- Lợisuất của cổ phiếu trong khoảng [0,t] là: Ri =( Pit P ti 1)/ Pi t 1.
5.2.1.4.Sửa mô hình
R j= βj I I j
5.2.1.4.Sửa mô hình
a/ Khắc phục tự tơng quan bằng Durbin hai bớc: Bớc 1: Ta đi ớc lợng mô hình:
RtBBC =β1 +β2.RI +β3.RI,t−1 +ρ.RBBC,t−1+ut
Theo mô hình ban đầu ta có d = 1.660072 vậy ρ∧ =1-d/2 = 0.169964 Bớc 2: ta đi ớc lợng mô hình:
RtBBC −ρ∧ .RBBC,t−1 = β1 + β2 (RVNINDEX - ρRvnindex−1 ) + vt Ta đặt : M = (r_bbc - 0.169964*r_bbc(-1)) N = (r_vnindex - 0.169964*r_vnindex(-1)). Bảng 46 Dependent Variable: M Method: Least Squares Date: 04/15/07 Time: 07:48 Sample(adjusted): 3 663
Included observations: 661 after adjusting endpoints
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
N 0.218786 0.057927 3.776890 0.0002
C -0.000995 0.000804 -1.237642 0.2163
R-squared 0.021188 Mean dependent var -0.001263
Adjusted R-squared 0.019702 S.D. dependent var 0.020793 S.E. of regression 0.020587 Akaike info criterion -4.925260 Sum squared resid 0.279310 Schwarz criterion -4.911663
Log likelihood 1629.798 F-statistic 14.26490
Durbin-Watson stat 1.965631 Prob(F-statistic) 0.000173
b/ Kiểm định sự tự t ơng quan mô hình trên :
+Dùng kiểm định BG . +Giả thiết:
H0 : ρ =0 (không có sự tự tơng quan bậc 1). H1 : ρ ≠0 ( có sự tự tơng quan bậc 1 ).
Bảng 47
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
F-statistic 0.158025 Probability 0.691110
Obs*R-squared 0.158708 Probability 0.690349
Test Equation:
Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 04/15/07 Time: 08:02
Presample missing value lagged residuals set to zero.
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
N -0.002127 0.058211 -0.036536 0.9709
C -2.66E-06 0.000804 -0.003309 0.9974
RESID(-1) 0.015561 0.039146 0.397524 0.6911
R-squared 0.000240 Mean dependent var -7.41E-19
Adjusted R-squared -0.002799 S.D. dependent var 0.020572 S.E. of regression 0.020601 Akaike info criterion -4.922474 Sum squared resid 0.279242 Schwarz criterion -4.902079
Log likelihood 1629.878 F-statistic 0.079013
Durbin-Watson stat 1.995386 Prob(F-statistic) 0.924037
Nhìn vào bảng trên ta thấy P-value của thống kê χ2= 0.690349 > α = 0.05 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
và 0.01 nên không có cơ sở bác bỏ giả thiết H0tức là không tồn tại sự tự tơng quan bậc 1.
Mặt khác ta có P-value của thống kê F = 0.691110 >α = 0.05 và 0.01 nên không có cơ sở bác bỏ giả thiết H0tức là không tồn tại sự tự tơng quan bậc 1.
c/ Kiểm định ph ơng sai đồng đều của mô hình trên dựa vào kiểm định White
Bảng 48
White Heteroskedasticity Test:
F-statistic 0.27921 Probability 0.056096
Obs*R-squared 0.68914 Probability 0.058316
Test Equation:
Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 04/15/07 Time: 08:23 Sample: 3 663
Included observations: 661
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 0.000301 3.30E-05 9.139581 0.0000
N 0.003831 0.002210 1.733612 0.0835
N^2 0.654317 0.072013 9.086079 0.0000
R-squared 0.000481 Mean dependent var 0.000423
Adjusted R-squared 0.108781 S.D. dependent var 0.000817 S.E. of regression 0.000772 Akaike info criterion -11.49176 Sum squared resid 0.000392 Schwarz criterion -11.47136
Log likelihood 3801.026 F-statistic 41.27921
Nhìn vào bảng trên ta thấy P-value của thống kê χ2 = 0.058316 > α = 0.05
và 0.01 nên không có cơ sở bác bỏ giả thiết H0 tức là phơng sai sai số đồng đều . Mặt khác ta có P-value của thống kê F = 0.056096 > α = 0.05 và 0.01 nên
không có cơ sở bác bỏ giả thiết H0 tức là phơng sai sai số đồng đều.
d/ Kiểm định dạng hàm của mô hình trên.
Bảng 49
Ramsey RESET Test:
F-statistic 0.044496 Probability 0.833000
Log likelihood ratio 0.044697 Probability 0.832562
Test Equation:
Dependent Variable: M Method: Least Squares Date: 04/15/07 Time: 08:34 Sample: 3 663
Included observations: 661
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
N 0.224796 0.064593 3.480191 0.0005 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
C -0.001079 0.000897 -1.202535 0.2296
FITTED^2 8.473683 40.17111 0.210940 0.8330
R-squared 0.021254 Mean dependent var -0.001263
Adjusted R-squared 0.018279 S.D. dependent var 0.020793 S.E. of regression 0.020602 Akaike info criterion -4.922302 Sum squared resid 0.279291 Schwarz criterion -4.901907
Log likelihood 1629.821 F-statistic 7.144355
Durbin-Watson stat 1.964392 Prob(F-statistic) 0.000852
Ta thấy P-value của thống kê Log likelihood ratio cóχ2=0.832562 > α = 0.05
và 0.01 nên không có cơ sở bác bỏ giả thiết H0tức là mô hình có dạng hàm đúng
.
P-value của thống kê F =0.833000 > α = 0.05 và 0.01 nên không có cơ sở bác bỏ giả thiết H0tức là mô hình có dạng hàm đúng .
Vậy mô hình : M = 0.218786*N - 0.000995 không còn khuyết tật nữa Khi đó ớc lợng của mô hình ban đầu là :
RBBC = - 0.000995 + 0.218786.RI
5.2.2. Cổ phiếu CAN