Trong Cơng ty, vốn lưu động cĩ rất nhiều loại mà lại tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh và thường xuyên thay đổi hình thái vật chất. Do đĩ, muốn quản lý tốt vốn lưu động người ta phải tiến hành phân loại theo các tiêu thức sau:
2.1.2.1. Căn cứ vai trị của từng loại vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh
Theo tiêu thức này, vốn lưu động của Cơng ty được phân thành 3 loại:
* Vốn lưu động trong khâu dự trữ: Là bộ phận vốn lưu động để thiết lập, dự trữ
về vật tư, hàng hĩa trong quá trình sản xuất kinh doanh, đảm bảo Cơng ty tiến hành sản xuất liên tục. Bao gồm các khoản vốn sau:
- Vốn nguyên vật liệu chính: Là giá trị các vật tư dùng dự trữ sản xuất mà khi tham
gia vào sản xuất chúng cấu thành thực thể của sản phẩm.
- Vốn vật liệu phụ: Là giá trị các loại vật tư dự trữ dùng trong sản xuất. Các loại vật
tư này khơng cấu thành thực thể chính của sản phẩm mà nĩ kết hợp với nguyên vật liệu chính làm thay đổi màu sắc, mùi vị, hình dáng bên ngồi của sản phẩm hoặc tạo điều kiện cho quá trình sản xuất sản phẩm thực hiện được thuận lợi.
- Vốn nhiên liệu: Là giá trị các loại nhiên liệu dự trữ trong hoạt động sản xuất kinh
doanh.
- Vốn phụ tùng thay thế: Là giá trị các loại vật tư dùng để thay thế, sửa chữa các tài
sản cố định dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Vốn vật liệu đĩng gĩi: Là giá trị của các vật tư mà khi tham gia vào quá trình sản
xuất nĩ cấu thành bao bì bảo quản sản phẩm.
- Vốn cơng cụ lao động nhỏ: Là giá trị các cơng cụ, dụng cụ khơng đủ tiêu chuẩn là
tài sản cố định, dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Vốn sản phẩm dở dang: Là biểu hiện bằng tiền các chi phí sản xuất kinh doanh đã
bỏ ra cho các loại sản phẩm đang trong quá trình sản xuất.
- Vốn bán thành phẩm tự chế: Đây là phần vốn lưu động phản ánh giá trị các chi
phí sản xuất kinh doanh bỏ ra khi sản xuất sản phẩm đã trãi qua những cơng đoạn sản xuất nhất định nhưng chưa hồn thành sản phẩm cuối cùng (thành phẩm).
- Vốn chi phí trả trước: Là các chi phí thực tế đã phát sinh nhưng cĩ tác dụng cho
nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh nên chưa thể tính hết vào giá thành sản phẩm trong kỳ này mà cịn được tính dần vào giá thành sản phẩm của một số chu kỳ tiếp theo như: Chi phí nghiên cứu thí nghiệm, cải tiến kỹ thuật, chi phí xây dựng, lắp đặt các cơng trình tạm thời, chi phí về giàn giáo lắp dùng trong xây dựng cơ bản…
Loại vốn này được dùng cho quá trình sản xuất, đảm bảo cho quá trình sản xuất của các bộ phận sản xuất trong dây chuyền cơng nghệ được liên tục, hợp lý.
* Vốn lưu động trong khâu lưu thơng: Bao gồm:
- Vốn thành phẩm: Là giá trị những thành phẩm đã được sản xuất xong, đạt tiêu
chuẩn kỹ thuật và đã được nhập kho.
- Vốn bằng tiền: Vốn bằng tiền là lượng tiền của Cơng ty cĩ được do ngân sách
cấp, tự cĩ, vốn vay, hay bổ sung từ lợi nhuận kinh doanh của Cơng ty. Nĩ tồn tại dưới hình thức tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển. Vốn bằng tiền cĩ vai trị quan trọng đối với các Cơng ty, nếu Cơng ty nắm giữ một lượng tiền mặt lớn thì Cơng ty sẽ tránh được tình trạng thiếu tiền, đảm bảo khả năng thanh tốn kịp thời, khơng đi vay nên khơng phải chịu lãi suất và áp lực trả nợ. Cơng ty sẽ nhận được nhiều ưu đãi từ nhà cung cấp nếu thanh tốn sớm. Tuy nhiên, Cơng ty nên xem xét giữa lãi suất và chiết khấu được hưởng, bởi vì dự trữ tiền nhiều sẽ ảnh hưởng đến chi phí cơ hội và chi phi quản lý tiền.
- Các khoản đầu tư ngắn hạn: Đầu tư chứng khốn ngắn hạn, cho vay ngắn hạn…
Đầu tư tài chính ngắn hạn cĩ khả năng chuyển đổi thành tiền nhanh. Đầu tư tài chính ngắn hạn thường cĩ lợi nhuận thấp hơn các loại tài sản đang hoạt động.
- Các khoản vốn trong thanh tốn: Các khoản phải thu, các khoản tạm ứng… Chủ
yếu trong khoản mục vốn này là các khoản phải thu khách hàng, thể hiện số tiền mà khách hàng nợ Cơng ty phát sinh trong quá trình bán hàng hĩa, dịch vụ dưới hình thức bán trước, trả sau. Khoản mục vốn này liên quan chặt chẽ đến chính sách tín dụng thương mại của Cơng ty, một trong những chiến lược quan trọng của Cơng ty trong nền kinh tế thị trường. Ngồi ra, trong một số trường hợp mua sắm vật tư, hàng hĩa, Cơng ty cịn phải ứng trước tiền cho người cung cấp từ đĩ hình thành khoản tạm ứng.
Loại vốn này dùng để dự trữ sản phẩm, bảo đảm cho tiêu thụ thường xuyên, đều đặn theo nhu cầu của khách hàng.
Cách phân loại này cho thấy vai trị và sự phân bổ của vốn lưu động trong từng khâu của quá trình sản xuất kinh doanh. Thơng qua đĩ, nhà quản lý sẽ cĩ những biện pháp thích hợp nhằm tạo ra một kết cấu vốn lưu động hợp lý, tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
2.1.2.2. Căn cứ theo các hình thái biểu hiện.
* Vốn bằng tiền và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
- Vốn bằng tiền
- Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
Việc tách riêng khoản mục này giúp cho Cơng ty dễ dàng theo dõi khả năng thanh tốn nhanh của mình đồng thời cĩ những biện pháp linh hoạt để vừa đảm bảo khả năng thanh tốn vừa nâng cao khả năng sinh lời của vốn lưu động.
* Các khoản phải thu
Là các khoản nợ mà Cơng ty cần phải thu của các đối tượng khác như phải thu khách hàng, các khoản ứng trước cho người bán, thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, phải thu nội bộ và các khoản phải thu khác.... Trong đĩ khoản phải thu của khách hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất vì trong nền kinh tế thị trường việc mua bán chịu là khơng thể tránh khỏi.
Nghiên cứu các khoản phải thu giúp Cơng ty nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
* Hàng tồn kho
- Vốn nguyên, nhiên vật liệu: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu.
- Cơng cụ, dụng cụ trong kho
- Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang - Thành phẩm tồn kho
- Hàng gửi bán
- Hàng mua đang đi trên đường
Giá trị của hàng tồn kho trong đơn vị phụ thuộc vào đặc điểm hoạt động cung ứng, sản xuất và tiêu thụ, chính sách dự trữ của Cơng ty và đặc điểm của hàng tồn kho.
* Tài sản lưu động khác
Vốn lưu động cịn tồn tại trong các khoản tạm ứng, chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển, các khoản thế chấp, ký quỹ, ký cược ngắn hạn. Việc quản lý tốt các khoản này gĩp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Việc phân loại vốn lưu động theo cách này tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh tốn của Cơng ty. Mặt khác, biết được kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu hiện, Cơng ty cĩ định hướng để điều chỉnh vốn lưu động một cách cĩ hiệu quả, phát huy chức năng của các thành phần vốn.
2.1.2.3. Theo nguồn hình thành của vốn lưu động.
Tài sản lưu động sẽ được tài trợ bởi hai nguồn vốn đĩ là vốn chủ sở hữu và các khoản nợ. Trong đĩ, các khoản nợ tài trợ cơ bản cho nguốn vốn lưu động của Cơng ty. Cịn nguồn vốn chủ sở hữu chỉ tài trợ một phần cho nguồn vốn lưu động của Cơng ty mà thơi. Bởi vì nguồn vốn chủ sở hữu tài trợ cơ bản cho tài sản cố định.
+ Vốn chủ sở hữu: Là số vốn thuộc quyền sở hữu của Cơng ty, Cơng ty cĩ đầy đủ các quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối và định đoạt. Tuỳ theo loại hình Cơng ty thuộc các thành phần kinh tế khác nhau mà vốn chủ sở hữu cĩ nội dung cụ thể riêng...
+ Nợ phải trả: Là các khoản được hình thành từ vốn đi vay các Ngân hàng thương mại hoặc các tổ chức tài chính khác, vốn vay thơng qua phát hành trái phiếu, các khoản nợ khách hàng chưa thanh tốn. Cơng ty chỉ được quyền sử dụng các khoản này trong một thời gian xác định.
Cách phân loại này cho thấy kết cấu vốn lưu động của Cơng ty được hình thành từ vốn của bản thân Cơng ty hay từ các khoản nợ. Từ đĩ Cơng ty cĩ các quyết định trong huy động và quản lý, sử dụng vốn lưu động hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài chính trong sử dụng vốn của Cơng ty.
2.1.3.Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
2.1.3.1.Nhân tố khách quan
- Chính sách kinh tế của Đảng và nhà nước.
- Anh hưởng của mơi trường kinh tế vĩ mơ như lạm phát cĩ thể dẫn tới sự mất giá của đồng tiền làm cho vốn của các Cơng ty bị mất dần theo tốc độ trượt giá của tiền tệ hay các nhân tố tác động đến cung cầu hàng hĩa của Cơng ty.
-Mơi trường tự nhiên. -Mơi trường xã hội. -Đối thủ cạnh tranh. -Khách hàng.
2.1.3.2. Những nhân tố chủ quan
Ngồi các nhân tố khách quan nêu trên cịn rất nhiều nhân tố chủ quan của chính bản thân Cơng ty làm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động cũng như tồn bộ quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh trong Cơng ty. Chẳng hạn như:
- Tác động của chu kỳ sản xuất kinh doanh.
- Trình độ đội ngũ cán bộ cơng nhân viên.
- Việc xác định cơ cấu và nhu cầu vốn lưu
- Chất lượng cơng tác quản lý vốn lưu động cũng cĩ ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cơng ty
- Lựa chọn các dự án đầu tư.
Trên đây là những nhân tố chủ yếu làm ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cơng ty. Để hạn chế những tiêu cực ảnh hưởng khơng tốt tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động, các Cơng ty cần nghiên cứu xem xét một cách kỹ lưỡng sự ảnh hưởng của từng nhân tố, tìm ra nguyên nhân của những mặt tồn tại trong việc tổ chức
sử dụng vốn lưu động, nhằm đưa ra những biện pháp hữu hiệu nhất, để hiệu quả của đồng vốn lưu động mang lại là cao nhất.
2.1.4.Hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Cĩ rất nhiều phương pháp khác nhau, và phương pháp quan trọng nhất là phương pháp so sánh một cách hệ thống các chỉ tiêu tài chính qua các giai đoạn phát triển của Cơng ty để thấy được năm nay Cơng ty đã sử dụng vốn lưu động tốt bằng những năm trước chưa, cĩ tiết kiệm được vốn lưu động khơng.
*. Tốc độ luân chuyển vốn lưu động
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động là một chỉ tiêu tổng hợp đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cơng ty. Tốc độ luân chuyển vốn lưu động nhanh hay chậm nĩi lên tình hình tổ chức các mặt: mua sắm, dự trữ sản xuất, tiêu thụ của Cơng ty cĩ hợp lý hay khơng, các khoản vật tư dự trữ sử dụng tốt hay khơng, các khoản phí tổn trong quá trình sản xuất – kinh doanh cao hay thấp… Thơng qua phân tích chỉ tiêu tốc độ luân chuyển vốn lưu động cĩ thể giúp cho Cơng ty đẩy nhanh được tốc độ luân chuyển, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
+)