. r; :■ A ■ Ạ ■ v '
Ng { i vă: N g
4.3.1. Khả năng chuyển đơi của tăi sản
Câc tăi sản cĩ thể mua bân trao đổi được, vă do đĩ chúng cĩ thể chuyển hôn từ dạng tăi sản đĩ thănh tiền vối mức độ thuận lợi khâc nhau. Dễ dăng thừa nhận rằng: Trong tất cả câc tăi sản, kể cả tăi ssân cơ' định vă tăi sản lưu động thì tiền (tăi sản bằng tiền) lă dạng tăi sản cĩ tĩnh chuyển đổi cao nhất, tức lă nĩ giữ vị trí sơ" 1 về tính cĩ t-hể chuyển hôn được. Tiền (cash) luơn luơn cĩ .thể chuyển đổi thănh chính bần thđn nĩ. Vì vậy, câc nhă kinh tế coi tiền (cash) lă tăi sản chuẩn để đo Ịưịng khả nêng chuyển đổi của câc tăi sản khâc.
Khả nạng chụyển đổi hay tính linh động (cịn gọi lă hôn chuyển) của một tăi sản phản ânh mức độ dễ hay khĩ để
chuyển đổi tăi sản đĩ thănh tiền (cash). Trong tăi chính, khâi niệm khả năng chuyển đổi Giquidity) lă một trong nhữhg khâi niệm rất quan trọng phản ânh khả năng thanh, toấn của doanh nghiệp.
Trín bảng cđn đơi kế tôn, câc tăi sản được sắp xếp theo
tính linh động giảm dần (từ trín xuốhg); do đĩ vốn bằng tiền (cash) luơn luơn ơ vị trí sơ' 1.
Khâc với tăi sản cơ" định, câc tăi sản lưu động phần lớn
đĩng vai trị lă đối tưỢng lao động, tức lă câc vật bị tâc động
trong quâ trình chế biến, bỏi lao động của con ngưịi hay mây mĩc. Do đĩ, tăi sản lưu động phản ânh câc dạng nguyín liệu, vật liệu, nhiín liệu, phụ liệu, v.v... Lưu ý rằng một số loại cơng cụ lao động nhỏ, dụng cụ cũng được coi lă tăi sản lưu động mặc dù về bản chất chúng thuộc tăi sản cơ" định. (Điểu quy định năy nhằm tạo thuận lợi trong kế tôn).
Như vậy, trong một chu kỳ sản xuất, câc nguyín vật liệu tham gia vă bị chế biến thănh sản phẩm hoăn chỉnh vă toăn bộ giâ trị của câc nguyín vật liệu đĩ chuyển hô hoăn toăn văo giâ thănh sản phẩm. Đĩ lă lý do tại sao khơng phải tính khấu hao đốì vối câc tăi sản lưu động, mă chỉ khấu hao câc tăi sản cơ" định.
Trị giâ câc nguyín liệu, vật tư, v.v,..tiíu hao trong một chu kỳ (hay một thịi kỳ) được đưa văo giâ thănh sản phẩm ngay một lần, (đơi khi cĩ thể phđn bổ dần một sơ" lần như đơi vối phụ tùng thay thếj cơng cụ lao động nhỏ).
4,3.2, Cơ cấu vă p h đ n loai tă i sản lưu đơng
Tăi sản lưu động cĩ thể được phđn loại khâc nhau tuỳ theo inục đích vă tiíu chí âp dụng, Cĩ thể phđn loại tăi sản lưu động theo khả năng chuyển đổi vă đặc điểm kinh'tế của từng nhĩm
như sau;
a. Tăi sản bằng tiền (Cash)
Tất cả tiền mặt tại quỹ, tiền trín câc tăi khoản ngđn hăng vă tiển đang chuyển (kể cả nội tệ vă ngoại tệ) đều thuộc nhĩm "tăi sản bằng tiền". Lưu ý rằng, ở đđy tiền (hay vốía bằng tiền) khơng phải chỉ lă tiền mặt. Trong lĩnh vực tăi chính-kế tôn, tăi
sản bằng tiền "Cash" của một cơng ty/doanh nghiệp bao gồm: - Tiín mặt
- Tiền gửi ngđn hăng
- Sĩc câc loạiÌĨ
- Tiền trong thanh tôn
6. VăĩìS đâ quý vă kim khí quý
Đđy lă nhĩm tăi sản đặc biệt, chủ yếu dùng văo mục đích dự trữ. Tuy vậy, trong một sơ" ngănh như ngđn hăng, tăi chính, bảo hiểm, trị giâ kìm cương, đâ quý, văng bạc, kim khí quý, v.v... cĩ thể rất lĩn.
c- Câc tăi sản tương đương với tiền
Nhĩm năy gồm câc tăi sản tăi chính cĩ khả năng chuyển đổi cao, tức lă dễ bân, dễ chuyển đổi thănh tiền khi cần thiết. Tuy nhiín, khơng phải tất cả câc loại chứng khôn đều thuộc
nhĩm năy. Chỉ cĩ câc chứng khôn ngắn hạn dễ bân mới được coi lă tăi sản lưu động thuộc nhĩm năy. Ngoăi ra, câc giấy tị thương mại ngắn hạn, được bảo đảm hoặc cĩ độ an toăn cao thì cũng thuộc nhĩm năy. Ví dụ; hơi. phiếu ngđn hăng, kỳ phiếu
thương mại, bộ chứng từ hoăn chỉnh
Trín thực tế gianh giĩi giữa chứng khôn ngắn hạn vă chứng khôn dăi hạh khơng hoăn toăn rõ răng, việc xếp loại
' ' ' .
phụ thuộc văo quyết định đầu tư của ban quản lý doanh nghiặp. Giả sử cơng ty BLUES Co. đang sỏ hữu 1000 cổ phiếu cửa cơng ty mây . tính IBM. Ban giâm đốc BLUES quyết định giữ 600 cổ phiếu IBM mọt câch dăi hạn, tức lă đầu tư chứng khôn dăi hạn; 400 cổ phiếu cịn lại sẽ bân khi giâ lín cao (thị giâ) hoặc khi cần thiết bổ sung nguồn tiền cho cơng ty. Trong trưịng hợp năy, tuy cùng lă một loại chứng khôn nhưng chỉ cĩ trị giâ của 400 cổ phiếu nĩi trín lă tăi sản lưu động (chứng khôn ngắn hạn) của cơng ty BLUES.
d. Chi phí trả trước
Chi phí trả trước bao gồm câc khoản tiển mă cơng ty đê trả trước cho ngưịi bân, nhă cung cấp hoặc cho câc đối tượng khâc. Một sơ' khoản trả trưốc cĩ thể cĩ mức độ rủi ro cao vì phụ thuộc văo một sơ" yếu tố^ khĩ dự đôn trước.
e. Câc khoản phải thu
Câc khoản phải thu lă một loại tăi sản rất quan trọng của doanh nghiệp, đặc biệt lă câc cơng ty kinh doanh thương mại, mua bân hăng hô. Hoạt động mua bân chịu giữa câc bín, phât sình câc khoản tín dụng thương mại. Thực ra, câc khoản phải thu gồm nhiều khoản mục khâc nhau tuỳ theo tính chất của quan hệ mua bân, quan hệ hợp đồng. Phụ thuộc văo mức độ rủi ro, câc khoản phải thu cĩ thể chia thănh câc loại sau:
“ Độ tin cậy cao (Loại A).
- Độ tin cậy trung bình (Loại B). - Độ tin cậy thấp (Loại C).
- Khơng thể thu hồi được (Loại D).
Khi phđn tích tín dụng hoặc đânh.giâ khả năng thanh tôn của một cơng ty, loại A được tính 100% trị giâ ghi trín tăi
khoản, loại B chỉ được tính 90% - 95%, loại c đứợc tính 70% - 80% trị giâ vă khơng tính đến loại D- Loại D coi như khơng cĩ hy vọng thu hồi, sau một thời gian xâc định khơng địi được thì
cĩ thể được xô khỏi tăi khoản phải thu.
f. Tiền đặt cọc
Trong nhiều trường hợp, câc bín liín quan đến hỢp đồng phải đặt cọc một sơ" tiền nhất định. Phần lớn câc điểu khoản về
tiển đặt cọc quy định theo 2 câch:
- Sơ" tiền đặt cọc tính theo tỷ lệ phần trăm trị giâ trị hỢp đồng hoặc trị giâ tăi sản được mua bân.
- Sơ" tiền đặt cọc được ấn định bằng một sơ^ tiền cụ thể (chẳng hạn 50.000.000 đồng), hoặc một trị giâ tốì thiểu cho hỢp
đồng.
Trong câc trường hỢp bín đặt cọc thực hiện trơi chảy hợp đồng thì họ cĩ quyển lấy lại tiền đặt cọc. Nếu cĩ sự vi phạm hoặc huỷ bỏ hỢp đồng, hoặc khơng tiếp tiếp tục tham gia (ví dụ đấu thầu) thì họ cĩ thể bị mất tiền đặt cọc. Như vậy, tiền đặt cọc lă một khoản mục tăi sản khơng chắc chắn, độ tin cậy cĩ thể giao động lớn, từ 90% đến 30% hay 40%.
Do tính chất lă một tăi sản bảo đảm như vậy nín mặc dù tiền đặt cọc thuộc về tăi sản lưu động nhưng nĩ khơng được câc ngđn hăng tính đến khi xâc định khả năng thanh tôn bằng
tiển của doanh nghiệp. ể- Hăng hô vật tư
Hăng hô vật tư cịn được gọi lă hăng tồn kho. "Hăng tồn kho" trong khâi niệm năy khơng cĩ nghĩa lă hăng hô bị ứ đọng, khơng bân được, mă thực chất bao hăm toăn bộ câc hăng hô vật liệu, nguyín liệu đang tồn tại ở câc kho, quầy hăng
■iịr¥ ‘f
í1m|a
hoặc trong xưồng. Trín thực tế, hăng hô tồn kho cĩ thể bao gồm hăng trăm chủng loại khâc nhau. Tuy nhiín, cĩ thể gộp lại thănh những nhĩm sau:
- Nguyín liệu, vật liệu chính - Vật liệu phụ, vật liệu bổ trỢ - Nhiín liệu vă câc Ịoại dầu mõ - Thănh phẩm
' Sản phẩm dỏ dang vă bân thănh phẩm
- Cơng cụ nhỏ, câc dụng cụ lao động thuộc tăi sản lưu động - Phụ tùng thay thế
- Sản phẩm hỏng vă câc loại khâc.
h. Câc chi phí chờ'phđn hổ
Trong thực tế, một khối lượng nguyín vật liệu vă một số khoản chi phí đê phât sinh, nỊỉưng cĩ thể chưa được phđn bổ văo giâ thănh sản phẩm hay dịch vụ. Những khoản năy sẽ được
đưa văo giẩ thănh trong khoảĩig thịi gian thích hợp.
4.3.3* Quản lý hăng hô vật tư tểh kho
Trong việc quản lý tăi chính doanh nghiệp, quấn lý hăng tổn kho lă một vấn đề rấ t đâng chú ý, Hiện nay cịn một sơ' ý kiến khâc nhau về quản lý hăng tồn kho. Trong khuơn khổ của
mục năy chứng ta sẽ nghiín cứu một sơ' vấn đề cơ bản nhất.