Trong giai đoạn năm 2010 – 2013, nguồn lợi nhuận chính của công ty là từ hoạt động kinh doanh, trong phần lợi nhuận này được cấu thành từ hoạt động kinh doanh vật liệu xây dựng và một phần lợi nhuận còn lại là từ hoạt động tài chính, cụ thể là từ khoản lãi nhận được của tài khoản tiền thanh toán trong ngân hàng. Cụ thể tình hình lợi nhuận được thể hiện qua bản sau:
44,084 119,585 505,449 308,826 274,731 0 100 200 300 400 500 600
2010 2011 2012 Quý I,II 2012 Quý I,II 2013
42
Bảng 4.17 Tình hình lợi nhuận của công ty theo từng hoạt động
Đơn vị tính: nghìn đồng Chỉ tiêu Năm 2010 2011 2012 6 tháng 2012 6 tháng 2013 Lợi nhuận HĐKD 42.948 114.032 371.118 229.941 204.790
Lợi nhuận tài chính 1.135 5.553 (37.669) (19,055) (15,735)
Tổng lợi nhuận 44083 119.585 333.449 210.886 189.055
Nguồn Báo cáo tài chính Công ty TNHH MTV Hưng Phú Nam
Ta có: TLN = LNHĐKD + LNTC. TLN: Tổng lợi nhuận.
LNHĐKD: lợi nhuận hoạt động kinh doanh LNTC: lợi nhuận tài chính
Ta lần lượt phân tích mức độ ảnh hưởng LNHĐKD và LNTC đến sự tăng giảm của tổng lợi nhuận, đầu tiên ta tiến hành phân tích LNHĐKD.
Ta có: LNHĐKD = DTT – GVHB – CPQLKD
DTT: Doanh thu thuần. GVHB: Giá vốn hàng bán.
CPQLKD: Chi phí quản lý kinh doanh.
Áp dụng phương pháp thay thế liên hoàn để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến lợi nhuận hoạt động kinh doanh.
43
4.4.2.1 Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh
Bảng 4.18 Tình hình biến động các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận hoạt động kinh doanh Đơn vị tính: nghìn đồng Chỉ tiêu Năm 2010 2011 2012 6 tháng 2012 6 tháng 2013
Doanh thu thuần 2.057,297 2.605,910 4.899,111 2.547,538 2.449,556
Giá vốn hàng bán 1.886,271 2.308,299 4.257,139 2.171,142 2.110,411
Chi phí quản lý 128,078 183,579 98,854 50,515 48,678
Nguồn: Bảng báo cáo tài chính Công ty TNHH MTV Hưng Phú Nam
a Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giai đoạn từ năm 2010 – 2012.
Gọi: a0, a1, a2 lần lượt là doanh thu thuần năm 2010, 2011 và 2012 b0, b1, b2 là giá vốn hàng bán năm 2010, 2011, 2012
c0, c1, c2 là chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2010, 2011, 2012 Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuân từ hoạt động kinh doanh năm 2011.
Đối tượng phân tích: LN = LN11 – LN10 = 114.032 42.948 = 71.084 nghìn đồng
LN10 = a0 – b0 – c0
LN11 = a1 – b1 – c1
Lần lượt ta phân tích mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến lợi nhuận: Ảnh hưởng của nhân tố doanh thu thuần đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
a = a1 – b0 c0 (a0 – b0 – c0 ) = a1 – a0
= 2.605.910 2.057.297 = 548.613 nghìn đồng
44
Ảnh hưởng của nhân tố giá vốn hàng bán đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
b = a1 – b1 c0 (a1 – b0 – c0 ) = b0 b1
= 1.886,271 2.308,299 = (422.028) nghìn đồng.
Ảnh hưởng của nhân tố chi phí quản lý kinh doanh đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
b = a1 – b1 c1 (a1 – b1 – c0 ) = c0 c1
= 128.078 183.579 = (55.501) nghìn đồng.
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận hoạt động kinh doanh: LN = a + b + c
= 548.613 + (422.028) + (55.501) = 71.084
Bảng 4.19: Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận năm 2011
Đơn vị tính: nghìn đồng
Nhân tố ảnh hưởng Mức độ ảnh hưởng
Doanh thu thuần 548.613
Giá vốn hàng bán (422.028)
Chi phí quản lý kinh doanh (55.501)
Tổng hợp các nhân tố 71.084
Như vậy, năm 2011 nhân tố doanh thu thuần làm lợi nhuận tăng 548.613 nghìn đồng. Còn nhân tố giá vốn hàng bán làm lợi nhuận giảm 422.028 nghìn đồng và chi phí quản lý làm lợi nhuận giảm 55.501 nghìn đồng. Tổng hợp các nhân tố làm tăng lợi nhuận và các nhân tố làm giảm lợi nhuận, ta được kết quả lợi nhuận tăng lên 71.084 nghìn đồng so với năm.
45
Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh năm 2012.
Đối tượng phân tích: LN = LN12 – LN11 = 371.118 114.033 = 257.085 nghìn đồng
LN12 = a2 – b2 – c2
LN11 = a1 – b1 – c1
Lần lượt ta phân tích mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến lợi nhuận: Ảnh hưởng của nhân tố doanh thu thuần đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
a = a2 – b1 c1 (a1 – b1 – c1 ) = a2 – a1
= 4.899.111 2.605.910 = 2.293.201 nghìn đồng
Ảnh hưởng của nhân tố giá vốn hàng bán đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
b = a2 – b2 c1 (a2 – b1 – c1 )
= b1 b2
=2.308.299 4.257.139
= (1.948.840) nghìn đồng.
Ảnh hưởng của nhân tố chi phí quản lý kinh doanh đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
b = a2 – b2 c2 (a2 – b2 – c1 ) = c1 c2
= 183.579 270.854
= (87.275) nghìn đồng.
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận: LN = a + b + c
= 2.293.201 + (1.948.841) + (87.275) = 275.085 nghìn đồng.
46
Bảng 4.20: Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận năm 2012
Đơn vị tính: nghìn đồng
Nhân tố ảnh hưởng Mức độ ảnh hưởng
Doanh thu thuần 2.293.201
Giá vốn hàng bán (1.948.841)
Chi phí quản lý kinh doanh (87.275)
Tổng hợp các nhân tố 275.085
Như vậy, năm 2012 nhân tố doanh thu thuần làm lợi nhuận tăng 2.293.201 nghìn đồng. Còn nhân tố giá vốn hàng bán làm lợi nhuận giảm 1.948.841 nghìn đồng và nhân tố chi phí quản lý cũng làm lợi nhuận giảm 87.275 nghìn đồng. Tổng hợp các nhân tố làm tăng lợi nhuận và các nhân tố làm giảm lợi nhuận, ta được kết quả lợi nhuận tăng lên 275.085 nghìn đồng so với năm 2011.
b Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trong 6 tháng đầu năm 2013 so với 6 tháng đầu năm 2012.
Gọi a2 , a3 lần lượt là doanh thu thuần 6 tháng đầu năm 2012 và 6 tháng đầu năm 2013.
b2 , b3 là giá vốn hàng bán 6 tháng đầu năm 2012 và 6 tháng đầu năm 2013.
c2 , c3 là chi phí quản lý doanh nghiệp 6 tháng đầu năm 2012 và 6 tháng đầu năm 2013.
Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuân từ hoạt động kinh doanh trong 6 tháng đầu năm 2013.
Đối tượng phân tích: LN = LN13 – LN12 = 204.790 229.940 = (25.150) nghìn đồng
LN13 = a3 – b3 – c3
LN12 = a2 – b2 – c2
Lần lượt ta phân tích mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến lợi nhuận: Ảnh hưởng của nhân tố doanh thu thuần đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
47 = a3 – a2
= 2.449.556 2.547.538 = (97.982) nghìn đồng
Ảnh hưởng của nhân tố giá vốn hàng bán đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
b = a3 – b3 c2 (a3 – b2 – c2 ) = b2 b3
= 2.171.142 2.110.411 = 60.731 nghìn đồng.
Ảnh hưởng của nhân tố chi phí quản lý kinh doanh đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
b = a3 – b3 c3 (a3 – b3 – c2 ) = c2 c3
= 146.455 134.554 = 12.101 nghìn đồng.
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận: LN = a + b + c
= (97.982) + 60.731 + 12.101 = (25.150) nghìn đồng.
Bảng 4.21: Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận trong 6 tháng đầu năm 2013
Đơn vị tính: nghìn đồng
Nhân tố ảnh hưởng Mức độ ảnh hưởng
Doanh thu thuần (97.982)
Giá vốn hàng bán 60.731
Chi phí quản lý kinh doanh 12.101
48
Như vậy, 6 tháng đầu năm 2013 nhân tố doanh thu thuần làm lợi nhuận giảm 97.982 nghìn đồng. Còn nhân tố giá vốn hàng bán làm lợi nhuận tăng 60.731 nghìn đồng và nhân tố chi phí quản lý làm lợi nhuận tăng 12.101 nghìn đồng. Tổng hợp các nhân tố làm tăng lợi nhuận và các nhân tố làm giảm lợi nhuận, ta được kết quả lợi nhuận giảm 25.150 nghìn đồng so với cùng kỳ của năm 2012.
4.4.2.2 Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận tài chính.
Bảng 4.22 Tình hình lợi nhuận tài chính của công ty
Đơn vị tính: nghìn đồng Chỉ tiêu Năm 2010 2011 2012 6 tháng 2012 6 tháng 2013
Doanh thu tài chính 1.135 5.553 5.664 2.945 2.832
Chi phí tài chính 0 0 43.333 22.000 18.567
Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty TNHH MTV Hưng Phú Nam
a Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận tài chính giai đoạn 2010 – 2012.
Gọi a0 , a1, a2 là Doanh thu tài chính năm 2010, 2011, 2012 b0, b1, b2 là Chi phí tài chính năm 2010, 2011, 2012
Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận tài chính năm 2011
Đối tượng phân tích : LN = LN11 – LN10 = 5.553 1.135 = 4.417 nghìn đồng
LN10 = a0 – b0
LN11 = a1 – b1
Lần lượt xem xét mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến lợi nhuận tài chính: Do năm 2010 và 2011 không phát sinh chi phí tài chính do đó nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận tài chính chỉ có một nhân tố đó là doanh thu hoạt động tài chính.
Ảnh hưởng của nhân tố doanh thu tài chính đến lợi nhuận tài chính.
a = a1 – b0 (a0 – b0 ) = a1 – a0 = 5.553 1.135
49 = 4.417 nghìn đồng
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận tài chính: LN =a = 4.417 nghìn đồng.
Như vậy, năm 2011 lợi nhuận tài chính tăng 4.417 nghìn đồng so với năm 2010 là doanh thu tài chính tăng 4.417nghìn đồng.
Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận tài chính năm 2012
Đối tượng phân tích : LN = LN12 – LN11 = (37.669) 5.553
= (43.222) nghìn đồng .
LN11 = a1 – b1
LN12 = a2 – b2
Lần lượt xem xét mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến lợi nhuận tài chính:
Ảnh hưởng của nhân tố doanh thu tài chính đến lợi nhuận tài chính.
a = a2 – b1 (a1 – b1 ) = a2 – a1 = 5.664 5.553 = 111 nghìn đồng
Ảnh hưởng của nhân tố chi phí tài chính đến lợi nhuận tài chính.
a = a2 – b2 (a2 – b1 ) = b1 – b2 = 0 43.333 = (43.333) nghìn đồng
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận tài chính: LN =a + b = 111 + (43.333) = (43.222) nghìn đồng.
Bảng 4.23: Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận tài chính trong năm 2012
Đơn vị tính: nghìn đồng
Nhân tố ảnh hưởng Mức độ ảnh hưởng
Doanh thu tài chính 111
Chi phí quản tài chính (43.333)
50
Như vậy, năm 2012 lợi nhuận tài chính giảm 43.222 nghìn đồng so với năm 2011 chủ yếu là do chi phí tài chính tăng mạnh, tăng 43.333 nghìn đồng.
b Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận tài chính trong 6 tháng đầu năm 2013
Gọi: a2 , a3, lần lượt là doanh thu tài chính 6 tháng đầu năm 2012 và 6 tháng đầu năm 2013.
b2 , b3, lần lượt là chi phí tài chính 6 tháng đầu năm 2012 và 6 tháng đầu năm 2013.
Đối tượng phân tích : LN = LN13 – LN12
= (15.734) (19.054) = 3.319
LN13 = a3 – b3
LN12 = a2 – b2
Ảnh hưởng của nhân tố doanh thu tài chính đến lợi nhuận tài chính.
a = a3 – b2 (a2 – b2 ) = a3 – a2 = 2.832 2.945 = 113,283 nghìn đồng
Ảnh hưởng của nhân tố chi phí tài chính đến lợi nhuận tài chính.
b = a3 – b3 (a3 – b2 )
= b2 – b3 = 22.000 18.567 = (3.432) nghìn đồng
Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận tài chính: LN =a + b = 113,283 + (3.432) = (3.319) nghìn đồng.
Bảng 4.22: Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận tài chính trong 6 tháng đầu năm 2013
Đơn vị tính: nghìn đồng
Nhân tố ảnh hưởng Mức độ ảnh hưởng
Doanh thu tài chính 113
Chi phí quản tài chính (3.432)
51
Như vậy, giai đoạn 6 tháng đầu năm 2013 lợi nhuận tài chính giảm 3.319 nghìn đồng so với cùng kỳ năm 2012 chủ yếu là do chi phí tài chính tăng mạnh, tăng 3.432 nghìn đồng.
Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng đến tổng lợi nhuận:
Chênh lệch năm 2011 so với năm 2010
TLN = LNHĐKD + LNTC = 71.084 + 4.417 = 75.501 nghìn đồng Chênh lệch năm 2012 so với năm 2011
TLN = LNHĐKD + LNTC = 429.085 + (43.222) = 385.863 nghìn đồng Chênh lệch quý I,II năm 2013 so với cùng kỳ năm 2012 TLN = LNHĐKD + LNTC = (35.415) + 3.319 = 32.095 nghìn đồng Bảng 4.23: Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến tổng lợi nhuận:
Đơn vị tính: nghìn đồng
Nhân tố ảnh hưởng Mức độ ảnh hưởng
2011 2012 6 tháng 2013
Lợi nhuận từ HĐKD 71.084 429.085 (35.415)
Lợi nhuận từ HĐTC 4.417 (43.222) 3.319
Tổng hợp các nhân tố 75.501 385.863 (32.095) Qua kết quả phân tích trên ta có một số nhận xét sau:
Năm 2011, tổng lợi nhuận tăng 75.501 nghìn đồng, nguyên nhân chủ yếu là do lợi nhuận hoạt động kinh doanh tăng cao tăng 71.084 nghìn đồng, bên cạnh đó lợi nhuận tài chính cũng tăng 4.417 nghìn đồng.
Năm 2012, tổng lợi nhuận tăng 385.863 nghìn đồng, lợi nhuận của năm 2012 tăng cao như vậy là do lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của năm 2012 tăng cao so với năm 2011 với mức tăng là 429.085 nghìn đồng, ngược lại thì lợi nhuận hoạt động tài chính lại giảm 43.222 nghìn đồng.
Giai đoạn 6 tháng đầu năm 2013, tổng lợi nhuận giảm 32.095 nghìn đồng, mứt giảm này là do lợi nhuận từ hoạt động kinh đã giảm mạnh, cụ thể giảm 35.415 nghìn đồng so với cùng kỳ năm 2012, ngược lại thì lợi nhuận hoạt động tài chính tăng 3.319 nghìn đồng, do chiếm phần nhỏ trong tổng lợi nhuận nên lợi nhuận tài chính dù có tăng nhưng cũng không kéo được mức giảm của tổng lợi nhuận ít lại.
52
4.5 PHÂN TÍCH MỘT SỐ CHỈ SỐ TÀI CHÍNH PHẢN ÁNH KẾT QUẢ KINH DOANH.
4.5.1Các chỉ số về lợi nhuận.
Bảng 4.24 Tình hình tăng giảm của các chỉ số về lợi nhuận
Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm
2010 2011 2012
Tổng lợi nhuận sau thuế Nghìn đồng 44.083 119.585 333.449 Tổng doanh thu Nghìn đồng 2.058.432 2.611.463 4.904.775 Tổng TS bình quân Nghìn đồng 1.346.401 1.450.991 1.831.319 Vốn chủ sở hữu bình quân Nghìn đồng 1.244.083 1.288.876 1.447.894 Tỷ suất lợi nhuận/DT(ROS) % 2,14 4,58 6,79 Tỷ suất sinh lời của TS (ROA) % 3,27 8,24 18,21 Tỷ suất sinh lời của Vốn CSH (ROE) % 3,54 9,28 23,03
Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty TNHH MTV Hưng Phú Nam
4.5.1.1 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu(ROS).
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu sẽ cho ta biết mức lợi nhuận thu được trong mức doanh thu có được thông qua quá trình cung cấp dịch vụ trong kỳ kinh doanh. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu càng cao thì càng tốt đối với mỗi doanh nghiệp. Năm 2011 lợi nhuận ròng cùng với doanh thu thuần tăng rất cao nên tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu tăng so với năm 2011. Tương tự năm 2012 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu là 6,79% tăng 2,21% so với năm 2011. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu năm 2010 là 2,14 % tức với 100 đồng doanh thu thì cty thu được 2,14 đồng lợi nhuận. Năm 2011 chỉ số này ở mứt 4,58% tức là 100 đồng doanh thu thì đem về 4,58 đồng lợi nhuận cho công ty. Năm 2012 chỉ số này là 6,79% cho thấy cứ 100 đồng doanh thu thì mang về 6,79 đồng lợi nhuận cho cty.
Nhìn chung, tỷ số ROS của công ty điều tăng qua các năm điều tăng, cho thấy tình hình kinh doanh của cty ngày càng phát triển lợi nhuận năm sau luôn cao so với năm trước. Bên cạnh đó Công ty cũng cần phải nâng cao tỷ số này hơn nữa để đạt lợi nhuận chiếm nhiều hơn trong doanh thu, đó là đề ra chính sách tiết kiệm chi phí để nâng cao lợi nhuận.
53
4.5.1.2 Tỷ suất sinh lời của tài sản ( ROA)
Tỷ số này là một thước đo bao quát khả năng sinh lợi của một Công ty, phản ánh khả năng sinh lời của mỗi đồng tài sản được đầu tư. Tỷ số này càng