IV. Các chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính
4.2.3Số vịng quay vốn lưu động
43 18-May-09Cơng thức: Số vòng quay tài sản= Doanh thu
4.2.3Số vịng quay vốn lưu động
Trước hết, ta khảo sát sơ đồ đơn giản về vịng quay vốn lưu động ở một doanh nghiệp sản xuất như sau:
Sơđồ 4: Vịng luân chuyển vốn lưu động ở doanh nghiệp sản xuất
Đối với doanh nghiệp thương mại thuần túy, sơ đồ càng trở nên đơn giản hơn, như sau.
Sơ đồ 5: Vịng luân chuyển vốn lưu động ở doanh nghiệp thuần túy thương mại
Qua các sơ đồ giản lược trên, chúng ta dễ thấy tiền vốn của doanh nghiệp đang nằm tạm thời ở khâu nào trong quá trình sản xuất kinh doanh. Thu tiền TIỀN Hàng tồn Khoản phải Mua hàng Bán
Lưu ý rằng, sơ đồ “dịng chảy” vốn lưu động trên đây khơng thể hiện dịng tiền đi vào tài sản cố định. Cĩ vài ý tưởng cĩ thể dễ dàng nhận thấy qua sơ đồ này.
Thứ nhất, vốn lưu động (vốn hoạt động) phục vụ cho quá trình kinh doanh thường xuyên trong ngắn hạn. Tất nhiên, khơng thể khơng sử dụng tiền để mua sắm thiết bị mở rộng đầu tư khi cần thiết. Nhưng lúc đĩ, dịng tiền sẽ “chảy ra khỏi” sơ đồ này, doanh nghiệp sẽ thiếu tiền để duy trì các hoạt động bình thường. Để thanh tốn các trách nhiệm nợ ngắn hạn lại phải cần đến khoản đi vay.
Thứ hai, nếu quá trình kinh doanh gặp khĩ khăn (giảm doanh thu, giảm qui mơ hoạt động), khi đĩ các đầu tư cho tài sản lưu động giảm theo (giảm sản xuất, giảm hàng tồn kho, giảm khoản phải thu…) thì điều gì xảy ra? Dư tiền. Ngược lại, tình hình kinh doanh thuận lợi, tăng trưởng doanh thu sẽ làm doanh nghiệp thiếu tiền .
Cơng thức: Số vịng quay vốn lưu động Doanh thu Tài sản lưu động - Nợ ngắn hạn = Theo ví dụ Số vịng quay vốn lưu động 9734 9734 3,2 (lần) 5426-2248 2998 = = =
Số ngày quay vịng vốn lưu động là một cách nhìn khác về hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Cơng thức:
Số ngày quay vịng vốn lưu động
360
Số vòng quay vốn lưu động
= Theo ví dụ:
Số ngày quay vịng vốn lưu động
360 111 ngày 3,2
= =