Dự kiên :
- REV : Doanh thu taíng 10% so với naím 2009
- CGS : Giá vôn hàng bán 95% doanh thu.
- Lãi suât nợ vay: cođng ty có khoạn nợ dài hán là 117 trieơu, nhưng khođng phại trạ lãi. Do đo nêu vay theđm thì lãi vay = 12% cụa nợ vay ∆D.
- EBIT : Lợi nhuaơn trước thuê và lãi vay.
- TAX : Thuê thu nhaơp doanh nghieơp 25%.
- DEP : Khâu hao cơ bạn 20% .
- ∆ NWC : Vôn luađn chuyeơn taíng theđm, tương ứng với sự gia taíng cụa thu nhaơp, taíng 10%.
- ∆ D háng múc cađn đôi, cođng ty phại vay theđm nêu dòng tieăn khođng đụ đeơ trang trãi cho chi tieđu dự kiên.
- FA : Tài sạn cô định, cođng ty sẽ mua theđm 2 xe ép rác và 3 xe chuyeđn dùng phúc vú thi cođng xađy dựng với giá trị là 1.200 trieơu. Vieơc mua saĩm sẽ baĩt đaău từ đaău naím.
- INV : đaău tư phại trang trại cho khâu hao với gia taíng TSCĐ
Thiêt laơp mođ hình :
Các phương trình báo cáo thu nhaơp:
(1) REV = REV(-1) (1+ a1) = 40.037 x 1.1 = 44.040,7 REV(-1) = 40.037 a1 = 0.1 (2) CGS = a 2 REV = 0.95 x 44.040,7 = 41.838,7 a2 = 0.95
(3) INT = a3∆ D = 0.12 ∆ D = 97.7
a3 = 0.12 (4) TAX = a4(REV – CGS – INT)
=0.25 (44.040,7 – 41.838,7 – 0.12∆ D ) = 551.25 – 0.03 ∆ D
= 526.1
a4 = 0.25
(5) NET = REV – CGS - INT - TAX
= 44.040,7 - 41.838,7 - 0.12∆ D - (551.25 – 0.03 ∆ D) = 1.653,75 – 0.09∆D
= 1.578,2
Các phương trình báo cáo nguoăn và sử dúng nguoăn.
(6) DEP = DEP(-1) + a5∆ FA = 195 + 240 = 435 a5 = 0.2 DEP(-1) = 195. ∆ FA = 1.200 (7) ∆D = ∆NWC + INV +DIV –NET – DEP
= 996,3 + 1200 + 661,5 – 0,036∆ D – 1653,75 + 0,09 ∆ D - 435 = 814.4 (8) SI = 0 (9) ∆NWC = NWC (-1) x a1 = 9.963 x 0.1= 996.3 NWC (-1) = 9.963 (10) INV = FA – FA(-1) + DEP
= 10.841 – 10.076 + 435 = 1.200 (11) DIV = a6 NET = 0.4 x (1653,75 + 0.09 ∆ D) = 661,5 – 0,036∆ D = 631.3 a6 = 0.4
Các phương trình bạng cađn đôi kê toán
(12) NWC = NWC(-1) +∆ NWC = 9.963 + 996.3 = 10.959,3 (13) FA = FA(-1) + ∆ FA -DEP = 10.076 + 1.200 – 435 = 10.841 FA(-1) = 10.076
(14) D = D(-1) + ∆D = 117 + 814,4 = 931,4
(15) E = E(-1) + NET – DIV + SI = 19.922 + 1.578,2– 631,3 + 0 = 20.868,9
E(-1) = 19.922