trường và các trung gian tài chính. Số lượng nhà đầu tư, các tổ chức phát hành càng nhiều sẽ tạo điều kiện phát triển các nghiệp vụ của CTCK, trong đó có nghiệp vụ môi giới. Nhà môi giới cần trang bị cho mình đủ kiến thức, nâng cao trình độ phân tích và thu thập thông tin để cung cấp cho khách hàng của mình theo những yêu cầu cụ thể.
− Môi trường pháp lý
Các văn bản pháp luật có ảnh hưởng lớn đến các hoạt động của CTCK. Một hệ thống pháp luật đầy đủ, minh bạch và cụ thể sẽ tạo điều kiện bảo vệ quyền hợp pháp của các chủ thể tham gia thị trường, tạo lập ổn định cho hoạt động môi giới. Việc kiểm soát hoạt động của công ty sẽ làm tăng lòng tin của công chúng đầu tư, nhà đầu tư có thể yên tâm hoàn toàn vào thị trường.
− Sự hiểu biết của các nhà đầu tư
Trong một thị trường mà thu nhập cũng như kiến thức về các sản phẩm dịch vụ của công chúng cao thì tỷ lệ người dân tham gia TTCK sẽ cao, nghiệp vụ môi giới có điều kiện phát triển hơn. Khi nhà đầu tư có kiến thức, am hiểu về chứng khoán thì họ sẽ tham gia thị trường với thái độ tích cực hơn, đem lại hiệu quả trong quá trình đầu tư, điều này cũng giúp cho hoạt động môi giới chứng khoán phát triển, thu hút nhà đầu tư trở nên dễ dàng hơn.
1.3.3 Các chính sách công ty chứng khoán tác động đến nghiệp vụ môi giớichứng khoán chứng khoán
1.3.3.1 Mở rộng kênh phân phối
− Sử dụng kênh phân phối trực tiếp
Tại các CTCK, mỗi nhân viên môi giới sẽ có trách nhiệm quản lý một lượng khách hàng nhất định và hàng tháng họ sẽ được hưởng lương cứng cộng với phần trăm hoa hồng từ phí giao dịch. Việc tư vấn và chăm sóc này thực hiện theo phương thức gặp mặt trực tiếp hoặc qua các phương tiện online như điện thoại, gmail, facebook, zalo,….Với sự phát triển của internet, các nhân
viên môi giới có thể tiếp cận và quản lý số lượng lớn khách hàng một cách dễ dàng và hiệu quả. Việc sử dụng kênh phân phối trực tiếp đem lại nhiều hiệu quả cho nghiệp vụ môi giới, giúp CTCK tiết kiệm chi phí đầu tư cơ sở hạ tầng.
− S ử
ng kê nh ph ân ph ối gi án tiế p 21
Trên thực tế còn có rất nhiều khách hàng chưa tham gia vào thị trường chứng khoán, để tiếp cận được đến đông đảo mọi người, CTCK cần phải sử dụng đến các kệnh phân phối gián tiếp bao gồm :
+ Hệ thống các website của CTCK: khách hàng khi có nhu cầu có thể truy cập vào các website này bất cứ khi nào và bất cứ đâu để sử dụng dịch vụ chứng khoán. Nhà đầu tư thậm chí có thể tự tìm hiểu, tự mở tài khoản, kiểm tra số dư và đặt lệnh trực tuyến.
+ Hệ thống mạng xã hội: Các nhân viên môi giới có thể đăng các bài phân tích doanh nghiệp, cổ phiếu, những khuyến nghị đầu tư qua mạng xã hội như facebook, zalo, youtube, email để tìm kiếm và chăm
sóc khách hàng. Bên cạnh đó, người môi giới cũng có thể đưa những thông tin mới nhất đến cho khách hàng thông qua các ứng dụng mạng xã hội mội cách tiện lợi và nhanh chóng.
1.3.3.2 Sử dụng công nghệ hiện đại
Sự phát triển và tiến bộ vượt bậc của hệ thống công nghệ thông tin đã tạo điều kiện thuận lợi hơn cho nghiệp vụ môi giới chứng khoán. Khối lượng công việc, giấy tờ, thông tin khách hàng chưa được tự động hóa trước đây khiến nhân viên môi giới mất rất nhiều thời gian để xử lý thì nay đã được hiện đại hóa, tự động hóa nhờ công nghệ. Đồng thời, phát triển công nghệ cũng giúp cho việc cập nhật thông tin, tổng hợp và cung cấp thông tin về thị trường trở nên dễ dàng, nhanh chóng và hiệu quả hơn. Nhờ đó giúp hoạt động môi giới ngày càng được cải thiện, phát triển nhanh chóng và đem lại hiệu quả cao cho các CTCK.
Chương 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN
TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VPS 2.1 Tổng quan về Công ty Cổ phần chứng khoán VPS
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS (VPS), tiền thân là Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng, được thành lập theo Quyết định số 30/UBCKGPHĐKD của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 20/12/2006 với vốn điều lệ ban đầu là 50 tỷ đồng. Trải qua hơn
12năm hoạt động VPS đã trở thành một trong những công ty chứng khoán lớn nhất Việt Nam với vốn vốn điều lệ đạt 3.500 tỷ đồng và quy mô tổng tài sản 10.274 tỷ đồng tính đến thời điểm 30/06/2019.
Thời gian 29/09/2006 28/11/2006 20/12/2006 25/12/2006 26/12/2006 15/02/2007 27/03/2007 06/04/2007 10/09/2007 28/08/2007
VPS được tăng vốn điều lệ từ 300 tỷ lên 500 tỷ VND theo Quyết
13/12/2008 định số 96/UBCK-GPĐCCTCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng
khoán Nhà nước
VPS khai trương hoạt động Chi nhánh Đà Nẵng theo Quyết định
15/04/2010
số 243/QĐUBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
VPS được tăng vốn điều lệ từ 500 tỷ lên 800 tỷ VND theo Quyết
16/08/2012 định số 108/GPĐC-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán
Nhà nước
VPS khai trương hoạt động Phòng Giao dịch Láng Hạ trực thuộc
03/04/2013 Hội Sở theo Quyết định số 183/QĐ-UBCK của Chủ tịch Ủy ban
Chứng khoán Nhà nước
VPS khai trương hoạt động Phòng Giao dịch Nguyễn Chí Thanh 25/06/2013 trực thuộc Chi nhánh Tp.Hồ Chí Minh theo Quyết định số
376/QĐ-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước VPS tham gia và trở thành thành viên Việt Nam duy nhất tại
Q2/2014
IMAP, Hiệp hội Những nhà tư vấn M&A toàn cầu.
VPS được tăng vốn điều lệ từ 800 tỷ lên 970 tỷ VND theo Quyết
10/06/2015 định số 29/GPĐC-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán
Nhà nước
VPS chuyển sang hình thức công ty cổ phần và được UBCK Nhà 08/12/2015 nước cấp Giấy phép thành lập và hoạt động mới số 120/GP-
UBCK
Mở rộng hoạt động kinh doanh sang mảng tín dụng tiêu dùng,
2016
tăng trưởng doanh thu & lợi nhuận vượt bậc so với năm 2015 16/05/2017 VPS được tăng vốn điều lệ từ 970 tỷ lên 1.470 tỷ VND
31/10/2018 VPS được tăng vốn điều lệ từ 1.470 tỷ lên 3.500 tỷ VND
Công ty đổi tên thành Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS theo
21/02/2019 Giấy phép điều chỉnh số 11/GPĐC-UBCK của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
VPS khai trương hoạt động Phòng Giao dịch Sài Gòn tại Thành
08/01/2020 phố Hồ Chí Minh theo Quyết định số 18/QĐ-UBCK của Chủ tịch UBCKNN
06/02/2020 VPS chuyển trụ sở về văn phòng 65 Cảm Hội, Hà Nội
VPS khai trương hoạt động Phòng Giao dịch Đông Đô tại Hà
11/02/2020
Nội theo Quyết định số 86/QĐ-UBCK của Chủ tịch UBCKNN
Bảng 2.1 Quá trình hình thành, phát triển của VPS
(Nguồn: Báo cáo thường niên VPS 2020)
2.1.2 Lĩnh vực hoạt động
Hoạt động chính của Công ty bao gồm dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp, nghiệp vụ môi giới chứng khoán, kinh doanh các sản phẩm dịch vụ tài chính và đầu tư chứng khoán, góp vốn.
− Đối với nghiệp vụ môi giới
Hoạt động môi giới bao gồm hai mảng: Môi giới khách hàng cá nhân và môi giới khách hàng tổ chức. Các bộ phận có những mục tiêu và kế hoạch hành động cụ thể, tuy nhiên đều nằm vào mục tiêu chung của cả khối là đẩy mạnh tăng thị phần môi giới
Để đáp ứng kịp thời yêu cầu giao dịch của nhà đầu tư được thuận lợi, nhanh chóng, an toàn và đảm bảo chất lượng cao nhất, VPS đã trang bị hệ thống giải pháp quản lý giao dịch chứng khoán do Freewill cung cấp. Bằng việc tập trung đầu tư vào hệ thống công nghệ, kỹ thuật và thông tin hiện đại, VPS luôn tiên phong thức đẩy việc kết nối giao dịch trực tuyến với hai SGDCK. Bên cạnh đó, VPS cũng cung cấp các dịch vụ giao dịch trực tuyến online (Online Trading) và giao dịch qua điện thoại (Mobile Trading) cho khách hàng cùng với các tiện ích linh hoạt khác, giúp nhà đầu tư có thể nhanh chóng cập nhật thông tin và thực hiện giao dịch kịp thời, chính xác.
− Dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp
− Dịch vụ tư vấn phát hành công cụ nợ, bao gồm hai mảng chính:
+ Dịch vụ tư vấn cấu trúc lại nợ, gồm các khoản vay nợ có đảm bảo ngắn hạn và dài hạn
+ Dịch vụ tư vấn phát hàng các công cụ nợ gồm trái phiếu trơn và trái phiếu có đảm bảo, khoản vay trong nước và nước ngoài, chứng chỉ tiền gửi,…
− Dịch vụ tư vấn phát hành công cụ vốn: VPS có thể mạnh và chuyên môn vượt trội trong việc khởi tạo và cấu trúc các thương vụ, bên cạnh khả năng phân phối xuất sắc. Năng lực về tư vấn phát hành công cụ vốn của VPS bao gồm phát hành riêng lẻ cổ phần, phát hành các sản phẩm cấu trúc (như trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền, tư vấn IPO).
− Dịch vụ tư vấn M&A: Với mạng lưới các nhà đầu tư trên toàn thế giới và sự am hiểu về các công ty trong nước, VPS đã thực hiện tư vấn thành công nhiều thương vụ M&A có giá trị lên tới 5,32 tỷ đồng tính từ năm 2017.
− Kinh doanh các sản phẩm dịch vụ tài chính
Đây là mảng dịch vụ mạnh của VPS, phòng dịch vụ tài chính cung cấp các sản phẩm thúc đẩy hoạt động MGCK đồng thời phát triển một cách độc lập cơ sở khách hàng riêng của phòng. Bên cạnh việc cam kết luôn duy trì và cung cấp những sản phẩm truyền thống chất lượng tốt nhất, VPS đặt ra mục tiêu trở thành công ty tiên phong và luôn dẫn đầu trong việc giới thiệu và phát triển các sản phẩm tài chính đa dạng phục vụ nhu cầu ngày càng cao của khách hàng. Các dịch vụ và sản phẩm này được VPS cung cấp cho nhà đầu tư bao gồm nhưng không giới hạn trong giao dịch ký quỹ, quản lý tài sản đảm bảo và ứng trước.
− Đầu tư chứng khoán, góp vốn
Khối đầu tư tự doanh của VPS bao gồm một đội ngũ nhân sự giàu kinh nghiệm và am hiểu về thị trường tài chính, tập trung phân tích và thực hiện đầu tư vào các cổ phiếu niêm yết, trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu Chính phủ để mang lại nguồn thu ổn định hàng năm.
2.1.3 Cơ cấu tổ chức
Mô hình quản trị: VPS là công ty cổ phần hoạt động theo các quy định của Luật Doanh nghiệp và Luật Chứng khoán.
Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty cổ phần Chứng khoán VPS
(Nguồn: Báo cáo thường niên VPS)
− Công ty con
+ Tên công ty con: Công ty TNHH VPS (Myanmar)
+ Vốn điều lệ đăng ký: 500.000 USD
+ Trụ sở chính: No.134/A, Than Lwin Road, Golden Valley Ward No.1, Bahan, Township, Yangon, Myanmar
+ Tỷ lệ góp vốn của VPS: 99%
+ Lĩnh vực hoạt động: Nghiên cứu môi trường kinh tế, các điều kiện kinh doanh, phân tích hoạt động của các ngành kinh tế và các công ty tại Myanmar nhằm tìm kiếm các cơ hội đầu tư dành cho các nhà đầu tư tiềm năng.
2.1.4 Mạng lưới hoạt động
Công ty hoạt động từ năm 2006, năm 2008 VPS bị ảnh hưởng xấu trong giai đoạn khủng hoảng trầm trọng nền kinh tế nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng. VPS đã vượt qua được khó khăn và đang trên đà tăng trưởng mạnh mẽ như phát triển các dịch vụ, nâng cao trình độ nguồn nhân lực, mở rộng địa bàn hoạt động.
Đến nay, VPS đã mở rộng địa bàn kinh doanh tại nhiều tỉnh, thành phố, phát triển các phòng giao dịch trên cả nước như thành phố Hà Nội, thành phố Hồ Chí Minh và thành phố Đà Nẵng. Địa bàn kinh doanh của công ty bao gồm:
− Trụ sở chính: Khu văn phòng số 65 Phố Cảm Hội, Phường Đống Mác, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.
− Chi nhánh TP.HCM: Tầng 3 Tòa nhà 76 Lê Lai, Phường Bến Thành, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh.
− Chi nhánh Đà Nẵng: Số 112 Phan Châu Trinh, Phường Phước Ninh, Quận Hải Châu, Thành phố Đà Nẵng.
− Phòng giao dịch Đông Đô: Tầng 6, số 2A Đại Cồ Việt, phường Lê Đại Hành, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.
− Phòng giao dịch Hà Nội: Tòa nhà Pax Sky, 144-146-148 Lê Lai, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh.
2.1.5 Ban lãnh đạo và bộ máy nhân sự
Hội đồng Quản trị (HĐQT)
1 2
Ông Nguyễn Lâm Dũng Ông Indronil Sengupta
3 4 5
Ban Kiểm soát
1 2 3 Ban Điều hành 1 2 Bảng 2.2 Ban lãnh đạo VPS
(Nguồn: Bản cáo bạch VPS năm 2020)
− Theo thống kê của VPS, tính đến ngày 31/12/2017 thì công ty có 286 nhân viên. Với sự phát triển lớn mạnh của VPS, tổng số lượng nhân viên cũng tăng lên là 430 người tính đến 31/12/2018.
− Đến cuối năm 2019, số lượng này đã tăng lên là 772 nhân viên.
− Tính đến ngày 31/12/2020, nhân viên chính thức của VPS là 1198 nhân viên bao gồm nhóm sale, nhóm sản phẩm, nhóm tư vấn, nhóm môi giới. Họ là đội ngũ có những kỹ năng chuyên môn, luôn tuân thủ các nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp, được thông qua phỏng vấn, tham gia các bài thi tuyển, hoặc cũng đã có nhiều kinh nghiệm, am hiểu trong lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh, sản phẩm của công ty. Ngoài ra, các chuyên viên môi giới được rèn luyện các kỹ năng, luôn nhiệt tình, tâm huyết với khách hàng và có thể bình tĩnh, xử lý kịp thời và nhanh chóng các tình huống có thể
2.1.6 Cơ sở vật chất kỹ thuật
− Hạ tầng công nghệ thông tin hiện đại
Hệ thống công nghệ thông tin của VPS được đánh giá là ổn định, có tốc độ xử lý và khả năng dự phòng cao, đạt tiêu chuẩn quốc tế, được giám định bởi các tổ chức có uy tín và đạt các tiêu chuẩn của UBCK, HOSE, HNX, đáp ứng khả năng giao dịch hàng chục nghìn tài khoản. Hệ thống Datacenter được thiết kế theo chuẩn của Châu Âu, vận hành bằng điều hòa chính xác với hàng chục máy chủ dòng P cao cấp của IBM và các thiết bị mạng Cisco.
− Dịch cụ đa dạng, chất lượng cao
+ Hệ thống giao dịch cung cấp đầy đủ các tính năng mang tính cạnh tranh cao trên thị trường (đặt lệnh ATC trước phiên, xử lý và chia tách lệnh lô lớn, hủy lệnh theo nhó, mã chứng khoán, sao chép lệnh).
+ Kết nối thanh toán (rút chuyển tiền với ngân hàng, nhà đầu tư có thể tự điều chỉnh dòng tiền trực tuyến).
+ Hệ thống Onine Trading toàn diện- thực hiện tất cả các nghiệp vụ chứng khoán, tiền trực tuyến, được thiết kế theo quan điểm hướng người tiêu dùng.
+ Hỗ trợ nhà đầu tư lớn, đại lý và môi giới tự do trực tuyến với sản phẩm HomeTrade.
+ SMS giao tiếp hai chiều.
+ Tổng đài đặt lệnh tập trung.
+ Website cung cấp tối đa tin tức và thông tin doanh nghiệp.
+ Các dịch vụ được phát triển theo xu hứng tự động hóa nhằm tối đa tiện ích của nhà đầu tư.
− Hệ thống ổn định, an toàn và bảo mật cao
Hệ thống được thiết kế và vận hành với tiêu chuẩn cao về an ninh thông tin với mục tiêu bảo mật thông tin cũng như tài sản của các khách hàng, đảm bảo giao dịch của họ ổn định và thông suốt. Hệ thống được phân chia thành các modules và có thiết bị tường lửa bảo vệ, đảm bảo nguyên tắc khắt khe nhất của chính sách an ninh thông tin.
2.2 Thực trạng hoạt động môi giới tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS
2.2.1 Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phầnChứng khoán VPS. Chứng khoán VPS.
2.2.1.1 Các sản phẩm, dịch vụ môi giới cung cấp.
Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS hiện nay đang cung cấp những dịch