5. Kết cấu khóa luận
2.2. Phân tích chỉ tiêu tài chính của công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn
2.2.1 Phân tích khả năng thanh toán của CTCP xi măng Vicem Bút Sơn
Bảng 2.4: Khả năng thanh toán của công ty 2018-2020
Chỉ số
Khả năng thanh toán chung
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán tức thời
Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Hệ số khả năng thanh toán lãi vay
Khả năng thanh toán nợ dài hạn
Biểu đồ 2.3. Khả năng thanh toán của công ty 2018-2020
Nhận xét:
Nhìn chung hệ số khả năng thanh toán của công ty khá tốt và có xu hướng biến động qua các năm.
*) Hệ số khả năng thanh toán chung
Hệ số khả năng thanh toán chung của công ty cổ phần xi măng Vicem Bút Sơn qua các năm 2018- 2020 ( Năm 2018 khả năng thanh toán chung là 1,61 lần, Năm 2020, khả năng thanh toán chung là 1,75 lần. Hệ số này tăng dần qua các năm 2018- 2020 ( Năm 2018-2019 khả năng thanh toán chung tăng 0,06 lần, năm 2019-2020 tăng 0,08 lần). Nguyên nhân sự tăng lên của chỉ số là tổng tài sản giảm lên kết hợp với sự giảm xuống của khoản mục nợ phải trả trong công ty. Cụ thể, năm 2019 khả năng thanh toán chung của công ty là 1,67 lần, tăng 0,06 lần tương ứng với mức tăng 3,7% so với năm 2018. Điều này có nghĩa là 1 đồng nợ phải trả của doanh nghiệp thì được bảo đảm bằng 1,67 đồng tổng tài sản của công ty. Năm 2020, khả năng thanh toán chung của công ty là 1,75 lần, tăng 0,08 lần tương ứng với mức tăng 4,79% so với năm 2019. Điều này có nghĩa là cứ 1 đồng nợ phải trả của doanh nghiệp thì được bảo đảm bằng 1,75 đồng tài sản. Khả năng thanh toán chung của công ty trong cả 3 năm này hệ số khả năng thanh toán chung của công ty luôn lớn hơn 1 cho thấy công ty đã đạt được mức an toàn trong việc thanh toán các khoản nợ khi đến hạn.
*) Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty có xu hướng tăng giảm không đều nhưng biến động không nhiều. Năm 2018 là 0,341 lần và tăng trong năm 2019 là 0,344 lần và năm 2020 giảm còn là 0,318 lần. Giai đoạn 2018-2019, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn có sự tăng nhẹ từ 0,341 lần lên 0,344 lần tức tăng 0,003 lần ứng với mức tăng 0,88%. Điều này có nghĩa là 1 đồng nợ phải trả của doanh nghiệp thì được bảo đảm bằng 0,344 đồng tài sản của công ty. Nguyên nhân là do tăng nhẹ của tài sản ngắn hạn. Giai đoạn 2019-2020: khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Vicem giảm từ 0,344 lần xuống còn 0.318, tức giảm 0,026 lần ứng với mức giảm 7,56%. Điều này có nghĩa là 1 đồng nợ phải trả của doanh nghiệp thì được bảo đảm bằng 0,318 đồng tài sản của công ty. Nguyên nhân là do sự sụt giảm mạnh của TSNH. Ta thấy, sự sụt giảm liên tục và hệ số thanh toán nợ ngắn hạn của Vicem Bút Sơn đều thấp hơn 1 thể hiện rằng Vicem có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn không tốt và cho thấy mức độ kém an toàn của công ty trong việc đáp ứng nhu cầu thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Hệ số này còn thấy
công ty đã chưa sử dụng một cách hiệu quả tài sản ngắn hạn của mình và quản lý tốt nguồn vốn lưu động. Do vậy, cần có chính sách hợp lý để cải thiện tình hình cho công ty.
*) Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Hệ số khả năng thanh toán tức thời của công ty trong giai đoạn 2018-2020 có sự biến động không đều (năm 2018 là 0,05 lần, năm 2019 là 0,11 lần, tăng 0,06 lần so với 2018 và năm 2020 là 0,06 lần giảm 0,05 lần so với năm 2019). Giai đoạn 2018 – 2019, khả năng thanh toán tức thời tăng từ 0,05 lần lên 0,11 lần, ứng với mức tăng 120%. Nguyên nhân do tiền và các khoản tương đương tiền tăng. Giai đoạn 2019 – 2020, khả năng thanh toán tức thời giảm từ 0,11 lần xuống 0,06 lần tức giảm 0,05 lần, ứng với mức giảm 45,45%. Nguyên nhân là do nợ ngắn hạn giảm, cùng đó tiền và các khoản tương đương tiền cũng giảm. Hệ số khả năng thanh toán tức thời của Vicem đều nhỏ hơn 1 cho thấy công ty chính sách đầu tư của công ty vẫn chưa được áp dụng tốt, tiền nhàn rỗi vẫn cao. Tuy nhiên nếu công ty chú trọng vào đầu tư thì sẽ đáp ứng được khả năng thanh toán và sẽ giảm khả năng rủi ro dẫn đến giảm uy tín của công ty.
*) Khả năng thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán nhanh của công ty có sự biến động tăng giảm không đều ( năm 2018: 0,14 lần, năm 2019: 0,16 lần, năm 2019: 0,11 lần).Từ năm 2018- 2019, khả năng thanh toán nhanh của công ty tăng 0,02 lần so với năm 2018 (năm 2018: 0,14 lần, năm 2019: 0,16 lần) ứng với mức tăng 14,3% so với 2018.Từ năm 2019-2020, khả năng thanh toán nhanh của công ty giảm 0,05 lần so với năm 2019 ( năm 2019: 0,16 lần, năm 2020: 0,11 lần) ứng với mức giảm 31,25% so với 2019. Hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty nhỏ hơn 1 cho thấy khả năng thanh toán nhanh của công ty đang không tốt. Nguyên nhân do công tác quản lí hàng tồn kho của công ty vẫn còn nhiều hạn chế. Vì vậy trong thời gian tới công ty cần tập trung nguồn lực và tìm cách để có thể giảm được tỷ trọng hàng tồn kho trong cơ cấu tổng tài sản của công ty.
*) Hệ số khả năng thanh toán lãi vay
Hệ số khả năng thanh toán lãi vay của công ty có sự biến động qua các năm. Năm 2019, hệ số khả năng thanh toán lãi vay là 0,37 lần, giảm 0,43 lần so với năm 2018 (0,37 lần). Năm 2020, hệ số khả năng thanh toán lãi vay của công ty là 0,23 lần, giảm 0,57 lần so với năm 2019 (0,8 lần). Hệ số khả năng thanh toán lãi vay của công ty biến động
không đều, tuy nhiên trong cả 3 năm hệ số này của công ty đều ở mức thấp (đều nhỏ hơn 1), cho thấy công ty đạt mức an toàn trong thanh toán lãi vay cao.