4. Kết cấu của luận văn
2.2.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Bảng 2.2. Cơ cấu nguồn vốn của Công ty Cổ phần Bảo An giao đoạn 2018 – 2020
Đơn vị: Việt Nam đồng
Năm Chênh lệch 2019/2018 Chênh lệch 2019/2020
Chỉ tiêu 2018 2019 2020 Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ
Tổng nguồn vốn 1.712.092.406 1.995.860.187 2.337.390.219 283.767.781 14,22% 341.530.032 14,61%
Vốn chủ sở hữu 1.172.303.438 1.418.518.438 1.436.566.357 246.215.000 17,36% 18.047.919 1,26% Nợ phải trả 539.788.968 577.341.749 900.823.862 37.552.781 6,50% 323.482.113 35,91% Tỷ trọng vốn chủ sở hữu 68% 71% 61%
48
Quy mô nguồn vốn: Năm 2018 đạt 1.712.092.406 VND, năm 2019 đạt 1.995.860.187
VND tăng 283.767.781 VND tương ứng tăng 14.22% . Năm 2020 đạt 2.337.390.219 VND tăng thêm 341.530.032 VND tương ứng tăng nguyên nhân tăng là do khoản mục nợ phải trả và Vốn chủ sở hữu tăng lên.
Nợ phải trả: Vào năm 2018 đạt 539.788.968 VND đến năm 2019 đạt 577.341.749
VND tương ứng tăng 37.552.781 VND với tỷ lệ tăng trưởng là 6.5%. Năm 2020 đạt 900.823.862 VND tăng 323.482.113 VND tương ứng tăng 35.915% so với năm 2019. Nguyên nhân khoản phải trả người bán, phải trả người lao động và nộp nhà nước tăng lên.
Vốn chủ sở hữu: Năm 2018 đạt 1.172.303.438 VND đến năm 2019 đạt
1.418.518.438 VND tăng 246.215.000 VND tương ứng tăng 17.36% so với năm 2018. Năm 2020 1.436.566.357 VND tăng 18.047.919 VND so với năm 2019 tương ứng tỷ lệ tăng là 1.26%. Nguyên nhân biến động của khoản mục này chủ yếu là do khoản mục nguồn vốn chủ sở hữu: Nguồn vốn chủ sở hữu bao gồm vốn đầu tư của chủ sở hữu và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối với vốn đầu tư của chủ sở hữu tăng thêm từ các năm.
Cơ cấu nguồn vồn: thông qua bảng tính toán cho thấy tỷ trọng nguồn vốn chủ sở
hữu của công ty đang chiến tỷ trọng khá cao trong tổng nguồn vốn. Trong khi tỷ trọng nợ phải trả chiếm tỷ trọng thấp hơn. Công ty kinh doanh chủ yếu trên nguồn vốn chủ sở hữu có khả năng làm chủ khả năng tài chính. Cho thấy công ty chưa tận dụng được nguồn vốn tiềm năng mang lại từ nợ phải trả.
49
Đơn vị: Việt Nam đồng
Biểu đồ 2 : Mức tăng trưởng hằng năm của chỉ tiêu Vốn chủ sở hữu và Nợ phải trả. 1,172,303,438 1,418,518,438 1,436,566,357 539,788,968 577,341,749 900,823,862 0 200,000,000 400,000,000 600,000,000 800,000,000 1,000,000,000 1,200,000,000 1,400,000,000 1,600,000,000 2018 2019 2020 Vốn chủ sở hữu Nợ phải trả
50
2.2.3Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh tại Công ty Cổ phần Y dược Bảo An.
Năm Chênh lệch năm 2019 với năm
2018
Chênh lệch năm 2020 với năm 2019
STT Khoản mục 2018 2019 2020 Tuyệt đối Tương đối
(%) Tuyệt đối Tương đối (%)
1 Doanh thu BH và CCDV 1.642.709.945 2.871.629.434 3.621.931.235 1.228.919.489 74,81 750.301.801 26,13 2 Các khoản giảm trừ doanh thu - - - - - - - 3 Doanh thu thuần về BH và CCDV 1.642.709.945 2.871.629.434 3.621.931.235 1.228.919.489 74,81 750.301.801 26,13 4 Giá vốn hàng bán 1.145.230.860 1.955.432.555 2.732.703.994 810.201.695 70,75 777.271.439 39,75 5 Lợi nhuận gộp về BH và CCDV 497.479.085 916.196.879 889.227.241 418.717.794 84,17 -26.969.638 -2,94 6 Doanh thu hoạt
động tài chính 300.078 481.670 365.211 181.592 60,51 -116.459 -24,18 7 Chi phí tài chính 741.500 820.517 530.249 79.017 10,66 -290.268 -35,38 8 Chi phí quản lý doanh nghiệp 479.671.139 909.643.032 871.014.284 429.971.893 89,64 -38.628.748 -4,25
51
Bảng 2.3. Kết quả hoạt động kinh doanh tại Công ty Cổ phần Y dược Bảo An.
9 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 17.366.524 6.215.000 18.047.919 -11.151.524 - 64,21 11.832.919 190,39 10 Thu nhập khác - - - - - - - 11 Chi phí khác 2.000.000 -2.000.000 - 100,00 0 12 Lợi nhuận khác -2.000.000 2.000.000 - 100,00 0
52
Để đánh giá khái quát về kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần y dược Bảo An qua 3 năm 2018 - 2020, ta dựa vào Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty được thể hiện qua Bảng 2.3 dưới đây:
Qua quan sát và phân tích Bảng 2.3, ta có thể thấy các chỉ tiêu về doanh thu, chi
phí, lợi nhuận của Công ty Cổ phần Y dược Bảo An từ năm 2018-2020 có sự biến
động đáng kể, cụ thể :
Sự biến động của Doanh thu:
Tổng doanh thu 3 năm từ 2018 đến 2020 tăng trưởng từ mức 1.642.709945 VND tại năm 2018 đạt 2.871.629.434 VND vào năm 2019 và đạt mốc 3.621.931.235 vào năm 2020
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2019 là 2.871629.434 VNĐ còn năm 2018 là 1.642.709945 VND, tăng 1.228.919.489 VND , tỷ lệ tăng 74.81% so với năm 2018. Đây có thể xem là mức tăng trưởng mà các công ty dược đều mong đợi. Nguyên nhân của sự tăng trưởng đột biến này là do trong năm 2019 công ty đã mở rộng phạm vi kinh doanh, có thêm nhiều chính sách bán hàng và các kênh phân phối mới, mức độ nhận diện của công ty cao hơn so với năm trước cùng với đó là nhu cầu của khách hàng đối với các sản phẩm, dịch vụ của công ty tăng mạnh đã làm cho doanh thu tăng đáng kể. Nhưng tỷ lệ tăng trưởng Doanh thu thuần bán hàng tăng trưởng chậm hơn, chỉ tăng 26.13% từ năm 2019 là 2.871629.434 VND đến 3.621.931.235 vào năm 2020.
Sự biến động của Chi phí:
Giá vốn hàng bán của doanh nghiệp tăng 810.201.695 VNĐ tương ứng với tỷ lệ tăng 70.75% từ năm 20118 đến 2019. Đến năm 2020 thì tỷ lệ giá vốn tăng trưởng ít hơn chỉ tăng 39.75% so với năm 2019. Tỉ lệ tăng này là khá cao, tuy nhiên mức tăng này khá hợp lý nếu nhìn vào mức tăng đột biến của doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ đã phân tích ở trên. Doanh thu tăng cho thấy số lượng hàng hóa
53
bán ra là nhiều hơn so với năm trước, sự gia tăng trong hoạt động kinh doanh đã kéo theo sự gia tăng của giá vốn hàng bán. Mặc dù năm 2020 thế giới bị ảnh hưởng bởi đại dịch Covid-19 tạo ra sự khan khiếm nguồn hàng trong lĩnh vực thiết bị y thế nhưng giá vốn hàng bán đầu vào của doanh nghiệp không tăng quá cao so với giá thị trường.
Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng quá cao so với mức Doanh thu từ hoạt động BH và CCDV. Mức chênh lệch tăng 429.917.893 VND, năm 2018 là chi phí quản lí là 479.671.139 VND tăng lên 909.643.032 VND vào năm 2019. Do công ty mở rộng thị phần nên chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng lên. Nhưng đến năm 2020 mức chi phí này đã giảm xuống so với năm 2019 là – 4.25% giảm từ 909.643.032 VND xuống 871.014.284 VND. Mức giảm này quá thấp cho thấy Doanh nghiệp chưa quản trị tốt ròng tiền.
Sự biến động của lợi nhuận:
- Lợi nhuận khác của công ty năm 2019 bị giảm 2.000.000 VNĐ. Nguyên nhân là do trong năm 2019, công ty có phát sinh các khoản chi phí khác là 2.000.000 VNĐ. ( Khoản chi này không phát sinh trong năm 2018 nên phần lợi nhuận khác của năm 2018 không phát sinh)
- Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế năm 2019 là 6.215.000 VNĐ còn năm 2018 là 15.366.524 VNĐ, giảm 9.151.524 VNĐ tương ứng với tỷ lệ giảm, 59.55%. Đến năm 2020 thì Tổng lợi nhuận trước thuế tăng gần gấp đôi so với năm 2019, tăng 11.832.919 VND tương ứng với tỷ lệ tăng 190.39%.
54
Đơn vị : Việt Nam đồng
Biểu đồ 3: Báo cáo kết quả kinh doanh tại Công ty Cổ phần Y dược Bảo An từ
năm 2018 đến năm 2020
Nhóm hệ số thanh khoản:
Đơn vị: lần
Năm Chênh lệch
Chỉ tiêu 2018 2019 2020 2019/2018 2020/2019
Hệ số khả năng thanh toán
ngắn hạn 3,12 3,41 2,55 1,09 0,75
Hệ số khả năng thanh toán
nhanh 2,16 1,62 1,86 0,75 1,15
Hệ số khả năng thanh toán
tức thời 1,17 0,41 0,72 0,35 1,74 0 500,000,000 1,000,000,000 1,500,000,000 2,000,000,000 2,500,000,000 3,000,000,000 3,500,000,000 4,000,000,000
Doanh thu BH và CCDV Giá vốn hàng bán Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 1,642,709,945 1,145,230,860 17,366,524 2,871,629,434 1,955,432,555 6,215,000 3,621,931,235 2,732,703,994 18,047,919 2018 2019 2020
55
Bảng 2.4. Nhóm hệ số thanh toán của Công ty Cổ phần Y dược Bảo An giai đoạn 2018-2020
- Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn( hiện hành): Cho thấy doanh nghiệp có khả năng cao trong việc sẵn sàng thanh toán các khoản nợ đến hạn. Tỷ số càng cao càng đảm bảo khả năng chi trả của doanh nghiệp, tính thanh khoản ở mức cao. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, tỷ số quá cao chưa chắc phản ánh khả năng thanh khoản của doanh nghiệp là tốt. Bởi có thể nguồn tài chính không được sử dụng hợp lý, hay hàng tồn kho quá lớn dẫn đến việc khi có biến động trên thị trường, lượng hàng tồn kho không thể bán ra để chuyển hoá thành tiền.
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh: Hệ số thanh toán nhanh của công ty khá cao. Điều này rất tốt nếu như doanh nghiệp có khoản thanh toán gấp. Doanh nghiệp không gặp vấn đề trong việc thanh toán luôn các khoản nợ ngắn hạn.
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời: hệ số này tương đối tốt trong năm 2018 đạt mức 1.17 lần, năm 2019 đạt 0.41 tương ứng giảm 0.35 lần. Do năm 2019 Doanh nghiệp đã mở rộng thị phần kinh doanh nên chỉ số này giảm. Năm 2020, hệ số khả năng thanh toán tức thời đạt 0.72 lần đã tăng lên so với năm 2019 nhưng hệ số này tăng còn khá khiếm tốn.
Nhóm hệ số sinh lời:
Tính toán các hệ số và sử dụng phương pháp so sánh các chỉ tiêu khả năng sinh lời năm nay so với năm trước.
Bảng 2.5. Nhóm hệ số sinh lời
Đơn vị: %
Chỉ
tiêu 2018 2019 2020
56
ROA 0,72 0,25 0,62
ROE 1,05 0,35 1,01
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu(ROS) = Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần *100%
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng tạo ra lợi nhuận của doanh thu thuần, nó cho biết một đồng (hay một đơn vị) doanh thu thuần thu được mang về mấy đồng (hay mấy đơn vị) lợi nhuận sau thuế.
Hệ số ROS của doanh nghiệp đạt 0.75% vào năm 2018 và giảm xuống còn 0.17% đến năm 2020 tăng lên 0.4%. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu có sự gia tăng nhưng đây là một con số thấp, trong khi doanh thu đạt được ở mức cao điều này chứng tỏ chi phí giá vốn hàng bán và chi phí quản lý của công ty cao.
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) = Lợi nhuTổng tài sận sau thuản ế*100%
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng (hay một đơn vị) tài sản bình quân đầu tư vào kinh doanh mang về mấy đồng (hay mấy đơn vị) doanh thu thuần. Trị số của chỉ tiêu này nếu tính ra càng lớn, khả năng tạo doanh thu thuần càng cao, doanh nghiệp càng có điều kiện để nâng cao khả năng sinh lời. Tại năm 2018 đạt 0.72% đến năm 2019 giảm còn 0.25% và năm 2020 tăng lên 0.62% . Qua các năm chỉ tiêu của CTCP Y dược Bảo An thấp. So với cơ cấu tổng tài sản thì lợi nhuận của công ty có được cho thấy hiệu quả quản lý chưa đảm bảo.
Tỷ suất lợi nhuận trên VCSH (ROE)=Lợi nhuận sau thuế
Vốn chủ sở hữu *100%
ROE (Return On Equity) là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, hay có thể gọi là lợi nhuận trên vốn. Chỉ số ROE thể hiện được năng lực sử dụng nguồn vốn để tạo ra các khoản lợi nhuận.
Đối với các cổ đông trong doanh nghiệp thì ROE đóng một vai trò vô cùng quan trọng, giúp họ có thể theo dõi được với một đồng vốn họ bỏ ra có thể sinh ra được bao nhiêu đồng lời.
57
2.2.4. Phân tích SWOT.
Điểm mạnh:
- Công ty có tỷ trọng vốn chủ sở hữu cao nên khả năng thanh toán nhanh và ngắn hạn của công ty tốt. Điều này sẽ giúp công ty huy động được nguồn vốn vay từ ngân hàng, sẽ giảm được các khoản chi phí phải đi vay nóng từ bên ngoài
- Sản phẩm của công ty chủ yếu có xuất xứ từ Hàn Quốc, Nhật Bản... Từ các quốc gia có khoa học kỹ thuật phát triển. Công ty nhập khẩu các máy móc, thiết bị từ các nhà cung cấp Hàn Quốc, Nhật Bản sẽ đảm bảo công ty có sản phẩm tốt, chất lương đã được kiểm chứng mà giá cả lại phải chăng hơn các thiết bị nhập khẩu từ các nước lớn như Mỹ, Đức....
- Đội ngũ nhân viên trẻ, năng động và sáng tạo sẽ luôn tạo ra những ý tưởng mới trong hoạt động kinh doanh tốt hơn. Họ luôn giữ vững được tinh thần tập thể, hòa đồng và vui vẻ, cạnh tranh lành mạnh giúp cho công việc mang lại hiểu quả cao.
- Công ty đã và đang không ngừng cả tiến và đổi mới những phương thức truyền thông tin đến khách hàng của mình. Thông qua các hình thức quảng cáo, truyền bá sản phẩm hoặc các chương trình khuyến mại, chi ân khách hàng. Ngoài ra công ty còn phát triển thêm hoạt động quảng cáo thông qua một đoạn giới thiệu về nhưug sản phẩm liên quan được in trên hóa đơn mua hàng của khách hàng. Đây là một hình thức quảng cáo khá hiệu quả mà Công ty Cổ phần Y dược Bảo An không mất quá nhiều chi phí nhưung mang lại hiệu quả cao.
Điểm yếu:
Ngoài những điểm mạnh nêu trên CTCP Y dược Bảo An không tránh khỏi những điểm yếu như:
- Chính lược kinh doanh chưa hiệu quả. Công ty chưa thật sự có một chiến lược quảng cáo ấn tượng, chưa có sự khác biệt, chưa có một sản phẩm mũi nhọn có lợi thế cạnh tranh. Ngoài ra, chính sách về giá chưa thực sự hấp dẫn với người mua.
58
- Tỷ trọng tài sản dài hạn thấp vậy nên thấy được đầu tư cho cơ sở vật chất hạ tầng của CTCP Y dược Bảo An chưa thực sự đảm bảo.
- Bộ máy nhân sự: Nhân viên làm việc năng suất thấp, trình độ còn kém và cách sắp xếp bộ máy chưa khoa học dẫn đến hiệu suất làm việc chưa cao. Cán bộ lãnh đạo tiếp thu kiến thức mới cũng như mức độ nhạy bén còn nhiều hạn chế chỉ dựa vào kinh nghiệm làm việc nên chưa có chiến lược về tổ chức cán bộ của công ty. Đội ngũ nhân viên không được trau dồi, bồi dưỡng kỹ năng bán hàng, kiến thức thường xuyên nên thiếu sự nhạy bén trong việc cập nhập tình hình thị trường.
Cơ hội:
- Nền kinh tế đang có dấu hiệu phục hồi sau đại dịch Covid 19, sau đại dịch Covid-19 con người càng ngày càng quan tâm tới sức khỏe của mình nhiều hơn. Nhu cầu sử dụng dịch vụ kiểm tra, chăm sóc sức khỏe ngày càng tăng điều đõ sẽ giúp công ty bán được nhiều hàng hóa hơn, giúp công ty mở rộng thị phần hơn nữa.
- Nhật Bản và Hàn Quốc là đất nước phát triển công nghệ mạnh mẽ, sẽ giúp cho chuyển giao công nghệ được đơn giản hóa và nhanh hơn. Nước ta sẽ có cơ hội nhập khẩu được những sản phẩm thiết bị, y tế chất lượng và tiên tiến.
Thách thức:
- Việt Nam ra nhập các tổnh chức thương mại thế giới sẽ làm gia tăng thêm các đối thủ cạnh tranh . Lúc này, không chỉ là đối thủ cạnh tranh trong nước mà còn các đối thủ cạnh tranh nước ngoài lớn mạnh.
- Không chỉ cần có nguồn vốn lớn và còn phải đi trước đón đầu về khoa học kỹ thuật thì công ty mới tự nâng cao vị thế và uy tín của mình trên thị trường công ty sẽ dễ dàng bị bỏ lại phía sau và loại bỏ khỏi môi trường cạnh tranh.
- Máy móc, thiết bị hiện đại cũng sẽ tạo ra một thách thức lớn nếu trình độ của con người chưa bắt kịp với công nghệ. Công ty bán các sản phẩm khá phổ biến nên sẽ gặp khó khăn trong việc bán hàng. Nên phải tạo ra khác biệt về chương trình, chính sách và cạnh tranh về giá.
59
Doanh nghiệp đề ra kế hoạch cũng như dự kiến về mức tăng trưởng thông qua các chỉ số sau:
- Tiếp tục đầu tư mua sắm các thiết bị, phương tiện vận chuyển, tăng năng suất