Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thực chất là một báo cáo cung cấp thơng tin về những sự kiện và nghiệp vụ kinh tế cĩ ảnh hưởng đến tình hình tiền tệ của một doanh nghiệp trong kỳ.
Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ, trước hết cần tiến hành so sánh lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động kinh doanh với các hoạt động khác. Đồng thời, so sánh từng khoản mục tiền vào và chi ra của các hoạt động để thấy được tiền tạo ra chủ yếu từ hoạt động nào, hoạt động nào thu được nhiều tiền nhất, hoạt động nào sử dụng ít nhất. Điều này cĩ ý nghĩa quan trọng trong việc đánh giá khả năng tạo tiền cũng như sức mạnh tài chính của doanh nghiệp. Sức mạnh tài chính của doanh nghiệp thể hiện khả năng tạo ra tiền từ hoạt động kinh doanh chứ khơng phải tạo tiền từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. Lưu chuyển tiền tệ thuần từ hoạt động đầu tư dương thể hiện quy mơ đầu tư của doanh nghiệp là thu hẹp vì đây là kết quả của số tiền thu được do bán tài sản cố định và thu hồi vốn đầu tư tài chính nhiều hơn số tiền chi ra để mở rộng đầu tư, mua sắm tài sản cố định và tăng đầu tư tài chính. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính dương thể hiện lượng vốn cung ứng từ bên ngồi tăng. Điều đĩ cho thấy tiền tạo ra từ hoạt động tài chính là do sự tài trợ từ bên ngồi và như vậy doanh nghiệp cĩ thể bị phụ thuộc vào người cung ứng tiền ở bên ngồi. Sau đĩ, tiến hành so sánh (cả số tương đối và tuyệt đối ) giữa kì này với kì trước của từng khoản mục, từng chỉ tiêu trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ để thấy sự biến động về khả năng tạo tiền của từng hoạt động từ sự biến động của từng khoản mục thu chi. Điều này cĩ ý nghĩa quan trọng trong việc xác định xu hướng tạo tiền của các hoạt động trong doanh nghiệp làm tiền đề cho việc dự tốn khả năng tạo tiền của doanh nghiệp trong tương lai.
Hầu hết các tỉ số tài chính đều cĩ những cái tên mơ tả cho người sử dụng biết được làm thế nào để tính tốn các tỉ số ấy hoặc làm thế nào để cĩ thể hiểu được lượng giá trị của nĩ. Dưới đây sẽ giới thiệu các tỉ số tài chính quan trọng nhất trong việc thể hiện và đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp trong thời điểm hiện tại.
a. Tỉ số cơ cấu tài chính:
−Chủ nợ nhìn vào số vốn mà doanh nghiệp gĩp vào để tin tưởng cĩ một sự bảo đảm cho các mĩn nợ vay.
− Khi huy động vốn bằng cách vay nợ, chủ sở hữu doanh nghiệp cĩ lợi rõ rệt, đĩ là nắm quyền điều khiển doanh nghiệp với số vốn rất ít.
− Khi doanh nghiệp tạo ra lợi nhuận trên tiền vay nhiều hơn so với số tiền lãi phải trả thì phần lợi nhuận dành cho chủ sở hữu gia tăng rất nhanh.
− Tĩm lại, việc sử dụng cơ cấu tài chính của các doanh nghiệp cần phải chú trọng đến mơi trường kinh tế - tài chính thực trạng kinh doanh của doanh nghiệp để quyết định cơ cấu tài chính hợp lí.
Tỉ số nợ:
Các chủ nợ thường thích Cơng ty cĩ tỉ số nợ càng thấp vì đảm bảo khả năng trả nợ Cơng ty cao hơn. Ngược lại, các cổ đơng thường muốn cĩ một tỉ số nợ cao vì gia tăng sinh lợi cho cổ đơng .
Tổng nợ = Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn.
Khả năng thanh tốn lãi vay:
Tỉ số này cho thấy khả năng thanh tốn lãi vay từ thu nhập, nĩ cịn đo lường rủi ro mất khả năng thanh tốn nợ dài hạn.
Tỉ số nợ = Tổng nợ ( %) Tổng tài sản
Khả năng thanh tốn lãi vay = Lợi nhuận trước thuế + Lãi vay (EBIT) ( lần) Lãi vay
Tỉ số này đo lường khả năng trả lãi của Cơng ty. Khả năng trả lãi của Cơng ty cao hay thấp phụ thuộc vào khả năng sinh lợi và mức độ sử dụng nợ của Cơng ty. Nếu khả năng sinh lợi của Cơng ty chỉ cĩ giới hạn trong khi Cơng ty sử dụng quá nhiều nợ thì tỉ số khả năng trả lãi giảm.
b. Tỉ số hoạt động:
Các chỉ số này đo lường khả năng tổ chức và điều hành Cơng ty đồng thời cho thấy tình hình sử dụng tài sản của Cơng ty tốt hay xấu.
Kì thu tiền bình quân:
Chỉ tiêu này được dùng để đo lường khả năng thu hồi vốn trong thanh tốn tiền – hàng. Cho thấy khi tiêu thụ thì bao lâu thu được tiền.
Nếu kì thu tiền bình quân thấp thì vốn của Cơng ty ít bị ứ đọng trong khâu thanh tốn.
Vịng quay hàng tồn kho:
Cho biết một đồng vốn hàng tồn kho gĩp phần tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần.
Tồn kho cao hay thấp tuỳ thuộc vào loại hình kinh doanh và thời gian trong năm.
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định:
Chỉ tiêu này được sử dụng để đo lường việc sử dụng tài sản cố định như thế nào, tỉ số này càng cao thì càng tốt. Vì khi đĩ hiệu suất sử dụng tài sản cố định cao
Kì thu tiền bình quân = Các khoản phải thu * 360 ( ngày) Doanh thu thuần
Vịng quay hàng tồn kho = Doanh thu thuần ( lần, vịng) Hàng tồn kho
cho thấy cơng suất sử dụng tài sản cố định cao.
Tài sản cố định thuần = Nguyên giá – Khấu hao luỹ kế
Vịng quay tài sản:
Chỉ tiêu này phản ánh hiệu suất sử dụng tài sản của Cơng ty nghĩa là trong năm tài sản của Cơng ty quay được bao nhiêu lần.
c.Tỉ số về doanh lợi:
− Chỉ tiêu doanh lợi là chỉ tiêu về tỉ suất lợi nhuận phản ánh kết quả của hàng loạt chính sách và quyết định của Cơng ty.
− Mục tiêu của doanh nghiệp là lợi nhuận. Những số liệu cần thiết cho việc đánh giá chức năng tạo ra lợi nhuận của doanh nghiệp được tìm thấy trên bảng báo cáo kết quả kinh doanh. Các tỷ số: ROA, ROE, ROS là những tỉ số đánh giá quá trình sinh lợi của doanh nghiệp.
Doanh lợi tiêu thụ (ROS):
Phản ánh mức sinh lời trên doanh thu.
Tỉ số này phản ánh cứ một đồng doanh thu thuần thì cĩ bao nhiêu phần trăm lợi nhuận.
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = Doanh thu thuần ( lần) Tài sản cố định thuần
Vịng quay tài sản = Doanh thu thuần ( lần, vịng) Tổng tài sản
ROS = Lợi nhuận sau thuế * 100 % Doanh thu thuần
Doanh lợi tài sản ( ROA):
Chỉ tiêu này đo lường hiệu quả sử dụng và quản lý nguồn tài sản của Cơng ty. Tỉ số ROA đo lường suất sinh lời của vốn chủ sở hữu và của nhà đầu tư.
Phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ảnh hiệu quả của các hoạt động đầu tư.
Doanh lợi vốn tự cĩ ( ROE):
Chỉ tiêu này đo lường hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của Cơng ty. Tỉ số này đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn cổ phần thường .
1.2.5.7 Phân tích tình hình tài chính qua sơ đồ tài chính Dupont:
Tình hình tài chính Doanh nghiệp vốn là một chỉnh thể nên giữa các tỉ số tài chính cĩ mối quan hệ gắn bĩ chặt chẽ, dùng phương pháp phân tích Dupont để thấy được các nhân tố tác động đến doanh lợi vốn chủ sở hữu.
Qua phân tích trên cho thấy, doanh lợi vốn chủ sở hữu phụ thuộc vào ba nhân tố:
• Doanh lợi tiêu thụ phản ánh mức sinh lời trên doanh thu cao hay thấp.
• Vịng quay tài sản phản ánh mức độ hoạt động của Doanh nghiệp tốt hay xấu.
• Tỉ số nợ phản ánh cơ cấu tài chính của Doanh nghiệp hợp lí hay khơng hợp lí. ROA = Lợi nhuận sau thuế * 100 %
Tổng tài sản
ROE = Lợi nhuận sau thuế * 100 % Vốn chủ sở hữu ROE = ROS x x = ROA Vịng quay tài sản x 1 – Tỉ số nợ 1 1 1- Tỉ số nợ
Sơ đồ tài chính Dupont
(ROE) Lợi nhuận sau thuế
Vốn chủ sở hữu
(ROA) Lợi nhuận sau thuế
Tổng tài sản
Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu X
(ROS) Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần
(Vịng quay tài sản) Doanh thu thuần
Tổng tài sản X
PHẦN II
THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CP CƠ KHÍ VÀ XÂY DỰNG BÌNH TRIỆU
2.1 Giới thiệu về Cơng ty CP Cơ Khí và Xây Dựng Bình Triệu
Tên cơng ty: CƠNG TY CỔ PHẦN CƠ KHÍ VÀ
XÂY DỰNG BÌNH TRIỆU
Tên Tiếng Anh: Binh Trieu Construction and
Engineering Joint Stock Company
Tên giao dịch: BTC
Mã chứng khốn: BTC
Trụ sở giao dịch: Số 79/5B đường Nguyễn Xí (Xơ Viết Nghệ Tĩnh cũ) Phường 26, Quận Bình Thạnh, TP. Hồ Chí Minh.
Điện thoại: +84 (8) 899 – 4387 +84 (8) 899 – 1039
Fax: +84 (8) 899 – 4389
Website: www.btc5.vn
Vốn điều lệ hiện tại: 13.512.858.342 đồng (Mười ba tỉ năm trăm mười hai triệu tám trăm năm mươi tám ngàn ba trăm bốn mươi hai đồng).
Giấp phép thành lập: Số 206/1998/QĐ/BNN – TCCB do Bộ Nơng Nghiệp và Phát Triển Nơng Thơn cấp ngày 10/12/1998
Giấy CNĐKKD: Số 056662 do Sở Kế hoạch và đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp ngày 29/12/1999.
Số tài khoản: Tài khoản nội tệ: Số 02.0191, tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển TP. Hồ Chí Minh; Tài khoản ngoại tệ: Số 362.111.37.0.0304 tại Ngân hàng Đầu tư và Phát triển TP. Hồ Chí Minh.
Mã số thuế: 03011888974
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển:
Cơng Ty Cổ Phần Cơ Khí và Xây Dựng Bình Triệu được thành lập theo giấy phép số 206/1998/QĐ/BNN - TCCB do Bộ Nơng Nghiệp và Phát Triển Nơng Thơn cấp ngày 10/12/1998 và quyết định số 5089/QĐ/BNN - TCCB của Bộ Trưởng Bộ Nơng Nghiệp và Phát Triển Nơng Thơn ban hành ngày 08/12/1999 về việc chuyển Cơng Ty Cơ Khí Lắp Ráp Thiết Bị Bình Triệu thành Cơng Ty Cổ Phần Cơ Khí và Xây Dựng Bình Triệu.
Thời gian hoạt động của cơng ty là 30 năm kể từ ngày ghi trong quyết định chuyển thể từ doanh nghiệp nhà nước sang cơng ty cổ phần.
Thành lập: ngày 11/10/1982 Xưởng sữa chữa xe máy Bình Triệu được thành lập theo quyết định số 675 QĐ/TCCB do Bộ Thuỷ Lợi cấp.
Ngày 25/11/1985 Xí Nghiệp Cơ Khí Sửa Chữa Xe Máy Bình Triệu được thành lập theo quyết định số 746QĐ/TCCB do Bộ Thuỷ Lợi cấp. Sau đĩ được đổi tên thành Nhà Máy Sửa Chữa Xe Máy Bình Triệu theo QĐ số 498/QĐ/TCCB ngày 27/10/1992 do Bộ Thuỷ Lợi.
Tháng 3/1993 Nhà máy Sửa Chữa xe máy Bình Triệu được thành lập lại theo Quyết Định số 98 QĐ/TCCB do Bộ Thủy Lợi cấp. Đến tháng 09/1995, Nhà máy được đổi tên thành Cơng Ty Cơ Khí Lắp Ráp Bình Triệu theo quyết định số 77/QĐ/BNNTCCB do Bộ Thuỷ Lợi cấp.
Tháng 12/1998: Cơng ty Cơ Khí Lắp Ráp Bình Triệu được cổ phần hố và trở thành Cơng Ty Cổ Phần Cơ Khí Bình Triệu theo quyết định số 206/1998/QĐ/BNN - TCCB ngày 10/12/1998 và quyết định 5089/QĐ/BNNN - TCCB ngày 08/12/1998 của Bộ Trưởng Bộ Nơng Nghiệp và Phát Triển Nơng Thơn.
Từ khi cổ phần hĩa đến nay Cơng ty đã đẩy mạnh đầu tư vào các lĩnh vực như: mua bán máy mĩc thiết bị, các loại sản phẩm cơ khí, xây lắp đường dây và trạm biến áp đến 35KV; xây dựng lắp đặt chế tạo thiết bị cấp thốt nước và xử lý mơi trường; chế tạo lắp đặt sữa chữa các loại bình áp lực, hệ thống đường ống áp lực; sản xuất và lắp ráp các loại phương tiện cơ giới đường bộ. Cơng ty BTC cĩ hơn 25 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực cơ khí cơng nghiệp và xây dựng, cơng ty cĩ đủ khả năng về tài chính, máy mĩc thiết bị, kỹ sư và cơng nhân lành nghề để thực hiện trọn gĩi các cơng trình cơng nghiệp theo dạng chìa khĩa trao tay cả trong và ngồi nước. Các dự án cơng ty thực hiện đều được các chủ đầu tư đánh giá cao về mặt chất lượng, kỹ thuật và tiến bộ.
Do nhu cầu tăng vốn để thực hiện đầu tư các dự án, xây dựng mở rộng các hoạt động kinh doanh nên cơng ty BTC đã tăng vốn điều lệ 2 lần từ 8.740.094.716 đồng (10/12/1998) lên 10.512.858.342 đồng (08/12/1999) , từ 10.512.858.342 đồng lên 13.512.858.342 đồng (05/07/2001).
Danh mục Số lượng CĐ Số CP nắm giữ Tỷ lệ CP nắm giữ
Cổ đơng Nhà nước 1 140.145 10,37%
Cổ đơng nước ngồi 33 101.180 7,49%
Cổ đơng trong Cơng ty 27 117.880 8,72%
Cổ đơng ngồi Cơng ty 282 902.140 66,76%
Cổ đơng khác 1 89.941 6,66%
Tổng cộng 343 1.261.345 100,00%
Với những tiến bộ và thành quả đạt được như trên, Cơng ty đã nhận được các bằng khen cĩ giá trị như:
Ngày 18/10/2002 Cơng ty BTC đã được Chủ tịch nước tặng Huân chương Lao động hạng nhất theo quyết định số 723/2002/QĐ/CTN.
Cơng ty đã nhận được chứng chỉ đạt chất lượng theo hệ thống ISO 9002 do tổ chức BVQI và UKAS Anh quốc cấp.
2.1.2 Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh:
− Thiết kế, chế tạo lắp đặt máy cơ khí nơng nghiệp. Trung đại tu các loại máy thi cơng cơ giới, chế tạo các phụ tùng thay thế. Lắp đặt cấu kiện kim loại, thiết bị cơng trình thủy lợi thủy điện.
− Sản xuất và lắp ráp các loại kết cấu thép trong xây dựng và cơng nghiệp – cơ khí cơng trình.
− Chế tạo, lắp đặt, sữa chữa các loại bình áp lực, hệ thống đường ống áp lực.
− Sản xuất và lắp ráp các loại phương tiện cơ giới đường bộ
− Lắp đặt thiết bị cơ, điện, hệ thống điều khiển dây chuyền thiết bị cơng nghệ các nhà máy cơng nghiệp, nơng nghiệp, cơ khí thuộc dự án nhĩm B. Thiết kế, chế tạo, lắp đặt và sữa chữa các loại thiết bị nâng hạ.
− Mua bán nguyên vật liệu ngành cơng nghiệp – nơng nghiệp – xây dựng, cơng nghệ phẩm, hàng kim khí điện máy, hàng thủ cơng mỹ nghệ, phương tiện cơ giới đường bộ - xe gắn máy – xe đạp và các phụ tùng thay thế, hàng trang trí nội thất, lương thực thực phẩm, thiết bi viễn thơng.
− Xây dựng cơng trình thủy lợi, thủy điện, cơng nghiệp và dân dụng
− San lắp mặt bằng, xử lý nền mĩng cơng trình.
− Xây dựng cầu đường
− Mua bán máy mĩc thiết bị, các loại sản phẩm cơ khí (trừ cơ khí tiêu dùng). − Xây lắp đường dây và trạm biến áp đến 35 Kv.
− Xây lắp chế tạo, lắp đặt thiết bị cấp thốt nước và xử lý mơi trường.
− Dịch vụ mơi giới thương mại. Dịch vụ bán đấu giá tài sản.
− Kinh doanh nhà, mơi giới bất động sản.
− Kinh doanh và cho thuê: nhà ở, kho bãi, nhà xưởng, văn phịng, kiơt, nhà biểu diễn.
− Mua bán và cho thuê phương tiện vận tải.
Hội Đồng Quản Trị Đại Hội Cổ Đơng
Ban Kiểm sốt
Ban Giám Đốc
Phịng kinh tế kế
hoạch P.KCS P.KT- TV Phịng HCNS
PX N4
Đội lắp ráp Đội xây dựng Tổ phun cát, Sơn
PX N1 PX N2 PX N3
Cơ cấu bộ máy quản lý Cơng ty
Đại hội cổ đơng: Đại hội cổ đơng là cơ quan quyền lực cao nhất của Cơng ty, bao
gồm tất cả các cổ đơng cĩ quyền biểu quyết và người được cổ đơng ủy quyền.
Hội đồng quản trị: Hội đồng quản trị do Đại hội đồng cổ đơng bầu ra, là cơ quan
quản lý cao nhất, quản lý Cơng ty giữa 2 kỳ Đại hội. Hiện tại Hội đồng quản trị Cơng ty cĩ 5 thành viên, nhiệm kỳ mỗi thành viên là khơng quá 5 năm.
Ban kiểm sốt: Ban kiểm sốt do Đại hội cổ đơng bầu ra, cĩ nhiệm vụ kiểm tra