III. Lưu chuyển từ hoạtđộng tài chính.
o khả năn thanh tán lên.
ủa Công ty TNHH
Chỉ tiêu 2010 2011 Chênh lệch Tỷ
lệ(%)
A- Các khoản phải thu 9.755.585.970 10.896.674.056 1.141.088.086 11,7 1. Phải thu khách hàng 10.255.316.489 11.485.727.541 1.230.411.052 11,99 2. Trả trước cho người bán 179.660.221 328.409.200 148.748.979 82,8
3. Phải thu khác 45.119.960 48.145.395 3.025.435 6,07
B- Các khoản phải trả 8.992.758.245 11.047.248.425 2.054.490.180 22,8 I. Nợ ngắn hạn 7.162.256.364 8.977.727.175 1.815.470.811 25,35 1. Vay ngắn hạn 54.000.000 - -54.000.000 -100 2 Phải trả người bán 3.020.843.331 3.238.945.372 218.102.041 7,22 3. Thuế các khoản phải nộp 617.422.753 701.955.860 84.533.107 13,69 4. Người mua trả tiền trước 5.523.164 202.444.109 196.920.945 356,53 5. Phải trả CNV 814.889.522 1.078.941.420 264.051.898 32,4 6. Khoản nộp khác 2.649.577.594 3.755.540.414 1.105.962.820 41,7 II. Nợ dài hạn 1.830.501.881 2.069.521.250 239.019.369 13,06
ện tử - công nghệ môi trường Minh Cường: 2.3.1 Phân tích nợ ngắn hạn
So sánh mối quan hệ cân đối giữa nợ phải thu ngắn hạn và nợ phải trả ngắn hạn.
Ta có bảng:
Bảng 2.10 : So sánh mối quan hệ cân đối giữa nợ phải thu ngắn hạn và nợ phải trả ngắn hạn.
(Đơn vị: đồng)
Qua bảng phân tích ta thấy tổng cá khoản phải thu tăng lên với số tuyệt đối là 1.141.088.086 (đồng) số tưng đối 11,7% tỷ lệ này tăng chủ ếu là do chưa thu được từ khách hàng (cho khách hàng chịu), tro
tăng tương đối 1.230.11.052 (đồng ) tương ứng tăng 1199 % còn các khoản phải t khác chỉ tăng 6,07 %. Đ iều này cho thấy công ty chưa ch ơ trọng thu hồi nợ của công ty làm cho vốn của công ty bị giảm.
Khoản mục trả trước cho người bán tăng cao chứng tỏ công ty mua NVL chưa được thuận lợi, c ần thiết lập mối quan hệ giao dị ch tốt với nhà cung cấp .
Hầu hết các tài khoản trong các khoản phải trả đều tăg nhẹ như phải trả người bán tăng 84.533.107 (đồng) (7,22%) .Phải nộp nhà nước tăng 84.533.107 (đồng) (13,96 %) chứng tỏ trong năm công ty nhận thêm được một số công trình làm tăng tổn
sản lượng của công ty so với năm trước. Các khoản phải trả khác tăng ở mức vừa phải. Đ iều đáng chú ý là vay ngắn hạn giảm 54.000.000 (đồng) tương ứng giảm 100% nhưng do người mua trả tiền trước tăng quá cao tương đối là 356,53 % số tăng tuyệt
i là 196.920.945 (đồng) .
Ngoài ra nợ ngắn hạn chiếm tỷ lệ lớn như vậy là một rủi ro rất lớn đối vối công ty trong vấn đề thanh toán. Nếu công ty không có biện pháp
hu hồi nợđọng và trả các khoản đến hạn thì công ty sẽ gặp
t nhiều rủi ro
Chỉ tiêu Các khoản phải thu TSLĐ Tỷ lệ %
2010 9.755.585.970 25.829.387.962 37,8
2011 10.869.674.056 32.208.566.941 33,75
khó khăn về tình hình tài chính.
Để thấy được mức độ ảnh hưởng của các khoản phải thu cũng như các khoản phải trả ảnh hưởng đến tình hình tài chính của công ty như thế nào ta so sánh với tổng TSLĐ.
Bảng 2.11 : So sánh các khoản phải thu với tài sản lưu
ng (Đơn ị: đồng)
Qua bảng phân tích ta thấy
lệ các khoản
Chỉ tiêu Các khoản phải trả TSLĐ Tỷ lệ %
2010 8.992.758.245 25.829.387.962 34,82011 11.047.248.425 32.208.566.941 34,3 2011 11.047.248.425 32.208.566.941 34,3
ải thu so với TSLĐ tăng từ 37.8% đến 33.75 % tức là 4.05 % vơi tỷ lệ tăng này không đáng lo ngại lắm nhưng đòi hỏi công ty phải tích cực thu hồi nợ hơn nữa để tăng VLĐ lên từ đó giảm tài sản bị chiếm dụng xuống.
Bảng 2.12 : So sánh các khoản phải trả với TSLĐ (Đơn vị: đồng)
Tài sản lưu động cuối năm tăng nhưng khả năng t
nh toán của công ty giảm 3,3% là do các khoản phải trả cuối năm tăng rất cao yêu cầu thanh toán của công ty lu
vượt quasố TSLĐ thực tế có thể chuyển đối cho các khoản tha
toán. Điều nà
Chỉ tiêu Các khoản phải thu Các khoản phải trả Tỷ lệ %
2010 9.755.585.970 8.992.758.245 108,5
2011 10.869.674.056 11.047.248.425 98,39
cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty ở 2011 bớt khó khăn so với 2010.
Để biết rõ hơn về vốn bị chiếm dụn
vốn chiếm dụng ta so sánh các khoả
phải thu so với các khoản phải trả. B
g 2.13 : So sánh các khoản phải thu với các khoản phải trả (Đơn vị: đồng)
dụng. Năm 2011 có xu hướng giảm lượng đi chiếm dụng . 2.3.2 Phân tích các hệ số thanh toán
2.3.2.1 Hệ số thanh toán ngắn hạn Ý nghĩa: Hệ số này hàm ý cứ m
đồng nợ ngắn hạn sẽ có bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn có khả năng chuyển hóa nhanh thành tiền
ể trả các khoản nợ đến hạn. Nói các khác, hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn đo lườn
khả năng mà các tài sản ngắn hạn có thể chuyển hóa thành tiền để hoàn trả ác khoản nợ ngắn hạn Tài sản lưu động Nợ gắn hạn 25.829.387.962 = 3,606 7.162.256.364 32.208.466.941 = 3,588 8.977.727.175
Số liệu tính toán cho thấy tỷ suất thanh toán ngắn hạn của công ty năm 2011 có giảm so với năm 201 là 0,018 hay 1,8% nhưng trong cả năm 2010 và 2011 đều lớn hơn 1. Sự giảm ở trên không đáng kể. Do đ
có thể đánh giá tình hình tài ch
h của công ty tương đối khả quan, công ty có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Nhưng ban quản trị công ty cần lưu ý đến nguồn vốn đã hình thành n ân tổng tài sản để có những nhận định chính xác nhất đối với hệ số thanh toán hiện hành của công ty.
Hệ số thanh toán ngắn hạn = 2010 = 2011 =
2.3.2.2 Hệ số thanh toán nhanh
Ý nghĩa: Chỉ tiêu này dựng để đánh giá khả năng thanh
oán nhanh các khoản nợ ngắn hạn của công ty. Thực tế, nếu hệ số thanh toán anh >0.5 thì khả năng thanh toán nhanh của công ty là khá tốt, nếu càng nhỏ hơn
.5 thì có thể công ty sẽ gặp khó khăn trong công nợ và do đó có thể phải bán gấp ản phẩm hàng hoá để trả nợ vì không đủ tiền để thanh toán.
TSLĐ – Hàng tồn kho
Nợ phải trả ngắn hạn
Kết quả cho thấy tỷ suất thanh toán nhanh năm 2010 so với 2011 tăng 0,22 hay 22%. Trong cả 2 năm tỷ suất khá tốt, khả năng thanh toán của công ty 2011 có được 1,89 đồng cho 1 đồng nợ ngắn hạn. 25.829.387.962 – 10.786.727.344 = 1,67 8.992.758.245 32.208.566.941 – 113.311.55.772 = 1,89
Nhu cầu thanh toán 2010 2011
1. Vay ngắn hạn 54.000.000 -
3. Phải trả người bán 3.020.843.331 3.238.945.372 4. người mua trả tiền trước 12.244.176.290 20.116.684.323 5. Phải nộp ngân sách 617.422.753 70.1855.860
6. Phải trả CNV 814.889.522 1.078.941.420
Hệ số thanh toán nhanh =
2010=
2011 =
7. Phải nộp khác 2.649.577.594 3.755.540.414
Tổng cộng 7.156.733.200 8.775.283.066
Khả năng TT 2010 2011
1. Tiền 2.369.025.885 2.042.092.748
3.Các khoản phải thu 9.755.585.970 10.869.674.056 4. Hàng tồn kho 10.786.727.344 11.331.155.772
Tổng cộng 22.911.339.199 24.242.922.576
11.047.248.425
Tuy nhiên muốn đánh giá chính xác hơn khả năng thanh toán của công ty ta cần xem xét ph
tích nhu cầu và khả năng thanh toán
a công ty thông qua bảng phân tích sau:
Bảng 2.14 : Bảng phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán Đơn vị: Đồng
Qua bảng phân tích ta
ấy khả năng thanh toán các khoản nợ là thấp. Năm 2010 khả năng thanh toán dư là
15.754.605.999 (đồng). Năm 2011 dư là: 15.467.639.510 ( đồng)2.3.2. 2.3.2.
Hệ số khả năng thanh toán
Ý nghĩa: Cho biết khả năng thanh toán c
công ty so với nhu cầu thanh toán. Nếu hệ số này lớn n 1 thì công ty có khả năng thanh toán hết.
Hệ số khả năng thanh toán =
2010 =
2011 =
Khả năng thanh toán
Nhu cầu thanh toán 22911339199 = 3,2
7156733200
24242922576 = 2,76 8775283066 8775283066
Năm 2010 và 2011 có hệ số khả năng thanh toán cao trên 1 chứng minh một điều khả năng tài chính rất tốt. Đây là khoản mà công ty không chủ động được hoàn toàn để huy động cho thanh toán nhanh.
Khả năng thanh toán của công ty qua các năm là khá ổn định. Chứng tỏ rủi ro mất khả năng thanh toán tại thời điểm đó là không đáng ngại. Tuy nhiên, so với cá
công ty trong ngành thì các chỉ tiêu phản á
khả năng thanh toán của công ty lớn hơn, nguyên nhân l do hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn có k
năng thanh khoản thấp ciếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản ngắn hạn. Vì thế, khả năng thanh toán của công ty so với trung bình ngành thì không chênh lệch nhiều nhưng so với chuẩn chung thì chưa được an toàn.
2.3.3 Phân tích các chỉ tiêu luân chuyển vốn
2.3.3.1 Phân tích chỉ tiêu luân chuyển hàng tồn kho - Phân tích chỉ tiêu luân chuyển hàng tồn kho: Ý nghĩa: Các hệ số này đ ược sử d
g để đánh giá hiệu quả quản trị hàng tồn kho của doanh nghiệp. Thông thường so với kỳ trướ
vòng quay hàng tồn kho giảm hay số ngày một vòng quay hàng tồn kho tăng cho thấy thời
ian hàng tồn kho trong kho dài hơn, hay hàng tồn kho luân chuyển chậm hơn, vốn đọng nhiều hơn kéo theo nhu cầu vốn của doanh nghiệp tăng
rong điều kiện quy mô sản xuất không đổi)
Giá vốn hàng bán trong kì
Số hàng tồn kho bình quân trong kì 34.292.855.548 = 3,1 11.058.941.558 36.174.044.905 = 3,27 11.058.941.558 Số ngày trong kỳ Số vòng quay hàng tồn kho 360 3,1 360 3,27 Hệ số quay vòng hng tồn kho nă
2010 =
2011 =
Kỳ luân chuyển hàng tồn kho =
2010 =
= 116,13
2011 =
2010 là 3,1 thì năm 2011 là 3,27 tức là tăng 0,17. Phản ánh hiệu quả trong việc bán hàng. Hệ số quay vòng hàng tồn kho tăng lên lại làm cho số ngày của 1 vòng quay hàng tồn kho hàng giảm đi. T
116,13 ngày năm 2010 còn 110,09 ngày năm 2011
Kết quả này cũng là bình thường với các công ty xây dựng, phù hợp với đặc đi
sản xuất kinh doanh của ng ành xây dựng. Tốc độ luân chuyển hàng t
kho là rất nhanh và có xu thế tăng về cuối năm. Doanh nghiệp cần lưu ý v nếu đẩy mạnh luân chuyển hàng tồn kho sẽ gặp trục trặc,
ông kịp cung ứng cho khách hàng. 2.3.3.2 Phân tích luân chuyển nợ ph i thu
Doanh thu thuần
Ckhoản phải thu 45.043.736.523 9.755.585.970
49.555.955.006 10.869.674.056
Ý nghĩa: Dựa vào Kỳ thu tiền bình quân, có thể nhậ hính sách
bán trả chậm
, chất lượng công tác theo dõi
thu hồi nợ
Số vòng quay nợ phải thu = 2010 = = 4.15 2011 = = 4.56
của doanh nghiệp. Theo quy tắc chung, kỳ thu tiền bình quân không được dài hơn (1 + 1/3) kỳ hạn
anh toán. Còn nếu phương thức thanh toán của doanh nghiệp có ấn định kỳ n được hưởng
chiết khấu
thì kỳ thu tiền bình quân không được
ài hơn (1 + 1/3) số ngày của kỳ hạn được hưởng chiết khấu.
Trong quá trình SXKD, nếu kỳ thu tiền bình quân
gắn chứng tỏ doanh nghiệp có chính sách thu tiền hợp lý, không ị chiếm dụng vốn, giảm bớt trường hợp nợ khó đò
và ngược lại.
Số ngày trong kỳ Số vòng quay nợ phải thu 360 4,15 0 4,56
Chính sách bán chịu của công ty cao vào năm 2010 và năm 2011 giảm 7,8. Khả năng thu hồi nợ của công ty cao và đang hạn chế khả năng bị chiếm dn
Nguyên nhân là do công ty đã có chính sách khuyến mãi, giảm giá cho những đơn vị t
nợ nhanh và đúng hạn, đồng thời tích cực đi thu tiền từ các đơn vị còn đọ Kỳ thu tiền bình quân =
2010 = = 86,75 = 86,75 2011 = = 78,95 Số vòng quay tài sản ngắn hạn =
nợ...
2.3.3.3 Phân tích chỉ tiêu tài sản ngắn hạn
Ý nghĩa : Việ
phân tích này cho ta biết TSNH quay được mấy vòng trong k
nếu số vòng này tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn của công ty ngược lại .
Tổng doanh thu thuần Tài sản ngắn hạn 45.043.736.523 25.829.387.962 49.555.955.066 32.208.566.941 Số ngày trong kỳ Số vòng quay TSNH 360 1,74 360 1,54
Ta thấy sức sản xuất và sức sinh lợi của vốn lưu động biến động lớn qua các
2010 = = 1,74 2011 = = 1,54 Số ngày của một vòng = quay tài sản ngắn hạn 2010 = = 206,9 2011 = = 233,8
năm, đặc biệt năm 2011 sức sản xuất của TSNH là 1,74. Đây là năm công ty sử dụng khá hiệu quả vốn lưu động: Sức sản xuất và sức sinh lợi của TSNH tăng còn suất hao phí tài sản lưu động giảm. Tro
tổng số tài sản của công ty thì tài sản cố định có thời gian quay vòng cũng như thời gian thu hồi vốn tương đối dài. Còn tài sản lưu động là những tài sản có thời gian quay vòng ngắn, thu hồi vốn nhanh, có ảnh hưởng trực tiếp và rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn của công ty. Do vậy, công ty cần có
iện pháp đổi mới, cải tiến trong sản xuất kinh doanh để sử dụ
vốn hiệu quả hơn.
Ta nhận thấy một vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2010
206,7 ngày, năm 2011 là 233,8. Đây là một cố gắng nỗ lực của công
y nhằm làm gia tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động, ngoài thì công ty cần cố gắng hơn nữa để giảm thời gian luân uyển vì thời gian một vòng luân chuyển vẫn còn khá dài. . 2.3.3.4 Phân
ích chỉ tiêu luân chuyển tài sản cố định
Tổng doanh thu thuần trong kì Gi trị còn lại 45.043 36.523 6.603.827.097 49 55.955.006 Số vòng quay TSCĐ = 2010 = = 6,82 2011 = = 7,3 Số ngày của 1 vòng = quay TSCĐ 2010 = = 52,8 2011 = = 49,3
6.796.932.966 Số ngày trong kì Số vòng quay TSCĐ 360 6.82 360 7.3 Số vòng quay tài sản cố định 20
có xu thế tăng 0.48 so với năm 2010. Điều này thể hiện ả năng thu hồi vốn tài sản cố định của doanh nghiệp nhanh ơn, tạo điều kiện tích lũy, tái đầu tư TSCĐ.
2.3.3.5
hân tích chỉ tiêu luân chuyển tổng tài sản
Tổng doanh thu thuần trong kì Giá trị tài sản bình ân trong kỳ 45.043. 6.523 32.684.360.756 49.555 Số vòng quay tổng tài sản = 2010= = 260,7 2011 = = 285,7 2010 = = 1,38 2011 = = 1,26
Số ngày của một vòng quay = tổng tài sản
55.006 3 450.575.557 Số ngày trong kỳ Số vòng quay tổng tài sản 360 1.38 360 1.26
Doanh nghiệp có khả năng th
hồi vốn chậm và chậm hơn về năm 2011. Cần đẩy mạnh khả năng thu hồi vốn tạo điều kiện hạn chế vốn dự t
.
2.3.3.6 Phân tích chỉ tiêu luân chuyển vốn chủ sơ hữu
Tổng doanh thu thuần Vốn chủ sở hữu 45.043.736 23 23.691. Số vòng quay vốn chủ sở hữu = 2010 = = 1,9 2011 = = 1,7
Số ngày của 1 vòng quay VCSH =
2010 = = 189,5
2.511 49.55 550.065 28.403.372.132 Số ng trong kì Số vòng quay VCSH 360 1,9 360 1,7
Số vòng quay vốn CSH nhỏ, hiệu quả sử dụng vốn CSH thấp v có xu hướng giảm mạnh về năm 2011.
2.3.4 Phân tích các
hỉ tiêu sinh lời
2.3.4.1 Tỷ suất lợi nhuận trên doa
thu
Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần
2011 =
= 211,8
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu =
2010 =
= 0,11
2011 =
5.098.117.077 45.043.736.523 5.814.066.687 49.555.955.006 Hoạt đ
g của doanh nghiệp còn chưa cao, 1 đồng doanh thu tạo ra 03 đồng lợi nhuận ở năm 2010 và 0,02 đồng ở năm 2011. - Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn .
Lợi nhuận sau thuế TSNH bình q n trong kỳ 5.098.117.077 25.829.387.962 5.814.066.687 32.208.566.9
Một đồng TSNH doanh nghiệp chỉ tạo ra 0
9 đồng lợi nhuận ở đầu năm và 0,18 đồng cuối năm. Cuối n
công ty sử dụng tài sản ngắn hạn còn rất thấp.
2.3.4.2
Tỷ suất lợi nhuận trên TSNH =
2010 = = 0,19 = 0,19 2011 = = 0,18
Tỷ suất lợi nhuận trên TS dài hạn =
2010 =
= 0,74
2011 =
= 0,80
ỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn .
LN sau thuế
TS dài hạn bình quân tong kỳ 5.098. 7.077 6.854.972.794 5.814.066.687 7.242.008.616 Mộ
đồng vốn cố định bỏ ra chỉ thu được 0,74 đồng LN vào n 2010 và 0,80 đồng vào năm 2011.