7. Kết luận (Cần ghi rõ mức độ đồng ý hay không đồng ý nội dung đề tài và các
4.3 Phân tích tình hình lợi nhuận
Lợi nhuận là mục tiêu cuối cùng của mọi hoạt động của công ty , qua tổng hợp phân tích trên ta đ ã thấy được thực trạng của t ình hình doanh thu và chi phí ho ạt động của công ty, ta bắt đầu phân tích sự biến đổi của l ơi nhuận như thế nào thông qua các số liệu thu thập bảng sau:
Bảng 11: BẢNG TỔNG HỢP LỢI NHUẬN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI CẦN THƠ NĂM 2006 – 2008
ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu 2006 2007 2008 Chênh lệch 2007 so với 2006 2008 so với 2007 Số tiền (%) Số tiền (%) Lợi nhuận gộp 1.932 2.517 1.828 585 30,28 -689 -27,37 Lợi nhuận thuần
từ HĐKD (1.285) (642) (1.109) 643 50,04 -467 -72,74 Lợi nhuận khác 183,097 422,14 1.630 239,043 130,5 1.207,8 286,1 Lợi nhuận ròng (1.101,903) (219,86) 399 882,043 80,1 618,86 281,48
( Nguồn: Phòng Kế toán Công ty )
Qua bảng phân tích ta thấy t ình hình lợi nhuận của công ty ch ưa được tốt cu thể là khoản mục lợi nhuận thuần từ hoạ t động kinh doanh luôn thấp v à ở con số âm điều này chứng tỏ rằng Công ty đang phải đối mặt với những khoản lỗ về hoạt động kinh doanh, v à thu nhập chủ yếu là phần lợi nhuận khác b ù đắp vào khoản lỗ khác cụ thể l à năm 2008 Công ty đ ã bù đắp được khoản lỗ 1.109 triệu đồng bằng lợi nhuận r òng sau khi đã đóng thuế thu nhập và còn lãi với số tiền là 399 triệu đồng.
Hoạt động kinh doanh của công ty tuy đem về phần lợi nhuận gộp cao v à luôn gia tăng qua các năm , năm 2007 so với năm 2006 tăng 585 triệu đồng t ương ứng 30,28% và sang năm 2008 t hì tình hình tăng này đã xuống dốc và giảm 689 triệu đồng với tỷ lệ 27,37%. Tuy nhiên bên c ạnh khoản lợi nhuận gộp cao cũng k èm những khoãn chi phí quá lớn đã phân tích ở phần trên nên đã làm lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh d oanh giảm quá lớn.
còn ở khoản lỗ 642 triệu đồng. Sang năm 2008 tỷ lệ n ày lại tiếp tục gia tăng v à làm cho doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh nằm trong tỷ lệ d ưới mức hòa vốn, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2008 so với năm 2007 giảm 467 triệu đồng với tỷ lệ giảm 72,74%.
Đối với phần lợi nhuận khác tuy l à một yếu tố có tỷ lệ không cao tuy nhi ên nó đã đóng góp một phần vào lợi nhuận của Công ty v à có ảnh hưởng làm thay đổi rất lớn đến kết quả lợi nhuận cuối c ùng. Ta thấy vào năm 2007 l ợi nhuận khác này đã gia tăng 239,043 tri ệu đồng với tốc độ tăng 130,5% so với năm 2006. V à tỷ lệ lợi nhuận khác v ào năm 2008 tăng 207,8 triệu đồng với tỷ lệ 286,1% so với năm trước.
Qua tổng hợp phân tích các chỉ ti êu lợi nhuận trên ta đã thấy được kết quả lợi nhuận ròng cuối cùng tăng trưởng qua các năm nh ư sau:
- Năm 2007 so v ới năm 2006 lợi nhuận ròng tăng 882,043 triệu đồng với tốc độ tăng 80,1% là một bước khởi sắc ban đầu cho hoạt động kinh doanh của Công ty. - Vào năm 2008 l ợi nhuận ròng tiếp tục tăng và lên đến con số 618,86 triệu đồng và tỷ lệ này làm cho lợi nhuận đã vượt mức hòa vốn mang về số tiền l ãi là 399 triệu đồng với tỷ lệ tăng tr ưởng là 281,48% so với năm 2007.
Mặc dù tình hình lợi nhuận của Công ty ch ưa được tốt, tỷ lệ lợi nhuận c òn quá thấp tuy nhiên theo quan sát qua các năm t ỷ lệ tăng lợi nhuận đ ã dần dần được phát huy và có hiệu quả và móc quan trọng là năm 2008 đ ã làm cho lợi nhuận tăng cao mặc d ù tình hình đó vẫn còn thấp và chưa hiệu quả.
4.3.2. Phân tích cơ cấu các khoản lợi nhuận.
Sự tăng trưởng của lợi nhuận l à một nhân tố quan trọng để xác định kết quả hoạt động kinh doanh, ngo ài ra ta cần xem xét tình hình c ơ cấu của các khoản lợi nhuận này thay đổi như thế nào để có kế hoạch thay đổi ph ù hợp.Qua hình 5 thì bây giờ ta có thể thấy r õ hơn tình hình lợi nhuận của Công ty qua đồ thị dưới đây, cơ cấu lợi nhuận của Công ty chủ yếu gồm lợi nhuận gộp và lợi nhuận khác, tuy nhiên phần lợi nhuận gộp n ày đã được chuyển hóa sang lợi nhuận thuần từ hoạ t động kinh doanh sau khi đ ã trừ đi các khoản chi phí hoạt động. Để thấy r õ sự thay đổi của từng khoản mục lợi nhuận ta xét từng năm cụ thể sau:
lợi nhuận khác cũng không thể b ù đắp được khoản mục lợi nhuận thuần mất đi hậu quả là phải gánh chịu lợi nhuận r òng thấp nhất
- Năm 2007: Kho ản mục lợi nhuận khác đ ã gia tăng đáng kể trong lợi nhuận của Công ty, lợi nhuận gộp cũng gia tăng cao v à ở năm này tỷ trọng của lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh đ ã được nâng lên một khoản đáng kể l àm cho lợi nhuận ròng cũng gia tăng tỷ trọng và giảm tỷ lệ lỗ xuống mức thấp h ơn năm trước.
- Năm 2008: M ột dấu ngoặc quan trọng trong sự đột phá của khoản mục lợi nhuận khác và tỷ trọng của nó gần bằng với lợi nhuận gộp chính điều n ày đã tạo ra một khoản sinh lời của lợi nhuần r òng và tăng trưởng vượt mức so với 2 năm trước đây. Triệu đồng 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 2006 2007 2008 Lợi nhuận gộp
Lợi nhuận thuần từ HĐKD Lợi nhuận khác
Lợi nhuận ròng
Hình 5: CƠ CẤU CÁC KHOẢN LỢI NHUẬN CỦA CÔNG TY TỪ NĂM 2006 – 2008
nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng cao h ơn nữa bằng cách nâng cao lợi nhuận gộp và giảm chi phí hoạt động xuống mức thấp nhất.
4.3.3. Phân tích các nhân t ố ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Bảng 12: TỔNG HỢP CÁC NHÂN TỐ ẢNH H ƯỞNG LỢI NHUẬN QUA 3 NĂM 2006 – 2008
ĐVT: Triệu đồng
Đối tượng phân tích Chênh lệch 2007 so với 2006(Tuyệt đối) Chênh lệch 2008 so với 2007(Tuyệt đối)
Lợi nhuận 882,043 618,86
Các nhân tố ảnh
hưởng Tuyệt đối Tuyệt đối
Doanh thu 3.637,53 6.362,34 Giá vốn hàng bán 3.066 3.184 Chi phí bán hàng 195 -198 Chi phí QLDN -21 1.681 Chi phí tài chính -486 -939 Chi phí khác 1,487 1.893,48 Thuế - 122 Tổng hợp nhân tố 882,043 618,86
( Nguồn: Phòng Kế toán Công ty, kèm phụ lục bảng 7 )
Qua phân tích tình hình l ợi nhuận thông qua bản g số liệu trên kèm theo phụ lục bảng 7 ta nhận xét lợi nhuận khi chịu ảnh h ưởng bởi các nhân tố nh ư sau:
- Phân tích tình hình n ăm 2007:
Lợi nhuận năm 2007 so với năm 2006 tăng 882,043 triệu đồng l à do ảnh hưởng bởi các nhân tố sau:
+ Doanh thu năm 2007 so với năm 2006 tăng 3.637,53 tri ệu đồng nên đã làm cho lợi nhuận tăng 3.637,53 triệu đồng
+ Chi phí bán hàng năm 2007 so với 2006 tăng 195 triệu đồng nên đã làm cho lợi nhuận giảm 195 triệu đồng .
+ Chi phí QLDN năm 2007 so v ới 2006 giảm 21 triệu đồng n ên đã làm cho lợi nhuận tăng 21 triệu đồng
+ Chi phí tài chính năm 2007 so v ới năm 2006 giảm 486 triệu đồng n ên đã làm cho lợi nhuận tăng 486 triệu đồng .
+ Chi phí khác năm 2007 so v ới năm 2006 tăng 1,487 triệu đồng n ên đã làm cho lợi nhuận giảm 1,487 triệu đồng.
Tổng hợp các nhân tố ảnh h ưởng trên đã làm cho lợi nhuận năm 2007 so với năm 2006 tăng lên 882,043 tri ệu đồng.
- Phân tích tình hình n ăm 2008:
Lợi nhuận năm 2008 so với năm 2007 tăng 618,86 triệu đồng l à do ảnh hưởng bởi các nhân tố sau:
+ Doanh thu năm 2008 so v ới năm 2007 tăng 6.362,34 triệu đồng nên đã làm cho lợi nhuận tăng 6.362,34 triệu đồng
+ Giá vốn hàng bán năm 2008 so v ới năm 2007 tăng 3.184 triệu đồng nên đã làm cho lợi nhuận giảm 3.184 triệu đồng
+ Chi phí bán hàng năm 2008 so v ới 2007 giảm 198 triệu đồng nên đã làm cho lợi nhuận tăng 198 triệu đồng.
+ Chi phí QLDN năm 2008 so v ới 2007 tăng 1.681 triệu đồng nên đã làm cho lợi nhuận giảm 1.681 triệu đồng
+ Chi phí tài chính năm 2008 so v ới 2007 giảm 939 triệu đồng nên đã làm cho lợi nhuận tăng 939 triệu đồng.
+ Chi phí khác năm 2008 so v ới 2007 tăng 1.893,48 triệu đồng nên đã làm cho lợi nhuận giảm 1.893,48 triệu đồng.
+ Thuế thu nhập năm 2008 so với 2007 tăng 122 triệu đồng l àm cho lợi nhuận giảm 122 triệu đồng.
Tổng hợp các nhân tố ảnh h ưởng trên đã làm cho lợi nhuận năm 2008 so với 2007 tăng lên 618,86 triệu đồng.
Ta đã nghiên cứu và tiến hành phân tích 3 kho ản mục doanh thu, chi phí v à lợi nhuận của công ty, qua số liệu phân tích th ì tình trạng hoạt động của công ty chưa được hiệu quả cụ thể l à sự tăng trưởng chi phí quá cao v à vượt trội hơn so với doanh thu của công ty, năm 2 006 và năm 2007 s ở dĩ có tình trạng khó khăn về kinh doanh l à do hậu quả của vụ án nội bộ Công ty n ên đã làm mất đi một phần lợi nhuận do phải đóng các khoản vay từ Ngân h àng do Công ty vay trư ớc đây, do đó mà ta th ấy rõ là tỷ lệ chi phí lãi vay rất cao và ảnh hưởng đến chi phí tài chính của công ty cũng tăng cao. Tình hình ho ạt động sang năm 2008 đã có chuyển biến hơn bằng chứng là lợi nhuận sau thuế l à 399 triệu đồng, phần doanh thu chủ yếu là do phần bù đắp của thu nhập từ việc cho thu ê tài sản còn doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh ch ưa được khả quan. Để thấy rõ hơn hiệu quả hoạt động của Công ty ta tiến h ành khảo sát một số chỉ tiêu cơ bản qua bảng 13.
Bảng 13: PHÂN TÍCH CHỈ TIÊU HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TỪ 2006 - 2008
Chỉ tiêu ĐVT 2006 2007 2008
Vòng quay hàng t ồn kho Lần 7,20 12,60 26,80
Kỳ thu tiền bình quân Ngày 75,90 39,06 43,87
Vòng quay tài sản cố định Lần 8,45 5,63 9,13
Vòng quay tổng tài sản Lần 2,19 1,92 2,20
ROS % (2,8) (0,5) 0,8
ROA % (6,3) (1) 1,8
ROE % (29,3) (11,6) 3,12
( Nguồn: Phòng Kế toán Công ty )
- Số vòng quay hàng tồn kho (còn gọi là số vòng quay kho hay s ố vòng luân
chuyển hàng hoá): Tỷ số này tăng dần qua 3 năm là một tín hiệu tốt, điều này thể hiện hiệu quả quản lý h àng tồn kho ngày càng cao với số lượng vòng quay này công ty đã giảm được chi phí bảo quản, hao hụt và vốn tồn đọng ở h àng tồn kho.
- Kỳ thu tiền bình quân: Kỳ thu tiền bình quân qua 3 năm tuy có giảm nhưng tỷ số này vẫn còn cao điều này chứng tỏ hiệu quả quản lý các khoản phải thu chưa được cao, năm 2006 mất 75,90 ngày trong khi đó năm 2007 và 2008 l ại
nguồn vốn của Công ty bị ứ đọng v à gặp khó khăn.
- Vòng quay tài s ản cố định: qua bảng số liệu ta thấy v òng quay tài sản cố định biến động li ên tục cụ thể là năm 2006 là 8,45 l ần, năm 2007 giảm xuống c òn 5,63 lần và năm 2008 tăng v ới 9,13 lần, điều n ày cho thấy hiệu quả của việc sử dụng tài sản của công ty mặc dù tăng trưởng nhưng vẫn còn ở mức thấp con số này cần phải được gia tăng để có thể phát huy nguồn t ài sản vốn có này.
- Vòng quay tổng tài sản: Tỷ số này cũng tăng dần qua các năm l à một điều
khá tốt, nó thể hiện hiệu quả của doanh thu khi sử dụn g 1 đồng tài sản.
Năm 2006 thì ta thấy 1 đồng tài sản mang về doanh thu l à 2,19 đồng, năm 2007 giảm xuống còn 1,92 đồng và năm 2008 tăng trư ởng với tỷ lệ 2,20 đồng. Hiệu quả sử dụng t ài sản của công ty ch ưa được cao cần đ ược khắc phục h ơn để mang về doanh thu tuyệt đối.
Hiệu quả hoạt động của công ty c òn được đánh giá qua các chỉ ti êu sinh lợi:
- Tỷ số lợi nhuận tr ên doanh thu còn g ọi là hệ số lãi ròng (ROS): tỷ số ROS của công ty là rất thấp mặc dù đã có sự gia tăng qua các năm nh ưng đó vẫn là con số không đáng kể. Năm 2006 và năm 2007 thì 1 đồng doanh thu l àm mất đi lợi nhuận tương ứng với 2,8% và 0,5%, điều này cho thấy hiệu quả tạo ra lợi nhuận là con số thấp và làm cho lợi nhuận dưới mức hòa vốn.
Năm 2008 tỷ số ROS đã tăng trưởng hơn với tỷ lệ là 0,8% điều này đã chứng minh được là công ty đã mang về một khoản lời 399 triệu đồng trong năm 2008, tuy nhiên con số này còn thấp rất nhiều so với tỷ lệ doanh thu Công ty có đ ược, công ty cần đẩy mạnh hơn nữa những phương án để gia tăng con số sinh lợi n ày lên mức cao nhất.
- Tỷ số lợi nhuận r òng trên tài sản (hay suất sinh lợi của t ài sản (ROA)):
Tỷ lệ ROA qua các năm tăng v ới tỷ lệ nhỏ ch ưa có thể bù đắp cho phần tài sản mất đi, thực tế một đồng t ài sản bỏ ra vào năm 2006 làm mất đi 6,3% đồng lợi nhuận và năm 2007 làm mất đi 1% đồng lợi nhuận, tài sản mất đi không thể mang về cho Công ty một khoản lợi nhuận t ương ứng mà còn làm giảm lợi nhuận ròng xuống mức thấp nhất. Năm 2008 thì 1 đồng tài sản bỏ ra đã mang về cho Công ty một khoản lợi nhuận tăng 1,8% tuy đây vẫn là con số nhỏ nhưng đã khắc
- Tỷ số lợi nhuận r òng trên vốn chủ sỡ hữu c òn gọi là suất sinh lợi của vốn chủ sở hữu (ROE): Tỷ số ROE vẫn c òn thấp qua các năm, mặc d ù đã có nhiều thay đổi nh ưng với tốc độ như hiện nay con số n ày là đáng khích l ệ, tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ sở hữu c àng gia tăng th ể hiện hiệu quả sử dụng đồng vốn cố phần cao của Công ty.
Phân tích tình hình qua các năm ta có nhận xét sau:
- Năm 2006 tỷ lệ suất sinh lời tr ên vốn chủ sở hữu rất thấp l àm giảm tới 29,3% vốn bỏ ra và tạo nên lợi nhuận thấp với số tiền lỗ 1.101,903 triệu đồng
- Năm 2007 tổng nguồn vốn chủ sở hữu bỏ ra mang về lợi nhuận là lỗ 219,86 triệu đồng tức giảm 11,6% lợi nhuận ròng.
- Năm 2008 ROE đ ã được tăng trưởng với con số 3,12% có nghĩa l à tổng vốn bỏ ra mang về lợi nhuận tăng 3,12%.
Tóm lại, qua những phân tích n êu trên ta thấy các khoản mục doanh thu, lợi nhuận và các chỉ tiêu hiệu quả vẫn còn là một con số thấp, n ên đã làm cho hiệu quả kinh doanh của công ty c òn gặp nhiều khó khăn, suất sinh lời qua lợi nhuận qua nguồn vốn và lãi ròng vẫn là con số thấp. Năm 2008 l à năm cổ phẩn hóa công ty đã làm thay đổi một diện mạo phát triển mới bằng tỷ l ệ tăng các khoản sinh lợi tuy vẩn còn là con số rất nhỏ nhưng hy vọng rằng trong những năm tới Công ty sẽ cố gắng phát huy h ơn nữa và nâng tỷ lệ hiệu quả hoạt động kinh doanh lên con s ố cao nhất.
DOANH CỦA CÔNG TY
5.1. ĐÁNH GIÁ TỔNG HỢP CÁC NHÂN TỐ ẢNH H ƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH.
5.1.1. Tác động môi trường bên trong Công ty:
Doanh thu hoạt động của công ty:
Thuận lợi: Doanh thu công ty tăng qua các năm và ngày càng có s ố lượng lớn đặc biệt là doanh thu về bán hàng
Các doanh thu khác đ ặc biệt là doanh thu hoạt động tài chính và đầu tư cũng tăng một con số đáng kể
Khó khăn: Mặc dù doanh thu tăng cao nhưng tỷ lệ tăng trưởng đó vẫn còn thấp hơn sự tăng trưởng của chi phí điều này cho thấy công ty cần có ph ương hướng mở rộng thị tr ường và tìm kiếm nhiều khách h àng mới.
Doanh thu hoạt động tài chính và đầu tư tăng nhưng v ẫn chưa cao cần được chú ý nhằm tăng khả năng về nguồn vốn để tăng doanh thu hoạt động kinh doanh.
Chi phí hoạt động của công ty
Chi phí của công ty ng ày càng tăng qua các năm và con s ố này ngày càng lớn