IV. Tài sản lưu động
2.2.3. Phân tích các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Để đánh giá chi tiết tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động ta sẽ đi sâu vào phân tích một số chỉ tiêu sau:
STT Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2010
(1) năm 2011(2) năm 2012(3) So sánh
(2)/(1) (3)/(2)
(+/-) (%) (+/-) (%)
1 Doanh thu thuần Đồng 13.724.979.071 28.318.328.451 82.009.843.759 14.593.349.380 206,33 53.691.515.308 289,60 2
Lợi nhuận trước
thuế Đồng -12.842.375.070 -3.882.079.676 -2.695.649.710 8.960.295.394 30,23 1.186.429.966 69,44 3 VLĐ bình quân Đồng 9.854.418.060 18.651.673.593 71.393.688.924 8.797.255.533 189,27 52.742.015.331 382,77 5 Số vịng quay của VLĐ Vịng/kỳ 1,39 1,52 1,15 0 109,01 0 75,66 6 Thời gian một vịng quay Ngày/vịng 258 237 313 -21 91,73 76 132,17 7 Hệ số đảm nhiệm Lần 0,72 0,66 0,87 0 91,73 0 132,17
8 Hệ số sinh lợi của VLĐ Lần -1,30 -0,21 -0,04 1 15,97 0 18,14
Nhận xét:
+ Nhìn lại bảng số liệu trên ta thấy vốn lưu động năm 2010 đạt 9.854.418.060 đồng đến năm 2011 vốn lưu động tăng gấp 2 lần so với năm 2010 tương ứng tăng 8.797.255.533 đồng về số tuyệt đối và đạt 18.651.673.593 đồng. Đến năm 2012 vốn lưu động đạt 71.393.688.924 đồng tương ứng tăng 52.742.015.331 đồng về số tuyệt đối tương ứng 382,77% về số tương đối. Cụ thể thời gian của một vịng luân chuyển năm 2010 là 258 ngày, năm 2011 là 237 ngày nhưng đến năm 2012 thời gian một vịng luân chuyển đạt 313 ngày... do đĩ số vịng quay vốn lưu động cũng giảm năm 2010 số vịng quay vốn lưu động là 1,39 vịng/kỳ đến năm 2012 giảm xuống chỉ cịn 1,15 vịng/kỳ chứng tỏ nhu cầu về sử dụng vốn của cơng ty giảm nhẹ qua 3 năm do đĩ nhu cầu vốn vay ngắn hạn giảm, tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Chỉ tiêu (8) cũng cho thấy sức sinh lời của vốn lưu động tăng, năm 2010 1đồng vốn lưu động chỉ tạo ra -1,30 đồng nhưng đến năm 2012 1đồng vốn lưu động tạo ra
-0,04 đồng...mặc dù cĩ những tiến triển đáng kể tuy vậy lợi nhuận vẫn ở mức âm, doanh nghiệp cần nỗ lực hơn nữa trong việc quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh và sử dụng nguồn vốn lưu động của cơng ty.
2.3.Đánh giá chung về thực trạng sử dụng vốn lưu động tại cơng ty TNHH AOCC Việt Nam.
*Thành cơng.
Trải qua một thời gian xây dựng và phát triển, cơng ty TNHH AOCC Việt Nam đã gặp phải những bước thăng trầm đáng kể song cơng ty cũng đã khẳng định mình thơnng qua việc khai thác tốt tiềm năng thế mạnh sẵn cĩ đồng thời hạn chế khắc phục những khĩ khăn gặp phải.
+Cơng ty TNHH AOCC VIỆT NAM là một doanh nghiệp lớn trong lĩnh vực may mặc tại Việt Nam. Cơng ty luơn đi đầu hiện đại hĩa cơng nghệ sản xuất và ứng dụng thành cơng tiến bộ khoa học kỹ thuật về may mặc của các nước châu Âu. Cơng ty đã thành cơng trong quá trình hợp tác với các tập đồn lớn chuyên kinh doanh sản phẩm may mặc của thế giới, tạo nên thị trường ổn định và ngày càng mở rộng.
+Tạo cơng ăn việc làm, thu nhập ổn định cho gần 1000 lao động.
+Là một trong những doanh nghiệp đi đầu trong quản lý chất lượng sản phẩm, đáp ứng được những yêu cầu khắt khe nhất về chất lượng sản phẩm đối với các thị trường cĩ sức mua lớn nhất thế giới.
+ Cơ cấu tài sản tương đối hợp lý, phù hợp với đặc điểm ngành nghề sản xuất kinh doanh của cơng ty.
+ Tổng nguồn vốn của cơng ty lớn trong đĩ nguồn vốn chủ sở hữu ngày càng cĩ xu hướng tăng( từ 38% => 58%). Từ đĩ giảm nhu cầu vay vốn, do đĩ tiết kiệm được một khoản đáng kể chi phí lãi vay. Điều này gĩp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và hiệu quả kinh doanh.
+ Tình hình khả năng thanh tốn của cơng ty khả quan, khoảng thời gian thu hồi các khoản thu được giảm xuống đáng kể.
*Hạn chế.
Bên cạnh những mặt tích cực vừa nêu trên hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như cơng tác quản lý sử dụng vốn lưu động cơng ty cịn thể hiện một số nhược điểm cần khắc phục.
+Tuy cơng ty TNHH AOCC VIỆT NAM là một doanh nghiêp lớn nhưng những sản phẩm của cơng ty chủ yếu là gia cơng, vì thiết kế và thương hiệu của khách hàng. Những sản phẩm do cơng ty thiết kế và chào hàng xuất khẩu cịn rất khiêm tốn.
+Đầu năm 2005 thực hiện chế đọ xĩa bỏ hạn ngạch đối với việc xuất nhập khẩu hàng dệt may vào MỸ, EU nhưng hàng xuất khẩu của cơng ty vẫn gặp rất nhiều khĩ khăn do cạnh tranh với hành Trung Quốc, Ấn độ. Đây cũng là một khĩ khăn rất lớn mà cơng ty phải đối mặt.
+Nếu so sánh sản phẩm thì sản phẩm của cơng ty TNHH AOCC VIỆT NAM khơng hề thua kém sản phẩm của AN PHƯỚC cả về hình thức lẫn thương hiệu nhưng giá bán sản phẩm AN PHƯỚC rất đắt gấp 3, 4 lần sản phẩm của cơng ty TNHH AOCC VIỆT NAM vì vậy cơng ty nên sản xuất nhiều loại sản phẩm dành cho khách hàng cĩ thu nhập bình dân đến khách hàng cĩ thu nhập cao.
+ Hiệu quả sử dụng vốn lưu động giảm nhẹ. Trong quá trình kinh doanh tốc độ chu chuyển vốn lưu động từ 1,39 năm 2010 xuống cịn 1,15 năm 2012 làm tăng số ngày luân chuyển một vịng lên 55 ngày. Điều này tác động mạnh đến hiệu quả kinh doanh thể hiện hệ số đảm nhiệm tăng từ 0,72 năm 2010 lên 0,87 năm 2012 chứng tỏ việc sử dụng tiết kiệm vốn lưu động tại cơng ty chưa hợp lý.
+ Trong những năm gần đây cơng ty làm ăn chưa được hiệu quả, lợi nhuận đang cĩ những bước chuyển biến tích cựu nhưng vẫn ở mức thấp.
*Nguyên nhân:
+Sự biến động về tỷ giá USD tác động rõ rệt đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp xuất khẩu hàng dệt may nĩi chung và cơng ty TNHH AOCC VIỆT NAM nĩi riêng. Trong hoạt động giao dịch xuất khẩu của hàng dệt may. Đồng tiền thanh tốn chủ yếu là USD.
Khi tỷ giá đồng USD giảm, các ngân hàng hạn chế mua USD cho nên USD thu được từ xuất khẩu dệt may khĩ chuyển đổi ra VNĐ dẫn tới việc thanh tốn các khoản chi và tiền lương cho người lao động gặp khĩ khăn, trong khi giá cả xăng dầu, than và nguyên liệu vật tư khác đề tăng cao, ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh
Khi tỷ giá USD tăng làm giá nguyên liệu nhập khẩu như bơng, xơ, phụ liệu, hĩa chất thuốc nhuộm... tăng mạnh. Dẫn đến giá thành sản phẩm tăng, lượng sản phẩm tiêu thụ của cơng ty giảm, từ đĩ doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm.
+Việc tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp chưa thực sự hiệu quả, nguyên nhân chủ yếu là do nguyên phụ liệu của cơng ty chủ yếu là nhập khẩu nên giá thành tương đối cao, gặp khĩ khăn cạnh tranh và làm giảm lợi nhuận.