3.2.Giải pháp phát triển hoạt động môi giới tự do ở Việt Nam
3.3.Một số kiến nghị
3.3.1.Hoàn thiện khuôn khổ pháp lý cho TTCK nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán tự do nói riêng
Để hoàn chỉnh bộ khung pháp lý cho hoạt động môi giới chứng khoán theo nguyên tắc bảo vệ nhà đầu tư, đưa ra các quy tắc và kỹ luật của thị trưòng và ngăn chặn những hành vi gian lận, nhnưg vẫn đảm bảo khuyến khích các thành viên tham gia thị trường. Luật pháp về chứng khoán và TTCK cần được thống nhất thành một hệ thống hoàn chỉnh. Hiện nay, khung pháp lý cho TTCK ở Việt nam còn nhiều vướng mắc. Các văn bản pháp quy còn nhiều chồng chéo, mâu thuẫn. Đặc biệt là giữa các văn bản pháp lý hiện tại của Việt Nam như Luật công ty trứơc đây và Luật doanh nghiệp hiện tại và một số Nghị định của Chính phủ và quy định, quy chế của các ngành còn nhiều điểm khác với Luật chứng khoán về chứng khoán và TTCK. Ta cần phải ban hành thêm các nghị định, quy chế, thông tư hướng dẫn cụ thể việc thực hiện Luật chứng khoán và giao dịch chứng khoán. Đối với những quy phạm pháp luật trong các văn bản phải thể hiện tính thống nhất, nhất quan và tránh việc gây bất cập ctrong quá trình thực hiện như: chồng chéo, đối lập và không rõ ràng
Cùng với việc ban hành các văn bản pháp luật mới về chứng khoán và TTCK thì ta cũng cần phải rà soát lại các văn bản hiện hành như Luật doanh nghiệp, Luật đầu tư nước ngoài, Luật thuế và tất cả các luật liên quan khác đến hoạt động của TTCK nhằm đồng bộ hó các quy định và gỡ bỏ những vấn đề gây
cản trở đến sự phát triển của TTCK. Cụ thể, cần có những giải pháp về mặt pháp lý sau nhằm bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư trên TTCK.
-Hoàn thiện chế độ công bố thông tin
Cần phải thực hiện nghiêm túc việc công bố thông tin về đối tượng và phương thức công bố thông tin của các công ty. Các thông tin phải được thực hiện theo các chuẩn mực chung đảm bảo tính kịp thời, rõ ràng, chính xác. Công bố thông tin phải được tiến hành theo chế độ thường xuyền, liên tục, định kì hoặc đột xuất thông qua các phương tiện thông tin đại chúng/
-Hoàn thiện quy chế chống gian lận trên TTCK.
Trong giai đoạn đầu của TTCK, nếu quy định pháp luật qua cởi mở sẽ dẫn đến tính trạng thiếu an toàn cần thiết cho thị trường, đặc biệt trong bối cảnh các cơ quan quản lý Nhà nước về TTCK còn thiếu kinh nghiệm quản lý, các biện pháp hỗ trợ để phát hiện hành vi vi phạmm còn thiếu. Sự cởi mở của pháp luật sẽ dễ bị các nhà đầu tư “sành chơi”, những người hành nghề môi giới tự do lợi dụng để kiếm lời bất chính, làm thiệt hại đến nhà đầu tư chứng khoán mới vào cuộc. Và như vậy sẽ làm cho TTCK mất đi sự công bằng. Điều nay sẽ phá vỡ lòng tin của các nhà đầu tư vào TTCK.
Chính vì vậy, các quy định về hành vi cấm trên TTCK cần được xây dựng cho phù hợp với các điều kiện, hoàn cảnh, cơ sở vật chất kỹ thuật, trình độ quản lý đối với thị trường và phải được xem xét , sửa đổi bổ sung một cách linh hoạt cho phù hợp với tiến trình xây dựng và phát triển TTCK VN. Đồng thời cũng cần phải thực hiện nguyên tắc xử phạt, khen thưởng rõ ràng và đúng đắn. Đối với
những hành vi dung túng cho những trò gian lận cần phải có hình thức phạt nặng để răn đe.
Việc ban hành các quy định về hành vi bị cấm cần phải đảm bảo đầy đủ các yếu tố quan trọng sau:
+Xác định rõ các chủ thể thực hiện hành vi vi phạm
+Mô tả chi tiết, rõ ràng, cụ thể về hành vi bị cấm: đấy là một yêu càu quan trọng, giúp cho việc xác định hành v nào là hành vi bị cấm trong thực tế, Việc quy định một cách chi tiết, cụ thể và rõ ràng về hành vi bị cấm còn có tác dụng giúp cho các nhà chủ thể có thể dễ dàng nhận thức hành vi của mình và các nhà quản lý thì cũng có thể nhanh chóng phát hiện hành vi vi phạm và có những biện pháp xử lý thích hợp.
-Quy định cụ thể về hình thức xử lý
Việc quy định cụ thể này giúp cho các nhà quản lý sẽ tuỳ theo mức độ, hậu quả của hành vi vi phạm mà áp dụng các hình thức phạt cho hợp lý. Đối với các hành vi xâm phạm đến các nguyên tắc hoạt động cơ bản của TTCK, gây thiệt hại đến quyền và lợi ích hợp pháp của các tổ chức, cá nhân tham gia trên TTCK thì cấm vĩnh viễn: như hành vi lũng đoạn thị trường, hành vi giao dịch nội gián, hành vi thông tin sai sự thật trên TTCK. Hiện nay các hình thức xử lý vi phạm vẫn chưa được quy định thật rõ ràng ở Việt nam. Mức xử phạt chưa thích đáng nên chưa mang tính răn đe làm bài học kinh nghiệm lần sau của các đối tượng vi phạm. Điều này khiến cho việc quản lý các hoạt động trên TTCK còn nhiều khó khăn. Cần thắt chặt hơn nữa hình thức xử phạt, tạo nên sự công bằng, minh bạch trên thị trường.
Đối với các hành vi mà hầu hết các TTCK trên thế giới đã thừa nhận, nhưng với Việt nam trong giai đoạn hiện nay chưa phù hợp thì chúng ta vẫn nên cấm thực hiện trong một giai đoạn nhất định nhằm đảm bảo sự ổn định và an toàn cho thị trường, điển hình đó là hành vi bán khống. Khi TTCK Việt nam đã phát triển và cơ quan quản lý thị trường đã có đủ khả năng trình độ để quản lý TTCK thì các quy định cấm đối với các hành vi này nên huỷ bỏ.
- Quy định chế tài thích hợp cho các tội danh trong lĩnh vực chứng khoán.
Một đặc điểm đặc thù trong hành vi tội phạm liên quan đến hoạt động của TTCK là rất khó hoặc không thể xác định cụ thể được người bị hại. Nói cách khác, người bị hại ở đây không phải là một cá nhân cụ thể nào mà là những người đầu tư nói chung. Ví dụ: hành vi gian lận trong môi giới là thiệt hại đến quyền lợi của một số nhà đầu tư. Chính vì vậy, chế tài hình sự trong lĩnh vực này có một số nét đặc biệt:
Mục đích của hình phạt không chỉ nhằm chừng phạt hoặc ngăn ngừa khả năng phạm tội hoặc tái phạm ,mà quan trọng hơn cả là để thoả mãn và tạo dựng lòng tin nơi công chúng đầu tư, những người mà quyền lợi của rất đông trong số họ đã bị tổn hại do hành vi của một hoặc vài cá nhân gây nên. Do vâyh, hình phạt thường có tính chất cảnh cáo răn đe với mức độ cao hơng nhunữg tội phạm cùng loại trong lĩnh vực khác.
Hình phạt tiền được coi là hình phạt hiệu quả và thiết thực nhất đối với các tội phạm trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK và được pháp luật hầu hết các nước coi là hình phạt chính với mức phạt cao nhất.
3.3.2.Nâng cao năng lực giám sát điều hành của các cơ quan quản lý
Hoạt động môi giới chứng khoán cũng như các hoạt động môi giới khác, nó hình thành và phát triển tự nhiên theo ngu cầu của các hoạt động kinh tế. Tuy nhiên chứng khoán lại là một hàng hoá đặc biệt, mang giá trị tích luỹ theo thời gian, do đó trong các giao dịch chứng khoán xuất hiện những nhà môi giới có hành vi lưa đảo , mua ban giả và điều này có thể gây nên những tác hại nghiêm trọng đối với nền kinh tế.
Để đảm bảo cho TTCk hoạt động an toàn và bảo vệ quyền lợi chính đáng cho các nhà đầu tư, cũng như việc quản lý giám sát hoạt động môi giới chứng khoán, nhằm mục tiêu phát triển thị trường theo đúng định hướng. Hệ thống giám sát cần được tổ chức chặt chẽ, triệt để và có sự phân cấp quản lý với cấp độ khác nhau.
3.3.3.Các giải pháp kĩ thuật, công nghệ thông tin
Cần đưa giải pháp kĩ thuật và công nghệ thông tin tiên tiến đến với TTCK. Khẩn trương nâng cấp hạ tầng kỹ thuật: Hiện hệ thống giao dịch của Trung tâm Giao dịch chứng khoán (TTGDCK) TPHCM còn lạc hậu, cần đầu tư hệ thống giao dịch để giải quyết thông suốt các lệnh mua/bán. Hiện nay do giới hạn về hệ thống nhận lệnh và cách tổ chức nhận lệnh nên chỉ nhận được khoảng 40-50% lệnh gửi vào, do đó gây ức chế cho các nhà đầu tư, nhất là khi thị trường lên hoặc xuống giá mạnh. Vướng mắc này còn gây khó khăn cho việc tiếp nhận thêm các nhà đầu tư mới tham gia vào TTCK do họ không thể gửi được lệnh mua/bán vào sàn.
KẾT LUẬN
Môi giới chứng khoán là hoạt động không thể thiếu đối với sự vận động của Thị truờng chứng khoán. Khi TTCK phát triển ở một mức độ cao thì tất yếu đòi hỏi hoạt động môi giới phát triển tương xứng.
TTCKVN từ khi thành lập đến này đã trải qua 7 năm hình thành và phát triển. Tuy nó không phải là thời gian quá dài nhưng nó cũng đủ để nhìn nhận, đánh giá về tình hình môi giới nói chung và hoạt động môi giới chứng khoán tự do trên thị trường tự do nói riêng. Tuy hiện nay hoạt động môi giới tự do còn nhiều vấn đề bất cập nhưng nó vẫn luôn khẳng định được tầm quan trọng không thể thiếu được trong sự phát triển chung của Thị trường. Cần thực hiện các biện pháp quản lý , điều chỉnh hoạt động môi giới chứng khoán tự do để môi giới tự do đi đúng theo quy luật và đáp ứng đầy đủ và có hiệu quả nhu cầu của công chúng đầu tư cũng như sự phát triển của TTCK
Lấy đối tượng nghiên cứu là hoạt động môi giới chứng khoán tự do, chuyên đề đã thực hiện được một số mục tiêu đề ra đó là:
-Đưa ra các vấn đề cơ bản về hoạt động môi giới tự do
-Nêu bật được thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tự do ở Việt Nam hiện nay và các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động đó (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
-Trên cơ sở đó đề ra các giải pháp đối với những đối tượng cụ thể như về phía cơ quan quản lý nhà nước, phía công chúng đầu tư cũng như chính bản thân người hành nghề môi giới tự do.
Trên đây chỉ là một số giải pháp và kiến nghị mang tính chủ quan của ngưòi viết. Với trình độ hiểu biết và thời gian thực tập có hạn, chắc chắn chuyên đề sẽ không tránh khỏi những thiếu sót nhất định. Em rất mong nhận được các đóng góp và chỉ bảo của thầy cô, cán bộ nhân viên UBCKNN và bạn đọc để giúp em hoàn chỉnh chuyên đề và giúp em có nhận thức sâu hơn về vấn đề này.
.