CHÍNH VIỆT NAM
Ở Việt Nam thị trường cho thuê tài chính mới chỉ ở trong giai đoạn đầu của quá trình phát triển và dự kiến sẽ cĩ sự phát triển mạnh mẽ trong những năm tới với những biểu hiện sau:
¾ Giá trị thuê mua sẽ tiếp tục tăng mạnh hàng năm với tốc độ ít nhất
tương đương với tốc độ tăng trưởng tín dụng vào khoảng 30%/năm.
¾ Tài trợ thơng qua thuê mua sẽ tiếp tục phát triển và trở thành một
phương thức tài trợ phổ biến chiếm khoảng 15-20% dư nợ tín dụng của tồn bộ nền kinh tế.
¾ Các cơng ty cho thuê tài chính đã được phép thực hiện dịch vụ cho
thuê vận hành và đây sẽ trở thành một bộ phận quan trọng trong thị trường cho thuê tài chính.
¾ Tài sản thuê sẽ đa dạng hơn và bao gồm cả bất động sản và các thiết
bị cĩ giá trị lớn như tàu thủy, máy bay hay vệ tinh viễn thơng. Các giao dịch thuê mua sẽ ngày càng trở nên lớn hơn để hình thành “thị trường lớn”.
¾ Sẽ cĩ thêm nhiều cơng ty tham gia vào thị trường cho thuê tài chính.
Trước mắt, sẽ hình thành thêm các cơng ty dưới dạng liên doanh hoặc cổ phần của các tổ chức tín dụng và nhà cung cấp. Sau đĩ, các cơng ty cho thuê tài chính phụ thuộc (cơng ty của riêng nhà sản xuất) sẽ ra đời và cuối cùng là các cơng ty thuê mua mơi giới.
¾ Sự cạnh tranh trên thị trường cho thuê tài chính sẽ ngày càng gay gắt
khơng chỉ giữa các cơng ty cho thuê tài chính với nhau mà cịn giữa cơng ty cho thuê tài chính với các tổ chức tín dụng bởi lẽ, cùng với quá trình sắp xếp lại doanh nghiệp nhà nước, các tổ chức tín dụng ngày càng quan tâm đến các doanh nghiệp vừa và nhỏ, là đối tượng khách hàng chủ yếu của các cơng ty cho thuê tài chính hiện nay.
Sở dĩ thị trường cho thuê tài chính Việt Nam được dự báo sẽ tiếp tục phát triển mạnh theo các xu thế trên là do:
¾ Nền kinh tế Việt Nam sẽ tiếp tục tăng trưởng với tốc độ cao, trung
bình 7,5% / năm trong những năm tới và cùng với nĩ là nhu cầu ngày càng tăng về đầu tư và trang bị máy mĩc thiết bị.
- 48 -
¾ Mơi trường đầu tư nĩi chung và mơi trường pháp lý cho hoạt động cho
thuê tài chính nĩi riêng sẽ cĩ sự cải thiện đáng kể trong thời gian tới theo hướng ngày càng tạo điều kiện thuận lợi hơn cho hoạt động đầu tư của các doanh nghiệp cũng như hoạt động tài trợ của các cơng ty cho thuê tài chính.
¾ Trong quá trình hội nhập vào nền kinh tế khu vực và thế giới trong
những năm tới, áp lực cạnh tranh và tốc độ phát triển khoa học cơng nghệ sẽ buộc các doanh nghiệp Việt Nam phải liên tục đầu tư đổi mới máy mĩc thiết bị.
¾ Kể từ khi Luật doanh nghiệp ra đời năm 2000, đã và đang cĩ rất nhiều
doanh nghiệp được thành lập mới và cùng với quá trình sắp xếp lại doanh nghiệp Nhà nước, nhu cầu đầu tư máy mĩc thiết bị của các doanh nghiệp này là vơ cùng to lớn. Bên cạnh đĩ, cả lý thuyết và thực tiễn đã chứng minh rằng cho thuê tài chính là một hình thức tài trợ đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp vừa và nhỏ mới thành lập do thủ tục đơn giản và khơng cần tài sản đảm bảo, nên nĩ rất thích hợp với điều kiện tình hình ở Việt Nam.
¾ Các doanh nghiệp sản xuất, trong quá trình phương thức bán hàng, sẽ
tìm thấy cho thuê tài chính là một dịch vụ bổ trợ hết sức thuận lợi. Đĩ là điều kiện tốt cho các cơng ty cho thuê tài chính tiếp cận khách hàng và cũng là tiền đề cho sự ra đời của các cơng ty cho thuê tài chính mới – cơng ty cho thuê tài chính phụ thuộc.
¾ Cùng với quá trình phát triển của thị trường tài chính, nhiều cơng cụ
tài chính mới sẽ ra đời tạo điều kiện thuận lợi hơn cho việc quản lý tài sản nợ và tài sản cĩ của các tổ chức tín dụng nĩi chung và các cơng ty cho thuê tài chính nĩi riêng.
¾ Các cơng ty cho thuê tài chính nước ngồi, trong quá trình tìm kiếm thị
trường mới, sẽ tham gia nhiều hơn vào thị truờng thuê mua Việt Nam, gĩp phần đa dạng hĩa và nâng cao chất lượng dịch vụ, tạo điều kiện cho thị trường phát triển.
Hiện nay, tổng nguồn vốn đầu tư năm 2004 chiếm khoảng 36% tổng sản phẩm trong nước (GDP) và tăng dần lên trong những năm tiếp theo từ 38-40%, trong đĩ dự kiến sẽ huy động trong nước khoảng 70%. Vì thế thị trường huy động vốn sẽ tiếp tục sơi động và các cơng ty dịch vụ tài chính, trong đĩ cĩ cho thuê tài chính, sẽ cĩ thêm nhiều cơ hội để phát huy hiệu quả kinh doanh của mình trong tồn nền kinh tế.
- 49 -
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Hoạt động cho thuê tài chính ở Việt Nam tuy chỉ mới ra đời trong một thời gian ngắn nhưng với những đặc điểm riêng cĩ về phương thức tài trợ cũng như tính đơn giản về thủ tục, điều kiện so với các loại hình tài trợ khác cũng phần nào đáp ứng được nhu cầu đổi mới máy mĩc, thiết bị và cơng nghệ cho các doanh nghiệp. Tuy nhiên, do hoạt động này cịn khá mới mẻ nên vẫn cịn tồn tại khá nhiều vấn đề cần phải khắc phục như mơi trường pháp lý, năng lực cán bộ, biện pháp hỗ trợ … để phát triển hoạt động này tương xứng với tiềm năng của nĩ. Chính vì thế, việc tìm ra giải pháp để đẩy mạnh hoạt động cho thuê tài chính ở Việt Nam hiện nay là điều cần thiết.
- 50 -
CHƯƠNG 3
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TẠI VIỆT NAM 3.1. CÁC GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI CƠ QUAN QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC
3.1.1. Bổ sung, hồn thiện các văn bản pháp lý nhằm tiến tới xây dựng luật cho thuê
Trong nền kinh tế thị trường, nhất là khi Việt Nam đang trên đường hội nhập với nền kinh tế thế giới thì việc cĩ văn bản pháp lý hồn thiện về lĩnh vực tài chính trong đĩ cĩ cho thuê tài chính là một yêu cầu cấp thiết. Do đĩ, trước mắt cần phải hồn thiện các văn bản pháp lý hiện hành trên cơ sở đĩ tiến tới xây dựng luật cho thuê tài chính tại Việt Nam. Nội dung của luật nhằm xác định rõ những khái niệm căn bản, tư cách pháp nhân, hình thức kinh doanh, quyền sở hữu đối với tài sản thuê, giới hạn tín dụng, các ưu đãi về thuế…. Những quy định này sẽ khắc phục những khoảng trống pháp lý và là hành lang thuận lợi cho hoạt động cho thuê tài chính phát triển. Mặt khác, việc tạo mơi trường pháp lý thống nhất sẽ giúp cho hoạt động cho thuê tài chính hạn chế rủi ro, sớm trở thành một ngành cơng nghiệp cho thuê hồ nhập với ngành cho thuê tài chính quốc tế và khu vực.
Theo chúng tơi, hiện nay cần phải gấp rút bổ sung, hồn thiện các văn bản pháp lý của hoạt động cho thuê tài chính ở một số vấn đề sau:
i. Về đối tượng thuê tài chính
Đối tượng thuê tài chính trong Nghị định 16/2001/NĐ-CP ngày 02/5/2001 của Chính Phủ là các tổ chức, cá nhân hoạt động tại Việt Nam, trực tiếp sử dụng tài sản thuê cho mục đích sử dụng của mình. Quy định này khơng hạn chế bên thuê chỉ là các doanh nghiệp kinh doanh mà cịn bao gồm các đối tượng khác là tổ chức và cá nhân. Nhưng trong Thơng tư 08/NHNN lại cụ thể hĩa đối tượng thuê như sau: Cá nhân cĩ đăng ký kinh doanh – doanh nghiệp – hộ gia đình – các tổ chức khác thuộc đối tượng vay vốn của các tổ chức tín dụng. Như vậy, đối tượng cá nhân bị hạn chế vào diện cá nhân cĩ đăng ký kinh doanh (các doanh nghiệp tư nhân) và các hộ kinh doanh (tiểu thương, tiểu chủ cĩ đăng ký kinh doanh thấp nhất cũng ở cấp quận, huyện). Như vậy, các xã viên Hợp tác xã, nghệ nhân các làng nghề, các hộ nơng, lâm, ngư nghiệp, các trang trại, các cơ sở
- 51 -
sản xuất tiểu thủ cơng nghiệp, hộ kinh tế gia đình… chưa được phương thức tài trợ này quan tâm.
Đối với những đối tượng này, điều kiện để thuê tài chính thì chỉ cần trình phương án, mục đích sử dụng tài sản thuê tài chính cùng với việc đối chiếu hồ sơ chứng minh khác như: chứng nhận trang trại, hộ sản xuất do chính quyền địa phương hay cơ quan cĩ thẩm quyền cấp, giấy chứng nhận sở hữu nhà đất … thay vì phải nộp báo cáo quý, quyết tốn tài chính năm và tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh do họ khơng cĩ khả năng thực hiện, ngành tài chính chưa bắt buộc và chưa cĩ quy định, hướng dẫn nào.
ii. Đa dạng hĩa tài sản cho thuê
Theo Nghị định 16/2001/NĐ-CP thì tài sản cho thuê tài chính là máy mĩc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác. Trong thực tế, các loại tài sản trên được giao dịch cho thuê nhiều nhất. Tuy nhiên, việc quy định như vậy cịn cĩ phần hạn chế vì bất động sản và các tài sản vơ hình như quyền sản xuất, thương hiệu, bằng phát minh sáng chế… chưa được xem là tài sản cho thuê. Điều này hạn chế hoạt động của cơng ty cho thuê tài chính cũng như chưa đáp ứng được nhu cầu của nhiều nhà đầu tư trong và ngồi nước đang hoạt động tại Việt Nam.
Hiện nay, hầu hết các doanh nghiệp ngồi quốc doanh đều phải thuê mướn văn phịng, nhà xưởng để hoạt động do nguồn vốn kinh doanh hạn chế. Việc thuê mướn gây nhiều khĩ khăn cho doanh nghiệp do giá thuê cao, kết cấu sử dụng khơng phù hợp, thời hạn thuê ngắn làm cho các cơng ty khơng chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Nếu cho thuê tài chính cho phép giao dịch cho thuê bất động sản thì sẽ giải quyết được khĩ khăn trên, đáp ứng nhu cầu của nhiều doanh nghiệp nhất là các doanh nghiệp trong lĩnh vực sản xuất cần nhà xưởng để hoạt động ổn định, lâu dài.
Khi khách hàng cĩ nhu cầu thuê mướn văn phịng, nhà xưởng thì tiến hành đàm phán với các nhà đầu tư kinh doanh bất động sản, sau đĩ tiến hành giao dịch với cơng ty cho thuê tài chính ký kết hợp đồng thuê tài chính và bên cho thuê cung ứng vốn cho nhà kinh doanh bất động sản thi cơng xây dựng hoặc là chuyển giao nếu bất động sản cĩ sẵn. Bất động sản vẫn do bên cho thuê đứng tên sở hữu và sẽ chuyển giao cho bên thuê sau một thời gian thuê theo thỏa thuận trong hợp đồng cho thuê tài chính.
iii. Cần bổ sung những hình thức cho thuê mới
- 52 -
Ngân hàng Ngoại thương và cơng ty cho thuê tài chính Ngân hàng Cơng thương giá trị tối đa cho thuê một dự án là 22,5 tỷ đồng; ở Cơng ty cho thuê tài chính Ngân hàng Đầu tư và Phát triển là 34 tỷ đồng; hoặc cao nhất là Kexim với khoảng 50 tỷ đồng. Chính vì vậy, việc tài trợ những dự án lớn, dài hơi gần như nằm ngồi tầm tay của họ.
Để giải quyết vấn đề này cĩ thể sử dụng hai hình thức cho thuê hợp vốn và cho thuê ủy thác. Cho thuê hợp vốn cĩ thể giúp các cơng ty phân tán rủi ro như hình thức cho vay hợp vốn của ngân hàng. Cịn cho thuê ủy thác cũng là một biện pháp giúp các cơng ty tiếp cận những khách hàng lớn. Khi cĩ một dự án vượt quá giới hạn vốn cho phép của cơng ty cho thuê tài chính, ngân hàng mẹ cĩ thể cho vay thêm phần cịn lại. Tài sản sẽ thuộc sở hữu của cơng ty cho thuê tài chính, nghĩa là vốn của ngân hàng vẫn được đảm bảo an tồn.
iv. Về việc khấu trừ thuế giá trị gia tăng cho bên thuê tài chính
Một vấn đề vướng mắc cĩ ảnh hưởng trực tiếp đến giá cho thuê tài chính hiện nay đĩ là khấu trừ thuế giá trị gia tăng (VAT) của tài sản thuê tài chính đối với bên đi thuê. Trong trường hợp doanh nghiệp trực tiếp mua sắm trang thiết bị bằng nguồn vốn tự cĩ hay tín dụng ngân hàng, tín dụng thương mại thì người mua được khấu trừ một lần số thuế VAT đã trả. Riêng đối với thuê tài chính thì doanh nghiệp phải khấu trừ nhiều lần theo tỷ lệ tương ứng với các đợt thanh tốn nợ gốc tiền thuê. Quy định này của ngành thuế đã làm cho bên đi thuê phải gánh chịu thêm lãi phải trả trên số thuế VAT đĩ.
Như vậy, Nhà nước cần thơng qua chính sách thuế để tạo sự bình đẳng giữa việc tiếp cận vốn từ ngân hàng với việc tiếp cận vốn từ cơng ty cho thuê tài chính. Cụ thể: cho phép doanh nghiệp thuê tài sản được phép khấu trừ thuế giá trị gia tăng ngay từ đầu giống như trường hợp doanh nghiệp vay tiền ngân hàng để mua tài sản. Số thuế được khấu trừ đĩ, người thuê phải hồn trả ngay cho cơng ty cho thuê tài chính.
v. Cho phép doanh nghiệp tự chủ trong việc áp dụng phương pháp khấu hao tài sản thuê
Theo quy định của một số nước như Anh, Nga… bên thuê hoặc bên cho thuê đều cĩ thể phản ánh tài sản thuê trên bảng tổng kết tài sản và trích khấu hao tùy theo thỏa thuận giữa hai bên. Điều này dẫn đến việc bên cho thuê thường là bên trích khấu hao tài sản thuê vì họ cĩ mức lợi nhuận cao hơn và sẽ tiết kiệm được thuế nhiều hơn. Số thuế tiết kiệm được này sau đĩ sẽ được chuyển hĩa một phần cho bên thuê thơng qua việc giảm phí thuê và làm cho trong nhiều trường hợp, phí thuê tài chính cĩ thể thấp hơn lãi vay ngân hàng.
- 53 -
Trong trường hợp Việt Nam, chuẩn mực kế tốn về thuê tài sản (chuẩn mực số 06) quy định tài sản thuê tài chính là tài sản nợ của bên thuê và bên thuê phải là người trích khấu hao. Như vậy, trong trường hợp bên thuê khơng cĩ nhiều lợi nhuận (như đa số các doanh nghiệp vừa và nhỏ đang thuê tài chính như hiện nay) thì việc tiết kiệm thuế là khơng đáng kể. Đối với vấn đề trích khấu hao nhanh cũng vậy. Theo quy định về trích khấu hao tài sản cố định (Quyết định 206/20003/QĐ-BTC) và chuẩn mực kế tốn thì tài sản cố định thuê tài chính phải trích khấu hao bình thường như các tài sản khác thuộc sở hữu của doanh nghiệp đi thuê. Điều này làm cho các doanh nghiệp khơng cĩ được những lợi ích về thuế khi thuê tài chính.
Vì vậy, để khuyến khích phát triển một thị trường cịn mới mẻ như thị trường cho thuê tài chính, Nhà nước cần xem xét việc cho phép áp dụng mức khấu hao nhanh và chủ thể tham gia giao dịch cho thuê tài chính được quyền chọn bên khấu hao tài sản. Cĩ như vậy thì mức phí cho thuê tài chính sẽ cạnh tranh hơn khuyến khích các doanh nghiệp tham gia nhiều hơn vào thị trường tín dụng này.
Hiện nay, khoa học kỹ thuật phát triển với tốc độ cao, để tránh hao mịn vơ hình, người ta đưa ra mơ hình khấu hao đặc biệt: Hệ thống thu hồi vốn theo gia tốc. Hệ thống này nếu được áp dụng sẽ tạo động lực thúc đẩy các doanh nghiệp thuê tài chính vì hệ thống này quy định việc tính khấu hao dựa trên thời gian thu hồi vốn cần thiết thay vì dựa trên đời sống kinh tế của tài sản cố định.
vi. Áp dụng ưu đãi về thuế nhập khẩu đối với máy mĩc, thiết bị cho thuê
Vừa qua Bộ Tài Chính đã cĩ chính sách miễn giảm thuế nhập khẩu đối với máy mĩc, thiết bị do doanh nghiệp nhập để sản xuất hàng xuất khẩu, nhưng