ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN XÂY LẮP DẦU KHÍ HÀ NỘ
2.2.4.2. Các chỉ tiêu về cơ cấu tài chính và tình hình đầu tư
Qua bảng 11 ta thấy công ty có hệ số nợ khá cao, tuy nhiên qua hai năm thì có xu hướng giảm xuống, trong khi đó tỷ lệ đầu tư vào TSDH có xu hướng tăng lên. Để đánh giá về cơ cấu tài chính và tình hình đầu tư thì cần xem xét các chỉ tiêu cụ thể như sau :
+ Hệ số nợ và hệ số vốn chủ sở hữu :
Cuối năm 2007, hệ số nợ của công ty tăng từ 0.87 lên 0.94, đã tăng lên gần 0.07 lần, hệ số vốn chủ giảm từ 0.12 xuống 0.058, đã giảm 0.07 lần. Nguyên nhân là do nợ phải trả của công ty tăng cao, (trong năm công ty đã huy động một nguồn vốn lớn lên đến 26 tỷ đồng, chủ yếu từ các công ty trong cùng hệ thống và từ tổng công ty ), trong khi đó vốn chủ sở hữu giảm mạnh vì lợi nhuận chưa phân phối âm ( hơn 893 triệu ). Thể hiện sự phụ thuộc của công ty về khả năng tài chính, chủ yếu là bị phụ thuộc vào công ty mẹ và các công ty trong cùng hệ thống.
Năm 2008, hệ số nợ cuối năm là 0.76, đã giảm 0.18 lần so với đầu năm, theo đó hệ sô vốn chủ tăng lên mức gần 0.24. Nguyên nhân là do công ty đã huy động thêm một lượng vốn chủ khá lớn. Tuy tổng tài sản tăng nhưng tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu (1742.87%) cao hơn rất nhiều tốc độ tăng của tổng tài sản (351%). Như vậy, khả năng tự chủ về tài chính của công ty được nâng cao so với trước rất nhiều.
+ Tỷ suất đầu tư vào TSDH và tỷ suất đầu tư vào TSNH :
Nhìn chung, công ty chủ yếu đầu tư vào tài sản lưu động và các loại tài sản khác. Tuy nhiên có xu hướng đầu tư thêm vào tài sản cố định và tài sản dài hạn khác. Với lĩnh vực kinh doanh xây lắp thì cơ cấu đầu tư như vậy là tương đối phù hợp.
Năm 2007, công ty đầu tư nhiều vào TSNH ( đầu năm tỷ suất đầu tư vào TSNH là 94.03%, cuối năm là 95.32% trong khi đầu tư vào TSDH chỉ chiếm 5.97% vào đầu năm, 4.67% vào cuối năm ), nhưng sang năm 2008 thì công ty đã đầu tư một lượng vốn khá lớn vào TSDH, chủ yếu là đầu tư vào TSCĐ, trang bị về cơ sở vật chất kỹ thuật, xây dựng thêm nhà cửa, kho tàng, mua phương tiện vận tải truyền dẫn ( 17.8 tỷ), máy móc thiết bị xây dựng (gần 50.5 tỷ). Như vậy trong năm 2008 tỷ lệ đầu tư vào TSDH đã tăng lên gần 13%, từ 4.67% lên 17.66%.
+ Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ :
Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ của công ty trong hai năm khá cao; toàn bộ TSCĐ đều được đầu tư bằng vốn chủ sở hữu.
Cuối năm 2007, cứ một đồng TSCĐ của công ty được tài trợ bởi 1.25 đồng vốn chủ. Sang cuối 2008, thì cứ một đồng TSCĐ được tài trợ bởi 1.36 đồng vốn chủ. Tỷ suất này tăng lên là do công ty huy động thêm một lượng vốn chủ tương đối lớn ( tăng lên hơn 48 tỷ, với tỷ lệ tăng 1742.87%) lớn hơn sự gia tăng vào TSCĐ trong năm (tăng 35 tỷ, tỷ lệ tăng 1593%).