Trong đĩ:
- Doanh thu kinh doanh = Doanh thu thuần + Doanh thu tài chính - Vốn lưu động bình quân trong kỳ (VLĐBQkỳ) được tính như sau:
2 kỳ cuối kỳ đầu kỳ VLĐ VLĐ VLĐBQ + =
- Vốn lưu động bình quân năm:
12 2 2 12 tháng cuối 12 tháng đầu 2 tháng đầu 1 tháng đầu năm VLĐ VLĐ . . . VLĐ VLĐ VLĐBQ = + + + +
Để đơn giản trong tính tốn ta sử dụng cơng thức tính VLĐBQ gần đúng:
2 năm năm cuối năm đầu năm VLĐ VLĐ VLĐBQ = +
Chỉ tiêu này cho biết vốn lưu động của Cơng ty đã chu chuyển được bao nhiêu vịng trong một kỳ, thường là một năm. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ vốn lưu động quay càng nhanh, hoạt động tài chính càng tốt, Cơng ty càng cần ít vốn và tỷ suất lợi nhuận càng cao. Vì vậy, để nâng cao hiệu suất sử dụng vốn lưu động, chúng ta khơng những cố gắng tăng doanh thu mà phải cĩ mức dự trữ từng loại vốn lưu động một cách hợp lý.
+) Thời gian luân chuyển vốn lưu động (Số ngày một vịng quay vốn lưu động)
Với số ngày kì phân tích tương ứng 1 năm là 360 ngày, 1 quý là 90 ngày, 1 tháng là 30 ngày; Thường lấy thời gian của kỳ phân tích là 1 năm hay 360 ngày.
Vốn lưu động bình quân trong kỳ Số vịng
quay vốn lưu động
Doanh thu kinh doanh
= Số vịng quay vốn lưu động Số vịng quay vốn lưu động Số ngày một vịng quay vốn lưu động Số ngày kì phân tích =
Chỉ tiêu này nĩi lên độ dài bình quân của một lần luân chuyển của vốn lưu động hay số ngày bình quân cần thiết để vốn lưu động thực hiện một vịng quay trong kỳ. Ngược với chỉ tiêu số vịng quay vốn lưu động trong kỳ, thời gian luân chuyển vốn lưu động càng ngắn chứng tỏ vốn lưu động càng được sử dụng cĩ hiệu quả.
+) Từ sự phân tích tốc độ luân chyển VLĐ và kỳ luân chuyển VLĐ, ta cĩ thể xem xét sự ảnh hưởng của chúng tới mức độ tiết kiệm hay lãng phí VLĐ sử dụng trong kỳ. Cơng thức tính như sau:
Mức lãng phí VLĐ = Doanh thu thuần bình quân 1 ngày * (kỳ luân chuyển VLĐ kỳ này – kỳ luân chuyển VLĐ kỳ trước)
*Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động
Là một chỉ tiêu ngược với số vịng quay của vốn lưu động. Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động phản ánh số vốn lưu động cần cĩ để đạt được một đồng doanh thu kinh doanh. Hệ số này càng nhỏ phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cơng ty càng cao. Thật tốt nếu một cơng ty nào đĩ mà vốn lưu động bỏ ra càng ít mà thu được số doanh thu kinh doanh càng cao, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của cơng ty đĩ là rất tốt .
*Kỳ thu tiền trung bình.
Phản ánh tốc độ chuyển đồi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp.
*360 Trong đĩ:
Vốn lưu động bình quân Doanh thu kinh doanh Hệ số đảm
nhiệm vốn lưu động
=
Số dư bình quân các khoản phải thu
Doanh thu thuần Kỳ thu tiền
trung bình
=
Số phải thu đầu kỳ + số phải thu cuối kỳ 2
Số dư bình quân các khoản
Chỉ tiêu này cho thấy kỳ thu tiền trung bình càng dài chứng tỏ lượng vốn bị chiếm dụng trong thanh tốn của doanh nghiệp càng lớn và ngược lại.
*Vịng quay hàng tồn kho.
Phản ánh sự luân chuyển của vốn vật tư, hàng hĩa doanh nghiệp. Nếu vịng quay hàng tồn kho cao thì số ngày một vịng quay hàng tơng kho sẽ ít chứng tỏ việc quản lý dự trữ của doanh nghiệp tốt. Doanh nghiệp cĩ thể rút ngắn được chu lỳ kinh doanh và giảm được lượng vốn bỏ vào hàng tồn kho. Nếu số vịng quay hàng tồn kho thấp, doanh nghiệp dự trữ quá mức dẫn đến vật tư hàng hĩa bị ứ đọng và tiêu thụ chậm. Từ đĩ, cĩ thể dẫn đến đồng tiền vào doanh nghiệp bị giảm đi và đặt doanh nghiệp vào tình trạng khĩ khăn về tài chính.
Trong đĩ:
* Hệ số sinh lời của vốn lưu động
Doanh thu kinh doanh và đặc biệt là doanh thu thuần là một chỉ tiêu hết sức quan trọng đối với một Cơng ty nhưng cái mà Cơng ty quan tâm cuối cùng khơng phải là doanh thu thuần mà là phần lợi nhuận cịn lại của Cơng ty sau khi đã nộp thuế thu nhập Cơng ty (lợi nhuận sau thuế thu nhập Cơng ty). Để đánh giá sự đĩng gĩp của vốn lưu động trong việc tạo ra lợi nhuận sau thuế ta sử dụng chỉ tiêu hệ số sinh lời của vốn lưu động.
Doanh thu thuần
Hàng tồn kho bình quân Vịng quay hàng
tồn kho =
Hàng tồn đầu năm + hàng tồn cuối năm 2
Hàng tồn kho bình quân
Chỉ tiêu này cụ thể là nĩ phản ánh một đồng vốn lưu động cĩ thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế (hoặc lợi nhuận sau thuế thu nhập Cơng ty). Hệ số sinh lợi của vốn lưu động càng cao thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao. Cơng ty được đánh giá là sử dụng vốn lưu động kém hiệu quả hay khơng là chỉ tiêu này phản ánh một phần.
2.2.Phân tích đánh giá thực trạng vốn lưu động tại cơng ty TNHH AOCC Việt Nam
2.2.1.Phân tích cơ cấu vốn lưu động trong Cơng ty.
Lợi nhuận trước thuế (Lợi nhuận sau thuế) Vốn lưu động bình quân
Hệ số sinh lợi của vốn lưu
(Đơn vị : Đồng) Chỉ tiêu Năm 2010 (1) trọngTỷ (%) Năm 2011 (2) trọngTỷ (%) Năm 2012 (3) trọngTỷ (%) So Sánh (2)/(1) (3)/(2) (+/_) (%) (+/-) (%) I. Vốn bằng tiền 1.796.087.068 27,97 7.337.609.520 43,68 6.280.255.688 24,43 5.541.522.452 408,53 -1.057.353.832 85,59 1. Tiền mặt 1.796.087.068 7.337.609.520 6.280.255.688 5.541.522.452 408,53 -1.057.353.832 85,59
2. Tiền gửi ngân hàng - - - -
3. Tiền đang chuyển - - - - - - -