5. Kết cấu đề tài khóa luận
2.2.4. Phân tích các chỉ tiêu tài chính
Bảng 2.13. Bảng phân tích khả năng thanh toán (ĐVT: đồng) Chỉ tiêu 1 Tổng tài sản 2 Tài sản ngắn hạn Tiền và các 3 khoản tương đương tiền 4 Hàng tồn kho 5 Nợ ngắn hạn 6 Nợ phải trả Hệ số TT 7 tổng quát = (1)/(6) Hệ số TT 8 NNH = (2)/(5) Hệ số TT 9 nhanh = (2)-(4)/(5) Hệ số TT 10 tức thời = (3)/(5)
Ta thấy, hệ số thanh toán tổng quát của ba năm đều lớn hơn 1 điều này chứng tỏ công ty thừa khả năng thanh toán, có tình hình tài chính khá ổn.
2018 công ty có hệ số thanh toán nợ ngắn hạn là 2,107 doanh nghiệp đãcó khả năng thanh toán tốt, tài sản ngắn hạn của DN không đủ để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và các khoản nợ đến hạn phải trả. Tuy nhiên, qua các năm hệ số này lại giảm
dần năm 2019 hệ số có giá trị 1.58 với tỷ lệ giảm 25,22% so với 2018, và năm 2020 chỉ còn 1.57. Với hệ số này vẫn lớn hơn 1 doanh nghiệp vẫn chứng minh mình có khả năng thanh toán tốt, dù vậy doanh nghiệp nên hết sức lưu ý duy trì hoặc đưa hệ số thanh toán về mức tốt hơn mà doanh nghiệp có thể làm. . Nhưng trong ngắn hạn Công ty phải chịu nhiều sức ép về khả năng thanh toán và tình hình tài chính không mấy khả quan. Để có thể biết chính xác hơn khả năng thanh toán của Công ty có thực tốt hay không ta tiếp tục phân tích khả năng thanh toán nhanh của Công ty để loại trừ ảnh hưởng hàng tồn kho trong tài sản ngắn hạn.
Hệ số thanh toán nhanh có sự biến động qua từng năm và đều lớn hơn 1 (năm 2018 là 1.71, năm 2019 là 1.25, năm 2020 là 1.24), tỷ trọng hàng tồn kho chiếm trong tổng tài sản ở mức cảnh báo, năm 2018 đến năm 2020 tăng dần lên 21%, doanh nghiệp cần có biện pháp kìm hãm lượng tăng hàng tồn kho sẽ làm ảnh hưởng đến khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp khá cao
Hệ số khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp qua ba năm không đạt tới 1 (năm 2018 là 0.58, năm 2019 và 2020 là 0.22), điều này cho thấy không những doanh nghiệp có khả năng thanh toán tức thì thấp mà còn bị giảm qua các năm, công ty có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ. Trong những thời điểm cấp bách, hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn khó có thể chuyển nhanh chóng sang tiền để đáp ứng kịp những khoản nợ đến hạn.
2.2.4.2. Khả năng sinh lời
Bảng 2.14. Bảng phân tích khả năng sinh lời
(ĐVT: đồng)
1. Doanh thu
thuần
2. Lợi nhuận sau
thuế 3. Tổng số tài sản bình quân 4. Vốn chủ sở hữu bình quân 5. Hệ số tài sản trên vốn chủ sở
6. Số vòng quay của tài sản
7. Suất sinh lời
của doanh thu (ROS)
8. Suất sinh lời
của tài sản (ROA)
9. Suất sinh lời
của vốn CSH (ROE)
Qua bảng số liệu đãtính được như trên, ta thấy suất sinh lời của doanh thu (ROS) của doanh nghiệp đến thời điểm năm 2020 có sự thay đổi nhưng không đáng kể, cụ thể năm 2018 và 2019 ROS là 0.07 lần năm 2020 giảm còn 0.06 lần với tỷ lệ giảm 15,47%.
Suất sinh lời của tài sản (ROA) cũng giảm dần trong giai đoạn năm 2018- 2020, năm 2019 ROA giảm từ 0.13 xuống 0.12 tương đương tỷ lệ giảm 6,51%, đáng chú ý năm 2020 suất sinh lời tài sản này giảm mạnh hơn còn 0.08 tương ứng với tỷ lệ giảm 29,18% chứng tỏ việc quản lý mang lại hiệu quả về tài sản chưa cao.
Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) cũng giảm dần trong diai đoạn 2018- 2020, năm 2018 ROE có giá trị 0,19 lần đa ̃giảm dần còn 0,13 lần tại năm 2020, ta thấy cứ một đồng rót vào VCSH doanh nghiệp thu lại 0,19 đồng LN sau thuế tại năm 2018, những giá trị này lại giảm dần liệu doanh nghiệp có thuận lợi trong việc đầu tư vào kinh doanh.
2.2.4.3. Hiệu quả sử dụng tài sản
Bảng 2.15. Bảng phân tích hiệu quả sử dụng tài sản
Năm
Chỉ tiêu
2018
767,383,2 2.LNST 81 3.Tổng 6,040,613 TS bình ,669 quân 4.Số vòng quay tổng 1.93 TS (1/3) 5.Sức sinh lợi 0.13 tổng TS (2/3)
Như đãbiết tài sản là nguồn lực của doanh nghiệp, là những yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh. Do đó, với bất kỳ một doanh nghiệp nào cũng muốn biết với nguồn tài sản hiện có khi tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh có đạt được như mong muốn và kỳ vọng không.
Ta hiểu rằng cứ một đồng tài sản đầu tư thì doanh nghiệp thu được 1.92 đồng doanh thu thuần trong năm 2018, tương tự với năm 2019 doanh nghiệp thu được 1.81 đồng doanh thu thuần, năm 2020 thu được 1.52 đồng doanh thu thuần. Số vòng quay tổng tài sản qua các năm 2018- 2020 đều giảm, năm 2019 chỉ tiêu này giảm 0.12 lần tương ứng tỷ lệ giảm 6,06%, năm 2020 nhiều hơn với chênh lệch giảm 0.29 lần tương ứng với tỷ lệ giảm 16,22%
Chỉ tiêu sức sinh lời tổng tài sản cho biết bình quân 1 đồng tài sản sử dụng vào hoạt động kinh doanh tạo ra được 0.13 đồng lợi nhuận sau thuế vào năm 2018, năm 2019 tạo ra 0.12 đồng lợi nhuận sau thuế và năm 2020 tạo ra 0.08 đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu này cũng giảm dần qua các năm 2018-2020, năm 2014 chỉ tiêu này giảm còn 0.12 giảm với tỷ lệ 6.51%, năm 2020 giảm 0.03 lần tương ứng với tỷ lệ giảm 29,18%.
Qua phân tích biến động hai chỉ tiêu thể hiện hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp ta nhận thấy công ty Đại Dương chưa thực sự sử dụng hiệu quả nguồn tài sản, qua các năm đều giảm là một mức rất cảnh báo, công ty cần xem xét và biết cách sử dụng tài sản một cách hợp lý hơn, một trong những nguyên do chủ
2.2.4.4. Hiệu quả sử dụng VCSH
Chỉ tiêu 2018 1. Tổng 11,646,00 DT 9,818 thuần 2. Tổng 6,040,613 TS bình ,669 quân 3. VCSH 3,983,512 bình ,763 quân 4. LN sau 767,383,2 thuế 81 5. Đòn bảy tài 1.52 chính (2/3) 6. Số vòng quay 1.93 tổng TS (1/2) 7. Sức sinh lời của DT 0.07 thuần (4/1)
sinh lợi
0.19 VCSH
(5*6*7)
9. Số vòng quay VCSH (1/3)
Trong thực tế, để phân tích hiệu qủa sử dụng vốn chủ sở hữu Công ty đãsử dụng hai chỉ tiêu: số vòng quay vốn chủ sở hữu và sức sinh lợi của vốn chủ sở hữu. Số vòng quay VCSH năm 2019 chậm hơn 2018 là 0,15 với tỷ lệ giảm 5.01%, năm 2020 giảm 0.39 tương ứng giảm 13.97%. Cứ một đồng vốn chủ sở hữu đầu tư năm trước (năm 2018) thì đem lại 2.78 đồng doanh thu thuần trong năm sau (năm 2019), tương tự cứ một đồng VCSH đầu tư năm 2019 thì mang lại 2.39 đồng doanh thu thuần trong năm 2020. Số vòng quay VCSH giảm qua các năm từ 2018-2020, doanh thu thuần có tỷ lệ tăng thậm chí là giảm trong năm 2020 và kém hơn so với tốc độ tăng của VCSH bình quân.
Trị số sức sinh lợi VCSH giảm trong giai đoạn này , năm 2019 chỉ tiêu này giảm không đáng kể là 0.01 lần tương ứng giảm 5,61%, đến năm 2020 chỉ tiêu này giảm mạnh hơn là giảm 0.05 tương ứng giảm với tỷ lệ 27,11% . Cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu bình quân của công ty mang lại 0,18 đồng lợi nhuận sau thuế vào năm 2014, 0,13 đồng vào năm 2020. Qua 3 năm đòn bẩy tài chính mà sức sinh lời phụ thuộc đều tăng, vậy nguyên do chính việc mà sức sinh lời VCSH bị giảm qua ba năm liên tiếp là do số vòng quay tài sản giảm, dù tổng tài sản bình quân đãtăng vào năm 2020 nhưng mức giảm của doanh thu thuần quá lớn. Nhìn chung, giai đoạn 2018-2020 hiệu quả sử dụng VCSH doanh nghiệp chưa cao, mặc dù VCSH tăng nhưng doanh thu thuần đem lại bị giảm sút
2.2.4.5. Phân tích tính thanh khoản của tài sản ngắn hạn a, Tính thanh khoản của các khoản phải thu
Từ báo cáo tài chính của Công ty, ta lập bảng phân tích tình hình thanh toán được thể hiện thông qua bảng số liệu sau:
Bảng 2.17. Bảng phân tích tính thanh khoản các khoản phải thu Chỉ tiêu 1. DTT 2. KPT đầu kỳ 3. KPT cuối kỳ 4. KPT bình quân 5. Số vòng quay
khoản phải thu (vòng)=(1)/(4)
6. Kỳ thu tiền
bình quân (360/ngày) =360/(5)
(Nguồn số liệu: Từ báo cáo tài chính doanh nghiệp) Vòng quay khoản phải thu năm 2019 giảm 0,04 vòng so với năm 2018, tương ứng giảm 0,81%. Năm 2020 lại tiếp tục giảm so với 2019 0,89 vòng tương ứng giảm 16,29%. Với kết quả phân tích ta thấy tốc độ luân chuyển khoản phải thu giảm đáng kể, khả năng thu hồi nợ của công ty giảm đây là một trạng thái tài chính không tích cực của doanh nghiệp trong giai đoạn 2018-2020. Điều này đến từ nhiều nguyên nhân, như: chính sách tín dụng doanh nghiệp không hiệu quả, ảnh hưởng tới doanh số.
Kỳ thu tiền bình quân của doanh nghiệp đều tăng qua các năm trong giai đoạn 2018-2020, năm 2019 chỉ tiêu này tăng không đáng kể vối mức tăng 0,53 ngày tương ứng tăng 0,82% nhưng năm 2020 chỉ tiêu nay tăng mạnh là 12,79 ngày với tỷ lệ tăng 19,46% điều này cho thấy thời gian thu tiền bình quân của doanh nghiệp bị kéo dài, công ty chưa kiên quyết trong việc thu hồi nợ để dùng tiền để thanh toán
b, Tính thanh khoản hàng tồn kho
Bảng 2.18. Bảng phân tích tính thanh khoản hàng tồn kho
(ĐVT: đồng) Chỉ tiêu 1. Giá vốn hàng bán 2. Trị giá HTK đầu kỳ 3. Trị giá HTK cuối kỳ 4. Trị giá HTK bình quân 5. Số vòng quay HTK 6. Thời gian tồn kho
(Nguồn số liệu: Từ báo cáo tài chính doanh nghiệp) Cũng như các khoản phải thu, hàng tồn kho cũng là một trong hai khoản mục chính yếu tác động đáng kể đến tính thanh khoản và khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Dựa vào báo cáo tài chính, Công ty tiến hành xem xét tính thanh khoản của hàng tồn kho như bảng 2.18 ở trên. Số vòng quay hàng tồn kho giảm trong 3 năm, năm 2019 chỉ tiêu này giảm 1,31 vòng với tỷ lệ giảm 9,8%, năm 2020 giảm tiếp 1,21 vòng với tỷ lệ giảm 10,05%, ta thấy số vòng quay hàng tồn kho càng thấp cho thấy tốc độ quay vòng hàng hóa trong kho chậm, hàng tồn trong kho lớn. Thời gian tồn kho tăng từ 2018-2020, năm 2019 so với 2018 chỉ tiêu này tăng 2,93 ngày với tỷ lệ 10,86% và năm 2020 tăng 3,34 ngày so với 2019 với tỷ lệ tăng 11,17% dù là một tỷ lệ tăng không đáng kể nhưng cũng khái quát được tình hình không tốt của doanh nghiệp, thời gian hàng hóa trong kho bị ứ đọng, khả năng thu hồi vốn sựt giảm. Doanh nghiệp cần cho những
Đánh giá về tình hình tài chính công ty TNHH in và phát triển thương mại Đại Dương
Bảng 2.19. Bảng phân tích tình hình tài chính
Chỉ tiêu 1. Tổng số NV( VNĐ)
2. Hệ số khả năng thanh toán
tổng quát
3. Hệ số khả năng thanh toán
nợ ngắn hạn
4. Hệ số khả năng thanh toán
nhanh
5. Khả năng sinh lời của TS
6. Khả năng sinh lời của
VCSH
Tổng nguồn vốn của công ty Đại Dương qua các năm đều tăng lên. Hệ số thanh toán tổng quát 3 năm liên tiếp đều lớn hơn 1. Nên công ty Đại Dương luôn đủ khả năng thanh toán các khoản nợ, nhưng đây chỉ là con số tổng quát. Cụ thể, hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp dù bị giảm qua các năm 2018-2020, nhưng hệ số này vẫn lớn hơn 1 doanh nghiệp vẫn có khả năng thanh toán các khoản nợ trong ngắn hạn tuy vậy doanh nghiệp vẫn nên cân đối và đảm bảo khả năng thanh toán những khoản nợ này trong các năm tới, điều này cũng cho thấy tình hình tài chính công ty Đại Dương gần đây không khả quan. Hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty Đại Dương đều lớn hơn 1 qua các năm, công ty có khoản tiền và tương đương tiền dồi dào để chi trả cho các khoản nợ đến hạn phải trả, điều này chưa phải thực sự có lợi cho doanh nghiệp vì lợi dụng dòng vốn để quay vòng sản xuất kinh doanh không cao nên không làm tăng hiệu quả doanh nghiệp. Qua các đánh giá trên, ta thầy tình hình hoạt động tài chính của công ty là tương đối khả quan nhưng do năm 2020 với nhiều biến động của đại dịch Covid 19 đãtác động đến không chỉ riêng công ty mà cả nền kinh tế thị trường nói chung, song công ty cần có nhiều chiến lược phát triển và cân đối dòng tiền cho thực sự phù hợp để đưa tình hình tài chính về mức ổn định để đi lên.
2.3.1.1. Khái quát về tình hình tài chính
Mức độ độc lập về tài chính được đảm bảo do vốn chủ sở hữu của Công ty tăng lên, trong năm 2018 đãhuy động thêm được vốn từ các chủ sở hữu.
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát tăng qua các năm, và các hệ só khả năng thanh toán đều hơn 1 nên tổng quan về tình hình tài chính doanh nghiệp khá ổn
2.3.1.2. Về cơ cấu tài chính
Công ty có cơ cấu tài sản ngắn hạn cao hơn tài sản dài hạn cho thấy khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty được đảm bảo hơn. Trong khi đó, quy mô nguồn vốn của công ty cũng tăng lên do huy động vốn của chủ sở hữu và đặc biệt là từ nguồn vốn vay, cho thấy chính sách huy động vốn đãmang lại hiệu quả
2.3.1.3. Về hiệu quả hoạt động kinh doanh
Dù doanh thu chưa được cao và bị giảm vào năm 2020 là chủ yếu do tình hình Covid gây ảnh hưởng quá lớn, mặt khác doanh nghiệp đãbiết giảm giá vốn kinh doanh, và có những kết quả khá ổn định trước dịch covid 19
2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân
2.3.2.1. Về hiệu quả sử dụng chi phí
Sự biến động của chi phí khác là điều nên để ý tới, doanh nghiệp chưa biết cách kiểm soát những chi phí phát sinh trong kỳ hoạt động, về giá vốn hàng bán đang chiếm tỷ trọng quá cao
2.3.2.2. Về khả năng thanh toán
Các hệ số khả năng thanh toán của công ty giảm qua các năm phân tích và vẫn ởmức rất thấp đặc biệt là khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời, mà nguyên nhân chủ yếu là do nợ ngắn hạn tăng nhanh.
2.3.2.3. Về khả năng sinh lời
Các chỉ số về khả năng sinh lời của Công ty như tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS), tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA), tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) qua các năm không ổn định và đang ở mức rất thấp. Có thể kể đến năm 2018 và 2019 suất sinh lời của doanh thu chỉ đạt 0,07 lần, trong khi đó năm 2020 cũng chỉ là 0,06 lần. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản, vốn chủ sở hữu kém, việc quản lý chi phí còn chưa tốt dẫn đến lợi nhuận thấp.
2.3.2.4. Về cơ cấu tài chính
Khoản mục tiền và tương đương tiền của đơn vị tăng mạnh năm 2020 so với 2019 do thực hiện các khoản vay trong năm Tuy nhiên cũng có thể cho thấy rằng, việc quản lý các khoản tiền và tương đương tiền chưa được tính toán về dự trữ hợp lý quỹ tiền mặt.
Về cơ cấu nguồn vốn, nợ ngắn hạn đang chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng nguồn vốn, trong khi khả năng thanh toán ngắn hạn cũng chỉ vừa đủ cho thấy rủi ro thanh toán trong tương lai.
2.3.2.5. Thanh khoản khoản phải thu và hàng tồn kho
Qua đánh giá, chỉ tiêu này của doanh nghiệp thể hiện tình hình tài chính doanh nghiệp chứ tốt, thanh khoản khoản phải thu của doanh nghiệp không cao, không thu hồi được nợ. Còn về hàng tồn kho thì bị ứ đọng, thời gian hàng xuất kho kéo dài, vòng quay hàng tồn kho thấp khiến doanh nghiệp không thu hồi được vốn.
Chương 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH IN VÀ
PHÁT TRIỂN
THƯƠNG MẠI ĐẠI DƯƠNG
3.1. Chiến lược phát triển của công ty TNHH in và phát triển thương mại Đại Dương trong thời gian tới