Sử dụng hợp đồng hoán đổi lãi suất

4.2. CÁC GIẢI PHÁP

4.2.4. Sử dụng hợp đồng hoán đổi lãi suất

4.2.4.1. Mục tiêu của giải pháp

Giải pháp sử dụng hợp đồng hoán đổi lãi suất được đưa ra nhằm mục tiêu phòng ngừa rủi ro lãi suất cho các khoản vay dài hạn của công ty.

4.2.4.2. Cách thức thực hiện

Hợp đồng hoán đổi lãi suất là một hợp đồng giữa hai bên để trao đổi số lãi phải trả tính trên một số tiền nhất định trong một thời hạn nhất định, trong đó một bên trả lãi suất cố định trong khi bên trả lãi suất thả nổi theo thỏa thuận trong suốt thời hạn hợp đồng. Hoán đổi lãi suất được Ngân hàng Nhà nước cho phép thực hiện theo quyết định số 1133/2003/QĐ-NHNN ngày 30/09/2003 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước. (Nguyễn Minh Kiều, 2014).

Công ty tiến hành thực hiện hợp đồng hoán đổi lãi suất tại ngân hàng BIDV Hà Nội vì công ty từ lâu đã có khoản vay dài hạn tại ngân hàng này. Ngân hàng BIDV là ngân hàng nội địa tiên phong triển khai dịch vụ này, ngân hàng cũng có thế mạnh về năng lực tài chính, quy mô hoạt động lớn mạnh.

Có thể lấy ví dụ sau: Công ty có khoản vay 10 tỷ đồng trong vòng 5 năm với lãi suất thả nổi kỳ hạn 6 tháng thay đổi lãi suất 1 lần. Giả sử trong tương lai, lạm phát tăng nhanh khiến cho lãi suất tăng, công ty sẽ đối mặt với rủi ro lãi suất. Để tránh rủi ro, công ty tham gia hợp đồng hoán đổi lãi suất để cố định mức lãi suất phải trả trong kỳ và tránh sự biến động của lãi suất thả nổi, hay nói cách khác, công ty muốn nhận lãi suất cố định thay cho lãi suất thả nổi. Mức lãi suất cố định của hợp đồng hoán đổi lãi suất là 8%. Định kỳ thanh toán tiền lãi, nếu lãi suất thả nổi cao hơn 8% thì công ty được nhận phần chênh lệch về lãi suất, ngược lại, nếu lãi suất thả nổi thấp hơn 8% thì công ty phải trả phần chênh lệch về lãi suất.

112

4.2.4.3. Dự báo kết quả

Công ty có thể dự phòng được rủi ro lãi suất khi lãi suất biến động, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, đạt được lợi thế cạnh tranh