CHƯƠNG III: CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ VÀ GIẢM THIỂU RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG M&A
3.4.2.1.Phải xây dựng một mục đích chiến lược rõ ràng, cụ thể
Để có mục đích chiến lược rõ ràng chúng ta cần phải lưu ý những vấn đề sau:
Mục đích thực hiện M&A phải luôn hướng về một chiến lược dài hạn.
Đừng bao giờ thực hiện M&A chỉ vì thấy một lĩnh vực nào đó đang quá hấp dẫn, phải suy xét thật kỹ trong trường hợp thực hiện M&A vì những áp lực cạnh tranh, hay những áp lực tăng trưởng nào đó.
Nên thực hiện M&A nhằm tập trung hóa và phải cân nhắc thật kỹ khi đưa ra quyết định nhằm đa dạng hóa. Bởi vì khi thực hiện M&A giữa các công
ty hoạt động trong những lĩnh vực có liên quan với nhau chắc chắn sẽ tận dụng được những cơ hội như: tiết kiệm chi phí, loại bỏ những tài sản không cần thiết, hay khai thác kinh nghiệm quản lý, công nghệ kỹ thuật, gia tăng sức mạnh trên thị trường… trong khi M&A nhằm đa dạng hóa doanh nghiệp lại không chỉ ra rõ ràng những cơ hội đó. Hơn thế nữa, việc đa dạng hóa thường đầu tư vào những lĩnh vực đang nóng, đang có sức hấp dẫn lớn, nhưng sự hấp dẫn đó lại thay đổi theo thời gian, và công ty không thể khai thác được những lợi ích đó trong suốt thời gian hoạt động của công ty được.
Nên thực hiện M&A với công ty tư nhân thì khả năng thành công cao hơn so với công ty cổ phần. Bởi vì, công ty tư nhân thường ít nhạy bén thông tin
thông tin tốt và không dễ dàng gì thuyết phục phần lớn trong số họ nếu không chi trả một mức hợp lý.
Cần tránh thực hiện M&A chỉ vì muốn sử dụng dòng tiền dư thừa.
Trường hợp này thương rơi vào những công ty trong giai đoạn bão hòa và các công ty này thường không có nhu cầu sử dụng dòng tiền dư thừa của mình, chính vì vậy thường có những quyết định khá chủ quan khi đầu tư vào những lĩnh vực khác, khả năng thất bại trong những trường hợp này là rất cao. Tốt nhất trong trường hợp này công ty nên chia cổ tức hoặc đầu tư vào những công ty thiếu tiền mặt để có thể sử dụng đồng tiền một cách hiệu quả, hoặc đầu tư vào những công ty có tỷ trọng nợ cao, từ đó tận dụng đòn bẩy tài chính một cách hiệu quả hơn.