II. Qui trình thẩm định dự án đầ ut tại Ngân hàng nông nghiệp và phát
2.4. Thẩm định về mặt tài chính
Đây là chỉ tiêu rất quan trọng đối với Ngân hàng, thông qua phân tích tài chính Ngân hàng sẽ đợc xác định tính khả thi của dự án, hiệu quả dự án khả năng sinh lời, khả năng trả nợ của Ngân hàng và nhu cầu về vốn đầu t v.v... khi thẩm định cần chú ý các vấn đề sau:
Vấn đề tổng vốn đầu t: Việc xác định đầu t bao nhiêu vốn, sinh lời bao
nhiêu khi đi vào sản xuất cần giải đáp trớc khi quyết định cho vay. Do vậy đòi hỏi Ngân hàng cần xác định tổng mức vốn đầu t cho dự án là bao nhiêu gồm vốn thiết bị, vốn xây lắp thiết kế cơ bản khác và cả yếu tố trợt giá.
Vấn đề nguồn vốn đầu t: Thẩm tra việc xác định nguồn vốn đầu t bao
gồm những nguồn nào, khả năng đảm bảo nguồn vốn. Xem xét tỷ lệ các loại vốn trong dự án: Vốn tự có, vốn cổ phần, vốn ngân sách, vốn vay của các tổ chức kinh tế nớc ngoài, vốn vay của Ngân hàng... Thực tiễn hiện nay hầu hết
các dự án chủ yếu dùng vốn vay Ngân hàng, phần vốn tự có tham gia là nhà xởng, các chơng trình phụ trợ thờng chiếm tỷ trọng nhỏ, từ đó Ngân hàng lu ý xem xét khả năng cung ứng vốn tự có của doanh nghiệp có đúng với tiến độ sử dụng vốn hay không để đa dự án đi vào sản xuất.
Về khả năng trả nợ: Các dự án khi lập tính toán nguồn vốn cho trả nợ
rất cao, để có thời gian trả nợ ngắn bớc đầu tạo tâm lý cho Ngân hàng quan tâm lu ý. Nhng thực tế khi đa vào sản xuất kinh doanh thì gặp khó khăn trong trả nợ, nhiều dự án xin ra hạn nợ. Vì vậy cần phải tính toán thời gian trả nợ bằng nhiều phơng án trong đó phải lờng đến phơng án xấu nhất từ đó chọn phơng án tối u khi đa dự án vào sản xuất kinh doanh.
Vấn đề khả năng sinh lời: Sử dụng các chỉ tiêu NPV, IRR, R (lợi
ích/chi phí) để tính toán và đánh giá dự án.
Vấn đề rủi ro và quản lý rủi ro: Đây cũng là vấn đề khá quan trọng
trong phân tích tài chính dự án. Khi phân tích rủi ro Ngân hàng cần đa ra các giả định thay đổi, sản lợng, giá bán, chi phí sản xuất nó làm ảnh hởng đến tính hiệu quả, khả thi, độ ổn định và khả năng trả nợ của dự án nh thế nào.
* Vai trò của thẩm định tài chính.
Thẩm định tài chính có vai trò quan trọng đối với Ngân hàng, thể hiện: - Thông qua thẩm định tài chính Ngân hàng sẽ xác định đợc nhu cầu về vốn cho dự án từ đó Ngân hàng sẽ có quyết định cho vay hay không? Mức cho vay là bao nhiêu? Tránh trờng hợp tính toán vốn quá cao hoặc quá thấp.
- Thông qua phân tích đánh giá tài chính dự án Ngân hàng sẽ đánh giá đợc tình hình tài chính của dự án từ đó xác định đợc cá chỉ tiêu rất quan trọng nh: Khả năng thu hồi vốn, thời gian hoàn vốn và mức độ rủi ro.
- Giúp ngân hàng có kế hoạch cân đối nguồn vốn qua từng thời kỳ
Trong những năm qua đầu t ở nớc ta nói chung và tại địa bàn tỉnh Bắc Giang phát triển mạnh mẽ. Rất nhiều dự án lớn hoạt động có hiệu quả. Công tác thẩm định tài chính dự án vay vốn trung và dài hạn đã có nhiều đổi mới thích ứng với vốn cơ chế mới. Bên cạnh đó Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn thị xã Bắc Giang đã học hỏi nhiều kinh nghiệm thẩm định dự án của nhà đầu t nớc ngoài cũng nh kinh nghiệm thẩm định dự án đầu t của các tỉnh bạn làm cho phơng pháp thẩm định ngày càng hoàn thiện.
Tuy nhiên, vẫn còn nhiều tồn tại trong công tác thẩm định tài chính dự án vay vốn trung và dài hạn, hiệu quả cho vay cha cao, tỷ lệ nợ quá hạn còn cao, việc cho vay trung và dài hạn chiếm tỷ trọng thấp chủ yếu cho vay đối với Doanh nghiệp Nhà nớc và còn nhiều tồn tại trong phơng pháp thẩm định. Nhìn chung hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính đang đợc sử dụng hiện nay trong thẩm định dự án tại Ngân hàng là: Mức sinh lời của dự án, khả năng hoàn trả vốn vay và độ an toàn của dự án. Thực tế hiện nay ba chỉ tiêu trên đều đã đợc đề cập tới tuy nhiên mức độ cha sâu và còn nặng về hình thức.
Về mức sinh lời thì thờng đợc xét theo chỉ tiêu lợi nhuận ròng hàng năm. Về khả năng hoàn vốn thì Ngân hàng quan tâm nhiều hơn tới mức hoàn trả vốn vay mà ít quan tâm tới việc hoàn trả vốn đầu t. Do đó hiệu quả của hoạt động đầu t bị xem nhẹ so với vấn đề thu hồi vốn của ngân hàng.Còn về độ an toàn Ngân hàng chỉ xét độ an toàn của dự án vay thông qua việc đánh giá tài sản thế chấp cầm cố, bảo lãnh...
Hiện nay việc sử dụng hai chỉ tiêu giá trị hiện tại ròng NPV và suất thu hồi nội bộ IRR đang đợc sử dụng nhiều và có kết quả khả quan nhất.