Tình hình tài chính cụa doanh nghieơp còn theơ hieơn qua khạ naíng luađn chuyeơn vôn. Khạ naíng luađn chuyeơn vôn chưa theơ hieơn toàn dieơn tình hình, hieơu quạ cụa hốt đoơng sạn xuât kinh doanh, tình hình sử dúng vôn tái doanh nghieơp nhưng theơ hieơn được khạ naíng chuyeơn đoơi tài sạn, vôn thành thu nhaơp và ngược lái thừ thu nhaơp táo đieău kieơn tài chính cho vieơc bù đaĩp chi phí, táo vôn, tích luỹ vôn phúc vú cho hốt đoơng sạn xuât kinh doanh.
Ta sẽ laăn lượt xem xét các tỷ sô hốt đoơng cụa cođng ty trong 2 naím 2008, 2009 đeơ thây khạ naíng luađn chuyeơn vôn và táo thu nhaơp cụa cođng ty như thê nào?.
Từ báo cáo kêt quạ thu nhaơp cụa cođng ty qua 2 naím, tình hình doanh thu và lợi nhuaơn cụa cođng ty được theơ hieơn như sau:
Bạng 2.12: BẠNG KÊT QUẠ THU NHAƠP NAÍM 2008, 2009 (ĐVT: Trieơu đoăng)
Chư tieđu Naím 2008 Naím 2009 Taíng, giạm % taíng , giạm
Doanh thu và thu nhaơp 38.309 40.037 1.728 4.51%
Toơng lợi nhuaơn trước thuê 912 1,308 396 43.42
Lợi nhuaơn sau thuê 657 981 324 49.32
*Lưu ý : Vì đơn vị khođng có các khoạn giạm trừ doanh thu trong 2 naím, neđn doanh thu trong bài là doanh thu thuaăn.
a. Vòng quay các khoạn phại thu:
Vòng quay các khoạn phại thu phạn ánh tôc đoơ luađn chuyeơn cụa khoạn phại thu, cú theơ sẽ xem xét các khoạn phại thu này sẽ thu bao nhieđu laăn trong moơt kỳ. Heơ sô này được xác định baỉng cách lây doanh thu thuaăn chia cho nợ phại thu bình quađn.
Qua báo cáo kêt quạ kinh doanh và bạng cađn đôi kê toán naím 2008, 2009 ta laơp được bạng sau:
Bạng 2.13: BẠNG PHAĐN TÍCH VÒNG QUAY CÁC KHOẠN PHẠI THU NAÍM 2008, 2009 (ĐVT: Trieơu đoăng)
Noơi dung Naím 2008 Naím 2009 Cheđnh leơch Đánh giá
- Doanh thu 38,309 40,037 1,728 4.51
- Khoạn phại thu đaău kỳ 18,638 24,106 5,468 29.34
- Khoạn phại thu cuôi kỳ 24,106 27,897 3,791 15.73
- Khoạn phại thu bình quađn 21,372 26,002 4,630 21.66
- Vòng quay các khoạn phại thu 1.79 1.54 (0.25) Giạm
- Sô ngày 1 vòng quay 201 234 33 Taíng
- Naím 2009 kỳ thu tieăn bình quađn là 234 ngày, so với naíím 2008 taíng 33 ngày . - Sử dúng phương pháp thay thê lieđn hoàn đeơ tìm ra nguyeđn nhađn cụa sự biên đoơng này. Ta có:
33 = 360* 26.002 - 360* 21.372 40.037 38.309
- Các khoạn phại thu taíng :
= 360 * 26.002 - 360 * 21.372 = 42 ngày 40.037 40.037
- Doanh thu taíng:
= 360 * 21.372 - 360 * 21.372 = - 9 ngày 40.037 38.309
Các khoạn phại thu taíng 4.630 trieơu (26.002- 21.372) đã làm cho kỳ thu tieăn bình quađn taíng 42 ngày, doanh thu taíng 1.728 trieơu ( 40.037-38.309) đã làm cho kỳ thu tieăn bình quađn giạm 9 ngày.
Như vaơy, nguyeđn nhađn chụ yêu làm cho kỳ thu tieăn bình quađn cụa cođng ty taíng leđn là do các khoạn phại thu taíng cao.
Kỳ thu tieăn bình quađn cụa cođng ty taíng cho thây khạ naíng thu hoăi vôn cụa cođng ty chaơm, gađy khó khaín nhieău hơn trong thanh toán cụa doanh nghieơp và nó cũng có theơ đăn đên rụi ro cao hơn veă khạ naíng khođng thu hoăi được nợ.
Cođng ty neđn xem xét đeơ làm thê nào xađy dựng được moơt chính sách tín dúng thu hút được khách hàng nhưng phại chaịt chẽ hữu hieơu. Qui định thời gian rõ ràng cho các khoạn nợ phại thu, có bieơn pháp quạn lý chaịt chẽ các khoạn phại thu, phađn tích các khoạn phại thu theo thời hán nợ, xử lý các khoạn nợ khođng có khạ naíng thu được đeơ phạn ánh đúng giá trị các khoạn phại thu. Cođng ty có theơ dùng chính sách cho người mua hàng được hưởng chiêt khâu thanh toán trong thời hán. Phát các khoạn nợ treê hán đeơ đaơy nhanh quá trình thanh toán.
b. Vòng quay hàng toăn kho:
Vòng quay hàng toăn kho cho biêt thời gian caăn thiêt đeơ hàng toăn kho luađn chuyeơn hoá thành tieăn (táo neđn doanh thu). Nó được tính baỉng cách lây doanh thu thuaăn trong kỳ chia cho HTK bình quađn:
Cođng ty có vòng quay HTK qua các kỳ như sau:
Bạng 2.14: BẠNG PHAĐN TÍCH VÒNG QUAY HÀNG TOĂN KHO NAÍM 2008, 2009 (ĐVT: Trieơu đoăng)
Noơi dung Naím 2008 Naím 2009 Cheđnh leơch Đánh giá
- Doanh thu 38,309 40,037 1,728 4.51 - HTK đaău kỳ 20,140 25,574 5,434 26.98 - HTK cuôi kỳ 25,574 39,343 13,769 53.84 - HTK bình quađn 22,857 32,459 9,602 42.01
- Vòng quay các HTK 1.68 1.23 (0.44) giạm
- Naím 2009, thời gian đeơ HTK cụa đơn vị chuyeơn hóa thành tieăn đã chaơm hơn 77 ngày so với cùng kỳ. Khạo sát thực tê ta thây hàng toăn kho cụa doanh nghieơp là các cođng trình thi cođng dở dang hoaịc đã thi cođng nhưng chưa được thanh quyêt toán. Vaơt tư toăn kho rât ít. Tính đên cuôi naím 2009 doanh nghieơp có khoạng 350 cođng trình dở dang chưa hoàn thành với toơng sô dư là 39.175 trieơu, cho thây giá trị bình quađn moơt cođng trình cụa cođng ty khođng lớn laĩm, thời gian đeơ hoàn tât moơt cođng trình chư từ 3- 6 tháng. Như vaơy, phại mât đên 10 tháng đeơ thực hieơn 1 vòng quay là quá chaơm. Chaơm trong khađu thanh quyêt toán là nguyeđn nhađn lớn nhât làm cho vòng quay HTK chaơm.
c. Vòng quay vôn lưu đoơng :
Vôn lưu đoơng cụa doanh nghieơp quay vòng nhanh có ý nghĩa hêt sức quan trĩng bởi nó theơ hieơn với moơt đoăng vôn ít hơn doanh nghieơp có theơ táo ra moơt kêt quạ như cũ hay cùng với đoăng vôn như vaơy, nêu vòng quay nhanh sẽ táo ra kêt quạ nhieău hơn. Sô vòng quay VLĐ cụa cođng ty qua 2 naím được theơ hieơn qua kêt quạ sau:
Bạng 2.15: BẠNG PHAĐN TÍCH VÒNG QUAY VÔN LƯU ĐOƠNG NAÍM 2008, 2009 (ĐVT: Trieơu đoăng)
Noơi dung Naím 2008 Naím 2009 Cheđnh leơch Đánh giá
- Doanh thu 38,309 40,037 1,728 4.51 - VLĐ đaău kỳ 46,200 58,268 12,068 26.12 - VLĐ cuôi kỳ 58,268 74,840 16,572 28.44 - VLĐ bình quađn 52,234 66,554 14,320 27.42
- Vòng quay VLĐ 0.7334 0.6016 (0.1318) giạm - Sô ngày luađn chuyeơn VLĐ 491 598 107 taíng
Vôn lưu đoơng cụa cođng ty có tôc đoơ luađn chuyeơn quá chaơm, naím 2009 bình quađn phại mât 598 ngày vôn lưu đoơng cụa cođng ty mới quay được moơt vòng , taíng so với cùng kỳ 198 ngày. Tôc đoơ luađn chuyeơn vôn cụa cođng ty chaơm do ạnh hưởng bởi 2 nhađn tô doanh thu và sô dư bình quađn VLĐ.
- Sô dư bq vôn lưu đoơng taíng 14.320 trieơu đã ạnh hưởng đên sô ngày cụa luađn chuyeơn vôn lưu đoơng :
= 360 * 66.554 - 360 * 52.234 = 128 ngày 40.037 40.037
- Doanh thu taíng 1.728 trieơu đã ạnh hưởng đên sô ngày luađn chuyeơn vôn lưu đoơng:
40.037 38.3009
Như vaơy, nguyeđn nhađn chụ yêu làm cho vòng quay vôn lưu đoơng chaơm là do sô dư bình quađn vôn lưu đoơng taíng.
Xem xét trong môi quan heơ với naím trước xem doanh nghieơp đã sụ dúng vôn thê nào ta áp dúng cođng thức:
Sô vôn tiêt kieơm( hay doanh thu thuaăn cheđnh leơch giữa lãng phí) so tôc đoơ luađn = bình quađn ngày kỳ x sô ngày cụa kỳ phađn chuyeơn vôn phađn tích tích và kỳ gôc. = 40.037 / 360 x 107 = 11.900 trieơu
Như vaơy, trong naím 2009 doanh nghieơp đã sử dúng vôn kém hieơu quạ hơn, neđn đã gađy lãng phí 11.900 trieơu đoăng. Đeơ khaĩc phúc tình tráng này doanh nghieơp phại taíng tôc đoơ luađn chuyeơn vôn, phại đaơy nhanh vieơc thu hoăi các khoạn phại thu, giại phóng hàng toăn kho, đaơy mánh sạn xuât tieđu thú, thu tieăn và đưa vào sạn xuât. Giạm bớt tình tráng lãng phí vôn đoăng nghĩa vớivieơc doanh nghieơp khođng phại đi vay ngađn hàng đeơ trang trãi cho khoạn này, từ đó sẽ giạm được chi phí sử dúng vôn vay, làm cho hốt đoơng cụa đơn vị có hieơu quạ hơn và còn giạm được áp lực veă nợ vay.
d. Hieơu suât sử dúng TSCĐ ( Luađn chuyeơn TSCĐ):
Đeơ xem xét mức đoơ tham gia cụa vôn cô định trong quá trình táo laơp doanh thu người ta sử dúng chư tieđu hieơu suât sử dúng vôn cô định, hieơu suât sử dúng tài sạn cô định bieơu hieơn môi quan heơ tỷ leơ giữa doanh thu và TSCĐ bình quađn. Hieơu suât sử dúng TSCĐ cụa cođng ty naím 2008, 2009 như sau:
Bạng 2.16: BẠNG PHAĐN TÍCH HIỆU SUẤT DỬ DỤNG TSCĐ NAÍM 2008, 2009 (ĐVT: Trieơu đoăng)
Chư tieđu Naím 2008 Naím 2009 Taíng, giạm % taíng giạm
- Doanh thu 38,309 40,037 1,728 4.51 - TSCĐ đaău kỳ 10,261 9,501 (760) (7.41) - TSCĐ cuôi kỳ 9,501 10,002 501 5.27 - TSCĐ bình quađn 9,881 9,752 (130) (1.31)
- Naím 2008, cứ moơt đoăng tài sạn cô định tham gia vào hốt đoơng sạn xuât kinh doanh đã táo ra 3.88 đoăng doanh thu.
- Naím 2009, vieơc sử dúng tài sạn cô định cụa cođng ty có hieơu quạ hơn, 1 đoăng TSCĐ đã làm doanh thu taíng theđm 0,23 đoăng.
Nguyeđn nhađn cụa sự gia taíng này là do doanh thu đã có sự gia taíng trong khi tài sạn cô định bình quađn lái giạm.
Xét chi tiêt hơn, tài sạn cô định cụa cođng ty haău hêt là nhà thuoơc SHNN, neđn thực chât hieơu quạ cụa vieơc sử dúng tài sạn cụa cođng ty còn cao hơn rât nhieău, khạo sát qua bạng tính toán sau ta sẽ thây rõ đieău này.
Bạng 2.17: BẠNG PHAĐN TÍCH HIỆU SUẤT DỬ DỤNG TSCĐ NGOĂI PHẦN SHNN NAÍM 2008, 2009
(ĐVT: Trieơu đoăng)
Noơi dung Naím 2008 Naím 2009 Cheđnh leơch Đánh giá
- TSCĐ bình quađn 9,881 9,752 (130) (1.31)
Trong đó : - Nhà thuoơc SHNN 8,041 7,634 (408) (5.07)
- TSCĐ khác ngoài nhà 1,840 2,118 278 15.11
- Doanh thu 38,309 40,037 1,728 4.51
Trong đó : doanh thu cho thueđ nhà 1,373 1,458 85 6.19
- Doanh thu khác ngoài nhà 36,936 38,579 1,643 4.45
- Hieơu suât sử dúng TSCĐ (*) 20.07 18.21 (1.86) Giạm
Xét tređn góc đoơ luađn chuyeơn nêu khođng keơ nhà sở hữu nhà nước thì tài sạn cô định cụa cođng ty trong naím 2008 đã luađn chuyeơn được 20.07 vòng (18 ngày moơt vòng). Naím 2009 do cođng ty có đaău tư theđm tài sạn cô định với tôc đoơ lớn hơn tôc đoơ taíng cụa doanh thu neđn vòng quay cụa tài sạn cô định giạm còn 18,21 vòng (20 ngày moơt vòng).
Kêt quạ này theơ hieơn khạ naíng thu hoăi vôn cụa cođng ty nhanh ,táo đieău kieơn tích lũy tái đaău tư tài sạn mới. Tuy nhieđn nó cũng theơ hieơn cođng ty đã sử dúng tôi đa tài sạn cô định, muôn mở roơng sạn xuât khođng có con đường nào khác là phại đaău tư mới tài sạn cô định.
e. Hieơu suât sử dúng toàn boơ tài sạn (vòng quay tài sạn):
Đeơ có cái nhìn toơng quát hơn veă tình hình sử dúng vôn ta caăn xem xét toơng quan veă khạ naíng táo doanh thu cụa toàn boơ tài sạn (khạ naíng luađn chuyeơn tài sạn).
Bạng 2.18: BẠNG PHAĐN TÍCH HIỆU SUẤT DỬ DỤNG TOĂN BỘ TĂI SẢN NAÍM 2008, 2009
(ĐVT: Trieơu đoăng)
Noơi dung Naím 2008 Naím 2009 Cheđnh leơch Đánh giá
- Doanh thu 38,309 40,037 1,728 4.51
- TSCĐ đaău kỳ 56,496 67,843 11,347 20.08
- TSCĐ cuôi kỳ 67,843 84,916 17,073 25.17
- Tài sạn bình quađn 62,170 76,380 14,210 22.86
- H. suât sử dúng tòan boơ tài sạn 0.6162 0.5242 (0.0920) giạm
- Naím 2008, cứ moơt đoăng tài sạn đã táo ra 0,62 đoăng doanh thu.
- Naím 2009, doanh thu thuaăn cũng như tài sạn cụa cođng ty đeău taíng nhưng doanh thu thuaăn có tôc đoơ taíng quá nhỏ so với tôc đoơ taíng cụa tài sạn neđn hieơu suât này có giạm, tuy nhieđn sự sút giạm cũng khođng nhieău.