III. MỘT SỐ ĐẶC ĐIỂM VỀ CHẾ ĐỘ CHO THUấ TÀI CHÍNH TRấN THẾ GIỚI VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM VỚI VIỆT NAM
3. Kinh nghiệm rỳt ra từ Chế độ cho thuờ tài chớn hở Hàn Quốc và Đức: 1 Kinh nghiệm rỳt ra từ Chếđộ cho thuờ tại chớnh củ a Hàn
Quốc
Những kinh nghiệm của Hàn Quốc trong lĩnh vực cho thuờ tài chớnh đó cung cấp những bài học quý giỏ cho cỏc nước mong muốn đẩy mạnh hoạt
động cho thuờ tài chớnh của mỡnh, đặc biệt là đối với Việt Nam do cú nhiều nột tương đồng với hoàn cảnh của Hàn Quốc.
Ngành cụng nghiệp cho thuờ tài chớnh của Hàn Quốc phỏt triển như
hiện nay do nhiều nhõn tố, nhưng quan trọng hơn cả là do Hàn Quốc đó cú một Chếđộ cho thuờ tài chớnh đỳng đắn và phự hợp.
Ngành cụng nghiệp cho thuờ tài chớnh của Hàn Quốc cú thể núi là đó nhận được một sự hỗ trợ rất lớn từ phớa chớnh phủ. Ngay từ đầu, Chớnh phủ
Hàn Quốc đó cú chủ trương xõy dựng và phỏt triển cụng nghiệp cho thuờ tài chớnh thành một lĩnh vực tài chớnh độc lập và riờng biệt , đồng thời ban hành cỏc đạo luật và cỏc văn bản cụ thể, từng bước hoàn thiện theo những bước tiến của ngành cụng nghiệp này.
Điều chỉnh hoạt động cho thuờ tài chớnh ở Hàn Quốc là Luật kinh doanh cho thuờ, Nghịđịnh số 12208 của Tổng thống hướng dẫn thi hành Luật kinh doanh cho thuờ và Quy định của Bộ tài chớnh số 1882, ngày 18/5/1992 hướng dẫn thi hành Nghị định số 12208 của Tổng thống. Ngoài ra, một số điều luật của cỏc đạo luật khỏc như Luật thương mại, Luật thuế cụng ty, Luật
hải quan, Luật ngoại thương...được dẫn chiếu tới trong Luật kinh doanh cho thuờ cũng cú tỏc dụng chi phối hoạt động cho thuờ taỡ chớnh.
Ngay trong điều 1 của Luật kinh doanh cho thuờ Hàn Quốc, mục đớch hỗ trợ đối với hoạt động cho thuờ đó được quy định rừ: “Mục đớch của đạo luật này là ủng hộ việc đầu tư vào thiết bị của cỏc cụng ty cụng nghiệp nhằm giỳp đỡ phỏt triển nền kinh tế quốc dõn thụng qua việc hỗ trợ cho sự phỏt triển lành mạnh của cụng nghiệp cho thuờ và bằng cỏch điều chỉnh hợp lý hoạt động của nú”.
Luật của Hàn Quốc khụng phõn biệt đối xử giữa hoạt động cho thuờ tài chớnh và cỏc hỡnh thức tài trợ khỏc. Vỡ vậy, cỏc cụng ty cho thuờ tài chớnh khụng phải nộp thuế doanh thu, thuế giỏ trị gia tăng, và được hưởng cựng một mức thuế lợi tức với cỏc ngõn hàng thương mại, cỏc tổ chức tớn dụng,....Điều
đú đó giỳp tạo ra một mụi trường cạnh tranh lành mạnh giữa cỏc cụng ty cho thuờ tài chớnh và cỏc tổ chức tài chớnh, tớn dụng vốn cú trờn thị trường Hàn Quốc. Bờn cạnh đú, Luật cũng đưa ra cỏc biện phỏp khuyến khớch đầu tư
nhằm thu hỳt vốn đầu tư trong và ngoài nước vào lĩnh vực cho thuờ tài chớnh. Một trong những biện phỏp được đưa ra là khuyến khớch về thuế: cụng ty cho thuờ tài chớnh được miễn thuế lợi tức trong 5 năm hoạt động đầu tiờn, ngoài ra, cũn được giảm 50% thuế đỏnh vào cổ tức chia cho cỏc cổ đụng nước ngoài. Tỏc dụng của những biện phỏp núi trờn đặc biệt cú ý nghĩa trong thời gian mới đưa loại hỡnh cho thuờ tài chớnh vào nền kinh tế.
Theo cỏc quy định của Luật Hàn Quốc, cỏc doanh nghiệp khi sử dụng hỡnh thức thuờ tài chớnh để tài trợ cho nhu cầu đầu tư mỏy múc thiết bị được hưởng mọi quyền lợi như khi họ trực tiếp mua sắm thiết bị mỏy múcbằng nguồn vốn của minhf hoặc nguồn vốn vay từ cỏc tổ chức tớn dụng khỏc. Cỏch thức đối xử như vậy đó tỏc động đến quyết định của cỏc doanh nghiệp khi lựa chọn hỡnh thức tài trợ cho nhu cầu mua sắm, đổi mới mỏy múc thiết bị của mỡnh. Sử dụng cho thuờ tài chớnh hay hỡnh thức khỏc thỡ quyền lợi phỏp lý của doanh nghiệp vẫn vậy, trong khi cho thuờ tài chớnh lại cú nhiều ưu điểm hơn
cỏc hỡnh thức tài trợ thụng thường, như: tỷ lệ tài trợ cao, khụng yờu cầu tài sản thế chấp (luật của Hàn Quốc khụng cho phộp cỏc cụng ty cho thuờ yờu cầu thế chấp, trừ trường hợp tỡnh trạng tài chớnh của doanh nghiệp đi thuờ quỏ xấu, và ngay cả trong trường hợp đú, mức thế chấp đối với mỗi giao dịch cũng bị khống chế khụng vượt quỏ 5% chi phớ mua thiết bị cho thuờ), ra quyết
định nhanh chúng, linh hoạt trong thanh toỏn tiền thuờ,...nờn cũng dễ hiểu làm sao cho thuờ tài chớnh lại được ưa thớch hơn.
Nhỡn chung, Luật của Hàn Quốc dành cho cỏc cụng ty cho thuờ tài chớnh khỏ nhiều ưu đói trong việc huy động nguồn vốn hoạt động. Bờn cạnh cỏc nguồn vốn vay từ cỏc tổ chức tài chớnh trung gian trong và ngoài nước, cỏc cụng ty cho thuờ được phộp phỏt hành trỏi phiếu với giỏ trị phỏt hành tối
đa lờn tới 10 lần giỏ trị rũng của cụng ty. (Điều 7.3, Luật kinh doanh cho thuờ Hàn Quốc). Trỏi phiếu do cỏc cụng ty cho thuờ tài chớnh phỏt hành cú thể
khụng cần đảm bảo. Sự ưu đói này giỳp cho cỏc cụng ty hoạt động trong lĩnh vực cho thuờ tài chớnh nhanh chúng đỏp ứng được nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh của mỡnh. Hơn nữa, thời hạn của trỏi phiếu thường được ấn định “khớp” với thời hạn cỏc hợp đồng cho thuờ, do đú giảm được rủi ro về sự
khụng ăn khớp giữa vốn vay với cỏc thời hạn cho thuờ. Bờn cạnh đú, cỏc cụng ty cho thuờ tài chớnh của Hàn Quốc cũn được tạo điều kiện thuận lợi trong việc đi vay cỏc tổ chức tài chớnh, tớn dụng nước ngoài. Tiền lói của khoản vay nước ngoài được miễn thuế chuyển tiền ra nước ngoài.
Ngoài ra, Luật cũng cho phộp cỏc cụng ty cho thuờ tài chớnh “tiếp cận” với cỏc quỹ khuyến khớch đầu tư của Hàn Quốc, như: Quỹ đầu tư quốc gia, Quỹ nội địa hoỏ mỏy múc, Quỹ tớn dụng ngoại tệđặc biệt,...Cụng ty cho thuờ tài chớnh được hưởng sự ưu tiờn đặc biệt này khi doanh nghiệp đi thuờ thoả
món cỏc điều kiện để được tài trợ từ cỏc quỹ đú. Chỉ cần xuất trỡnh cho tổ
chức quản lý cỏc quỹ trờn hợp đồng cho thuờ tài chớnh và cỏc tài liệu chứng nhận người đi thuờ thuộc đối tượng được tài trợ, cụng ty cho thuờ tài chớnh sẽ được sử dụng nguồn vốn từ cỏc quỹ này để tiến hành giao dịch cho thuờ.
(Điều 7.4, Luật kinh doanh cho thuờ và Điều 6.3, Nghị định Tổng thống). Biện phỏp này đó giỳp cỏc cụng ty cho thuờ tài chớnh Hàn Quốc thỏo gỡ khú khăn trong huy động nguồn vốn hoạt động, ngay cả trong bối cảnh chớnh phủ
Hàn Quốc thực hiện chớnh sỏch thắt chặt tiền tệ để kiểm soỏt lạm phỏt, cỏc cụng ty cho thuờ tài chớnh Hàn Quốc khụng chỉ đứng vững mà cũn cú điều kiện để phỏt triển hơn nữa.
Luật của Hàn Quốc cũng quy định rất linh hoạt về vấn đề thanh toỏn tiền thuờ và cho phộp cỏc cụng ty cho thuờ tài chớnh ấn định đồng tiền thanh toỏn là đồng ngoại tệđó sử dụng để nhập khẩu thiết bị cho thuờ, nhờ đú, giỳp cỏc cụng ty này giảm bớt rủi ro hối đoỏi và được chủ động về nguồn vốn ngoại tệ sử dụng trong quỏ trỡnh kinh doanh. Luật kinh doanh cho thuờ của Hàn Quốc cũn cho phộp cỏc cụng ty cho thuờ tài chớnh được hưởng miễn trừ
từ nhiều luật khỏc, cỏc thủ tục liờn quan đều được quy định đơn giản hoỏ.
3.2. Kinh nghiệm rỳt ra từ Chếđộ cho thuờ tài chớnh ởĐức:
*Đặc điểm của thị trường cho thuờ tài chớnh ởĐức:
Đức là một nước cú nền cụng nghiệp cho thuờ tài chớnh phỏt triển và điển hỡnh. Ngành cụng nghiệp cho thuờ tài chớnh non trẻ của nước ta cú thể học tập
được nhiều điều bổ ớch từ quốc gia này.
Ở Đức cú hơn 1000 cụng ty cho thuờ tài chớnh . Trong đú 250 cụng ty cú thị phần lớn chủ yếu được thành lập bằng cỏch liờn doanh.
Năm 2001, ngành cụng nghiệp cho thuờ tài chớnh ở Đức đạt mức tăng trưởng 4,9% , tương đương với 95 tỷ DM.
Theo nghiờn cứu của viện Munich ( một trong những viện nghiờn cứu thị trường đầu nóo ở Đức ), cú thể khỏi quỏt tỡnh hỡnh cụ thể hoạt động cho thuờ tài chớnh ở Đức năm 2001 qua hai Bảng sau: