IV Nợ Dài Hạn
2.3.3 Các chỉ tiêu tài chính
Một số chỉ tiêu về khả năng thanh toán:
Khả năng thanh toán ngắn hạn:
Tổng tài sản lưu động Hệ số thanh toán ngắn hạn = --- Tổng nợ ngắn hạn
- Hệ số này là thước đo khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty, nó cho biết tỷ lệ các khoản nợ ngắn hạn của công ty được trả bằng các tài sản tương đương với thời hạn của các khoản nợ đó.
- Hệ số này của từng công ty thường được so sánh với hệ số trung bình của ngành, tuy nhiên mỗi ngành sẽ có một hệ số trung bình khác nhau.
Khả năng thanh toán nhanh
Tổng tài sản lưu động – Hàng tồn kho Hệ số thanh toán nhanh = --- Tổng nợ ngắn hạn
- Hệ số này nói lên việc công ty có nhiều khả năng đáp ứng việc thanh toán nợ ngắn hạn vì công ty dễ dàng chuyển từ tài sản lưu động khác về tiền mặt.
- Hệ số này cũng thường được so sánh với hệ số trung bình của ngành, thông thường khả năng thanh toán của công ty được đánh giá an toàn khi hệ số này > 0,5 lần vì công ty có thể trang trải các khoản nợ ngắn hạn mà không cần đến các nguồn thu hay doanh số bán…
Khả năng sinh lời trên vốn: các chỉ tiêu này sẽ giúp đánh giá xem việc huy động các nguồn là hợp lý hay không. Hoạt động huy động vốn sẽ do khả năng sinh lời cao hay thấp so với chi phí vốn quyết định. Huy đông vốn là hiệu quả nếu phù hợp với kết quả hoat dộng của doanh nghiệp
Doanh thu tài sản:
Lợi nhuận sau thuế ROA = --- Tổng tài sản
- ROA là hệ số tổng hợp nhất được dùng để đánh giá khả năng sinh lợi của một đồng vốn đầu tư. ROA cho biết cứ một đồng tài sản thì công ty tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận và ROA đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản của công ty.
- Hệ số này càng cao thì cổ phiếu càng có sức hấp dẫn hơn vì hệ số này cho thấy khả năng sinh lợi từ chính nguồn tài sản hoạt động của công ty.
Doanh thu vốn chủ sở hữu:
Lợi nhuận sau thuế
ROE = --- Vốn chủ sở hữu
- ROE cho biết một đồng vốn tự có tạo được bao nhiêu đồng lợi nhuận. ROE càng cao thì khả năng cạnh tranh của công ty càng mạnh và cổ phiếu của công ty càng hấp dẫn, vì hệ số này cho thấy khả năng sinh lời và tỷ suất lợi nhuận của công ty, hơn nữa tăng mức doanh lợi vốn chủ sở hữu là một mục tiêu quan trọng nhất trong hoạt động quản lý tài chính của công ty.
Năm 2007 là năm tài chính đầu tiên của Công ty cổ phần Lilama10 sau khi chuyển đổi từ doanh nghiệp Nhà nước, do đó không có số liệu các chỉ tiêu về cổ phiếu để so sánh với các năm tài chính trước đó. Chúng ta chỉ có thể so sánh giữa 2 năm tài chính là năm 2007 và 2008. Công tác huy động vốn của công ty vãn đảm bảo được các chỉ tiêu tài chính ở mức hợp lý sau khi cổ phần hóa, đặc biệt là nhóm các chỉ tiêu về tỷ suất lợi nhuận. Một số chỉ tiêu tài chính cơ bản được trình bày trong bảng dưới đây:
Bảng 16: Các chỉ tiêu tài chính cơ bản
STT Năm
Chỉ tiêu 2004 2005 2006 2007 2008
1 Hệ số thanh toán ngắn hạn (lần) 1.21 1.08 1.06 1.38 1.182 Hệ số thanh toán nhanh (lần) 0.75 0.54 0.43 0.16 0.04