2. Thực trạng về dịch vụ môi giới chứng khoán của công ty cổ phần
2.2.3.Đánh giá chung về dịch vụ môi giới chứng khoán ở công ty cổ
chứng khoán Quốc Gia.
Mặc dù trong thời gian ngắn đi vào hoạt động nhưng công ty chứng khoán Quốc Gia cũng đã có những thành công bước đầu rất quan trọng và đạt được một số những kết quả sau:
a Những kết quả đạt được :
- Xây dựng quy trình về dịch vụ môi giới khá hoàn chỉnh.
Công ty đã tiến hành xây dựng cho mình các quy trình cụ thể trong từng khâu của hoạt động môi giới rất hiệu quả và đã thực sự hỗ trợ được các nhà đầu tư khi tham gia thị trường, hỗ trợ được các hoạt động khác trong quá trình hoạt động và nâng cao vị thế của mình trong thị trường chứng khoán. Các quy trình đó được cụ thể hoá bao gồm quy trình :
+ Quy trình mở tài khoản cho khách hàng : Khi xây dựng quy trình này NSI đã chi tiết đối với từng loại khách hàng như quy trình mở tài khoản đối với cá nhân trong nước, tổ chức trong nước, cá nhân nước ngoài, và tổ chức nước ngoài. Việc xây dựng cụ thể quy trình trên giúp cho công ty chủ động tiếp xúc khách hàng hơn, và nâng cao tính chuyên nghiệp của công ty.
+ Quy trình giao dịch chứng khoán : NSI cũng quy định cụ thể các bước thực hiện đối với giao dịch đặt lệnh theo truyền thống, đặt lệnh qua điện thoại.
Điều này sẽ giúp nhân viên môi giới không nhầm lẫn trong quá trình thực hiện cũng như bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư và bảo niềm tin của họ với công ty.
+ Quy trình huỷ lệnh, sửa lệnh, chuyển lệnh vào sàn : Trong thị trường giá cả biến động từng phút từng giây thì việc sửa lệnh, huỷ lệnh diễn ra khá nhiều. Nhưng đây là hoạt động mang tính đặc trưng liên quan đến nhiều bộ phận và sử dụng phần mềm công nghệ. Nếu như không có sự chi tiết cụ thể từng khâu thì dẫn đến nhầm lẫn lệnh như lệnh có thể chưa được huỷ hoặc sửa ở bộ phận trung tâm nhưng nhân viên môi giới ở tại chi nhánh lại thông báo cho khách hàng là đã huỷ hoặc sửa lệnh. Điều này rất nghiêm trọng, không những công ty phải chịu khoản tiền đền tương đối mà còn ảnh hưởng đến uy tín của công ty.
+ Quy trình sửa lỗi sau giao dịch: Quy trình này đưa ra các khả năng như phát hiện lỗi trước hoặc sau thời điểm khớp lệnh, trong ngày T+1, T+2… và các giải pháp khắc phục. Dựa trên cơ sỏ này các nhân viên không bị lúng túng trong quá trình sử lý và kịp thời khắc phụ.
+ Quy trình xác nhận , thông báo kết quả và lập báo cáo giao dịch chứng khoán.
- Hiệu quả dịch vụ môi giới ở công ty là tương đối tốt
Với lợi nhuận thu được từ hoạt động môi giới chứng khoán là gần 1,2 tỷ đồng chiếm 80% lợi nhuận toàn công ty( 1,5 tỷ đồng) có thể khẳng định nguồn thu chính cho công ty là từ việc cung cấp dịch vụ môi giới. Nếu so sánh con số này với khoản thu của công ty chứng khoán hàng đầu để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty là thì không chính xác. Trên thực tế, công ty ra đời trong nền kinh tế có nhiều biến động, thị trường có dấu hiệu đi xuống. Hơn nữa, vốn hoạt động của công ty còn khá khiêm tốn so với công ty chứng khoán khác làm giảm sức cạnh tranh. Đây là yếu tố thách thức, ảnh hưởng tới dịch vụ môi giới của công ty. Tuy nhiên, trong điều kiện còn khó khăn, với
khoản lợi nhuận thu về không nhiều nhưng cũng đã khẳng định bước đi vững vàng của NSI trên thị trường. Số lượng người mở tài khoản giao dịch tại công ty ngày càng tăng. Phần lớn người đến mở tài khoản đều là khách hàng của công ty chứng khoán có tên tuổi như BSC, IBS ….Điểm nổi bật thu hút nhất đối với khách hàng là thái độ nhiệt tình và thân thiện của nhân viên môi giới đối với nhà đầu tư. Có thể khẳng định rằng, trong điều kiện và hoàn cảnh như vậy những hiệu quả mà NSI đạt được từ dịch vụ môi giới được đánh giá là tương đối tốt.
b Hạn chế của dịch vụ môi giới chứng khoán ở công ty cổ phần chứng khoán Quốc Gia
Tuy nhiên trong những thành quả đạt được thì công ty chứng khoán cũng có những hạn chế nhất định của mình cần phải khắc phục.
- Dịch vụ tư vấn đầu tư chưa thức sự được quan tâm đúng mức
Cũng giống như tình trạng chung ở các công ty chứng khoán khác, dịch vụ tư vấn đầu tư chưa được chú trọng. Hệ thống cung cấp thông tin trên phương tiện truyền thông như trang mạng của công ty còn khá sơ sài. Hơn nữa, công ty chưa đưa ra bài phân tích và đánh giá thị trường – xu thế giá cả dựa trên hoạt động phân tích của mình để giúp nhà đầu tư có quyết định đúng đắn. Những tồn tại trên đã làm giảm sức hút khách hàng tiềm năng và khách hàng hiện có đối với dịch vụ môi giới ở công ty. Thường nhà đầu tư không có đủ điều kiện và trình độ nhất định để đánh giá hoạt động của công ty mà mình đầu tư. Trước biến động liên tục của thị trường, nhà đầu tư rất cần bạn đồng hành - những nhà môi giới hay chuyên gia thị trường chia sẻ để đảm bảo cho quyết định đầu tư của mình.
- Chưa có sự đa dạng hoá trong phương thức đặt lệnh giao dịch cho khách hàng
Ngoài dịch vụ tư vấn đầu tư, NSI còn hạn chế trong cách thức nhận lệnh giao dịch cho nhà đầu tư. Trên thị trường hiện nay có rất nhiều phương thức đặt
lệnh giao dịch như nhận lệnh trực tiếp tại công ty, qua điện thoại, qua tin nhắn và qua Internet. Trong đó thì phương thức đặt lệnh trực tuyến là phổ biến nhất. Các công ty đi tiên phong trong việc ứng dụng này như SSI, FPTS…đã thu hút đông đảo nhà đầu tư tham gia. Trung bình số khách hàng đăng ký tham gia giao dịch trực tuyến chiếm khoảng 60% trên tổng số tài khoản mở giao dịch, trong đó hơn 60% giá trị giao dịch khớp lệnh là qua Internet. Với tiện ích mang lại, thì giao dịch trực tuyến là xu thế tất yếu trong giao dịch chứng khoán. Hiện nay, NSI chỉ mới chính thức cung cấp hai phương thức đặt lệnh đó là đặt lệnh trực tiếp tại công ty và qua điện thoại. Còn phương thức đặt lệnh trực tuyến NSI chỉ mới tiến hành thử nghiệm cho khách hàng tự nguyện. Điều này gây hạn chế cho nhà đầu tư tiềm năng khi lựa chọn công ty chứng khoán hay cho khách hàng hiện có cơ hội mới để giao dịch. Vốn là thành viên mới trên thị trường, bên cạnh những khó khăn NSI cần phải tận dụng lợi thế của mình để có hướng đi vững chắc trong thời gian dài.
- Có sự chưa hợp lý trong tính phí giao dịch
Để quản lý phí giao dịch chứng khoán và tạo tính cạnh tranh giữa các công ty chứng khoán, Uỷ ban chứng khoán Nhà nước đã quy định biên độ dao động phí môi giới là 0,1% - 0,5%. Sau đây là biểu tính phí của công ty chứng khoán.
Giao dịch Phí môi giới
I Cổ phiếu và chứng chỉ quỹ - Giá trị giao dịch dưới 50 triệu - Giá trị giao dịch từ 50 – 100 triệu - Giá trị giao dịch từ 100- 500 triệu - Giá trị giao dịch từ 500 triệu trở lên. II Trái phiếu 0,4% 0,35% 0,25% 0,25% 0,1%
Điểm bất cập ở chỗ là NSI tính phí trên từng lần khớp lệnh chứ không phải trên tổng giá trị khớp lệnh của nhà đầu tư. Ta có thể đi sâu nghiên cứu ví dụ sau
Khách hàng A đặt mua 3000 cổ phiếu DPM với giá 53.000đ/cổ phiếu. Theo phương thức khớp lệnh thi xảy ra hai trường hợp hoặc lệnh của khách hàng khớp một lúc cả 3000 hoặc sẽ được khớp thành nhiều lần.
Số lượng Giá Giá trị Phí
Lần1 400 53 21.200 84,8
Lần2 500 53 26.500 106
Lần3 1000 53 53.000 185,5 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Lần4 1100 53 58.300 204
Vậy tổng phí mà nhà đầu tư phải trả cho công ty là 579.500đ. Nếu tính phí trên tổng giá trị giao dịch của 3000 cổ phiếu thì khoản phí mà nhà đầu tư phải trả là : 3000*53.000* 0,35% = 556.500. Như vậy vô hình chung nhà đầu tư phải chịu thiệt khi khối lượng khớp chia làm nhiều phần. Nếu như số lượng khớp lệnh bii chia nhỏ đến 10 lần thì chắc chắn khoản phí còn tăng lên nữa nhất là đối với lệnh đặt có giá trị lên hàng tỷ đồng.
Nhiều nhà đầu tư đã có thắc mắc trong cách tính phí này, đây cũng là yếu tố để khách hàng cân nhắc khi lựa chọn công ty chứng khoán để mở giao dịch.
- Đối tượng khách hàng còn hạn chế
Hiện nay,NSI mới chỉ tập trung vào mảng khách hàng cá nhân trong nước mà chưa chú trọng đến đối tượng khách hàng là tổ chức trong nước và tổ chức nước ngoài. Đây là khách hàng có tiềm lực về tài chính khá ổn định, giao dịch với giá trị lớn. Đặc biệt trong thời điểm thị trường đang đi xuống, các nhà đầu tư cá nhân không còn thấy hấp dẫn với chứng khoán và chuyển
sang cơ hội đầu tư khác, nhưng lúc này là cơ hội cho các tổ chức mua cổ phiếu đầu tư dài hạn. Đây sẽ là mảnh đất màu mỡ cho sự phát triển dịch vụ môi giới chứng khoán ở công ty NSI.
c Nguyên nhân
Như đã trình bày ở phần trên, thì bên cạnh những thành công mà công ty đạt được thì công ty cũng tồn tại không ít những khó khăn cần phải khắc phục, mà nguyên nhân của những hạn chế đó có thể gồm những vấn đề sau:
- Tác động của thị trường chứng khoán trên thế giới và trong nước Trong năm gần đây, thị trường thế giới có nhiều biến động, giá dầu tăng cao tác động đến giá vàng, hơn nữa nền kinh tế đang trong giai đoạn suy thoái làm ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán. Các chỉ số của thị trường NYSE, NASDAQ, TSE, KSE,… giảm chung ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Việt Nam. Trong nước, hầu hết nhà đầu tư đều là thường không có kiến thức vững về thị trường chứng khoán. Bất cư tin đồn nào cũng có thể tác động đến thị trường. Biểu hiện là thị trường liên tục xảy ra ngày dư cung và dư bán không thể giao dịch khớp lệnh được. Phần lớn khoản thu chính của công ty chứng khoán là phí môi giới chứng khoán và tự doanh. Thì trong điều kiện cung cầu mất cân đối như vậy thì chất lượng dịch vụ môi giới có tốt đến đâu không thể mang về khoản thu cho công ty. Trong khi đó thì thị trường vàng và ngoại hối đang là mảnh đất màu mỡ cho nhà đầu tư. Cùng lúc này các ngân hàng đang thiếu vốn liên tục tăng lãi suất tiền gửi khiến cho dòng chảy tiền tệ chuyển hướng rút khỏi thị trường chứng khoán. Vì vậy không khí trên sàn NSI khá ảm đạm.
- Vốn hoạt động của công ty còn quá thấp
Trong điều kiện thị trường còn đang “lình xình”, để thu hút nhà đầu tư các công ty không ngừng tăng vốn điều lệ để đầu tư phần mềm mới nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ môi giới. Riêng ở NSI thì vốn điều lệ còn quá
nhỏ mới chỉ 50 tỷ đồng, không có điều kiện ứng dụng công nghệ trong hoạt động môi giới chứng khoán.