Để kiểm tra hiện tượng tự tương quan, tác giả sử dụng kiểm định Arellano-Bond (1991) và đặt giả thuyết kiểm định như sau:
Giả thuyết H0: Mô hình không tồn tại hiện tượng tự tương quan
Giả thuyết H1: Mô hình tồn tại hiện tượng tự tương quan
Trong mô hình hồi quy dữ liệu bảng thông thường, ta có thể tiến hành kiểm định tự tương quan theo Wooldridge (2002). Nhưng khi tiến hành hồi quy theo phương pháp GMM, ta phải sử dụng kiểm định Arellano-Bond (1991) nhằm kiểm tra tính chất tự tương quan của sai số ở dạng sai phân. Thông thường, do chuỗi sai phân mặc nhiên có tương quan bậc nhất AR(1) nên kiểm định AR(1) được bỏ qua, đồng nghĩa với việc ta bác bỏ giả thuyết H0 vì: ∆eit= eit - eit-1 và ∆eit-1= eit-1 - eit-2, cả 2 đều có eit-1. Cho nên, kiểm định AR(2) quan trọng hơn vì nó kiểm tra tự tương quan ở các cấp độ.
Bảng 4.8: Kết quả kiểm tra Arellano-Bond
Test Biến phụ thuộc
TD TSTD TLTD
Arellano-Bond test for AR(2) (Thống kê Z) 1.62 0.02 0.10
p-value 0.106 0.983 0.917
Nguồn: Kết quả tổng hợp dựa trên số liệu tác giả thu thập và tính toán từ Stata11 (Phụ lục 9)
Trong mô hình hồi quy theo phương pháp Dynamic-IV GMM, tác giả xác định biến nội sinh và biến công cụ như sau: Theo lý thuyết nghiên cứu và theo cú pháp ước lượng, biến tài sản cố định hữu hình (tang), tốc độ tăng trưởng (growth) là các biến nội sinh. Trong quá trình tiến hành các kiểm định và chạy hồi quy thì ở mô hình TD, TLTD phát sinh thêm 2 biến nội sinh là biến trễ yi,t-1 (l.td và l.tltd). Và tùy theo kết quả kiểm định cũng như các ước lượng, có thể điều chỉnh bằng cách lấy độ trễ thích hợp. Biến công cụ trong bài là biến nội sinh với độ trễ là 1, phải đảm bảo không có sự tương quan với sai số của mô hình.
Kết quả phân tích cho thấy: giá trị p-value của mô hình TD, TSTD, TLTD đều lớn hơn 0.05. Suy ra bác bỏ giả thuyết H1, chọn giả thuyết H0 (nghĩa là mô hình không có hiện tượng tự tương quan).
Kết luận: Mô hình không tồn tại hiện tượng tự tương quan của sai số ở dạng sai phân.