7 .K t cu lu nv n:
1.2.1 M ts nghiên cu v x ph ng tí nd ng trên th gi i:
Hi n nay, h th ng x p h ng tín d ng t i các NHTM đ c yêu c u thi t l p theo hi p c Basel 2, m c đích x p h ng các th c th sao cho các x p h ng này ph i cung c p các thơng tin v v m c đ đáng tin c y xét theo gĩc đ v kh n ng v n . ã cĩ r t nhi u các ph ng pháp khác nhau đ c đ a ra b i các nhà nghiên c u, các cơng ty x p h ng tín d ng nh : Edward I. Altman (1968), Merton (1974), Fitch, Moody’s, S&P. Tuy nhiên, vi c ti p c n vàáp d ng các ph ng pháp này cịn g p r t nhi u khĩ kh n, b i tính b o m t c a các cơng ty x p h ng và s khác nhau v th ch kinh t c am i qu c gia.
1.2.1.1 Kinh nghi m xây d ng h th ng x p h ng tín d ng theo hi p c
Basel 2:
Hi p c Basel 2 quy đ nh vi c xây d ng và phát tri n h th ng x p h ng tín d ng n i b nh m đánh giá r i rotín d ng đ c th c hi n theo các b c sau:
B c 1: Nh n di n và phân lo i r i ro
Nh n di n r i ro bao g m theo dõi , xem xét, nghiên c u mơi tr ng ho t đ ng và quy trình cho vay đ th ng kê các d ng r i ro, nguyên nhân và d báo đ c nh ng nguyên nhân ti m n gây ra r i ro tín d ng.
nh n d ng r i ro, cácnhà qu n tr ph i l p các b ng li t kê t t c các d ng r i ro đã đang và s cĩ th xu t hi n b ng các ph ng pháp: l p b ng câu h i, nghiên c u, ti n hành đi u tra, phân tích các h s tín d ng.
B c 2: ánh giá x p h ng khách hàng vay
Các NHTM cĩ th l a ch n th c hi n theo m t trong ba ph ng pháp sau:
+ Ph ng pháp chu n hĩa (Standardized): k t qu x p h ng khách hàng s ph thu c vào đánh giá c a các t ch c x p h ng tín nhi m đ c l p.
+ Ph ng pháp d a trên h th ng XHTD n i b c b n (F- IRB): k t qu x p h ng khách hàng ph thu c vào đánh giá c a h th ng XHTD n i b c b n do
ngân hàng xây d ng, d a trên phân tích các d li u tài chính và phi tài chính c a
khách hàng.
Phân tích các d li u phi tài chính: S d ng các mơ hình nh 6C, 5P đ đánh giá các y u t tác đ ng đ n mơi tr ng kinh doanh , mơi tr ng ngành, n ng l c qu n tr , v th c nh tranh c a DN, quan h c a DN v i ngân hàng ….
Phân tích các d li u tài chính: bao g m phân tích hi n tr ng tài chính, khái quát kh n ng qu n tr v n và ho tđ ng kinh doanh thơng qua các s li u trong báo cáo tài chính c a DN. M t s nhĩm ch tiêu phân tích th ng đ c dùng là: nhĩm ch tiêu thanh kho n, nhĩm ch tiêu ho t đ ng , nhĩm ch tiêu cân n , nhĩm ch tiêu
doanh thu .
+ Ph ng pháp d a trên h th ng XHTD n i b nâng cao (A- IRB): k t qu x p h ng khách hàng ph thu c vào đánh giá c a h th ng XHTD nâng cao. Theo đĩ, ngồi vi c phân tích tình hình ho t đ ng tài chính th c t c a DN h th ng s k t h p phân tích theo trình t th i gian các y u t liên quan đ n mơi tr ng kinh doanh và mơi tr ng ki m sốt c a DN. Các NH mu n th c hi n ph ng pháp này c n thi t ph i cĩ s giám sát và h tr t các c quan ch qu n.
B c 3: Tính tốn t n th t tín d ng
T n th t tín d ng theo Basel 2 v i m i k h n đ c xác đ nh d a trên cơng th c
sau:
EL= PD x EAD x LGD
Trong đĩ : EL( Expected Loss) : T n th t tín d ng c tính
PD (Probability of Default) : Xác su t khơng tr đ c n đ c c tính d a trên k t qu x p h ng khách hàng
EAD ( Exposure at Default) : T ng d n c a KH t i th i đi m khơng tr đ c n
Ngồi ra y ban Basel cịn cĩ các quy đ nh đáng chú ý sau đây trong vi c xây d ng h th ng XHTD n i b c a các NHTM:
H th ng XHTD n i b ph i tách b ch và phân bi t rõ gi a hai hình th c x p h ng tín d ng: x p h ng tín d ng doanh nghi p và x p h ng kho n vay. X p h ng tín d ng doanh nghi p dùng đ ph n ánh r i ro v n c a DN trong m t kho ng th i gian nh t đ nh, cịn x p h ng kho n vay nh m ph n ánh r i ro đ c
thù c a t ng giao d ch gi a ngân hàng v i doanh nghi p.
Ngân hàng ph i quy đ nh t i thi u là 8 m c h ng khác nhau trong XHTD doanh nghi p, trong đĩ ph i cĩ ít nh t 7 h ng dùng đ ph n ánh các m c đ r i ro v n khác nhau c a DN và 1 h ng dùng đ ph n ánh r i ro là các doanh nghi p m c h ng này thì ch c ch n s b v n
Các th h ng dùng đ XHTD doanh nghi p ph i đ c đ nh ngh a rõ ràng và t ng ng cho t ng th h ng là các m c đ r i ro tín d ng khác nhau.
Ngân hàng ph i thu th p t t c các thơng tin cĩ liên quan khi XHTD doanh
nghi p. Cĩ hai lo i thơng tin chính dùng trong x p h ng: thơng tin ph n ánh r i ro c a ng i vay và thơng tin ph n ánh r i ro c a t ng giao d ch. Các thơng tin này ph i phù h p, đ y đ và c p nh t. Theo quy đ nh này thì m c h ng tín d ng c a DN s đ c đánh giá l i đ nh k tùy vào nh ng thơng tin v r i ro c a DN mà ngân hàng c p nh t đ c và nh ng thơng tin này cĩ nh h ng đáng k đ n xác su t v n c a doanh nghi p.
H th ng XHTD c a ngân hàng ph i bao g m t t c các ph ng pháp, quy
trình, h th ng thu th p d li u, h th ng cơng ngh thơng tin đ xác đ nh r i ro tín d ng c a khách hàng.
i v i m i khách hàng ngân hàng cĩ th s d ng k t h p nhi u ph ng pháp x p h ng khác nhau và s ch n ph ng pháp nào ph n ánh t t nh t r i ro
tín d ng c a khách hàng.
Fitch x p h ng doanh nghi p d a trên phân tích đ nh tính và phân tích đ nh l ng, bao g m phân tích d li u tài chính và ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p trong kho ng th i gian ít nh t là 5 n m. M c tiêu ch y u trong cách ti p c n c a Fitch là phân tích so sánh mà Fitch s d ng đ đánh giá s c m nh c a m i doanh nghi p và r i ro kinh doanh trong m i quan h v i các doanh nghi p khác trong cùng m t nhĩm t ng đ ng. Thêm vào đĩ, phân tích đ nh y c ng đ c th c hi n thơng qua m t vài k ch b n đ đánh giá kh n ng c a doanh nghi p khi đ ng đ u v i nh ng thay đ i trong mơi tr ng kinh doanh. c bi t , Fitch chú tr ng đ n
phân tích nhân t x p h ng then ch t là tính linh ho t tài chính ( d a ph n l n vào kh n ng t o ra dịng ti n t do t ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p.)
+ Phân tích đ nh tính các d li u phi tài chính : chú tr ng phân tích r i ro ngành, mơi tr ng kinh doanh, v th c a doanh nghi p trong ngành, n ng l c c a ban qu n tr .
+ Phân tích đ nh l ng các d li u tài chính: chú tr ng phân tích dịng ti n t ho t đ ng kinh doanh, các kho n đ m b o và m c đ s d ng địn b y, kh n ng sinh l i c a DN . Trong đĩ, Fitch s d ng m t cách đa d ng các th c đo đ nh l ng v dịng ti n, thu nh p, địn b y và các kho n đ m b o n đ đánh giá r i ro tín d ng. Fitch c ng nh n m nh vai trị c a EBITDA ( l i nhu n tr c thu , lãi vay và kh u hao - m t th c đo quan tr ng v kh n ng t o ra thu nh p ch a tính đ n địn b y tài chính và đ c s d ng ph bi n trong quá trình đ nh giá). Sau đây là nh ng th c đo chính mà Fitch dùng đ phân tích đánh giá x p h ng doanh nghi p.
1.2.1.3 Ph ng pháp x p h ng tín nhi m doanh nghi p c a Standard & Poor’s (S&P) : Poor’s (S&P) :
C ng nh Fitch, ph ng pháp x p h ng c a S&P bao g m c phân tích đ nh tính và đ nh l ng và c ng t p trung nhi u vào phân tích dịng ti n và kh n ng thanh tốn trong quá kh .
Trong quy trình phân tích x p h ng, S&P khơng phân lo i theo tính ch t c a d li u phân tích mà phân lo i theo r i ro là r i ro kinh doanh và r i ro tài chínhmà
doanh nghi p g p ph i, c th nh sau:
+ ánh giá r i ro kinh doanh (phân tích đ nh tính): bao g m đánh giá r i ro ngành; kh n ng c nh tranh c a DN – đánh giá qua v th DN trong ngành và l i
th kinh t c a DN, t su t sinh l i c a DN so v i t su t sinh l i bình quân c a các doanh nghi p khác trong nhĩm t ng đ ng. Trong đĩ , S&P nh n m nh nhân t chính trong r i ro kinh doanh là kh n ng c nh tranh c a doanh nghi p ( chi m đ n 50% trong đánh giá t ng th )
+ ánh giá r i ro tài chính (phân tích đ nh l ng): đánh giá kh n ng đáp ng các ngh a v n c a DN qua phân tích dịng ti n, t su t sinh l i, c u trúc v n, kh n ng thanh tốn ng n h n. đánh giá r i ro tài chính, S&P dùng các t s
1.2.1.4 Ph ng pháp x p h ng tín nhi m doanh nghi p c a Moody's:
Ph ng pháp x p h ng c a Moody’s c ng g m 2 ph n là phân tích đ nh tính và phân tích đ nh l ng.
- V phân tích đ nh tính: t p trung đánh giá vào 3 h ng m c r i ro chính nh r i ro kinh doanh, r i ro qu n tr , r i ro tài chính, c th nh sau:
+ R i ro kinh doanh: đánh giá các r i ro qu c gia, các nhân t nh h ng đ n ngành, kh n ng sinh l i, v th c nh tranh
+ R i ro qu n tr: đánh giá thơng qua m c tiêu, chi n l c, chính sách, k ho ch, ki m sốt doanh nghi p, k n ng qu n tr c a Ban lãnh đ o.
+ R i ro tài chính: đánh giá thơng qua chính sách tài chính, k tốn, dịng ti n, c u trúc v n và tính thanh kho n.
- V phân tích đ nh l ng: Moody's thi t l p 11 t s chung nh t đ s d ng trong phân tích so sánh, các t s này đ c Moody's ng d ng r ng rãi nh ng qu c gia khác nhau, nh ng ngành khác nhau. Tuy nhiên, đ i v i nh ng tr ng h p c th Moody's cĩ th xem xét b t ho c thêm vào các ch tiêu cho phù h p v i t ng ngành riêng bi t. 11 t s th ng đ c Moody's s d ng g m:
1.2.1.5 ánh giá tính ng d ng c a các ph ng pháp XHTD kh o sáttrong vi c xây d ng h th ng XHTD n i b c a các NHTM Vi t Nam: trong vi c xây d ng h th ng XHTD n i b c a các NHTM Vi t Nam:
Ph ng pháp x p h ng c a các t ch c x p h ng đ c l p nh Fitch, S&P,
Moody’s:
Nhìn chung đây là nh ng ph ng pháp đánh giá khoa h c nh t, bao g m vi c xem xét đ i t ng đánh giá c hai khía c nh, đĩ là tài chính và phi tài chính. Hai khía c nh này đ c c th hĩa b ng hànglo t các ch tiêu v i mơ hình tính tốn r t cơng phu và chi ti t t p trung đánh giá vào mơi tr ng ngành, ho t đ ng s n xu t kinh doanh , tình hình tài chính và n ng l c qu n tr c a doanh nghi p, t đây các t
ch c s d đốn xác su t v n c a khách hàng. Tuy nhiên, hi n nay vi c v n d ng ph ng pháp c ng nh mơ hình đánh giá c a các t ch c này vào h th ng XHTD c a các NHTM Vi t Nam là ch a cao donh ng đi u ki n khách quan sau:
+ Mơ hình tính tốn địi h i s d ng nhi u k thu t ph c t p và yêu c u c s d li u đ l n và dài (t i thi u là 5 n m) cho vi c thi t l p các thơng s đánh giá.
+ S khác bi t v các chu n m c k tốn gi a Vi t Nam và qu c t đã gây
tr ng i l n trong vi c phân tích các t s tài chính, đ c bi t các là các t s th hi n l u chuy n ti n t trong k k tốn.
+ S l ng doanh nghi p vay v n t i các NHTM Vi t Nam là r t l n nh ng ngu n thơng tin mà doanh nghi p cung c p và ngân hàng thu th p đ c th ng
khơng nh t quán, khơng đ y đ và đ tin c y th p.
Ph ng pháp x p h ng tín d ngđ i v i doanh nghi p theo hi p c Basel 2:
- Ph ng pháp x p h ng d a trên h th ng XHTD n i b c b n (F- IRB): đánh giá x p h ng doanh nghi p khoa h c, cĩ tính th c ti n và kh thicao, phù h p v i đi u ki n hi n nay c a các NHTM Vi t Nam. Theo đĩ tùy thu c vào quy mơ, ph m vi ho t đ ng, tình hình tài chính và n ng l c phân tích, m i NHTM s l a ch n ph ng pháp, mơ hình x p h ng thích h p nh m đánh giá khách hàng vay v n t i ngân hàng mình nh ng ph i đ m b o đánh giá đúng và đ y đ các ch tiêu v n ng l c tài chính, ho t đ ng, v th c nh tranh c a doanh nghi p, đi u ki n kinh t c a
ngành…
1.2.2 Bài h c kinh nghi m cho các NHTM Vi t Nam:
Xây d ngph ng pháp x p h ng k t h p gi aphân tích đ nh tính các y u t phi tài chính và đ nh l ng các y u t tài chính:
Vi c áp d ng ph ng pháp x p h ng k t h p gi a phân tích các t s tài chính v i vi c phân tích các thơng tin đ nh tính v r i ro kinh doanh, r i ro qu n tr s
giúp c i thi n đáng k kh n ng d báo r i ro tín d ng c a các DN trong đi u ki n
ph n l n báo cáo tài chính c a doanh nghi p vay v n t i các NHTM Vi t Nam th ng ph n ánh khơng chính xác k t qu kinh doanh th c. Vi c k t h p phân tích
su t sinh l i, các tác đ ng đ n mơi tr ng ngành - mơi tr ng ho t đ ng, kh n ng qu n lý đi u hành và nhi u y u t tác đ ng khác ( nh l m phát, t giá, các chính sách qu n lý c a Nhà N c ) đ n ho t đ ng kinh doanh c a DN. ây c ng là ph ng pháp đ c các t ch c XHTD đ c l p cĩ uy tín và các NHTM l n trên th gi i s d ng.
Xây d ng c s d li u ngành t i h th ng NHTM: