Nguoăn vôn doanh nghieơp tređn bạng cađn đôi kê toán theơ hieơn nguoăn tài trợ và khạ naíng tài chính cụa doanh nghieơp trong hốt đoơng sạn xuât kinh doanh. Phađn tích nguoăn vôn cho ta những đánh giá veă nguoăn vôn tài trợ, khạ naíng tài chính quá khứ, hieơn tái và ạnh hưởng thê nào đên tương lai cụa doanh nghieơp.
a. Phađn tích sự biên đoơng cụa nguoăn vôn:
Bạng 2.4: PHAĐN TÍCH KÊT CÂU & BIÊN ĐOƠNG NGUOĂN VÔN NAÍM 2008, 2009
Các khoạn múc
Naím 2008 Naím 2009 Cheđnh leơch Sô tieăn Tỷ trĩng Sô tieăn Tỷ trĩng Sô tieăn Tỷ leơ
(trieơu) % (trieơu) % (trieơu) %
A.NỢ PHẠI TRẠ 49,365 72.76 64,994 76.54 15,629 31.66
I.Nợ ngaĩn hán 49,070 72.33 64,877 76.40 15,807 32.21
-Vay ngaĩn hán 2,921 4.31 12,840 15.12 9,919 339.58
-Phại trạ người bán 1,810 2.67 2,496 2.94 686 37.90
-Ng .mua trạ trước tieăn 35,379 52.15 39,881 46.97 4,502 12.73
-Thuê và c.khoạn noơpNN 673 0.99 739 0.87 66 9.81
-Phại trạ CBCNV 5,698 8.40 4,376 5.15 (1,322) (23.20)
-Phại trạ phại noơp khác 2,589 3.82 4,545 5.35 1,956 75.55
- - -
II.Nợ dài hán 0 - 0 - -
- -
III.Nợ khác 295 0.43 117 0.14 (178) (60.34)
-Chi phí phại trạ 293 0.43 68 0.08 (225) (76.79)
-Nhaơn ký quĩ dài hán 2 0.00 49 0.06 47 2,350
- -
B.NGUOĂN VÔN CSH 18,478 27.24 19,922 23.46 1,444 7.82
-Nguoăn vôn kinh doanh 17,210 25.37 17,375 20.46 165 0.96
-Qũi phát trieơn SX KD 394 0.58 394 0.46 - -
-Quĩ dự trữ 534 0.79 534 0.63 - -
-Lãi loê naím trước - - 942 1.11 942
-Qũi KT,Plợi (272) (0.40) - - 272 (100)
-Nguoăn vôn ĐT XDCB 185 0.27 185 0.22 - -
II.Nguoăn vôn và KP 427 0.63 492 0.58 65 15.32
-Nguoăn KP sự nghieơp 427 0.63 492 0.58 65 15.32
TOƠNG COƠNG N.VÔN 67,843 100.00 84,916 100.00 17,073 25.17
Nguoăn vôn cụa cođng ty taíng 25,17% trong đó chụ yêu là nợ phại trạ taíng. Xét nợ phại trạ :
Nợ phại trạ naím 2009 taíng moơt lượng 15.629 trieơu tương ứng với tỷ leơ taíng 31,66%. Nguyeđn nhađn dăn đên sự biên đoơng này là do:
- Vay ngaĩn hán taíng 9.919 trieơu tương ứng với tỷ leơ taíng 339,58%. Do yeđu caău mở roơng sạn xuât kinh doanh, nguoăn vôn chụ sở hữu và những khoạn chiêm dúng khođng đụ trang trãi neđn cođng ty phại taíng nợ vay moơt khoạn moơt khoạn tieăn khá lớn như vaơy. Con sô 12.840 trieơu là khoạn vay lớn nhât từ trước đên nay cụa doanh nghieơp ( khoạn vay lớn nhât cụa cođng ty là 7.000 trieơu) Vieơc vay moơt khoạn tieăn khá lớn như vaơy sẽ gađy áp lực veă lãi vay cho cođng ty.
- Phại trạ người bán taíng 686 trieơu, tương ứng với tỷ leơ taíng 37,90%.
- Khoạn người bán trạ trước taíng 4.502 trieơu, tương ứng với tỷ leơ taíng 12,73%. Vieơc nợ người mua moơt khoạn tieăn khá lớn này thực chât là khoạn tieăn khách hàng đã trạ cho các cođng trình cođng ty đang thi cođng. Như vaơy so với giá trị sạn phaơm dở dang mà cođng ty có đên cuôi naím 2009 là 39.343 trieơu thì con sô 39.881 trieơu mà khách hàng ứng trước đã tương đương.
- Phại trạ CBCNV giạm 1.322 trieơu, tương ứng với tỷ leơ giạm là 23,20%. Chiêm dúng tieăn lương cụa cođng nhađn tuy có giạm so với naím 2008, nhưng 4.502 văn là khoạn nợ lương khá lớn so với toơng quĩ tieăn lương phại trạ trong naím là 9.470 trieơu ( 47,54%).
Vieơc chiêm dúng moơt khoạn tieăn lương khá lớn cụa cođng nhađn đoăng nghĩa với vieơc cođng ty đã khođng thanh toán đúng hán lương cho cođng nhađn như vaơy có theơ cũng sẽ gađy ạnh hưởng đên sạn xuât vì nó khođng khuyên khích được tinh thaăn cho người lao đoơng.
- Phại noơp khác taíng 1.956 trieơu taíng 75,55%. Được biêt đađy là sô tieăn mà đơn vị thu từ vieơc bán nhà trạ góp cụa chung cư HBC cođng ty đã khođng noơp.
- Thuê và các khoạn noơp NS taíng 66 trieơu, tương ứng với tỷ leơ taíng 9,81%. Nợ thuê là vi phám hành chánh cođng ty có theơ bị phát vi phám hành chánh veă khoạn này. Chi phí tieăn phát sẽ bị trừ vào lợi nhuaơn sau thuê và đieău này sẽ gađy ạnh hưởng làm giạm lợi nhuaơn đeơ lái cho đơn vị.
- Nợ khác giạm 178 trieơu, tương ứng với tỷ leơ giạm là 60.34%.
Như vaơy, các khoạn chiêm dúng cụa cođng ty naím 2009 là 52.037 trieơu, taíng so với naím 2008 là 5.888 trieơu. Do sạn xuât kinh doanh cụa đơn vị mở roơng sô vôn này taíng leđn cũng là đieău hợp lý. Khoạn chiêm dúng hợp lý này sẽ giúp cođng ty giạm được chi phí lãi vay. Tuy nhieđn vieơc khođng được thanh toán đúng hán các khoạn nợ có theơ làm giạm uy tín cụa doanh nghieơp, dăn đên ạnh hưởng khođng tôt cho tình hình tài chính sau này-khó khaín tài chính sẽ xạy ra.Cođng ty caăn chú trĩng xem xét vân đeă này.Phại chaíng vieơc thu hoăi cođng nợ chaơm đã làm cho các khoạn phại thu taíng leđn và vieơc quay vòng cụa hàng toăn kho chaơm đã làm cho doanh nghieơp bị thiêu vôn do đó mà nợ phại trạ taíng leđn.
Xem xét vôn chụ sở hữu :
Vôn chụ sở hữu cụa cođng ty naím 2009 taíng moơt lượng là 1.444 trieơu, tương ứng với tỷ leơ taíng 7,82%, góp phaăn vào sự gia taíng này có:
- Vôn kinh doanh: 165 trieơu, tương ứng với tỷ leơ taíng là 0,96%. Nguyeđn nhađn là cođng ty nhaơn theđm nhà thuoơc SHNN.
- Quĩ khen thưởûng phúc lợi taíng 272 trieơu, do đơn vị boơ sung từ quĩ tieăn lương. Naím 2008, quĩ khen thưởng phúc lợi cụa đơn vị bị ađm do lợi nhuaơn đeơ lái phađn phôi cho quĩ phúc lợi và khen thưởng khođng bù đaĩp đụ nguoăn chi trong naím. Nguoăn vôn chụ sở hữu đeơ phúc vú sạn xuât kinh doanh đã bị sử dúng sai múc đích. Tuy nhieđn trong naím 2009 cođng ty đã khaĩc phúc được tình tráng này.
- Lợi nhuaơn chưa phađn phôi là 942 trieơu .
b. Phađn tích kêt câu nguoăn vôn:
Đeơ có cái nhìn khái quát tình hình nguoăn vôn cụa cođng ty ta quan sát đoă thị sau: Bieơu đoă 2.3: KÊT CÂU NGUOĂN VÔN NAÍM 2008,2009
0 20 40 60 80 100 Naím 2008 Naím 2009 Nợ phại trạ Vôn CSH
Toơng nguoăn vôn
Nợ phại trạ chiêm tỷ trĩng hơn 2/3 nguoăn vôn cụa cođng ty, trong đó haău như chư có nợ ngaĩn hán, nợ dài hán khođng phại trạ lãi chiêm tỷ trĩng khođng đáng keơ.
Xem xét nợ phại trạ :
Nợ phại trạ cụa cođng ty naím 2009 là 64.994 trieơu, chiêm tỷ trĩng 76,54 % tređn toơng nguoăn vôn cụa cođng ty , taíng 3,78 % so với naím 2008. Câu thành nợ phại trạ gồm:
- Vay ngaĩn hán: 12.840 trieơu , chiêm tỷ trĩng 15,12% tređn toơng nguoăn vôn, so với naím 2008 taíng 10,82%.
- Phại trạ người bán : 2.496 trieơu, chiêm tỷ trĩng 2.94% tređn toơng nguoăn vôn, so với naím 2008 tỷ trĩng giạm 0.27%.
- Người mua trạ trước tieăn : 39.881 trieơu, chiêm tỷ trĩng 46,97% , so với naím 2008 giạm 5,18%.
- Thuê và các khoạn phại noơp khác: 739 trieơu , chiêm tỷ trĩng 0.87%, so với naím 2008 giạm 0,12%.
- Phại trạ cođng nhađn vieđn : 4.376 trieơu, chiêm tỷ trĩng 5,15% , so với naím 2004 giạm 3,25%.
- Phại trạ phại noơp khác : 4.545 trieơu, chiêm tỷ trĩng 5,35% taíng tỷ trĩng so với naím 2004 1,54%.
Như vaơy, tỷ trĩng nợ ngaĩn hán haău như chiêm toàn boơ nợ phại trạ cụa cođng ty qua các naím và moêi naím tỷ trĩng này moêi taíng.
- Naím 2009, nguoăn voăn chụ sở hữu taíng 1.444 tỷ , chiêm tỷ trĩng 23,46% , vôn CSH tuy có taíng veă maịt lượng nhưng tỷ trĩng giạm do nợ phại trạ taíng với tôc đoơ lớn hơn tôc đoơ taíng cụa vôn CSH.
Có moơt đaịc đieơm mà khi phađn tích nguoăn vôn chụ sở hữu chúng ta cũng caăn phađn tích tương tự khi phađn tích tài sạn cô định. Trong nguoăn vôn chụ sở hữu nhà thuoơc SHNN chiêm tỷ trĩng khá lớn. Bạng phađn tích sau sẽ cho ta thây rõ đieău này:
Bạng 2.5: PHAĐN TÍCH KÊT CÂU NGUOĂN VÔN CHỤ SỞ HỮU
Các khoạn múc
Naím 2008 Naím 2009 Cheđnh leơch Sô tieăn Tỷ trĩng Sô tieăn Tỷ trĩng Sô tieăn Tỷ leơ
(trieơu) % (trieơu) % (trieơu) %
Vôn CSH 18,478 27.24 19,922 23.46 1,444 7.82
- Nhà thuoơc SHNN 10,160 14.98 10,325 12.16 165 1.62
- Vôn CSH ngoài nhà 8,318 12.26 9,597 11.30 1,279 15.38
Toơng nguoăn vôn 67,843 100.00 84,916 100.00 17,073 25.17
- Như vaơy, nhà chiêm hơn phađn nữa nguoăn vôn chụ sở hữu.
- Nguoăn vôn CSH naím 2008 chiêm tỷ trĩng 27,24% thì nhà chiêm tỷ trĩng 14,98% chư còn lái 12,24% là vôn CSH khác ngoài nhà.
- Naím 2009 vôn CSH chiêm tỷ trĩng 23,46% thì nhà chiêm tỷ trĩng 12,16%, chư còn 11.30% là vôn CSH khác ngoài nhà.
Nhà SHNN chiêm tỷ trĩng cao hơn nhưng nguoăn thu mà nó táo ra khá thâp. Khi phađn tích kêt quạ kinh doanh chúng ta sẽ thây được đieău này.
Nợ phạ trạ luođn chiêm tỷ trĩng rât lớn trong toơng nguoăn vôn cụa cođng ty. Ngoài nhà thuoơc SHNN thì cođng ty chư còn moơt phaăn vôn chụ sở hữu khá nhỏ đeơ phúc vú cho hốt đoơng sạn xuât kinh doanh cụa mình. Như vaơy haău như hốt đoơng sạn xuât kinh doanh cụa cođng ty đeơ táo ra thu nhaơp chụ yêu baỉng nợ phại trạ (nợ ngaĩn hán). Sự tự chụ veă maịt tài chính cụa cođng ty quá thâp và ngày càng giạm.
Nợ phại trạ ngaĩn hán có thời gian đáo hán dưới moơt naím, với tỷ trĩng trong toơng tài sạn cao như vaơy sẽ gađy áp lực rât lớn cho cođng ty trong vân đeă trạ nợ. Maịt khác với tỷ trĩng nợ như vaơy e raỉng cođng ty sẽ khó có theơ vay theđm nợ .
Nêu cođng ty khođng có bieơn pháp thu hoăi cođng nợ, quay vòng vôn nhanh đeơ thanh toán cho các khoạn nợ, nêu ngađn sách khođng câp theđm vôn cho đơn vị hốt đoơng đeơ đaơy tỷ trĩng vôn CSH leđn, làm cho sự chụ đoơng veă tài chính cụa doanh nghieơp taíng thì khó khaín tài chính cụa cođng ty sẽ traăm trĩng hơn.