2.2.2.1 Sốlượng tài khoản chứng khoán VPS.
Xuyên suốt quá trình hình thành và phát triển của thịtrường chứng khoán, VPS đã có một sự chuyển mình ngoạn mục và kết thúc năm 2020, VPS vươn lên vị trí thứ 2 trong bảng thị phần các Công ty Chứng khoán với thị phần 10,84%, chỉđứng sau SSI. Đểcó được thành quảnhư vậy cũng là nhờ các chính sách hỗ trợ của ban lãnh đạo đối với nhân viên môi giới và cả khách hàng. Minh chứng rõ ràng nhất là sốlượng tài khoản của khách hàng tăng rất mạnh mẽ.
Năm Sốlượng tài khoản tại VPS
Tổng tài khoản chứng khoán trên thịtrường
Thị phần (%) 2017 160.774 1.921.554 8,34 2018 187.625 2.182.237 8,6 2019 207.231 2.374.894 8,73 2020 286.748 2.771.409 10,35
Bảng 2.6 Số lượng tài khoản chứng khoán và thị phần tại VPS năm 2017-2020
38
Biểu đồ 2.2 Số lượng tài khoản tại VPS năm 2017-2020
Qua biểu đồ, ta có thể nhận thấy khối lượng tài khoản chứng khoán mở tại VPS tăng trưởng khá đều từnăm 2017 đến 2019, lần lượt là 16,7% và 10,45%. Tuy nhiên tốc độ như vậy so với thị trường lại có phần hơi chậm hơn. Năm 2020, số lượng tài khoản chứng khoán mở ra tại VPS có sự tăng trưởng rất mạnh so với năm 2019, cụ thể là gần 80000 tài khoản, tương đương 38,37%. Có thể thấy đây là một sự phát triển rất tích cực của VPS khi giai đoạn trước VPS có sựtăng trưởng đều nhưng khá chậm do sự cạnh tranh khốc liệt giữa các công ty chứng khoán và do ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng kinh tếnăm 2018. Năm 2020 cũng là một năm đầy biến động khi bệnh dịch bùng lên và một lần nữa gây ảnh hưởng đến sự phát triển của thịtrường chứng khoán. Nhưng nhờ sự đổi mới, cập nhật công nghệ cùng hàng loạt chính sách hỗ trợ môi giới và ưu đãi về mức phí giao dịch đã khiến cho VPS khẳng định được vị thế của mình trên thịtrường chứng khoán Việt Nam.
160,774 187,625 207,231 286,748 - 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 350,000 2017 2018 2019 2020
39
2.2.2.2 Doanh thu hoạt động môi giới chứng khoán và tỷ suất doanh thu
Đơn vị: tỷđồng
Bảng 2.7 Doanh thu và tỷ trọng hoạt động môi giới.
Biểu đồ 2.3 Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán
Từ năm 2017 đến 2020, VPS có sự tăng trưởng doanh thu từ môi giới chứng khoán, tuy nhiên, giai đoạn 2017-2019 sựtăng trưởng này còn khá chậm và chưa rõ ràng. Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới so với tổng doanh thu cũng tăng trưởng khá chậm.
Cụ thể, năm 2018, trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế nhưng thị trường chứng khoán Việt Nam lại có diễn biến trái ngược với bối cảnh. Thịtrưởng trở nên sôi động và cực kỳhưng phấn. Thịtrường chứng khoán Việt Nam đã từng có giai đoạn trở thành thị trường mạnh nhất thế giới. Nắm bắt được xu hướng đó, ban lãnh đạo của VPS đã có những chính sách kích thích sự phát triển và
6% 8.81% 8.15% 16.70% 0% 5% 10% 15% 20% 2017 2018 2019 2020
Năm Doanh thu từ môi giới chứng khoán Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh Tỷ trọng (%) 2017 87,3 1.496,49 5,83 2018 160,86 1.826,32 8,81 2019 252,16 3.092,98 8.15 2020 638,32 3.823,45 16,7
40
nâng cao vị thế của môi giới VPS. Do đó, doanh thu môi giới năm 2018 đã tăng 84,26% so với năm 2017 và tỷ trọng doanh thu từ môi giới chứng khoán so với tổng doanh thu năm 2017 cũng tăng từ 5,83% lên 8,81% . Có thể thấy nghiệp vụ môi giới của VPS đang hoạt động một cách có hiệu quảhơn so với giai đoạn trước.
Năm 2019, doanh thu môi giới chứng khoán của VPS tăng 56,75% so với 2018 nhưng doanh thu năm 2019 lại tăng 69,54% so với 2018 dẫn đến tỷ trọng doanh thu môi giới chứng khoán trên tổng doanh thu gần như không có biến động gì so với năm 2018. Như vậy, hoạt động môi giới của VPS đang hoạt động khá tốt trong 2019 nhưng doanh thu môi giới vẫn chiếm một tỷ trọng khá nhỏ trong tổng doanh thu từ hoạt động kinh doanh.
Năm 2020 một lần nữa lại có sự xuất hiện của bệnh dịch khiến cho tình hình kinh tế vĩ mô quý I và quý II năm 2020 có sự biến động khá mạnh. Cuối tháng 3 năm 2020, VN index rơi về 662,26 điểm khiến cho nhà đầu tư hoảng loạn và cả thịtrường phủ một màu ảm đạm. Tuy nhiên, Việt Nam là một trong những quốc gia kiểm soát bệnh dịch tốt nhất thế giới. Đó là yếu tố giúp nền kinh tế Việt Nam hồi phục vàc giúp thị trường chứng khoán nhanh chóng lấy lại phong độ, thanh khoản trở nên cao kỷ lục và thu hút các nhà đầu tư mới “đổ tiền” vào thịtrường. Bệnh dịch cũng khiến các công ty chứng khoán buộc phải chuyển đổi số, áp dụng công nghệ vào quá trình giao dịch khiến cho quá trình giao dịch của nhà đầu tư trở nên dễ dàng và thuận tiện hơn. Ban lãnh đạo cũng kích thích nhà đầu tư bằng chính sách “Miễn phí giao dịch 3 tháng đầu cho nhà đầu tư mới”. Và kết quả mang lại là doanh thu từ hoạt động môi giới tăng gấp 2,53 lần so với 2019 cho dù tổng doanh thu không biến động quá nhiều so với 2019, nâng tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán trên tổng doanh thu hoạt động kinh doanh lên 16,7%, gấp đôi năm 2019.
41
2.2.2.3 Chi phí môi giới chứng khoán và tỷ suất chi phí môi giới trên doanh thu môi giới chứng khoán của VPS.
Đơn vị:tỷ VND Năm 2017 2018 2019 2020 Doanh thu MGCK 87,30 160,86 252,16 638,32 Chi phí hoạt động MGCK 86,93 130,4 262,19 572,02
Tỷ suất chi phí MGCK trên doanh thu MGCK (%)
99,58 81,06 103,98 89,61
Bảng 2.8 Chi phí MGCK và tỷ suất chi phí trên doanh thu MGCK của VPS.
Giai đoạn. 2017-2020 là giai đoạn nhân viên môi giới của VPS phát triển mạnh mẽ về cả sốlượng và chất lượng. Tuy nhiên chi phí môi giới chứng khoán của VPS cũng tăng dần qua các năm và chi phí này đang chiếm một phần rất lớn trong doanh thu môi giới chứng khoán.
Giai đoạn 2017-2018, cả doanh thu và chi phí môi giới chứng khoán đều tăng nhưng tỷ suất chi phí trên doanh thu MGCK lại giảm 18,52%. Con số cho thấy nhân viên môi giới VPS đang hoạt động có hiệu quả, làm tốt công việc của mình hơn. Thịtrường chứng khoán trong giai đoạn này cũng diễn ra sôi động đồng thời có sự hỗ trợ trong chính sách ưu đãi về phí giao dịch đã kích thích nhà đầu tư tham gia vào thịtrường.
Tuy nhiên, đến năm 2019 do chi phí MGCK tăng quá cao so với tỷ lệtăng của doanh thu dẫn đến tỷ suất này tăng mạnh lên 103,98%. Mặc dù trong năm 2019, VPS vẫn tiếp tục duy trì các chính sách chiến lược nhưng doanh thu thu được lại không thể bù đắp được phần chi phí đã bỏ ra. So với năm 2018, tất cả các chi phí liên quan đến hoạt động MGCK đều tăng trong năm 2019, bao gồm phí giao dịch, chi phí quản lý hoạt động môi giới, chi phí dịch vụ mua ngoài và chi phí khác. Đặc biệt, phí giao dịch tăng cao từ 34,54 tỷ VND lên đến 90,73 tỷ VND và chi phí khác tăng đột biến từ 16,22 triệu VNĐ lên 25,76 tỷ VND. Điều này cho thấy hoạt động MGCK của công ty đang có dấu hiệu bất thường và có khả năng đi xuống.
42
Năm 2020, hoạt động MGCK đã được ổn định trở lại nhờ thịtrường hưng phấn sau dịch bệnh và các chính sách ưu đãi cũng như hàng loạt các sản phẩm mới được tung ra đểkích thích nhà đầu tư tham gia vào thịtrường và giao dịch. Do đó, tỷ suất chi phí MGCK trên danh thu MGCK năm 2020 đã giảm từ 103,98% xuống còn 89,61% so với 2019. Có thể nói, 2020 là năm VPS hồi phục và phát triển vị thế môi giới chứng khoán.
2.2.2.4 Sốlượng, chất lượng nhân viên môi giới.
Số lượng và chất lượng nhân viên môi giới là hai yếu tố quan trọng nhất trong sự thành công của môi giới chứng khoán. Bởi môi giới chứng khoán là bộ mặt của VPS, người trực tiếp làm việc và hỗ trợ khách hàng thay công ty nên sốlượng môi giới nhiều sẽ phủđược phạm vi rộng hơn và chất lượng môi giới giỏi, chuyên nghiệp và có tầm sẽ thu hút và giữ chân được nhà đầu tư.
Năm Số lượng môi giới (người) Sốlượng tài khoản Tổng giá trị giao dịch chứng khoán (tỷVNĐ) Giá trị giao dịch bình quân trên mỗi nhân viên (tỷVNĐ) Giá trị giao dịch bình quân trên một tài khoản (tỷ VNĐ) 2017 176 160.774 60.872,22 345,86 0,53 2018 216 187.625 97.250,88 450,24 0,52 2019 332 207.231 109.023,45 328,38 0,53 2020 794 286.748 321.546,67 404,97 1,21
Bảng 2.9 Số lượng và chất lượng nhân viên môi giới tại VPS
(Nguồn: BCTC của VPS năm 2017-2020)
Về cơ cấu nhân sự môi giới chứng khoán từ năm 2017 đến 2020 đã tăng rất nhiều. Giai đọan 2017-2018, số lượng môi giới tăng chậm, chỉ tăng 40 người. Nhưng giai đoạn 2018-2019 đã tăng 116 người. Và đặc biệt trong 2020, nhân viên môi giới của VPS đã tăng vượt 2 lần so với 2019. Điều này cho thấy VPS rất tập trung vào nhân sựđể mở rộng vị thế của mình.
Về giá trị giao dịch, những con số trên bảng chưa thể hiện sự biến động không đều giữa các năm. Năm 2018, giá trị giao dịch bình quân trên mỗi nhân
43
viên tăng 131,54 tỷ, tức là khoảng 41,27%. Giá trị giao dịch tăng mạnh do sự ra mắt của ứng dụng “Smartone” dành cho chứng khoán cơ sở và chính sách miễn giảm phí giao dịch kích thích nhà đầu tư, đồng thời cũng thể hiện năng lực của môi giới đang được cải thiện hơn. Năm 2019, thị trường chứng khoán không còn sôi dộng như năm 2018 nữa cho dù VPS đã tung ra khá nhiều sản phẩm nhưng giá trị giao dịch trên mỗi nhân viên môi giới lại có phần tụt giảm so với 2018 do vẫn tồn tại nhiều tài khoản không giao dịch. Năm 2020, VPS đã đưa ra hàng loạt các chính sách ưu đãi cho nhà đầu tư cùng với bối cảnh chung của thịtrường đã khiến cho giá trị giao dịch bình quân trên mỗi nhân viên cũng tăng đáng kể.
Ngoài ra, giá trị giao dịch bình quân trên một tài khoản được duy trì khá tốt, nằm trong khoảng từ 0,52- 0,53 tỷVNĐ trong giai đoạn năm 2017- 2019, không có sự thay đổi quá nhiều, nhưng lại chưa thấy sự phát triển vượt bậc khi xét trên chỉ tiêu này. Nhưng năm 2020 lại có sự tăng trưởng vượt bậc so với 2019, khối lượng giao dịch bình quân trên mỗi tài khoản đã tăng gấp 2,28 lần. Con số này thể hiện chất lượng giao dịch của khách hàng đã được cải thiện hơn rất nhiều.