Chỉ tiêu này phản ánh kết quá hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh hiệu quả của tài sản được đầu tư, hay cịn gọi là khả năng sinh lời của đầu tư.
Cơng thức tính tốn như sau:
Doanh lợi tài sản = Lợi nhuận thuần Tổng tài sản c. Doanh lợi vốn tự cĩ
Chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả của vốn tự cĩ, hay chính xác hơn là đo lường mức sinh lời đầu tư của vốn chủ sở hữu.
Cơng thức tính tốn như sau:
Doanh lợi tự cĩ = Lợi nhuận thuần Vốn tự cĩ bình quân
2.4 - BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cĩ ý nghĩa lớn trong quản lý tài chính của doanh nghiệp. Nĩ là cơng cụ hữu ích để quản lý và theo dõi tình trạng của doanh nghiệp. Một trong những ràng buộc lớn nhất của một doanh nghiệp là ở thời điểm nào cũng phải đủ tiền để đáp ứng nhu cầu hoạt động kinh doanh. Quản lý quỹ tiền là một chức năng chủ chốt trong doanh nghiệp. Ngược lại, vì tiền là một yếu tố khan hiếm, gây chi phí cho doanh nghiệp, nên phải quản lý chặt chẽ: cĩ đủ chỉ tiêu, khơng nên cĩ nhiều quá. Vào thời điểm nào mà doanh nghiệp cĩ dư tiền so với nhu cầu, thì nhà quản lý giỏi phải tìm kiếm cơ hội để tận dụng tiền của doanh nghiệp.
Bảng lưu chuyển tiền tệ là cơng cụ rất hữu ích để thực hiện những cơng tác này. Ngồi doanh nghiệp, Nhà nước, các nhà đầu tư cũng tìm được trong bảng này những câu trả lời cho nhu cầu thơng tin đối với doanh nghiệp. Nĩ cho phép người sử dụng hiểu được kỳ trước doanh nghiệp cĩ bao nhiêu tiền, kỳ này doanh nghiệp cĩ bao nhiêu tiền, do những nguồn nào tạo nên, chi vào những khoản nào, cĩ hợp lý khơng, cĩ hợp pháp khơng, khả năng thanh tốn và thu hồi của doanh nghiệp như thế nào. Trên cơ sở đĩ, đo lường được nhu cầu vốn của doanh nghiệp, đánh giá được cách quản lý tiền, đưa ra dự đốn doanh nghiệp cĩ bao nhiêu tiền trong kỳ sau, từ những dịng tiền nào. Qua đĩ dự báo nhu cầu và khả năng tài chính của doanh nghiệp.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm ba phần:
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính
2.4.1. Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh
Phần này phản ánh những dịng tiền thu được trong quá trình tiêu thụ sản phẩm cũng như quá trình cung cấp lao vụ, dịch vụ cho khách hàng và những dịng tiền chi ra để trả cho người bán, người cung cấp dịch vụ, chi trả lương, bảo hiểm, nộp thuế, trả lãi tiền vay... Đĩ là những khoản tiền cĩ liên quan đến quá trình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh. Ngồi ra, nĩ cịn phản ánh những khoản thu, chi bất thường khơng thuộc hoạt động đầu tư hoặc tài chính, chẳng hạn như số tiền thu được do doanh nghiệp thắng kiện.
2.4.2. Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
Khi doanh nghiệp chi tiền ra để đầu tư vào các phương tiện sản xuất như nhà xưởng, máy mĩc thì sự chênh lệch trong thời gian lại càng lớn hơn. Tài sản cố định khấu hao trong suốt thời hạn sử dụng nghĩa là đối với một dây chuyền sản xuất sử dụng trong mười năm thì trong mười năm đĩ, doanh nghiệp sẽ dần dần thu hồi được số tiền đã bỏ ra lúc đầu để mua nĩ. Về phương diện quản lý ngân quỹ, đầu tư cĩ nghĩa là chi một khoản tiền lớn ngay, và thu dần dần lại trong một khoảng thịi gian dài.
2.4.3. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính tạo ra những dịng tiền ra, tiền vào mà doanh nghiệp sử dụng để giải quyết những chênh lệch vầ ngân quỹ phát sinh ra do những hoạt động sản xuất kinh doanh và đầu tư. Thí dụ, đi vay vốn (dịng tiền vào) thì trả nợ (dịng tiền ra). Hay khi doanh nghiệp vay vốn dài hạn, sẽ thu ngay một lượng tiền lớn và sẽ trả dần trong một khoản thời gian dài. Các dịng tiền xuất phát từ các
nghiệp vụ này đặc biệt phù hợp với những doanh nghiệp cĩ chương trình đầu tư. Ngược lại, khi doanh nghiệp cĩ vốn nhàn rỗi, cĩ thể cho vay ngắn hạn hay dài hạn, trong thời gian chưa cần số tiền đĩ
CHƯƠNG 3:
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN DƯỢC – VẬT TƯ Y TẾ GIA LAI CƠNG TY CỔ PHẦN DƯỢC – VẬT TƯ Y TẾ GIA LAI
Cơng ty cổ phần Dược – Vật Tư Y Tế gia lai chính thức đi vào hoạt động tháng 10.1992. Các báo cáo tài chính chưa đầy đủ lắm, phương pháp hạch tốn chưa hồn thiện… do đĩ việc phân tích tình tài chính rất khĩ khăn, tuy nhiên khơng vì thế mà ta bỏ qua khơng nghiên cứu những vấn đề tài chính của những cơng ty mới thành lập này. Ta phải xác định những kỳ hoạt động để tiến hành phân tích, trong báo cáo phân tích này qui ước như sau:
Kỳ 0 : từ tháng 01 năm 2006 đến tháng 12 năm 2006
Kỳ 1 : từ tháng 01 năm 2007 đến tháng 12 năm 2007
Kỳ 2: từ tháng 01 năm 2008 đến tháng 12 năm 2008 Nội dung phân tích như sau: