Căn cứ vào các chỉ tiêu về cơ cấu tài sản, nguồn vốn, khả năng thanh toán và hiệu quả sử dụng vốn của công ty đã được phân tích ở trên ta có thể thấy nguy cơ rủi ro tài chính của doanh nghiệp tương đối thấp. Thể hiện ở hệ số thanh toán nhanh của công ty đều rất nhỏ qua các năm ( 2009 – 2011), đến năm 2011 chỉ tiêu này chỉ đạt 0,87, trong đó chỉ tiêu chung của ngành là 1,29. Thêm vào đó là các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn đều chưa đạt tiêu chuẩn và rất nhỏ so với chỉ tiêu chung của ngành.
Constrexim ta có thể rút ra được ưu điểm và nhược điểm về năng lực tài chính của công ty như sau:
Ưu điểm:
TSCĐ đã được chú trọng đầu tư, đổi mới, hàng năm đều có mua thêm máy móc thiết bị phục vụ thi công công trình và công tác vận tải.
Doanh thu và lợi nhuận của công ty có xu hướng tăng, các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tổng vốn là có dấu hiệu tốt. Hiệu quả sử dụng VCĐ và VLĐ đã có xu hướng được cải thiện.
Quy mô tài sản, nguồn vốn có xu hướng tăng qua các năm.
Cả tỷ trọng và giá trị tuyệt đối của hàng tồn kho có xu hướng giảm qua các năm, điều này cho thấy công ty đã có những cố gắng trong việc xác định nhu cầu và quản lý hàng tồn kho hợp lý hơn.
Công ty đã tạo được uy tín với các ngân hàng, điều này tạo điều kiện thuận lợi cho việc huy động vốn của công ty.
Kết quả của hoạt động SXKD có xu hướng được cải thiện.
Hạn chế:
Hiệu quả sử dụng VCĐ, VLĐ là chưa cao, mặc dù đã có xu hướng được cải thiện.
Tỷ lệ hàng tồn kho của công ty tương đối lớn. Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng VLĐ, đặc biệt là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang đã ảnh hưởng trực tiếp tới việc huy động và hiệu quả sử dụng vốn, dẫn tới tình trạng ứ đọng vốn trong khâu dự trữ làm cho công ty trong tình trạng thiếu vốn kinh doanh, giảm sự luân chuyển vốn lưu động, đồng thời làm giảm khả năng thanh toán nhanh của công ty.
Các khoản chi phí của công ty tương đối lớn, đặc biệt là chi phí lãi vay. Hàng năm công ty phải trả một lượng lãi vay rất lớn, điều này làm giảm đáng kể lợi nhuận thực sự mà công ty được nhận.
Tồn đọng nợ vay và các khoản phải thu lớn. Các khoản phải thu của công ty khá lớn trong tổng vốn lưu động của công ty, lớn nhất là các khoản phải thu của khách hàng, điều này đã dẫn tới ứ đọng vốn lưu động, do vậy, ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn.
Như vậy, căn cứ vào các chỉ tiêu về cơ cấu tài sản nguồn vốn, khả năng thanh toán của công ty đã được phân tích ở trên ta có thể thấy nguy cơ rủi ro tài chính của Constrexim CIC tương đối cao.
Nguyên nhân:
Do công ty là một doanh nghiệp mới thành lập nên còn gặp nhiều khó khăn trong việc hạch toán độc lập, chưa có nhiều kinh nghiệm trong việc độc lập quản lý và sử dụng vốn.
Do cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu vừa qua đã tác động xấu đến công việc thu hồi vốn của công ty cũng như các nguồn huy động vốn trên thị trường tài chính.
Hoạt động liên doanh, liên kết chưa được chú trọng dẫn đến bỏ lỡ nhiều cơ hội được hỗ trợ về vốn lưu động cũng như năng lực vốn công nghệ, năng lực quản lý vốn hiệu quả.
Vốn huy động chủ yếu là vốn vay ngắn hạn và dài hạn ngân hàng, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng không cao trong tổng nguồn vốn, hoạt động của công ty trên thị trường chứng khoán chưa hiệu quả, đây là một kênh huy động vốn rất tích cực nhưng công ty lại chưa khai thác tốt.
Quá trình hoàn thành hồ sơ pháp lý, hợp đồng nhận thầu và giao thầu còn chậm trễ gây khó khăn cho việc hạch toán của công ty.
Việc hạch toán các công trình đã thi công chưa được thực hiện triệt để, vốn bị chiếm dụng còn lớn, dẫn tới việc ứ đọng vốn lưu động.
Công tác lập kế hoạch vốn dài hạn, trung hạn, ngắn hạn chưa được chú trọng, hiệu quả thấp, bộ phận quản lý tài chính của công ty hoạt động chưa hiệu quả.
Công tác lập kế hoạch quản lý vật tư còn hạn chế nên dẫn đến hiện tượng ứ đọng vật tư, thiết bị tồn kho, tài sản sử dụng không hiệu quả, là một trong những nguyên nhân gây ra hiện tượng ứ đọng vốn lưu động trong sản xuất.