II. Nguồn kinh phí, quỹ khác
2.2.7. Nhóm hệ số đánh giá khả năng sinh lợ
Tên hệ số Năm 2007 Năm 2008
Lợi nhuận biên (PM) 0,005 0,002
EBIT 1,8 0,58
ROA 0,0058 0,0021
ROE 0,018 0,0076
Kết quả tính toán cho thấy năm 2008 lợi nhuận biên của Công ty giảm rất nhiều so với năm 2007. Cụ thể năm 2008 một đồng doanh thu đem lại 0,002 đồng lợi nhuận sau thuế, trong khi tỷ lệ này năm 2007 là 0,005. Nguyên nhân của sự giảm sút này là so với năm 2007 thì lợi nhuận sau thuế của Công ty giảm 58,5% trong khi doanh thu tăng không đáng kể so với năm 2000. Do vậy lợi nhuận biên của Công ty trong năm qua rất thấp.
Hệ số EBIT của Công ty cũng thấp hơn năm ngoái. Năm nay Công ty hoạt động không hiệu quả bằng năm ngoái, khoản phải trả tăng nhiều hơn so với năm ngoái do vậy lãi vay phải trả cũng cao hơn năm ngoái. Hai nguyên nhân trên cho thấy hệ số EBIT của Công ty năm vừa rồi rất thấp. Để nâng cao hệ số EBIT trong năm tới Công ty phải có những biện pháp tích cực để nâng cao lợi nhuận, qua đó nâng cao khả năng thanh toán lãi vay.
Tỷ suất thu hồi tài sản (ROA) cũng thấp hơn năm 2007. Vì trong năm 2008 tổng tài sản tăng trong khi lợi nhuận sau thuế giảm do vậy tỷ suất thu hồi tài sản giảm. Cụ thể trong năm 2008, 1 đồng tài sản bình quân chỉ đem lại 0,0021 đồng lợi nhuận sau thuế, trong khi tỷ lệ này năm 2007 là 0,0058 đồng. Điều đó cho thấy Công ty sử dụng tài sản cha có hiệu quả so với năm 2008.
Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu (ROE) cũng thấp hơn năm 2007. Vì trong năm 2008 vốn chủ thay đổi không đáng kể so với năm 2007, trong khi lợi nhuận sau thuế của Công ty giảm mạnh so với năm 2007, do vậy tỷ suất thu hồi vốn chủ giảm. Cụ thể trong năm 2008, 1 đồng vốn chủ bình quân chỉ đem lại 0,0076 đồng lợi nhuận trong khi tỷ lệ này năm 2007 là 0,018 đồng. Điều đó chứng tỏ năm vừa qua Công ty hoạt động không hiệu quả so với năm 2007.
Các nhân tố ảnh hởng đến ROE:
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008
Hệ số quay vòng vốn chủ 3.68 3.7
Lợi nhuận biên 0.005 0.002
ROE 0,018 0,0076
Ta thấy khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu chịu ảnh hởng của hai nhân tố: Hệ số quay vòng của vốn chủ sở hữu và hệ số doanh lợi doanh thu thuần. Nh vậy, 1 đồng vốn chủ sở hữu bình quân trong năm 2008 tạo ra 0,0076 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2007 tạo ra 0,018 đồng lợi nhuận sau thuế là do:
- Sử dụng bình quân 1 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra 3,7 đồng doanh thu năm 2008 và 2,68 đồng doanh thu năm 2007.
- Trong 1 đồng doanh thu có 0,002 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2008 và 0,005 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2007.