IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 250 V Tài sản dài hạn khác
2007 2008 Số tiền % Số tiền %
2.2.2.2.2. Luân chuyển khoản phải thu
Các khoản phải thu của doanh nghiệp bao gồm nhiều nội dung như: phải thu của khách hàng, trả trước cho người bán, phải thu nội bộ, các khoản phải thu khác… Ở đây, ta chỉ đề cập và phân tích sự thay đổi của khoản mục phải thu của khách hàng; bởi vì đây là nội dung chủ chốt chiếm tỷ trọng lớn trong các khoản phải thu ngắn hạn của doanh nghiệp nĩi riêng và trong tổng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp nĩi chung. Mặt khác, khả năng thu tiền bán chịu kịp thời của doanh nghiệp cĩ ảnh hưởng đến khả năng thanh tốn ngắn hạn của nĩ. Để nghiên cứu các khoản phải thu cĩ ảnh hưởng như thế nào đến tình hình tài chính, ta sử dụng các tỷ số về các khoản phải thu, cụ thể là tỷ số vịng quay các khoản phải thu. Số vịng quay các khoản phải thu đo lường mối liên hệ tương quan của các khoản phải thu với sự thành cơng của chính sách bán chịu và thu tiền của doanh nghiệp. Nĩ cho biết các khoản phải thu bình quân được chuyển đổi thành tiền bao nhiêu lần trong kỳ.
Do các điều khoản tín dụng của doanh nghiệp thường được xác định bằng ngày nên việc chuyển đổi số vịng quay các khoản phải thu thành số ngày thu tiền bình quân sẽ thuận tiện hơn.
Bảng 2.17: Vịng quay các khoản phải thu của DN năm 2008 – 2009
ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm Chênh lệch
2007 2008 2009 2007-2008 2008-2009
Doanh thu thuần 74.212,39 114.419,45 120.016,54 54,17 % 4,89 % Các khoản phải thu
Các khoản phải thu
khách hàng cuối kỳ 13.827,74 15.690,96 12.458,63 13,47 % -20,60 % Các khoản phải thu bình
quân 14.791,06 14.973,85 14.140,30 1,24 % -5,57 %
Số vịng quay các khoản
phải thu 5,01 7,64 8,48 2,64 0,84
Số ngày thu tiền bán
hàng bình quân 72 46 42 -26 -4
Nhìn chung, số vịng quay các khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân cĩ xu hướng tăng qua 3 năm trong khi đĩ doanh số vẫn gia tăng qua 3 năm; chứng tỏ chính sách quản lý hàng bán chịu của doanh nghiệp khá tốt, cơng cụ tài chính là cơng nợ khách hàng được các nhà quản lý của cơng ty sử dụng ngày càng cĩ dấu hiệu khả quan qua mỗi năm.
Ta nhận thấy rằng, doanh thu thuần trong năm 2008 tăng 40.207.060.000 đ tức tăng 54,17% so với năm 2009, trong khi đĩ khoản phải thu bình quân chỉ gia tăng nhẹ, tăng 1,24% so với năm 2007 kéo theo kỳ thu tiền bình quân của cơng ty giảm xuống đến 26 ngày. Như vậy, doanh nghiệp đã cĩ sự nổ lực trong việc thu hồi nợ, giải quyết tốt các nợ tồn đọng của kỳ trước, rút ngắn lại thời gian bán chịu hàng hĩa. Sang năm 2009 nợ phải thu của khách hàng tăng 5.597.090.000 VNĐ tương đương 4,89% so với năm 2008, trong khi đĩ các khoản phải thu bình quân lại giảm một lượng là 833.550.000 VNĐ. Cĩ thể nĩi năm 2009 doanh nghiệp đã cĩ sự cải thiện trong cơng tác quản lý các khoản phải thu khách hàng, đặc biệt là cĩ sự thay đổi trong việc thiết lập chính sách bán chịu như hạn chế bán chịu hàng hĩa. Trong năm 2008 doanh nghiệp cần 46 ngày mới thu được khoản tiền đã bỏ ra trước đĩ; nhưng sang năm 2009 trung bình chỉ cần 42 ngày thì doanh nghiệp cĩ thể thu hồi được tiền hàng cần phải thu. Điều này giúp doanh nghiệp tiết kiệm được một khoản chi phí nhất định, đồng vốn lưu động được sử dụng cĩ hiệu quả hơn.