2. Phân tích tài chính công ty
2.2.2 Phân tích dọc
Phân tích dọc bảng Cân đối kế toán của Công ty Cổ phần Vận tải Sonadezi giai đoạn 2010 – 2012 (Đvt: Tr.Đồng) NỘI DUNG 2010 2011 2012 TỶ TRỌNG (%) 2010 2011 2012 TỔNG TÀI SẢN 72,823 85,319 98,222 100% 100% 100% A -TÀI SẢN NGẮN HẠN 25,277 19,117 18,463 35% 22% 19%
Tiền và các khoản tương đương tiền 16,434 5,474 3,562 23% 6% 4%
Các khoản phải thu ngắn hạn 6,201 7,994 10,371 9% 9% 11%
Hàng tồn kho 722 965 784 1% 1% 1%
Tài sản ngắn hạn khác 1,920 4,684 3,746 3% 5% 4%
B - TÀI SẢN DÀI HẠN 47,546 66,202 79,759 65% 78% 81%
Tài sản cố định 41,346 53,002 65,994 57% 62% 67%
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 6,200 13,200 13,200 9% 15% 13%
Tài sản dài hạn khác 0 0 565 0% 0% 1% TỔNG NGUỒN VỐN 72,823 85,319 98,222 100% 100% 100% A - NỢ PHẢI TRẢ 22,540 34,845 38,611 31% 41% 39% Nợ ngắn hạn 13,990 21,784 24,989 19% 26% 25% Nợ dài hạn 8,549 13,061 13,623 12% 15% 14% B - VỐN CHỦ SỞ HỮU 50,283 50,474 59,611 69% 59% 61% TỔNG NGUỒN VỐN 72,823 85,319 98,222 100% 100% 100%
Phân tích theo chiều dọc ta thấy tỷ lệ đầu tư vào tài sản dài hạn (TSDH) trong tổng tài sản của Cty qua 3 năm đều tăng, cụ thể năm 2010 chiếm 65%, năm 2011 chiếm 78% và đến năm 2012 chiếm 81%. Như vậy có thể nói Cty đã có sự thay đổi trong cơ cấu tài sản.
Phân tích cấu trúc nguồn vốn thể hiện chính sách tài trợ của Cty, liên quan đến nhiều khía cạnh khác nhau trong công tác quản trị tài chính. Việc huy động vốn từ nguồn nào là tối ưu nhất sẽ mang lại hiệu quả cao nhất cho Cty. Dựa vào bảng phân tích cấu trúc nguồn vốn ta thấy nguồn vốn của Cty hoạt động chủ yếu là từ vốn vay và vốn chủ sở hữu. VCSH năm 2010 chiếm 69% tương ứng 50,283 tỷ, năm 2011 giảm xuống còn 59% tương ứng 50,474 tỷ. Sự giảm sút trong tỷ trọng này là do Cty đang tăng nguồn vốn vay để tài trợ cho mua sắm tài sản dài hạn, cụ thể là mua sắm TSCĐ. Và đến năm 2012 tỷ trọng vốn CSH chiếm trong tổng nguồn vốn tăng lên 61% tương ứng 59,611 tỷ.
Phân tích dọc bảng Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Vận tải Sonadezi giai đoạn 2010 – 2012
(Đvt: Tr.Đồng)
NỘI DUNG Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 2010TỶ TRỌNG (%)2011 2012
Doanh thu thuần 70,870 83,784 92,334 100% 100% 100%
Giá vốn hàng bán 54,958 63,755 69,182 78% 76% 75%
Lợi nhuận gộp 15,912 20,029 23,152 22% 24% 25%
Doanh thu hoạt động tài chính 1,094 924 1,876 2% 1% 2% Chi phí hoạt động tài chính 1,633 2,054 2,313 2% 2% 3% Chi phí quản lý doanh nghiệp 7,647 8,944 11,381 11% 11% 12%
Lợi nhuận thuần 7,726 9,955 11,334 11% 12% 12%
Thu nhập khác 101 2,649 2,956 0% 3% 3% Chi phí khác 31 313 143 0% 0% 0%
Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế 7,796 12,291 14,147 11% 15% 15%
Chi phí thuế TNDN hiện hành 2,027 2,271 2,371 3% 3% 3%
Theo như phân tích ở trên, LNST qua các năm đều tăng. Trong đó, năm 2011 có sự gia tăng đột biến. Để tìm hiểu nguyên nhân dẫn đến sự biến động này, ta sẽ đi vào phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu LNST:
Tổng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ qua cả 3 năm đều tăng.
Tỷ trọng giá vốn hàng bán (GVHB) trên doanh thu giảm dần qua các năm. Cụ thể năm 2010 GVHB chiếm 78%, năm 2011 chiếm 76% và đến năm 2012 chiếm 75%. Điều này cho thấy Cty đang quản lý chi phí rất hiệu quả .
Khoản mục “Thu nhập khác” năm 2011 và 2012 tăng đột biến so với năm 2010. Trong đó năm 2011 tăng 2,548 tỷ, chiếm tỷ trọng 3% trên doanh thu. Nguyên nhân dẫn đến sự biến động này là do trong năm 2011 và 2012 Cty bán thanh lý 70 xe hết niên hạn sử dụng. Việc bán thanh lý đã mang về cho Cty một khoản thu nhập bất thường là 2.649 tỷ năm 2011 và 2,371 tỷ năm 2012. Tuy nhiên, việc tăng của khoản thu nhập bất thường khó có thể nói lên tình hình quản lý tại Cty là tốt hay xấu. Nhưng việc tăng lên của nó đồng nghĩa với việc tăng thêm một khoản lợi nhuận cho Cty.
Tóm lại: Lợi nhuận là điều kiện để Cty tồn tại và phát triển. Việc tăng doanh thu, giảm chi phí đầu vào trong quá trình sản xuất là điều Cty đã làm được. Xong Cty cũng cần quản lý về mặt tài chính, về mặt huy động vốn và sử dụng vốn sao cho phù hợp sẽ làm giảm chi phí sử dụng vốn cho Cty và nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính.