- Ngày22/04/2005, Công ty chính thức đi vào hoạt động dưới hình thức Công ty Cổ phần theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 010300
1- hệ số nợ
3.2 Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh tại công ty cổ phần Sông Đà
Theo lý thuyết, để nâng cao hiệu quả tài chính của một doanh nghiệp, các nhà lãnh đạo cần có chính sách thực hiện để nâng cao các năng lực của doanh
nghiệp: năng lực thanh toán, năng lực cân đối vốn, năng lực kinh doanh và năng lực sinh lãi. Từ thực tế tình hình hình kinh doanh của công ty cổ phần Sông Đà 12, ta thấy phần nào thực trạng tài chính trong năm cũng như những khó khăn và hạn chế mà công ty gặp phải. Cùng với mục tiêu mà công ty đã đề ra trong năm 2010, em xin được đưa ra một số giải pháp tài chính nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty trong năm tới như sau :
3.2.1 Chủ động công tác huy động và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh
Bất cứ một loại hình doanh nghiệp nào muốn tồn tại và phát triển đều cần phải có một lượng vốn tiền tệ nhất định. Nó là tiền dề để tiến hành mọi hoạt động sản xuất kinh doanh và là một yếu tố cần thiết để chớp lấy các cơ hội trong cơ chế thị trường như hiện nay. Công ty cổ phần Sông Đà 12 thuộc loại hình công ty cổ phần, tiền thân là một doanh nghiệp nhà nước đang trong tiến trình cổ phần hóa, số vốn của công ty là do tất cả các cổ đông góp bao gồm Nhà nước, nhà đầu tư, người lao động trong doanh nghiệp. Như vậy, công ty cần xây dựng cho mình một chiến lược huy động vốn và sử dụng vốn phù hợp với tình hình công ty. Nhất là trong khi công ty đang có kế hoạch tăng vốn điều lệ lên 80 tỷ vào năm 2010. Do đó, đây là một việc cần thiết và không thể thiếu được trong quá trình nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty.
Mặt khác, đặc điểm sản xuất của công ty là tiến hành theo đơn đặt hàng nên công ty phải xác định giá cả của sản phẩm xây dựng trước khi sản phẩm được hoàn thành, Bên cạnh đó, chu kỳ sản xuất thường dài dẫn tới vốn bị ứ đọng tại các công trình xây dựng dở dang, ngoài ra tình hình và điều kiện trong xây dựng luôn biến động mạnh dễ phát sinh nhu cầu bất thường về vốn. Vì vây, việc xây dựng kế hoạch, chủ động về vốn là một vấn đề cấp thiết đối với công ty cổ phần Sông Đà 12.
Để có thể huy động đầy đủ vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh công ty cần chú ý những vấn đề sau :
- Trước hết công ty cần xác định chính xác nhu cầu về vốn kinh doanh hàng năm, việc xác định chính xác số vốn cần thiết cho đầu tư các dự án nhằm
tránh tình trạng thiếu vốn sản xuất kinh doanh dẫn tới ngừng tiến độ thi công các công trình, ảnh hưởng tới việc bàn giao công trình cho chủ đầu tư, cũng như ảnh hưởng tới quá trình nghiên cứu, triển khai các dự án quan trọng, bỏ lỡ cơ hội ký kết các hợp đồng xây dựng. Ngược lại, việc thừa vốn làm mất cơ hội sinh lời của đồng vốn, ảnh hưởng tới lợi nhuận của công ty.
- Cụ thể để xác định nhu cầu vốn lưu động công ty có thể sử dụng một trong hai phương phấp : phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động trực tiếp, hay phương pháp gián tiếp (PP tỷ lệ % trên doanh thu) :
+ Dự đoán nhu cầu vốn lưu động của công ty cổ phần Sông Đà 12 theo phương pháp tỷ lệ % trên doanh thu thuần : Doanh thu thuần của công ty năm 2009 là : 234.771.428.079 VNĐ
1. Xác định số dư bình quân các khoản vốn : Hàng tồn kho bình quân trong năm 2009 :
(118.182.342.976 + 115.705.078.682 ) : 2 = 116.943.710.829 VNĐ Nợ phải thu từ khách hàng trong năm 2009 :
(98.650.677.802 + 95.360.661.908) : 2 = 97.005.669.855 VNĐ Nợ phải trả bình quân trong năm 2009 :
(190.031.352.662+171.964.028.266) : 2 =180.997.690.464 VNĐ
2. Xác định tỷ lệ các khỏan so với doanh thu thuần và tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu thuần :
Tỷ lệ hàng tồn kho so với doanh thu thuần : 116.943.710.829 : 234.771.428.079 = 49,81% Tỷ lệ nợ phải thu so với doanh thu thuần : 97.005.669.855 : 234.771.428.079 = 41,32% Tỷ lệ nợ phải trả so với doanh thu thuần : 180.997.690.464 : 234.771.428.079 = 77,1%
Dựa vào kết quả tính toán trên có thể xác định nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu thuần như sau : Td = 49,8 % + 41,3 % -77,1% = 14 %
Như vậy, nhu cầu vốn lưu động trong năm 2010 là : Vnc = 14% x 306.211.000.000 = 42869540000 VNĐ.
Điều đó cho thấy cứ 100 đồng doanh thu thu được thì tồn kho cần dự trữ là 49,81 đồng dưới hình thức vật tư, thành phẩm, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang. Ngoài ra do áp dụng chính sách mua chịu nên cứ 100 đồng doanh thu thì tỷ lệ khách hàng nợ là 41,32 đồng. Còn 77,1 đồng là phần đương nhiên có đựoc của công ty khi thực hiện đựoc 100 đông doanh thu do áp dụng chính sách bán chịu của nhà cung cấp nên đựoc trừ khỏi Td. Trên cơ sở dự đoán nhu cầu vốn như vậy sẽ giúp công ty có thể chủ động trong công tác huy động nguồn vốn tài trợ nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất diễn ra liên tục và đạt hiệu quả cao. Hiện bay, có rất nhiều cách thức huy động vốn, lựa chọn nguồn tài trợ như : vay vốn ngân hàng và các tổ chức tín dụng, nguồn chiếm dụng từ khách hàng hay nguồn vốn bổ sung từ kết quả hoạt động kinh doanh. Ngoải ra công ty có thể tăng huy động theo hình thức hợp tác kinh doanh, liên kết theo từng hợp đồng đối với một công trình nhất định. Ưu điểm của phương pháp này là công ty có thể dự thầu những công trình có giá trị lớn và phức tạp, đảm bảo thi công đúng tiến độ và quyết toán đúng thời hạn.
- Với công ty cổ phần Sông Đà 12 là một doanh nghiệp thuộc loại hình công ty cổ phần, việc huy động vốn bổ sung đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mình có thể thực hiện theo phương thức phát hành thêm cổ phiếu hoặc trái phiếu. Tuy nhiên việc bổ sung vốn thông qua thị trường này thường mất thời gian và chi phí nên cần tính toán thận trọng khi huy động vốn bổ sung.
- Ngoài ra, còn phải kể đến nguồn vốn huy động từ cán bộ công nhân viên, đây là nguồn vốn chất lượng và ổn định, lại huy động dễ dàng, thủ tục đơn giản mà còn có thể tăng lợi ích của người lao động trong công ty. Nhưng năm 2009 khoản phải trả người lao động tăng cao trong năm nên việc huy động thêm vốn từ nguồn này cần phải có sự cân nhắc. Bên cạnh đó, công ty có thể huy động vốn từ Tổng công ty hay các đơn vị thành viên với lãi suất nội bộ.
- Sau khi xây dựng kế hoạch huy động vốn, công ty cần có kế hoạch phân phối và sử dụng vốn sao cho có hiệu quả nhất, phù hợp với tình hình thực tế của công ty. Nếu trong quá trình sản xuất kinh doanh phát sinh nhu cầu về vốn thì
công ty phải chủ động đáp ứng kịp thời, tránh để tình trạng thiếu vốn gây gián đoạn sản xuất kinh doanh, ảnh hưởng tới lợi nhuận của công ty. Đặc biệt trong năm 2010 công ty có nhiều dự án lớn được triển khai vì vậy cần phải chủ động thu xếp vốn cho các dự án nhằm hoàn thành kế hoạch đầu tư đề ra trong năm, chú trọng công tác thu hồi vốn tránh tình trạng vốn bị ứ đọng lâu. Ngược lại, nếu có tình trạng thừa vốn thì công ty phải có biện pháp tận dụng như : đầu tư mở rộng, nâng cao trang thiết bị sản xuất, hoặc góp vốn liên doanh, liên kết...trên cơ sở tính toán cho đồng vốn luôn luôn vận động và sinh lời cao.
- Kế hoạch huy động và sử dụng vốn là một bộ phận quan trọng của kế hoạch tài chính nên việc lập kế hoạch cũng cần phải dựa trên sự phân tích, tính toán kỹ lưỡng các chỉ tiêu tài chính, các báo cáo tài chính của các thời kỳ trước. Đồng thời hết hợp với mục tiêu hoạt động của công ty, và xu hướng biên động của thị trường để có một kế hoạch hoàn chỉnh.
3.2.2 Nâng cao hiệu quả quản lí vốn bằng tiền
Vốn bằng tiền của công ty bao gồm tiền mặt tại quỹ và tiền gửi ngân hàng. Vốn bằng tiền là yếu tố trực tiếp quyết định khả năng thanh toán của mỗi doanh nghiệp, tương ứng với một quy mô kinh doanh nhất định đòi hỏi thường xuyên phải có một lượng tiền tương xứng mới đảm bảo cho tình hình tài chính của doanh nghiệp ở trạng thái bình thường.
Vốn bằng tiền là một loại tài sản có tính linh hoạt cao. Nó đảm bảo cho hoạt động kinh doanh của công ty diễn ra liên tục, giúp công ty tránh được những rủi ro, hay tận dụng được các cơ hội tốt trong kinh doanh.
Trên thực tế tình hình công ty trong năm 2009 vừa qua, lượng tiền mặt giảm mạnh về cuối năm, do đó ảnh hưởng không nhỏ tới khả năng thanh toán của công ty đặc biệt là khả năng thanh toán tức thời . Với ưu điểm của vốn bằng tiền cộng với tình hình thực tế của công ty, việc nâng cao chất luợng vốn bằng tiền trong giai đoạn tới là hết sức cần thiết.
Trước hết, quản lí chặt chẽ các khoản phải thu chi tiền mặt. Tăng tốc độ quá trình thu tiền và giảm tốc độ quá trình chi tiền .Đảm bảo tất cả các khoản thu chi bằng tiền mặt phải được thông qua quỹ, không được chi tiêu ngoài quỹ.
Công ty cần phân định rõ yếu tố giao dịch kinh doanh là luợng tiền đảm bảo cho hoạt động kinh doanh hàng ngày của công ty như : thanh toán mua vật tư, hàng hóa, thanh toán lương, thanh toán điện nước và các khoản chi tiêu hàng ngày khác. Bên cạnh đố là các yếu tố dự phòng khác, công ty cần phải tính toán một lượng tiền dự trữ nhất định để dự phòng những trường hợp có sự biến động mà không lường trước được, ảnh hưởng tới dòng tiền vào và dòng tiển ra mà công ty đã dự kiến.
Cần quản lí chặt chẽ các khoản tạm ứng tiền mặt. Xác định rõ đối tượng tạm ứng, mức độ tạm ứng và thời hạn được tạm ứng/
Ngoài ra , để nâng cao hiệu quả quản lí và sử dụng vốn bằng tiền trong thời gian tới, công ty có thể tăng lượng dự trữ tiền mặt bằng cách rút tiền gửi ngân hàng về quỹ tiền mặt hay giảm lượng hàng tồn kho tối đa, tăng tốc độ tiêu thụ thành phẩm, tránh để tình trạng ứ đọng hàng tồn kho dẫn tới tốc độ quay vòng vốn chậm.
Tiếp tục phát huy việc đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn và các khoản vay ngắn hạn. Việc đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn không những giảm được sức ép vay nợ mà còn nâng cao hơn nữa uy tín của công ty trên thị trường hiện nay.
Để chủ động trong thanh toán, ngoài việc phải cân đối thu chi tiển mặt, công ty còn cần phải đẩy mạnh công tác thu hồi nợ và thanh toán các khoản nợ.
3.2.3 Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ và thanh toán các khoản nợ.
Công tác thu hồi nợ đã được công ty tích cực thực hiện trong năm 2009 tuy nhiên do tình hình sản xuất kinh doanh nên các khoản phải thu vẫn có xu hướng tăng về cuối năm làm cho tỷ trọng các khoản phải thu trong tổng tài sản ngắn hạn tăng so với đầu năm. ngoài ra, các khoản trả trước cho người bán, các khoản phải thu khác cũng tăng về cuối năm làm cho một số lượng lớn vốn của công ty bị chiếm dụng ít nhiều gây ảnh hưởng tới sự liên tục trong quá trình sản xuất kinh doanh. Do đó, trong năm tới công ty cần có biện pháp nhanh chóng thu hồi
các khoản nợ , hạn chế phát sinh chi phí không cần thiết ảnh hưởng tới quá trình sản xuất kinh doanh.
Đẩy nhanh công tác thu hồi nợ công ty có thể áp dụng các biện pháp sau : - Phân tích khả năng thanh toán của khách hàng. Đây là công tác khá quan trọng quyết định đến việc các khoản nợ có thu hồi được hay không. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng vậy việc đi chiếm dụng vốn của người khác và bị người khác chiếm dụng vốn là hết sức bình thường. Tuy nhiên vấn đề đặt ra là các khoản nợ đó có khả năng thu hồi không? có trả đúng hạn không? có khả năng trở thành các khoản nợ khó đòi không? Để trả lời những câu hỏi đó trước khi tiến hành ký kết hợp đồng với khách hàng, công ty cần phải tiến hành phân tích xem xét khả năng của bên đối tác như thế nào?
- Ngoài ra, cần làm rõ thực trạng nguồn vốn của các công trình mà công ty tham gia ký kết hợp đồng. Vì các công trình có nguồn vốn đầu tư khác nhau thì tiến độ thi công và quá trình thanh toán cũng khác nhau. Nhờ vây , công ty có thể có phương án thi công phù hợp và kế hoạch thu hồi nợ sau khi quyết toán công trình.
- Tiếp tục phát huy tiến độ xây dựng và chất lượng công trình xây lắp đảm bảo đúng yêu cầu thiết kế và quy phạm xây dựng, thanh toán kịp thời theo đúng hợp đồng. Thực hiện tốt công tác hoàn thiện hồ sơ quyết toán trên cơ sở lập phiếu giá, khối lượng thanh toán nhanh, chính xác . Nếu công trình có nhiều nhà thầu thì công ty cần kết hợp chặt chẽ với các nhà thầu khác để tính toán chính xác khối lượng thanh toán.
- Thường xuyên đối chiếu công nợ, đẩy mạnh công tác thu hồi các khỏan phải thu dến hạn, đôn đốc khách hàng trả tiền đúng hạn. Tránh để tình trạng nợ quá hạn không có khả năng đòi. Tính lãi trên số tiền dư nợ phải thu của khách hàng đã quá hạn thanh toán để giảm chi phí cho công ty.
- Công ty nên có chính sách tín dụng hợp lý đối với khách hàng để nâng cao hơn nữa tốc độ thu hồi nợ như: chính sách bán chịu, chính sách chiết khấu, giảm giá hàng bán đối với hợp đồng có giá trị lớn, khách hàng thường xuyên và khách hàng thanh toán tiền sớm. Đồng thời phải có sự ràng buộc chặt chẽ trong
hợp đồng nếu có vượt quá thời hạn thanh toán trong hợp đồng thì doanh nghiệp được thu lãi suất tương ứng với lãi suất quá hạn của ngân hàng.
- Trước khi ký kết hợp đồng với khách hàng công ty cần đưa ra thảo luận và thống nhất các điều khoản về việc thanh toán với khách hàng như: quy định rõ thời hạn trả tiền, phương thức thanh toán, điều khoản vi phạm hợp đồng... một cách cụ thể. Nếu bên nào vi phạm hợp đồng thì bên đó phải chịu hoàn toàn trách nhiệm bồi thường và thực hiện đầy đủ các điều khoản đã cam kết trong hợp đồng.
- Mặt khác, công ty cần có biện pháp khuyến khích thu hồi nợ như khen thưởng cho cán bộ thu hồi được nợ khó đòi hay bán nợ khó đòi cho công ty mua bán nợ. Công tác thu hồi nợ nên được tiến hành đều đặn, không nên để đến cuối năm làm cho vốn bị chiếm dụng quá lâu gây lãng phí vốn.
- Ngoài đẩy mạnh công tác thu hồi nợ, công ty cần phải chú trọng tới việc hoàn trả công nợ của mình để tăng uy tín cho công ty, giảm gánh nặng nợ sẽ làm giảm rủi ro tài chính với công ty. Thực tế nợ phải trả của công ty chiếm tỷ trọng tương đối cao. Với chính sách hạn chế tối đa nợ ngắn hạn, tăng nợ vay dài hạn và các khoản đi chiếm dụng vốn, vì vậy công ty mới có thể giảm được sức ép cho mình trong quá trình thanh tóan. Tuy nhiên đối với các khoản phải trả công ty cần cân nhắc kỹ lưỡng trong chính sách mua chịu của mình để giữ uy tín với nhà cung cấp. Ngoài ra, đối với các khỏan vay dài hạn đến hạn trả của công ty