2. 1: Phân tích tình hình doanh thu
2.4.1 Tỷ số thanh toán
Tỉ số thanh toán chỉ chúng ta biết khả năng thanh toán của các khoản nợ ngắn hạn của công ty bằng tài sản ngắn hạn. Đây là một chỉ số rắt quan trọng, của các nhà đầu tư đối tác khách hàng của công ty quan tăm nhiều, chỉ số này cho thấy không chỉ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn mà qua đó cho thấy uy tín của công ty, hoạt động hiệu quả,…Chỉ số thanh toán chia làm: chỉ số thanh toán hiện hành và chỉ số thanh toán nhanh.
Dựa vào bảng cân đối kế toán của công ty, ta có bảng tính chỉ số thanh toán như sau:
BẢNG 2.13 bảng tính chỉ số thanh toán trong 3 năm 2011, 2012, 2013.
Đơn vị tính: triệu đồng
CHỈ TIÊU ĐƠN VỊ
TÍNH
NĂM
2011 2012 2013 Tài sản lưu động Triệu
đồng 76,860 87,751 112,004
Nợ ngắn hạn Triệu
đồng 69,415 82,915 101,644
Tiền + phải thu ngắn hạn Triệu
đồng 33,941 52,205 55,520
Chỉ số thanh toán hiện hành Công ty Lần 1.11 1.06 1.1 Tb
nghành Lần 2.93 2.55 2.28
Chỉ số thanh toán nhanh Công ty Lần 0.49 0.36 0.55 Tb
nghành Lần 1.78 1.55 1.29
-Tỷ số thanh toán hiện hành của công ty có ự tăng giảm không đều trong giai đoạn 2011-2013, tuy nhiên mức độ biến thiên không mạnh, trong năm 2011 tỷ số này là 1.11 lần thì đến năm 2013 chỉ là 1.1 lần. Điều này chứng tỏ trong giai đoạn này mức độ tăng giảm tài sản lưu động và nợ ngắn hạn là khá đồng đều. Trong năm 2011, 2012, 2013 tỷ số này lần lượt là 1.11:1.06:1.1 có nghĩa là trong những năm này 1 đồng nợ ngắn hạn được công ty đảm bảo thanh toán lần lượt bằng 1,1:1,06:1,1 đồng tài sản lưu động. Tỷ số này cho thấy trong 3 năm vừa qua thì khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản lưu động của công ty không được cao hay phải nói là khá thấp. Với số liệu này công ty sẽ khá khó khăn khi mà thuyết phục các nhà đầu tư cho vay nợ. Tuy nhiên cho dù là trong năm 2012 tỷ số này ở mức thấp nhất trong giai đoạn nhưng nó vẫn cao hơn 1, chứng tỏ tài sản của công ty cao hơn so với nợ ngắn hạn phải trả. Và sang năm tiếp theo 2013 và tỷ số này đã tăng nhẹ trở lại lên mức 1.1 lần, chứng tỏ công ty đã có những cố gắng trong việc nâng cao khả năng thanh toán nợ ngắn hạn.
-Tuy nhiên khi ta so sánh giữa tỷ số thanh toán hiện hành của công ty với chỉ số trung bình nghành sơn thì là điều dễ dàng nhận thấy là trong giai đoạn vừa qua tỷ số của công ty quá thấp so với chỉ số bình quân nghành chỉ xấp xỉ bằng 1 nửa. Nhưng trong năm 2011, trong khi tỷ số thanh toán hiện hành bình quân nghành là 2.93 thì công tỷ chỉ đạt 1.11 tức là chỉ bằng 37.88% so với chỉ số bình quân nghành. Sang năm 2012 tình hinh có khả quan hơn một chút khi mà chỉ số thanh toán hiện hành của công ty đã tăng lên so với chỉ số bình quân nghành, nhưng cũng chỉ bằng 41.56%, có được điều này là do trong năm 2012 cả chỉ số bình quân lẫn chỉ số của công ty đều đi xuống nhưng tỷ số thanh toán hiện hành của công ty có mức giảm chậm hơn. Còn trong năm 2013 thì chỉ số của công ty lại chỉ bằng 48.25% trong năm này, chỉ số thanh toán hiện hành của công ty có xu hướng tăng lên nhưng trong khi đó mặt bằng toàn nghành vẫn giảm. Tất cả những so sánh, phân tích trên cho ta thấy tỷ số thanh toán của công ty sơn Phoenix có sự chênh lệch quá lớn so với mặt bằng chung của toàn nghành sơn. Điều này không hề tốt chứt nào bởi vì trên phương diện của nhà cung cấp vốn như ngân hàng hay các tổ chức tín dụng….sẽ khó mà chấp nhận cho công ty vay thêm vốn và mở rộng sản xuất kinh doanh, còn đối với các đối tác bán hàng hóa hay nguyên vật liệu cho công ty cũng sẽ phải cân
nhắc khi chấp nhận bán chả chậm cho công ty, và có thể cả nhà cung cấp vốn hay đối tác bán hàng cho công ty sẽ đưa ra các điều kiện và yêu cầu ngặt nghèo như lãi xuất cao hay phải có sự bảo lãnh,…gây nhiều khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Và đây cũng là một trong những lý do khiến cho chi phí lãi vay của công ty luôn ở mức cao.
2.4.1.2 Tỷ số thanh toán nhanh.
-Đối với công ty, thì khoản có khả năng thanh toán cao hơn hàng tồn kho là tiền mà các khoản tương đương tiền, khoản phải thu cùng với các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn nhưng các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của công ty lại bằng 0 nên tỷ số thanh toán nhanh là tỷ số giữa hai khoản trên và nợ ngắn hạn. Trong giai đoạn vừa qua, chỉ số thanh toán nhanh của công ty dao động trong khoảng 0.5. Cụ thể là trong 3 năm này chỉ số thanh toán nhanh lần lượt là 0.49:0.36:0.55 lần. Có nghĩa là trong các năm này 1 đồng nợ ngắn hạn của công ty được đảm bảo thanh toán lần lượt bằng 0.49:0.63:0.55 đồng tài sản có khẳ năng chuyển thành tiền mặt nhanh.
-Trong giai đoạn cừa qua thì tỷ số thanh toán nhanh của công ty đều nhở hơn 1, điều này có nghĩa là giá trị tài sản lưu động có thể sử dụng ngay của doanh nghiệp không đủ đảm bảo để thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn khi mà các chủ nợ cũng đòi tiền cung 1 lúc. Như vậy nói chung tình hình thanh khoản của công ty không dược tốt nhưng nếu chủ nợ không đòi tiền ngay cùng một lúc thì doanh nghiệp vẫn có thể tập chung hoạt động.
-Tuy chỉ số này chỉ bằng phân nửa chỉ số thanh toán hiện hành, nhưng nó phản ánh đúng sự thật về khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản lưu động của công ty. Cũng chỉ số trên, chỉ số thanh toán nhanh cũng tăng giảm không đều và biên độ dao động không lớn. Khi thanh toán chỉ số thanh toán hiện hành và thanh toán nhanh của công ty với nhau, ta thấy, tuy chỉ số thanh toán hiện hành của công ty ở mức thấp nhưng vẫn có thể đảm bảo được việc thanh toán, nhưng tỷ số thanh toán của công ty chỉ bằng phân nửa chỉ số trên và không đảm bảo việc thanh toán. Điều này cho thấy giá trị hàng tồn kho và các tài sản kém thanh toán khác của công ty chiếm tỷ trọng lớn trong giá trị tài sản lưu động.
-Cũng tương tự như tỷ số thanh toán hiện hành, thì chỉ số thanh tón nhanh của công ty chỉ xấp xỉ bằng 30% so với chỉ số trung bình nghành, cụ thể:trong năm 2011, tỷ số thanh toán nhanh của công ty chỉ đạt 0.49 trong khi chỉ số trung bình nghành là 1.69 tức là tỷ số của công ty chỉ bằng 28.99% so với tỷ số bình quân nghành, sang năm 2012, thì tỷ số thanh toán nhanh của công ty chỉ bằng 37.06% so với mặt bằng chung của nghành (của cả nghành là 7). Và năm 2013, con số này là 42.63% tương ứng với 0.55 và của cả nghành là 1.29. Qua phân tích chung thì nhìn chung tỷ số thanh toán nhanh của công ty có sự chênh lẹch rất lớn so với mặt bằng chung của cả nghành soqn. Đây là một điều có ảnh hưởng bất lợi đến uy tín của công ty trong con mắt của các nhà đầu tư, các đối tác Tuy nhiên sự chênh lệch này đang giảm dần qua các năm trước chỉ bằng 28.99% năm 2011, sang năm 2012 tăng lên 37.06% và năm 2013 là 42.63%, điều này cho thấy công ty đã có sự cố gắng trong việc cải thiện chỉ số này. Đây là một xu hướng tố góp phần nâng cao uy tín của công ty.
Nhận xét chung: Qua phân tích hai chỉ số thanh toán hiện hành và thanh toán nhanh ở trên, thì có thể khẳng định rằng khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty là không cao. Điều này là rất rễ hiểu bởi công ty mới được thành lập, đang trong quá trình mở rộng sản xuất kinh doanh, nên cần số vốn rất lớn để đảm bảo hoạt động. Hơn nữa số vốn tự có của công ty là không cao nên phải vay nợ cũng như thực hiện chính sách vay trả chậm,…chính vì vậy các chỉ số thanh toán của công ty không được khả quan. Vì vậy trong các năm sau, công ty cần phải nâng cao chỉ số này lên để có thể năng cao uy tín của công ty trong mắt ngân hàng hay các đối tác.