Số lượng tài khoản đang giao dịch trong tháng 2012 là 13,767 tài khoản tăng 0.04% so với tháng 11 hay 61 tài khoản tương đương với số lượng tài khoản mở mới theo báo cáo là 61 tài khoản. Lũy kế cả năm 2012 có tổng cộng 13,767 tài khoản đang hoạt động bao gồm 878 tài khoản mới mở và số tài khoản đóng là 31 tài khoản.
Bảng 2.2 Số lượng tài khoản mở mới tại Agriseco-CN HCM giai đoạn 2010-2012
2010 2011 2012
Tổ chức 7 12 15
Cá nhân 2200 1211 878
Nguồn Agriseco-CN HCM
Với tình hình thị trường không ồn định không còn nhiều thu hút các nhà đầu tư tham gia vào thị trường, cụ thể, năm 2011 giảm 44,9% so với năm 2010, sồ tài khoản mở mới năm 2012 giảm 27.5% so với năm 2011, số lượng tài khoản cá nhân mở mới của chi nhánh có xu hướng giảm và vẫn chưa có dấu hiệu cải thiện,
Số lượng tài khoản tổ chức mở tại chi nhánh dù khá ít nhưng cũng dang tăng dần trong các năm qua. Đây là một con số tương đối lớn đối với một Chi nhánh.
Nhìn chung, xu hướng giảm là xu hướng tất yếu của thị trường trong những năm gần đây, nhưng phải nói riêng ra đó cũng một phần do nghiệp vụ môi giới chưa hoạt động hiệu quả và chưa được phát triển ở chi nhánh nói riêng và toàn công ty nói chung.
2.3.2 Khách hàng
Agriseco-CN HCM cũng là chi nhánh ra đời và hoạt động sớm nhưng trong những năm qua, khách hàng của công ty vừa yếu về chất vừa thiếu về số lượng. Đồng thời khách hàng vẫn phải tự tìm tới chi nhánh để giao dịch chứ Chi nhánh chưa thực sự tìm kiếm khách hàng. Do thị phần môi giới chứng khoán và số lượng khách hàng biết và giao dịch tại chi nhánh còn rất hạn chế. Điều đó chưa thật sự xứng tầm vóc của Agriseco.
Hiện nay tại chi nhánh đối tượng khách hàng giao dịch chủ yếu là khách hàng cá nhân nhỏ lẻ, hầu như không có khách hàng là tổ chức và khách hàng lớn, chính vì vậy thị phần môi giới tại chi nhánh chiếm tỷ lệ tương đối nhỏ và mức phí thu được đóng góp cho doanh số của cả hệ thống là không cao.
2.3.3 Thị phần- giá trị giao dịch
Theo báo cáo trong tháng 12/2012, thị phần môi giới của Agriseco-CN HCM là 0.83% giảm 4.6% so với tháng trước.
SVTH: Huỳnh Nhật Long CK02-K35
Đơn vị: %
2010 2011 2012
Thị phần 2.01% 1.56% 0.83%
Nguồn: Agriseco-CN HCM
Thị phần môi giới của chi nhánh qua các năm giảm dần, đặc biệt giai đoạn 2011-2012 giảm khá mạnh, thị phần năm 2012 giảm gần 46,79% so với năm 2011, điều này cho thấy hoạt động môi giới hoạt động chưa hiệu quả, đặc biệt là trong tình hình cạnh tranh gay gắt như hiện nay.
Theo thống kê của Agriseco, số lệnh chứng khoán được khớp năm 2012 là 190,798 lệnh với số lượng chứng khoán giao dịch là 886.5 triệu CK tương đương với giá trị giao dịch lên tới 10,767,367.1 triệu VNĐ.
Bảng 2.4 giá trị giao dịch Agriseco-chi nhánh HCM
Đơn vị: Triệu VNĐ
2010 2011 2012
Giá trị giao dịch 8,402,124.4 6,178,190.0 10,767,367.1
Doanh thu phí môi giới 24,810 20,674 20,069.8
Nguồn: Agriseco Chi nhánh TP.HCM
Biểu đồ 2.1 Giá trị giao dịch tại Agriseco-CN HCM qua giai đoạn 2010-2012
Nguồn Agriseco chi nhánh TP. HCM
Như vậy, chúng ta nhận thấy rằng giá trị giao dịch giảm trong năm 2011 nhưng tăng mạnh trong năm 2012 trong khi số lượng các tài khoàn mở mới giảm, điều này chứng tỏ sổ lượng tài khoản ít hơn các năm nhưng đang tăng về chất lượng.
2.3.4 Doanh thu
Doanh thu phí môi giới trong tháng 12 đạt 713.8 triệu đồng tăng 44.7% so với tháng trước tương đương với tăng 220.5 triệu đồng. Theo đó, sồ liệu lũy kế năm 2012 của công ty đạt mức doanh thu 20,069.8 triệu VNĐ.
Bảng 2.5 Kết quả hoạt động môi giới tại Agriseco-CN HCM
Đơn Vị: Triệu VNĐ
Chỉ tiêu 2010 2011 2012
Doanh thu từ môi giới
24,810 20,674 20,069.8
Tổng doanh thu 344,084 264,466 57,628
Tỷ trọng % 7,21% 8,38% 34,8%
Nguồn bảng kết quả hoạt động kinh doanh của chi nhánh 8,402 6,178 10,767 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 2010 2011 2012
SVTH: Huỳnh Nhật Long CK02-K35
Ta dễ dàng nhận thấy rằng doanh thu môi giới vẫn giữ tỷ trọng với tổng doanh thu của công ty tương đối ổn định qua các năm 2010-2011, chỉ dao động trong khoàng từ 7%-8,5%. Tuy nhiên, năm 2012 tỷ trọng doanh thu môi giới so với tổng doanh thu đạt 34,8% cho thấy chi nhánh đã chú trọng phát triển mảng môi giới. Tuy doanh thu vẫn chưa được cao nhưng vẫn là điều đáng khích lệ cho chi nhánh vì đã theo đúng tinh thần lấy nghiệp vụ môi giới làm nghiệp vụ nền tảng trọng tâm để phát triển công ty
Biểu đồ 2.2: Doanh thu từ hoạt động môi giới tại Agriseco-CN HCM giai đoạn 2009- 2012
Đơn Vị: triệu VNĐ
Nguồn: Agriseco chi nhánh Tp.HCM
Doanh thu của hoạt động môi giới qua các năm giảm dần cũng phù hợp với xu hướng của thị trường. Nhin chung doanh thu đang dần ổn định hơn trong năm gẩn đây so với giao đoạn 2009-2011. Năm 2012, nghiệp vụ môi giới chịu ảnh hưởng do thị trường sụt giảm, không ổn định, nhiều nhà đầu tư rời bỏ thị trường. Tuy nhiên, trong khi giá trị giao dịch năm 2012 tăng nhưng doanh thu phí môi giới năm 2012 giảm nhẹ
0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 2009 2010 2011 2012
Doanh thu từ hoạt động môi giới
Doanh thu từ hoạt động môi giới
so với năm 2011 cho thấy rằng các khoản giảm trừ của doanh thu phí môi giới tăng cao hơn so với năm trước.
Ngoài ra, doanh thu của công ty phụ thuộc vào mức phí giao dịch của công ty. Do đó, phí giao dịch luôn là chỉ tiêu hàng đầu được khách hàng quan tâm, vì vậy việc xây dựng một mức biểu phí phù hợp, cạnh tranh và năm trong khuôn khổ luật định là rất cần thiết. Sau nhiều lần thực hiện điều chỉnh mức phí áp dụng cho từng nghiệp vụ hợp lý theo từng thời kỳ thăng trầm của thị trường, hiện tại công ty chứng khoán Agriseco đã đưa ra mức phí phù hợp với giai đoạn hiện nay.
Bảng 2.6 Mức thu phí dịch vụ
Áp dụng đối với Khách hàng giao dịch tại Agriseco kể từ ngày 15/8/2011 (Ban hành kèm theo Quyết định số 65/11/QĐ-CKNN ngày 9/8/2011)
Stt Tên Phí Mức thu
1. Phí giao dịch Cổ phiếu và Chứng chỉ quỹ: (Tính theo giá trị một Ngày giao dịch)
Dưới 100 triệu đồng 0,30%
Từ 100 triệu đồng đến dưới 500 triệu đồng 0,25%
Từ 500 triệu đồng đến dưới 1 tỷ đồng 0,20%
Từ 1 tỷ đồng trở lên 0,15%
2. Phí giao dịch Cổ phiếu và Chứng chỉ quỹ qua Internet
(Tính theo giá trị một Ngày giao dịch)
Dưới 1 tỷ đồng 0,20%
Từ 1 tỷ đồng trở lên 0,15%
3. Phí lưu ký và chuyển khoản chứng khoán Miễn Phí Nguồn: www.agriseco.com
Để có thể thấy rõ khả năng hoạt động của công ty như thế nào cần xem xét mức biểu phí môi giới của công ty có cùng vị thế cạnh tranh với Agriseco. Điển hình trong số đó là công ty chứng khoán KimEng
SVTH: Huỳnh Nhật Long CK02-K35
TT Loại Dịch vụ Mức phí áp dụng
1 Mở tài khoản Miễn phí
2 Lưu ký chứng khoán 0.5 đ/cp, ccq/tháng
3 Phí giao dịch cổ phiếu, chứng chỉ quỹ niêm yết qua môi giới
- Dưới 500 triệu VNĐ 0.30 %
- Từ 500 triệu VNĐ-> dưới 1 tỷ VNĐ 0.20 %
- Từ 1 tỷ VNĐ trở lên 0.15 %
4 Phí giao dịch cổ phiếu, CCQ niêm yết qua Internet
- Dưới 500 triệu VNĐ 0.25 %
- Từ 500 triệu VNĐ đến dưới 01 tỷ VNĐ 0.20 %
- Từ 1 tỷ VNĐ trở lên 0.15 %
5 Phí giao dịch Trái phiếu đã niêm yết 0.10 % 6 Phí chuyển khoản chứng khoán
- Chuyển khoản do tất toán tài khoản 1000 đ/ 1000 cp - Chuyển khoản chứng khoán qua lại giữa TK tiền
mặt và TK hỗ trợ giao dịch Miễn phí
- Chuyển khoản chứng khoán từ TK tiền mặt qua TK hỗ trợ giao dịch (Loại CK chờ về)
50.000 đ/mã CK. Tối đa 200.000đ/ngày 7 Phí chuyển nhượng cổ phiếu chưa niêm yết 0.2 %
(Nguồn: www.kimengcom.vn)
Điều đầu tiên có thể thấy khi so sánh là mức biểu phí của công ty đơn giản, dễ hiểu và đặc biệt là khá ưu đãi và cạnh tranh cao. Phí lưu ký và chuyển khoản của công ty đều miễn phí, các khoản môi giới đều ở mức phí thấp hơn. Đây là một lợi thế khiến Chi nhánh dễ dàng thu hút khách hàng hơn. Tuy nhiên, với mức biểu phí thấp như vậy sẽ làm ảnh hưởng giảm đến doanh thu. Trong thời gian tới khi thị trường phục hồi công
ty nên đưa ra một mức phí cao hơn tương đối và phù hợp để có thể nâng cao doanh thu, tăng lợi nhuận hoạt động.
2.3.5 Chi phí:
Chi phí là một trong những tiêu chuẩn quan trọng để đánh giá một công ty chứng khoán, nó là một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá khả năng hoạt động môi giới của công ty.
Bảng 2.8: Cơ cấu chi phí hoạt động môi giới tại Agriseco-CN HCM 2010-2012 Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Chi phí hoạt động môi giới (1)
62,108 41,197 34,569
Tổng chi phí (2) 312,199 229,903 73,029
Tỷ trọng (1)/(2) 19,9% 17,9% 47,33%
Nguồn: Phòng môi giới Agriseco TPHCM
Theo bảng trên thì ta thấy chi phí môi giới ổn định trong những năm gần đây, chi phí 2 năm 2011-2012 được cải thiện hơn so với năm 2010, tỷ trọng chi phí môi giới trên tổng chi phí giảm dần trong năm 2010 tỷ trọng là 19,9% tới năm 2011 chỉ còn 17,9%. Tuy nhiên, tỷ trọng này tăng trong năm 2012 đạt tới 47,33% bởi vì tổng chi phí của chi nhánh giảm mạnh, phù hợp với xu thế thu hẹp thị trường, tái cơ cấu, giảm các khoản chi phí của hầu hết các CTCK. Điều này cho thấy việc quản lý tốt, giảm được các chi phí không cấn thiết trong hoạt động môi giới, bên cạnh đó, cũng cho thấy được ảnh hưởng của sự đi xuống của thị trường làm giảm bớt các hoạt động của nhà đầu tư nên giảm chi phí dành cho môi giới.
Tỷ trọng chi phí hoạt động môi giới chiếm tỷ trọng trong tổng chi phí chỉ khoảng dưới 20% trong các năm 2010-2011 và 47,33% trong năm 2012, con số này phù hợp với mức doanh thu mà hoạt động môi giới đem lại. Điều đó thể hiện, Chi nhánh phân bổ khá hiệu quả chi phí cho từng hoạt động.
SVTH: Huỳnh Nhật Long CK02-K35
2.4 Đánh giá nghiệp vụ môi giới tại công ty
Được thành lập vào năm 2000 Agriseco TPHCM hoạt động gần như song hành cùng với sự hình thành và phát triển của Công ty nói riêng và thị trường chứng khoán Việt Nam nói chung. Từ những phân tích thực trạng hoạt động môi giới tại Chi nhánh ở trên có thề thấy những thành tựu mà công ty đã đạt được cũng như những hạn chế còn tồn tại hiện nay.
2.4.1 Thành tựu đạt được:
Nhìn chung hoạt động môi giới của Agriseco khá hiệu quả mang lại doanh thu ổn định qua các năm và cũng là cơ sở cho các nguồn doanh thu khác. Tuy doanh thu do môi giới mang lại chiếm tỉ trọng không cao, nhưng do hoạt động này hầu như không có chi phí nên doanh thu mang lại có thể xem gần như là thu nhập doanh nghiệp trước thuế.
Về cơ cấu tồ chức: việc sắp xếp các phòng ban và phân phối nhân sự phù hợp với trình độ cũng như kinh nghiệm làm việc phát huy được tính hiệu quả trong kinh doanh và tránh được sự chồng chéo trong mô hình tổ chức. Đội ngũ nhân viên môi giới tại Chi nhánh đa phần là nhân viên trẻ, nhiệt tình, năng động, trách nhiệm và được trang bị kiến thức chuyên môn nghiệp vụ đầy đủ tạo được môi trường làm việc chuyên nghiệp.
Công nghệ, Phần mềm: Công ty được trang bị phần mềm môi giới hiện đại cũng như cơ sở hạ tầng có thể đáp ứng đủ nhu cầu của nhà đầu tư. Đội ngũ IT tay nghể cao đảm bảo cho hệ thống mạng vận hành ổn định và hiệu quả.
Sản phẩm và dịch vụ: Sản phẩm do công ty cung cấp đa dạng, đươc nhiều nhà đâu tư đánh giá cao như Repo, Rerepo về chứng khoán niêm yết hay chư niêm yết.
Đơn giản hóa quy trình mở tài khoản thuận tiện, dễ dáng quản lý.
Dịch vụ lưu kí chứng khoán nhanh chóng và bảo mật thông tin tuyệt đối
Giao dịch chứng khoán niêm yết qua hệ thống giao dịch trực tuyến với cam kết nhanh chóng, thuận tiện được đánh giá cao.
Mạng lưới Phòng giao dịch và các Điểm cung cấp dịch vụ trực thuộc Chi nhánh được mở rộng ở các tỉnh thành.
2.4.2 Hạn chế và nguyên nhân 2.4.2.1 Hạn chế: 2.4.2.1 Hạn chế:
Bên cạnh những kết quả đạt được, các hoạt động của Agriseco TPHCM nói chung và hoạt động môi giới nói riêng vẫn còn tồn tại những hạn chế cần phải sớm khắc phục:
Về nguồn khách hàng:
+ Chi nhánh tại TPHCM cũng là chi nhánh hình thành và hoạt động sớm trên thị trường, tuy nhiên khách hàng của công ty vẫn còn ít, chưa khai thác hết được các khách hàng tiềm năng. Thị phần môi giới chứng khoán và số lượng khách hàng biết và giao dịch tại chi nhánh vẫn còn hạn chế. Điều này là do Chi nhánh chưa thực sự tìm kiếm khách hàng, chưa có những chính sách thu hút khách hàng thực sự.
+ Khách hàng vẫn chưa nhận được sự quan tâm tốt nhất.
Về các mức phí:
+ Phí giao dịch và các mức phí khác của công ty so với công ty khác rất cạnh tranh nhưng vẫn chưa thực sự thu hút khách hàng, những tiện ích dành cho khách hàng còn thiếu hấp dẫn
+ Các mức phí chưa đa dạng theo từng nhóm đối tượng
Về nguồn nhân lực:
+ Tình trạng thiếu quy trình tác nghiệp vẫn còn tồn tại nên một số nghiệp vụ nhân viên học hỏi theo cách tự phát, chưa có quy trình chuẩn để đào tạo cụ thể. + Công tác đào tạo và đào tạo lại chưa được triển khai thường xuyên một cách khoa học, phần lớn đào tạo còn mang tính chất chung.
SVTH: Huỳnh Nhật Long CK02-K35
+Cơ sở vật chất tại sàn giao dịch chưa thật sự tiên tiến, hệ thống máy tính cho khách hàng sử dụng còn gặp nhiều trục trặc, gây khó khăn cho khách hàng trưc tiếp giao dịch tại chi nhánh công ty.
2.4.2.2 Nguyên nhân của những mặt hạn chế
Những nguyên nhân chính ảnh hưởng đến hoạt động môi giới chứng khoán của Agriseco TPHCM bao gồm nguyên nhân chủ quan và nguyên nhân khách quan:
Nguyên nhân chủ quan:
Đây là nguyên nhân có tác động mạnh mẽ đến hoạt động môi giới tại Chi nhánh +Chưa có chiến lược dài hạn để thu hút khách hàng đến mở tài khoản giao dịch. Khách hàng lớn, khách hàng là tổ chức, các quỷ đầu tư giao dịch còn hạn chế. +Chưa có bộ phận chăm sóc và tư vấn đầu tư chuyên nghiệp cho khách hàng. +Việc đào tạo nguốn nhân lực trong các năm qua còn mang tính chất cơ bản, chung chung chưa chuyên nghiệp. Chưa có kế hoạch đào tạo và đào tạo lại một cách cụ thể mang tính chuyên nghiệp và chuyên sâu cho các nhân viên tác nghiệp các nghiệp vụ.
+Các phòng giao dịch chưa được chủ động trong một số mảng liên quan đến nghiệp vụ môi giới. Hoạt động phòng giao dịch giống như đại lý nhận lệnh. +Công nghệ thông tin còn hạn chế chưa được điều chỉnh phù hợp với thực tế hoạt động. Mặt khác, việc chỉnh sửa phần mềm phù hợp với các hoạt động tác nghiệp còn tiến hành chậm trễ gây ảnh hưởng đến việc tác nghiệp hàng ngày. Lực lượng cán bộ tin học còn hạn chế (khoảng 4-5 người).