doanh thu 30,52 tỷ đồng Công ty cần một lợng vốn là 10,17 tỷ đồng.
Nhìn chung, hai phơng pháp trên đợc xây dựng một cách khái quát về nhu cầu vốn ngắn hạn. Còn để xác định vốn dài hạn Công ty cần dựa vào chiến lợc dài hạn của Công ty, Tổng công ty và các chính sách của Nhà nớc, tình hình kinh tế nói chung.