1. Phân tích điểm hoà vốn
Điểm hòa vốn được xác định là thời điểm mà tại đó chi phí cố định được thu hồi. Điều này xảy ra khi ta có cái gọi là lãi trên số dư đảm phí, đó là phần chênh lệch giữa doanh thu và chi phí biến đổi. Khi lấy chi phí cố định chia cho lãi trên số dư đảm phí thì ta có điểm hòa vốn. Chỉ tiêu 2016 2017 2018 2019 2020 Tổng Doanh thu 44.779.790.363.803 66.607.998.643.705 86.891.604.215.110 102.846.978.872.615 109.383.654.143.550 Tổng biến phí 37.399.226.360.426 55.198.024.925.235 71.224.159.239.435 82.686.444.673.012 84.591.522.392.949 Tổng định phí 5.222.473.201.350 8.362.558.702.925 11.421.355.088.836 14.511.065.598.270 18.738.230.668.954 Ngân quỹ trả nợ 36.722.488.028 285.811.138.695 298.202.060.810 296.117.855.737 301.712.702.736 Tỷ lệ số dư đảm phí 16,48% 17,13% 18,03% 19,60% 22,67%
Doanh thu lời lỗ 31.686.095.402.740 48.818.105.324.876 63.342.802.066.335 74.026.771.425.223 82.673.654.826.203
Định phí tiền mặt 4.835.838.678.994 7.672.844.994.293 10.198.486.405.119 13.068.238.659.316 16.542.647.597.919
Định phí trả nợ 4.872.561.167.022 7.958.656.132.988 10.496.688.465.929 13.364.356.515.053 16.844.360.300.655
Doanh thu trả nợ 29.563.088.605.995 46.460.243.466.964 58.214.603.668.107 68.176.948.018.414 74.317.840.028.076
Doanh thu an toàn tại điểm
hoà vốn lời lỗ 13.093.694.961.063 17.789.893.318.829 23.548.802.148.775 28.820.207.447.392 26.709.999.317.347 Tỷ lệ Doanh thu an toàn /
Doanh thu 29,24% 26,71% 27,10% 28,02% 24,42%
Nhận xét:
Từ bảng trên, ta thấy 3 điểm hòa vốn của công ty đang ở mức lý tưởng, tổng doanh thu đều cao hơn mức doanh thu hòa vốn lời lỗ, doanh thu hòa vốn tiền mặt và doanh thu hòa vốn trả nợ, có thể thấy công ty hoạt động ổn định, có hiệu quả.
Đồng thời doanh thu an toàn (doanh thu – doanh thu hòa vốn lời lỗ) cũng ở mức cao, doanh thu an toàn của MWG từ năm 2016- 2020 dao động trong khoảng từ 24,42%- 29,24%. Điều này cho ta thấy tính an toàn cao của TLG trong hoạt động sản xuất kinh doanh hay tính rủi ro trong kinh doanh của công ty là thấp. Mặt khác cũng phải kể đến tỷ lệ doanh thu an toàn năm 2020 có sự sụt giảm khá cao,từ 28,02% xuống 24,42%, khoảng 3,6%. Nguyên nhân chính là do ảnh hưởng kìm hãm kinh tế của dịch bệnh. Tuy nhiên có thể thấy mức doanh thu ngày càng tăng, do đó với tỷ lệ doanh thu an toàn này, trong những năm sau kết quả kinh doanh của công ty sẽ vẫn phát triển nhanh.
4. Mỗi quan hệ C – P – VChỉ tiêu 2016 2017 2018 2019 2020 Chỉ tiêu 2016 2017 2018 2019 2020 Tổng Doanh thu 44.779.790.363.803 66.607.998.643.705 86.891.604.215.110 102.846.978.872.615 109.383.654.143.550 Tổng biến phí 37.399.226.360.426 55.198.024.925.235 71.224.159.239.435 82.686.444.673.012 84.591.522.392.949 Lợi nhuận gộp 7.214.106.312.562 11.141.779.266.943 15.292.127.763.064 19.487.799.303.711 23.954.497.272.463 Tỷ lệ lợi nhuận gộp 16,11% 16,73% 17,60% 18,95% 21,90%
Từ bảng trên, ta thấy được rằng, chi phí khả biến biến chiếm tỷ trọng nhiều nhất trong chi phí của doanh nghiệp và tỷ trọng chi phí này trên doanh thu có xu hướng giảm qua các năm. Vào năm 2016, chi phí khả biến chiếm gần 84% và trên đà giảm cho tới năm 2020 thì
chỉ còn đạt ngưỡng 78,1%. Điều đó cho thấy MWG đã kiểm soát tốt các biến phí trong mở rộng quy mô hoạt động, dẫn tới lợi nhuận gộp của MWG cũng tăng qua các năm. Đặc biệt tăng gần 3% trong giai đoạn 2019-2020. Mặc dù đối mặt với sự khủng hoảng kinh tế do dịch bệnh năm 2020, MWG vẫn trên đà mở rộng quy mô doanh thu và cải thiện mạnh tỷ lệ lợi nhuận gộp. Qua đó cho thấy nỗ lực kiểm soát chi phí của MWG và khả năng trang trải cho các chi phí cố định đi đôi với tạo ra lợi nhuận của doanh nghiệp.
5. Tỷ lệ dự phòng trả nợNợ phải trả 11.012.905.506.628 16.913.747.880.005 19.139.496.155.514 29.564.503.350.530 30.549.190.106.022 Nợ phải trả 11.012.905.506.628 16.913.747.880.005 19.139.496.155.514 29.564.503.350.530 30.549.190.106.022 Ngân quỹ trả nợ 36.722.488.028 285.811.138.695 298.202.060.810 296.117.855.737 301.712.702.736 Tỷ lệ dự phòng trả nợ 0,33% 1,69% 1,56% 1,00% 0,99% Nhận xét:
Từ bảng trên, ta thấy tỷ lệ dự phòng trả nợ của MWG là rất nhỏ so với Nợ phải trả, thấp nhất đạt 0,33% vào năm 2016, tăng mạnh lên 1,69% ở năm 2017 nhưng có xu hướng giảm dần tới năm 2019 mặc dù Nợ phải trả của MWG tăng mạnh. Cả 2 chỉ số này chững lại vào năm 2020 nguyên nhân do đại dịch toàn cầu. Điều này cho thấy MWG giai đoạn 2016- 1017 tập trung tăng ngân sách giải quyết các khoản nợ và từ năm 2017 bắt đầu áp dụng chính sách giảm ngân quỹ trả nợ, thay vào đó dùng vào các hoạt động khác, tối đa các cơ hội đầu tư. Tuy nhiên, điều này sẽ gây hạn chế cho công ty trong việc dự phòng trả nợ, điều này dễ dẫn đến khó đảm bảo trả được những khoản nợ nếu những tình huống xấu xảy ra như khủng hoảng, nhu cầu thị trường thay đổi, ảnh hưởng của các tác nhân bên ngoài khó tránh khỏi như Đại dịch Covid-19 tác động đến doanh thu, lợi nhuận của MWG. Qua đó, MWG cần có những chính sách phù hợp hơn để có thể vừa tối đa lợi ích, các cơ hội đầu tư, vừa có thể đảm bảo đủ khả năng trả nợ khi những tình huống xấu xảy ra, tránh rơi vào những tình huống phải dẫn đến phá sản.
Tóm lại, 3 điểm hòa vốn của công ty đang ở mức lý tưởng, đồng thời doanh thu an toàn cũng ở mức cao tương ứng các mức chi phí, ngân quỹ trả nợ đang ở mức phù hợp với hoạt động kinh doanh hiện thời. MWG nên tiếp tục phát triển những chính sách kiểm soát chi phí và tăng doanh thu, đồng thời cải thiện những khoản chi cho ngân quỹ trả nợ ở mức phù hợp và an toàn với doanh nghiệp để khai thác tối ưu nguồn vốn, dễ dàng đối phó với các tình huống xấu phát sinh.