Có nhi u quan đi m khác nhau và có tính k th a v v n đ công b thông tin t nguy n và các nhân t nh h ng m c đ công b thông tin. Các nghiên c u đư
th c hi n tr c đây c a các tác gi đ c p ch ng 1 có cách ti p c n riêng v công b thông tin t nguy n trên báo cáo th ng niên c a các ngân hàng.
T i Vi t Nam, m c đ công b thông tin t nguy n c a các NHTM ph thu c vào chính b n thân các ngân hàng vì m c đích c b n c a công b thông tin trên
báo th ng niên là đ cung c p cho các đ i t ng s d ng. Do đó, các NHTM s
ch đ ng v n d ng các chu n m c, h ng d n liên quan c ng nh cân nh c l a ch n công b thêm các thông tin mang tính t nguy n ra công chúng.
V i vi c xác đ nh đ i t ng chính có liên quan đ n m c đ công b thông tin t nguy n trên báo cáo th ng niên c a các NHTM, mô hình nghiên c u đ ngh
đ c k th a các nhân t trong mô hình c a tác gi Raoudha and Chokri (2013)
“Determinants of voluntary disclosure in Tunisian bank’s reports” (Nhân t nh
h ng đ n m c đ công b thông tin t nguy n trên báo cáo c a các Ngân hàng
t i Tunisia). Nghiên c u này xem xét các nhân t liên quan đ n qu n tr công ty và
đ c đi m c a m t ngân hàng đ đi u tra m c đ công b thông tin t nguy n trên
báo cáo th ng niên trong giai đo n 2000-2011 c a m t m u g m 10 ngân hàng. Mô hình nghiên c u có th đ c tóm t t t i hình 2.4.
Hình 2.4: Mô hình nghiên c u c a Raoudha and Chokri
Kích th c H QT
Thành ph n H QT
Kích th c
Kiêm nhi m v trí c a CEO
S h u c a c đông thông th ng Công ty ki m toán S h u nhà n c ROA S h u n c ngoài i m CBTT
C th , trong ph m vi c a bài lu n v n, mô hình nghiên c u đ ngh đ c đ a
vào 7 nhân t tác đ ng: (1) Kích th c h i đ ng qu n tr , (2) Thành ph n h i đ ng qu n tr , (3) Công ty ki m toán, (4) S h u nhà n c, (5) S h u n c ngoài, (6) L i nhu n, (7) Quy mô ngân hàng. Bên c nh đó, tác gi đ xu t thêm 2 bi n (8) S
n m ho t đ ng và (9) Tình tr ng niêm y t, là các bi n đ c s d ng trong các nghiên c u c a các tác gi Hoissain and Reaz (2007), m t nghiên c u v m c đ
công b thông tin t nguy n c a các ngân hàng t i n trong hai n m 2002 và
2003. Hình 2.5 mô t nghiên c u c a Hoissain and Reaz (2007).
Hình 2.5: Mô hình nghiên c u c a Hoissain and Reaz
Các bi n còn l i trong c hai nghiên c u đ c lo i ra kh i mô hình đ xu t do gi i h n v m t d li u đư công b (trong giai đo n 2012-2013) c a các NHTM t i Vi t Nam nên không th thu th p đ y đ .
Nh v y, mô hình cu i cùng s bao g m 9 bi n đ c l p. Nh ng nhân t này đ đo l ng bi n ph thu c là ch s công b thông tin t nguy n trên báo cáo th ng niên. Mô hình nghiên c u đ xu t đ c khái quát trong hình 2.6 nh sau:
i m CBTT
Kích th c ngân hàng S n m ho t đ ng Tình tr ng niêm y t
Mô hình kinh doanh
Thành ph n H QT
Hình 2.6: Mô hình nghiên c u đ xu t KÍCH TH C H QT THÀNH PH N H QT CÔNG TY KI M TOÁN S H U NHÀ N C S H U N C NGOÀI L I NHU N (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
QUY MÔ NGÂN HÀNG
S N M HO T NG
TÌNH TR NG NIÊM Y T
CH S CÔNG B T NGUY N TRÊN BÁO
K t lu n ch ng 2:
Trong ch ng 2, ng i nghiên c u đư khái quát c s lý thuy t và đ xu t mô hình nghiên c u. Ph n c s lý thuy t trình bày các v n đ v h th ng NHTM Vi t Nam, công b thông tin nói chung và công b thông tin t nguy n trên báo cáo
th ng niên. Ngoài ra, các lý thuy t liên quan đ n công b thông tin bao g m: Lý thuy t đ i di n, lý thuy t tín hi u và lý thuy t các bên có liên quan. D a trên vi c t ng h p các nghiên c u tr c đây, ch ng 2 đư đ a ra mô hình nghiên c u v i các nhân t tác đ ng và nhân t ph thu c. Nh v y, mô hình nghiên c u đ c đ xu t v i 9 nhân t tác đ ng là: kích th c h i đ ng qu n tr , thành ph n h i đ ng qu n tr , công ty ki m toán, s h u nhà n c, s h u n c ngoài, l i nhu n, quy mô ngân hàng, s n m ho t đ ng, tình tr ng niêm y t và m t nhân t ph thu c là ch s công b thông tin t nguy n trên báo cáo th ng niên.
CH NG 3
PH NG PHÁP NGHIÊN C U
3.1. Nh n di n các nhơn t nh h ng đ n m c đ công b thông tin trong
mô hình nghiên c u
3.1.1. Các bi n đ c l p
Nhân t “Kích th c h i đ ng qu n tr ”
Theo lý thuy t đ i di n, s tách bi t gi a quy n s h u và quy n ki m soát t o ra s b t cân x ng thông tin nên có th mang l i m t s chuy n giao tài s n t ch s h u sang các nhà qu n lý. Fama and Jensen (1983) gi i thích r ng h i đ ng qu n tr là m t trong nh ng c ch quan tr ng làm h n ch chi phí đ i di n và cho phép s t n t i c a h u h t các t p đoàn. Nh các tác gi đư phát bi u, h i đ ng qu n tr
có vai trò giám sát và phê chu n các quy t đ nh kh i x ng c p qu n lý cao nh t.
Có nhi u quan đi m và tranh lu n khác nhau v v n đ kích th c h i đ ng qu n tr. M t s l p lu n ng h ý t ng c a vi c t ng s l ng thành viên h i đ ng qu n tr. Các nghiên c u này cho r ng kích th c h i đ ng qu n tr l n s đa d ng ki n th c và có nhi u kh n ng đ qu n lý các ngu n v n c a công ty (Pfeffer,
1972; Yermack, 1996).
Trong khi đó, quan đi m khác cho r ng kích th c h i đ ng qu n tr nh s đem l i ho t đ ng giám sát ch t l ng h n b i vì không có mâu thu n trong suy
ngh hay m c tiêu gi a các thành viên. Lipton and Lorsch (1992) nói r ng kích th c h i đ ng qu n tr l n s làm r i lo n ch c n ng do m t s l ng l n các thành viên d dàng b ki m soát b i các nhà qu n lý c p cao và do đó h không th ch trích các chính sách c a nhà qu n lý ho c th o lu n v các ho t đ ng c a công
M t khác, m t h i đ ng qu n tr l n c a có th ph n ng ch m h n v i quy t đ nh trong đó yêu c u m t hành đ ng t c thì và do nhi u thành viên đ c b sung, h i đ ng s m t kh n ng quy t đ nh tr c ti p trong ho t đ ng đi u hành c a mình.
Goodstein et al (1994) ch ra r ng kích th c l n có th t o ra tác đ ng tiêu c c đ n hi u qu ho t đ ng c a h i đ ng qu n tr . Các thành viên c a m t h i đ ng qu n tr l n có th có ít đ ng l c đ tham gia vào vi c ra các quy t đ nh có tính chi n l c.
M t h i đ ng qu n tr v i ít thành viên đ c d đoán s ho t đ ng t t h n vì n ng đ ng h n r t d dàng đ đ t đ c s đ ng thu n. C ng trong m t h i đ ng nh h n, m i thành viên c m th y ph i n l c nhi u h n vì h nh n ra r ng ch có m t vài ng i khác giám sát ho t đ ng c a công ty. Jensen (1993) l p lu n r ng h i đ ng giám sát kém hi uqu khikích th cl n h n.
M t s nghiên c u th c nghi m cho th y m t liên k t tích c c gi a kích th c h i đ ng qu n tr và m c đ công b thông tint nguy n (Barako et al., 2006). D a trên l p lu n r ng kích th c b ng nh d n đ n ch t l ng giám sát và công b thông tin t t h n, gi thuy t sau đây đ c thành l p:
H1: Có m t m i quan h tích c c gi a kích th c h i đ ng qu n tr nh và công b thông tin t nguy n.
Nhân t “Thành ph n h i đ ng qu n tr ”
Khi nghiên c u v m i quan h gi a h i đ ng qu n tr và m c đ công b thông tin t nguy n, nhi u nghiên c u quan tâm đ n quy mô h i đ ng qu n tr , thành ph n h i đ ng qu n tr , s l ng các cu c h p, v.v… Thành ph n h i đ ng
qu n tr có th là m t bi n thú v đ xem xét vì nó s ph n ánh gián ti p vai trò c a nh ng giám đ c không đi u hành.
D a trên ti n đ c a lý thuy t đ i di n, h i đ ng qu n tr là c n thi t đ giám sát và ki m soát các hành đ ng c a ban giám đ c do hành vi c h i c a h . Tuy
nhiên th c t t i Vi t Nam, trong h u h t các công ty c ph n, thành viênh i đ ng qu n tr th ng là các c đông l n, ho c là đ i di n các c đông l n c a công ty và
có tham gia tr c ti p đi u hành ho t đ ng kinh doanh. Trong tr ng h p đó s không có s tách bi t rõ nét gi a qu n lý và đi u hành, h i đ ng qu n tr s không (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
th c hi n đ c đ y đ vai trò c a mình trong qu n tr công ty. Các thành viên h i đ ng qu n tr ph i t p trung nhi u h n vào công tác đi u hành và ít ho c th m chí không chú ý t i vai trò đ nh h ng chi n l c và giám sát.
Trong đi u ki n nói trên, yêu c u ph i có thành viên không đi u hành trong h i đ ng qu n tr đ chuyên trách vào các v n đ chi n l c và ki m soát ban giám
đ c. S hi n di n c a giám đ c không đi u hành trong h i đ ng qu n tr r t quan tr ng vì h là ng i đóng góp các kinh nghi m c a mình cho công ty và b o v l i ích t ng th c a công ty đ i v i hành vi mang tính c h i ti m tàng mà ch mang l i l i ích cho m t s ít c đông. Thành ph n này s hành đ ng nh m t nh h ng tích c c đ n các th o lu n và quy t đ nh c a ban giám đ c.
Beasley (1996) cho th y r ng các thành viên không đi u hành đóng m t vai trò quan tr ng nh h ng đ n quy t đ nh công b thông tin c a m t doanh nghi p. Nhi u nghiên c u th c nghi m khác (Chen and Jaggi, 2000; Patelli and Prencipe, 2007; Akhtaruddin et al, 2009) c ng đư cung c p b ng ch ng cho th y h i đ ng qu n tr đ c l p s nh h ng tích c c đ n m c đ t ng th công b thông tin t nguy n trong các báo cáo th ng niên t i H ng Kông, Singapore, Italy, Úc và Malaysia. Do đó, gi thuy t đ c đ a ra là:
H2: Có m t m i liên h gi a t l thành viên không đi u hành trong h i đ ng
qu n tr v i m c đ công b thông tin t nguy n. Nhân t “Công ty ki m toán”
Nhi u nghiên c u đư th c hi n đ ki m tra nh h ng c a ch t l ng ki m toán đ n m c đ công b thông tin t nguy n c a m t công ty. S nh h ng có th gi i thích thông qua m t s lý do nh sau:
Klein and Leffler (1981) l p lu n r ng ki m toán viên đ n t các công ty ki m toán l n (Ví d nh các công ty ki m toán Big4) có danh ti ng c n ph i b o v , do đó ph i đ i m t v i chi phí ki n t ng l n h n so v i các công ty ki m toán nh h n.
Vì nh ng chi phí ki n t ng, các công ty ki m toán này có kh n ng s yêu c u các thuy t minh thông tin rõ h n đ cung c p d ch v ki m toán v i ch t l ng cao h n nh m tránh các r i ro có th x y ra làm nh h ng đ n hình nh và th ng hi u c a mình. Báo cáo ki m toán c a các công ty ki m toán l n do đó th ng có đ tin c y cao h n.
Theo Dahawy, K (2009), các công ty ki m toán nh th ng có m c đ ph thu c kinh t v i khách hàng cao h n nên s g p khó kh n trong tr ng h p b m t khách hàng, nh t là khách hàng s d ng d ch v v i m c phí cao. Trong khi đó, các công ty ki m toán l n, v i s l ng khách hàng nhi u thì m c đ ph thu c kinh t vào khách hàng r t th p. Chính vì v y, các công ty ki m toán l n s duy trì đ c m t s đ c l p nh t đ nh trong quá trình ra quy t đ nh ki m toán. Do đó, ý ki n c a ki m toán viên s khách quan h n và đáng tin c y h n.
Các công ty công b nhi u thông tin t nguy n có th s thuê các công ty ki m toán l n nh m t tín hi u t i th tr ng r ng chính sách công b thông tin c a mình đáng tin c y h n b i các công ty ki m toán có danh ti ng th ng đ c tin t ng s đem l i s tín nhi m cao đ i v i thông tin trên báo cáo tài chính (Kent and Ung,
2003).
Các l p lu n trên đ u đ ng nh t v i d đoán m i quan h tích c c gi a các công ty ki m toán l n và m c đ công b thông tin t nguy n. Gi thuy t đ a ra cho nhân t này nh sau:
H3: Công ty ki m toán có nh h ng đ n m c đ công b thông tin t nguy n
trên báo cáo th ng niên c a NHTM.
T i Vi t Nam, các công ty ki m toán có th chia làm 2 nhóm: Nhóm 1 là các
công ty ki m toán thu c Big4 và các công ty không thu c Big4. C n c đ phân lo i 2 nhóm công ty ki m toán có th d a trên doanh thu và s l ng khách hàng. Hình 3.1 và 3.2 th hi n nhóm 10 công ty ki m toán có doanh thu và khách hàng l n nh t n m 2013 t i Vi t Nam.
Hình 3.1: 10 công ty ki m toán có doanh thu l n nh t n m 2013
Ngu n: Sourced VACPA Report 2013
Hình 3.2: 10 công ty ki m toáncó s l ng khách hƠngl n nh t n m 2013
Ngu n: Sourced VACPA Report 2013
0 100 200 300 400 500 600 700 E&Y KPMG DELOITTE PWC AASC A&C DTL AISC ACPA GTV 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 KPMG DELOITTE EY PWC A&C AASC TL-TDK GIA CAT VAE CPA HN
Nh v y, nhóm công ty ki m toán thu c Big4 n m 2013 có doanh thu và s l ng khách hàng l n nh t là Công ty TNHH KPMG Vi t Nam, công ty TNHH Ernst & Young Vi t Nam, công ty TNHH Deloitte Vi t Nam và công ty TNHH Pricewaterhouse Coopers Vi t Nam.
Nhân t “Công ty ki m toán” đ c đo l ng nh m t bi n đ nh danh. Theo đó, công ty ki m toán cho NHTM thu c nhóm Big4 s nh n giá tr 1, và các công ty ki m toán còn l i nh n giá tr 0.
Nhân t “S h u nhà n c”
M t s nghiên c u th c nghi m v công b thông tin đư đánh giá nh h ng c a s h u nhà n c đ n m c đ công b t nguy n c a các công ty.
Makhija and Patton (2004) đư nghiên c u tác đ ng c a s h u nhà n c trên m c đ công khai tài chính t nguy n c a các doanh nghi p C ng hòa Séc. K t qu nghiên c u ch ra r ng s h u nhà n c là m t nhân t quy t đ nh quan tr ng đ n