K t l un ch ng 1
2.2.5.3Ni dung đánh giá x ph ng doanh nghi pti VCB
Ch m đi m quy mơ:
Quy mơ ho t đ ng c a DN , tùy theo m i ngành kinh t khác nhau, đ c xác đ nh
trên c s các ch tiêu :V n ch s h u, S l ng lao đ ng, Doanh thu thu n, T ng tài s n. M i ch tiêu v quy mơ cĩ 8 giá tr chu n và thang đi m t 1-8 đi m . i m quy mơ đ c tính b ng t ng đi m 4 ch tiêu c ng l i.( xem chi ti t t i B ng 1.1B ng ch m đi m quy mơ doanh nghi p – Ph l c 1)
DN cĩ quy mơ l n: T 22 đ n 32 đi m
DN cĩ quy mơ trung bình: T 12 đ n 21 đi m
DN cĩ quy mơ nh : T 6 đi m đ n 11 đi m
DN cĩ quy mơ siêu nh : < 6 đi m
Ch m đi m các ch tiêu tài chính:
VCB s d ng 14 ch tiêu tài chính đ ch m đi m v tình hình tài chính kinh doanh c a DN . Các ch tiêu này đ c tính d a trên báo cáo tài chính do khách hàng cung c p. Riêng đ i v i DN m i thành l p, DN đã ho t đ ng nh ng ch a cĩ báo cáo tài chính đ 2 n m s khơng th c hi n ch m đi m tài chính mà ch ch m đi m phi tài
chính.
Nhĩm ch tiêu thanh kho n: bao g m
2. Kh n ng thanh tốn nhanh = (Tài s n ng n h n – hàng t n kho) / N ng n h n
3. Kh n ng thanh tốn t c th i ( DN siêu nh khơng áp d ng )= Ti n và các kho n t ng đ ng ti n / N ng n h n
Nhĩm ch tiêu ho t đ ng:bao g m
4. Vịng quay v n l u đ ng = Doanh thu thu n / Tài s nng n h n bình quân
5. Vịng quay hàng t n kho = Giá v n hàng bán / Hàng t n kho bình quân
6. Vịng quay các kho n ph i thu = Doanh thu thu n / Các kho n ph i thu bình
quân
7. Hi u su t s d ng TSC ( DN siêu nh khơng áp d ng )= Doanh thu thu n /
Gía tr cịn l i c a TSC bình quân
Nhĩm ch tiêu cân n : bao g m
8. T ng n ph i tr / T ng tài s n = T ng n ph i tr / T ng tài s n
9. N dài h n /V n ch s h u ( DN siêu nh khơng áp d ng )= N dài h n /
V n ch s h u
Nhĩm ch tiêu thu nh p: bao g m
10. L i nhu n g p /doanh thu thu n = L i nhu n g p t bán hàng & cung c p d ch v / Doanh thu thu n( DN siêu nh khơng áp d ng )
11. L i nhu n t ho t đ ng kinh doanh (khơng bao g m ho t đ ng tài chính) /
Doanh thu thu n = (L i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh – Thu nh p thu n t ho t đ ng tài chính + Chi phí cho ho t đ ng tài chính )/ Doanh thu thu n.
12. L i nhu n sau thu / V n ch s h u bình quân = L i nhu n sau thu / V n ch s h u bình quân
13. L i nhu n sau thu / T ng tài s n bình quân = L i nhu n sau thu / T ng tài s n bình quân
14. (L i nhu n tr c thu & chi phí lãi vay)/ chi phí lãi vay = (L i nhu n tr c thu + chi phí lãi vay) / chi phí lãi vay ( DN siêu nh khơng áp d ng )
M i ch tiêu cĩ đi m s t 10-100, tr ng s khác nhau cho t ng ngành ngh , quy mơ
Nh n xét: Các ch tiêu tài chính VCB xây d ng ph n ánh t ng đ i đ y đ v kh n ng thanh kho n, kh n ng sinh l i và kh n ng chi tr các ngh a v n dài h n. Tuy nhiên, các ch tiêu này ch y u đ c tính tốnt báo cáo k t qu kinh doanh và b ng cân đ i k tốn do đĩ d b bĩp méo, ch nh s a và khĩ cĩ th ph n ánh sát th c kh n ng t o ra ti n trong m t k kinh doanh c a DN. Trong khi đĩ, các t s tài chính ch báo s cân đ i gi a t ng n và dịng ti n trong k ho t đ ng c a DN nh FFO/ T ng n , OCF / T ng n trong phân tích x p h ng c a S&P, Moody’s ph n ánh khách quan h n nh ng do g p khĩ kh n trong vi c chuy n đ i gi a các chu n m c k tốn Vi t Nam và chu n m c k tốn qu c t nên hi n nay h th ng XHTD c a VCB ch a đ c p đ n.
Ch m đi m các ch tiêu phi tài chính:
i v i DN thơng th ng, DN ti m n ng, DN siêu nh :ch m đi m đánh giá 5 nhĩm ch tiêu theo 5 thang đi m t 20-100; bao g m : (xem chi ti t ph n ph l c)
(1) ánh giá kh n ng tr n c a doanh nghi p
(2) Trình đ qu n lý và m i tr ng n i b
(3) Quan h v i ngân hàng
(4) Các nhân t nh h ng đ n ngành
(5) Các nhân t nh h ng đ n ho t đ ng c a doanh nghi p.
T tr ng c a t ng nhĩm ch tiêu s khác nhau tùy theo lo i hình s h u DN (chi ti t theo b ng 1.2 T tr ng c a nhĩm ch tiêu phi tài chính theo lo i hình doanh nghi p –
Ph l c 1)
i v i DN m i thành l p, ho c đã ho t đ ng nh ng báo cáo tài chính ch a đ 2 n m:
Thơng tin phi tài chính s g m 4 nhĩm ch tiêu , đánh giá theo thang đi m t 20 –
100, c th nh sau: ( M i nhĩm ch tiêu chi m 25% t tr ng trong phân lo i t ng th - xem chi ti t ph n ph l c 01)
(1) ánh giá r i ro liên quan đ n v n hành doanh nghi p:
(2) ánh giá kh n ng suy gi m c a ph ng án kinh doanh
(3) ánh giá r i ro t th tr ng
(4) ánh giá r i ro t y u t tài chính
Cách th c tính đi m cho Doanh nghi p
• i v i DN thơng th ngvà DN ti m n ng :
Trong đĩ:Tr ng s ph n tài chính và phi tài chính cịn ph thu c vào báo cáo tài chính c a khách hàng cĩ đ c ki m tốn hay ch a đ c ki m tốn (chi ti t b ng
1.3– Ph l c 1)
• i v i DN siêu nh :( chi ti t tr ng s các ch tiêu tài chính, phi tài chính và h s r i ro xem b ng 1.4 và 1.5- Ph l c 01)
T ng đi m phi tài chính = ∑ (đi m t ng ch tiêu phi tài chính ) x ( tr ng s c a ch tiêu đĩ) x (tr ng s c a nhĩm ch tiêu l n)
T ng đi m x p h ng = ( i m các ch tiêu tài chính x Tr ng s ph n tài chính) +
( i m các ch tiêu phi tài chính x tr ng s ph n phi tài chính)
T ng đi m x p h ng = ( i m các ch tiêu tài chính x Tr ng s ph n tài chính) + ( i m các ch tiêu phi tài chính x tr ng s ph n phi tài chính x h s r i ro)
• i v i DN m i thành l p, ho c đã ho t đ ng nh ng báo cáo tài chính ch a đ 2 n m:(chi ti t h s r i ro ch m đi m XHTD DN m i thành l p xem b ng
1.6 – Ph l c 01)
Nh n xét: Các ch tiêu phi tài chính VCB xây d ng ph n ánh t ng đ i đ y đ các r i ro liên quan đ n ho t đ ng kinh doanh và kh n ng th c hi n các ngh a v v i ngân hàng, tuy nhiên vi c ch m đi m các ch tiêu này ph n l n v n là nh ng đánh giá đ nh tính ch quan, ph thu c vào kinh nghi m – trình đ c a cán b tín d ng và ngu n thơng tin thu th p đ cdo hi n nayVCB ch a xây d ng đ c các ch tiêu và mơ hình đ nh l ng h tr cho vi c ch m đi m các ch tiêu này.
H th ng thang đi m và x p lo i:
Tùy theo s đi m đ t đ c, doanh nghi p s đ c phân lo i vào m t trong các h ng sau đây :
B ng 2.8 B ng phân lo i x p h ng tín d ng đ i v i DN
T ng s đi m X p h ng Phân lo i r i ro Phân lo i n
T 94 đ n 100 AAA R i ro r t th p Nhĩm 1: N đ tiêu chu n T 88 đ n d i 94 AA+ R i ro r t th p T 83 đ n d i 88 AA R i ro t ng đ i th p T 78 đ n d i 83 A+ R i ro t ng đ i th p T 73 đ n d i 78 A R i ro t ng đ i th p T 70 đ n d i 73 BBB R i ro th p Nhĩm 2: N c n chú ý T 67 đ n d i 70 BB+ R i ro th p T 64 đ n d i 67 BB R i ro th p T 62 đ n d i 64 B+ R i ro th p T 60 đ n d i 62 B R i ro trung bình Nhĩm 3: N d i tiêu chu n T 58 đ n d i 60 CCC R i ro trung bình T 54 đ n d i 58 CC+ R i ro trung bình
T 51 đ n d i 54 CC R i ro trung bình T 48 đ n d i 51 C+ R i ro trung bình T 45 đ n d i 48 C R i ro cao Nhĩm 4: N nghi ng D i 45 D R i ro r t cao Nhĩm 5: N cĩ kh n ng m t v n
(Ngu n: H th ng XHTD n i b Ngân hàng TMCP Ngo i th ng Vi t Nam)
Nh n xét: Hi n t i VCB cĩ 16 h ng x p theo m c đ r i ro t th p đ n cao là AAA,AA+,AA,A+,A,BBB,BB+,BB,B+,B,CCC,CC+,CC,C+,C,D.Trong đĩ 6 h ng cu i cùng dùng cho các kho n vay cĩ v n đ , v i các h ng này khơng cho phép các kho n vay thêm, và h ng D là DN đã b Tịa Án tuyên b phá s n . S h ng x p này
là phù h p theo quy đ nh c a Basel II, đ ng th i khá t ng đ ng v i s h ng x p c a các t ch c x p h ng nh S&P, Moody’s, Fitch…
2.2.6 Th c tr ng x p h ng tín d ng n i b đ i v i doanh nghi p t i
Vietcombank:
c đ a vào s d ng chính th c t tháng 03/2010, h th ng x p h ng tín d ng đ i v i doanh nghi p b c đ u đã đ t đ c nh ng k t qu đáng khích l , gĩp ph n cho cơng tác d báo và qu n tr r i ro tín d ng đ c t t h n. K t qu x p h ng
DN đã đ c s d ng trong chính sách khách hàng, qu n lý kh n ng tr n c a t ng khách hàng vay, theo nhĩm khách hàng và ngành ngh kinh t , t đĩ đ a ra các báo cáo c nh báo r i ro đ nh k , giúp cho các nhà qu n tr VCB cĩ cái nhìn t ng th v
tình hình tài chính, m c đ r i ro c a t ng khách hàng đ cĩ th đi u ch nh chính sách phù h p.
Theo k t qu x p h ng đ t đ c tính đ n th i đi m 30/09/2012 trên 29.853
doanh nghi p vay v n t i VCB, bao g m 11.615 DNNN, 3.112 DN FDI, 15.126 DN khác, cho th y:
S l ng các DN đ t th h ng phân theo lo i hình doanh nghi p tính đ n Quý 3/2012:
+ Doanh nghi p nhà n c :Cĩ 9.928 DN đ t h ng u (t A đ n AAA); 1098 DN đ t h ng trung bình (t B+ đ n BBB); 589 DN đ t h ng th p ( t C+ đ n D). + DN cĩ v n đ u t n c ngồi : Cĩ 2.721 DN đ t h ng u (t Ađ n AAA) ; 298 DN đ t h ng trung bình (t B+ đ n BBB); 93 DN đ t h ng th p ( t C+ đ n D) + DN khác: Cĩ 10.121 DN đ t h ng u (t A đ n AAA) ; 4.019 DN đ t h ng trung bình (t B+ đ n BBB); 986 DN đ t h ng th p ( t C+ đ n D).
Nhìn chung khách hàng DN vay v n t i VCB t p trung t ng đ i vào đ i t ng x p h ng t A đ n AAA chi m 76,27 % . Tuy nhiên, các khách hàng đ t x p h ng t B+ đ n BBB v n cịn t ng đ i caochi m 18,31%, cá bi t t l khách hàng x p h ng t C+ đ n D là 5,42%.
Theo d n vay:
D n t p trung ch y u vào đ i t ng khách hàng t A đ n AAA ( chi m 82,4%) nên ch t l ng tín d ng khá đ m b o.
Tuy nhiên, ph n d n t p trung vào đ i t ng khách hàng x p lo i t BB đ n BBB và D v n cịn khá cao chi m l n l t là 13% và 2% trong t ng d n tồn h th ng.
B ng 2.9: T tr ng x p h ng khách hàng phân theo lo i hình doanh nghi p t n m 2010-Quý 3/2012: Phân lo i N m 2010 N m 2011 Quý 3/2012 DNNN DN cĩ v n đ u t n c ngồi DN khác DNNN DN cĩ v n đ u t n c ngồi DN khác DNNN DN cĩ v n đ u t n c ngồi DN khác H ng A đ n AAA 28,89% 13,23% 42,89% 20,26% 13,98% 52,53% 19,26% 11,89% 52,05% H ng t B+ đ n BBB 4,47% 2,2% 5.5 % 3,58% 1,82% 5,8% 4,23% 1,92% 7,18%
H ng t C+ đ n B) 0,42% 0,18 % 0,58% 0,35% 0,11% 0,52% 0,52% 0,21% 0,64% H ng C 0,39% 0,14% 0,52% 0,26% 0,09% 0,31% 0,42% 0,16% 0,58% H ng D 0,21% 0,10 % 0,28% 0,12 % 0,08% 0,19% 0,38% 0,12% 0,44% (Ngu n: H th ng x p h ng tín d ng VCB)
Nhìn vào b ng k t qu x p h ng phân theo lo i hình doanh nghi p, cho th y:
i v i lo i hình DNNN:
- T tr ng khách hàng DNNN đ t đi m t A đ n AAA (t c m c r i ro t ng đ i th p) t n m 2010 đ n cu i Quý 3/2012 chi m t l d i 29% trong t ng s khách hàng vay v n t i VCB và gi m d n qua các n m - t l này n m 2010 là 28,89%, n m 2011 là 20,26%, Quý 3/2012 t l này ch cịn 19,26%. T l này gi m d n qua các n m do nh h ng c a suy thối kinh t và s c nh tranh gay g t khi gia nh p WTO đã b c l các y u đi m c a DNNN, hi n ph n l n khách hàng DNNN vay v n t i VCB đã suy gi m v n ng l c tài chính và g p khĩ kh n trong
ho t đ ng.
- Song song đĩ, t tr ng DNNN đ t đi m x p h ng th p t D đ n B+ (m c x p h ng mà VCB đã d ng ho c khơng c p tín d ng ) c ng cịn chi m m c cao so v i các lo i hình DN cĩ v n n c ngồi và DN khác, chi m t tr ng l n l t là 5.49% n m 2010; 4,19% n m 2011, và đ n quý 3/2012 là 5,55% . Hi n t i VCB đang cịn 3276 t đ ng n x u t các doanh nghi p Nhà n c làm n khơng hi u qu trong đĩ cĩ 2.285 t thu c nhĩm 3; 558 t thu c nhĩm 4; 433 t đ ng thu c
nhĩm 5.
i v i lo i hình DN cĩ v n đ u t n c ngồi
- T tr ng DN cĩ v n đ u t n c ngồi (DN FDI) đ t đi m t A đ n AAA
chi m d i 13,98%, ch m c t ng đ i. i u này m t ph n là do s l ng các doanh nghi p FID vay v n t i VCB khơng nhi u, nguyên nhân do ngu n v n c a
các doanh nghi p này t ng đ i d i dào ho c h s tìm ki m ngu n v n giá r t các ngân hàng n c ngồi khác.
- M c dù cĩ n ng l c qu n tr đi u hành t ng đ i t t, song t tr ng DN cĩ v n đ u t n c ngồi đ t m c x p h ng t D đ n B+ v n cịn cao do nh h ng khĩ kh n v tài chính và ho t đ ng c a các t p đồn m , c th t l này t ng qua t ng n m, n m 2010 là 2,62 % ; 2011 là 2,1% và quý 3/2012 là 2,41%. H u h t t l này t p trung ch y u vào các DN FDI ch bi n th y s n - may m c do khơng cĩ đ n hàng, s t gi m th tr ng tiêu th , m t s khác đang trong quá trình đ u t xây d ng d án- nhà x ng, ch a k p đ a vào kinh doanh thì đã g p khĩ kh n trong ho t đ ng.Hi n t i VCB cĩ 765 t đ ng n x u thu c nhĩm DN này trong đĩ cĩ 527 t thu c nhĩm 3, 167 t thu c nhĩm 3, 71 t thu c nhĩm 5.
i v i lo i hình DN khác
- T tr ng các DN khác đ t đi m t A đ n AAA t ng qua các n m t 42,89 đ n 52,05% t n m 2010 đ n cu i Quý 3/2012. i u này là do trong quá trình cho vay VCB cĩ ch n l c và phân tích k tình hình tài chính c ng nh ph ng án kinh doanh c a khách hàng.
- Tuy nhiên, do nh h ng kéo dài c a suy thối kinh t và s suy gi m t ng c u