2. 1: Phân tích tình hình doanh thu
2.3.4 Phân tích tổng lợi nhuận trước thuế
-Trong tổng lợi nhuận trước thuế là chỉ tiêu quan trọng nhất để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty trong cả kế toán tài chính và kế toán quản trị. Nếu xét về mặt tổng quát thì tổng lợi nhuận bị ảnh hưởng bởi tổng chi phí và tổng
doanh thu. Nhưng khi xét về khía cạnh cấu thành thì tổng lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp bằng lợi nhuận thuần bán hàng cộng lợi nhuận từ hoạt động tài chính và lợi nhuận khác. Vì vậy nó chịu ảnh hưởng của cả 3 khoản lợi nhuận trên bao gồm các yếu tố bên trong các khoản lợi nhuận ấy.
BẢNG 2.12thống kê tình hình tổng lợi nhuận trước thuế trong 3 năm.
Đơn vị tính: triệu đồng
CHỈ TIÊU Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2012/2011
Năm 2013/2012 Trị
giá % Trị giá % Trị giá % Trị giá %
Trị giá % 1.Tổng lợi nhuận TT 2,359 2.51 4,922 2.25 5,754 2.235 2,563 108.65 832 16.9 +LNT bán hàng 3,839 8,768 10,232 4,929 128.39 1,464 16.7 +Lợi nhuận HĐTC -1918 -4232 -6901 -2314 120.65 -2669 63.07 +Lợi nhuận khác 438 386 2,423 -52 -11.87 2,037 527.7 2. Tổng chi phí 91,472 97.5 213,861 97.75 251,666 97.67 122,389 133.8 37,805 17.68 3. Tổng doanh thu 93,831 100 218,783 100 257,420 100 124,952 133.17 38,637 17.66
(Nguồn phòng kế toán tài chính)
-Khi xem xét một cách tổng thể, thì ta thấy rằng tổng lợi nhuận trước thuế của công ty chỉ chiếm một phần nhỏ trong cơ cấu tổng doanh thu. Và tỷ lệ này đang có xu hướng giảm. Nhưng xem xét trên thước đo giá trị thì lại khác, tổng lợi nhuận trước thuế của công ty tăng trưởng qua hàng năm, năm sau cao hơn năm trước. Như vao năm 2011, tổng lợi nhuận trước thuế là 2359 triệu nhưng sang năm 2012 thì đã tăng lên con số là 4922 triệu, tức là tăng thêm 2563 triệu tương đương với 108.65%. Năm 2013, lợi nhuận trước thuế là 5754 triệu tăng thêm 832 triệu so vơi năm 2012.
-Phân tích tổng lợi nhuận trước thuế trên phương diện tổng thể thì nhân tố làm tăng lợi nhuận trước thuế là tổng doanh thu bao gồm: doanh thu bán hnagf và cung cấp dịch vụ, doanh thu hoạt động tài chính, thu nhập khác. Nhân tố làm giảm lợi nhuận trước thuế là tổng chi phí gồm: giá vốn, chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp, chi phí tài chính,…, tuy nhiên các yếu tố nhỏ của hai nhân tố này được phân tích ở các phần trên, vì vậy chỉ đi phân tích mức ảnh hưởng của hai nhân tố chính đến tổng lợi nhuận trước thuế.
Trong năm 2012, tổng lợi nhuận trước thuế tăng 108.65% tương đương với 2563 triệu. Có được sự tăng trưởng ấn tượng này là do tổng doanh thu của công ty tăng
thêm 124952 triệu, làm cho tổng lợi nhuận trước thuế tăng theo. Nhưng tổng chi phí trong năm này cũng tăng cao, tăng thêm 122389 triệu làm cho tổng lợi nhuận trước thuế đi số tiền tương ứng. Như vậy nguyên nhân làm cho tổng doanh thu trước thuế tăng mạnh là tổng doanh thu tăng cao tuy tổng chi phí cũng gia tăng nhiều nhưng tổng hợp lại thì không bằng mức độ gia tăng của tổng doanh thu. Điều này cho thấy công ty đã hoạt động hiểu quả trong năm nay, các khoản mục đầu tư như dây truyền thiết bị, hệ thống phân phối,… đã đi đứng hướng, mang lại cho công ty nhiều thu nhập.
-Trong năm 2013, tổng lợi nhuận trước thuế của công ty cũng tăng trưởng nhưng đã chậm lại nhiều, chỉ tăng thêm 832 triệu hay 16.904% so với năm 2012. Điều này là do công ty đã đi vào hoạt động ổn định, tổng doanh thu cũng như tổng chi phí đều gia tăng đều đặn không còn sự đột biến như năm 2012 khi mà công ty tập chung mở rộng sản xuất kinh doanh. Trong năm này tổng doanh thu làm cho tổng lợi nhuận trước thuế tăng thêm 38637 triệu và tổng chi phí làm giảm lợi nhuận trước thuế đi 37805 triệu. Cũng như các năm trước, thì năm nay nguyên nhân làm tổng lơi nhuận trước thuế tăng mạnh là do tổng chi phí không gia tăng mạnh bằng tổng doanh thu.
-Phân tích tổng lợi nhuận trước thuế dựa trên yếu tố cấu thành, thì tổng lợi nhuận trước thuế bị ảnh hưởng mạnh bởi 3 loại lợi nhuận cấu thành nó là lợi nhuận thuần bán hàng, lợi nhuận từ hoạt động tài chính, lợi nhuận khác.
+ Lợi nhuận thuần bán hàng tăng mạnh tới 128.39%, tăng thêm 4929 triệu đồng so với năm 2011 đã làm cho tổng lợi nhuận trước thuế tăng theo. Trong khi đó trong năm này, 2 nguồn lợi nhuận khác là lợi nhuận từ hoạt động tài chính và lợi nhuận khác lại giảm, với việc lợi nhuận tài chính lỗ thêm 2314 triệu và lợi nhuận khác giảm 52 triệu đã trở thành 2 yếu tố làm tổng lợi nhuận trước thuế giảm đi 2366 triệu.Nhưng do lợi nhuận thuần bán hàng tăng mạnh mẽ hơn mức giảm làm cho lợi nhuận trước thuế tăng thêm 108.65% tương ứng với tăng thêm 2563 triệu so với năm 2011.
+ Trong khi đó, vào năm 1013, có sự khác biệt với năm trước khi mà năm này có hai nguồn lợi nhuận thúc đẩy tổng lợi nhuận trước thuế tăng. Đó là lợi nhuận thuần bán hàng tăng 1464 triệu và lợi nhuận khác tăng 2037 triệu. Tổng cộng cả hai khoản
này lam cho tổng lợi nhuận trước thuế của công ty tăng thêm 3501 triệu. Nhưng trong năm 2013, lợi nhuận hoạt động từ hoạt động tài chihs cũng lỗ thêm 2669 triệu làm cho lợi nhuận trước thuế giảm đi giá trị tương ứng. Tổng hợp lại trong năm này làm tổng lợi nhuận trước thuế tăng thêm 832 triệu so vơi năm 2012.
2.4 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh qua các chỉ số tài chính.
2.4.1 Tỷ số thanh toán.
Tỉ số thanh toán chỉ chúng ta biết khả năng thanh toán của các khoản nợ ngắn hạn của công ty bằng tài sản ngắn hạn. Đây là một chỉ số rắt quan trọng, của các nhà đầu tư đối tác khách hàng của công ty quan tăm nhiều, chỉ số này cho thấy không chỉ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn mà qua đó cho thấy uy tín của công ty, hoạt động hiệu quả,…Chỉ số thanh toán chia làm: chỉ số thanh toán hiện hành và chỉ số thanh toán nhanh.
Dựa vào bảng cân đối kế toán của công ty, ta có bảng tính chỉ số thanh toán như sau:
BẢNG 2.13 bảng tính chỉ số thanh toán trong 3 năm 2011, 2012, 2013.
Đơn vị tính: triệu đồng
CHỈ TIÊU ĐƠN VỊ
TÍNH
NĂM
2011 2012 2013 Tài sản lưu động Triệu
đồng 76,860 87,751 112,004
Nợ ngắn hạn Triệu
đồng 69,415 82,915 101,644
Tiền + phải thu ngắn hạn Triệu
đồng 33,941 52,205 55,520
Chỉ số thanh toán hiện hành Công ty Lần 1.11 1.06 1.1 Tb
nghành Lần 2.93 2.55 2.28
Chỉ số thanh toán nhanh Công ty Lần 0.49 0.36 0.55 Tb
nghành Lần 1.78 1.55 1.29
-Tỷ số thanh toán hiện hành của công ty có ự tăng giảm không đều trong giai đoạn 2011-2013, tuy nhiên mức độ biến thiên không mạnh, trong năm 2011 tỷ số này là 1.11 lần thì đến năm 2013 chỉ là 1.1 lần. Điều này chứng tỏ trong giai đoạn này mức độ tăng giảm tài sản lưu động và nợ ngắn hạn là khá đồng đều. Trong năm 2011, 2012, 2013 tỷ số này lần lượt là 1.11:1.06:1.1 có nghĩa là trong những năm này 1 đồng nợ ngắn hạn được công ty đảm bảo thanh toán lần lượt bằng 1,1:1,06:1,1 đồng tài sản lưu động. Tỷ số này cho thấy trong 3 năm vừa qua thì khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản lưu động của công ty không được cao hay phải nói là khá thấp. Với số liệu này công ty sẽ khá khó khăn khi mà thuyết phục các nhà đầu tư cho vay nợ. Tuy nhiên cho dù là trong năm 2012 tỷ số này ở mức thấp nhất trong giai đoạn nhưng nó vẫn cao hơn 1, chứng tỏ tài sản của công ty cao hơn so với nợ ngắn hạn phải trả. Và sang năm tiếp theo 2013 và tỷ số này đã tăng nhẹ trở lại lên mức 1.1 lần, chứng tỏ công ty đã có những cố gắng trong việc nâng cao khả năng thanh toán nợ ngắn hạn.
-Tuy nhiên khi ta so sánh giữa tỷ số thanh toán hiện hành của công ty với chỉ số trung bình nghành sơn thì là điều dễ dàng nhận thấy là trong giai đoạn vừa qua tỷ số của công ty quá thấp so với chỉ số bình quân nghành chỉ xấp xỉ bằng 1 nửa. Nhưng trong năm 2011, trong khi tỷ số thanh toán hiện hành bình quân nghành là 2.93 thì công tỷ chỉ đạt 1.11 tức là chỉ bằng 37.88% so với chỉ số bình quân nghành. Sang năm 2012 tình hinh có khả quan hơn một chút khi mà chỉ số thanh toán hiện hành của công ty đã tăng lên so với chỉ số bình quân nghành, nhưng cũng chỉ bằng 41.56%, có được điều này là do trong năm 2012 cả chỉ số bình quân lẫn chỉ số của công ty đều đi xuống nhưng tỷ số thanh toán hiện hành của công ty có mức giảm chậm hơn. Còn trong năm 2013 thì chỉ số của công ty lại chỉ bằng 48.25% trong năm này, chỉ số thanh toán hiện hành của công ty có xu hướng tăng lên nhưng trong khi đó mặt bằng toàn nghành vẫn giảm. Tất cả những so sánh, phân tích trên cho ta thấy tỷ số thanh toán của công ty sơn Phoenix có sự chênh lệch quá lớn so với mặt bằng chung của toàn nghành sơn. Điều này không hề tốt chứt nào bởi vì trên phương diện của nhà cung cấp vốn như ngân hàng hay các tổ chức tín dụng….sẽ khó mà chấp nhận cho công ty vay thêm vốn và mở rộng sản xuất kinh doanh, còn đối với các đối tác bán hàng hóa hay nguyên vật liệu cho công ty cũng sẽ phải cân
nhắc khi chấp nhận bán chả chậm cho công ty, và có thể cả nhà cung cấp vốn hay đối tác bán hàng cho công ty sẽ đưa ra các điều kiện và yêu cầu ngặt nghèo như lãi xuất cao hay phải có sự bảo lãnh,…gây nhiều khó khăn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Và đây cũng là một trong những lý do khiến cho chi phí lãi vay của công ty luôn ở mức cao.
2.4.1.2 Tỷ số thanh toán nhanh.
-Đối với công ty, thì khoản có khả năng thanh toán cao hơn hàng tồn kho là tiền mà các khoản tương đương tiền, khoản phải thu cùng với các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn nhưng các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của công ty lại bằng 0 nên tỷ số thanh toán nhanh là tỷ số giữa hai khoản trên và nợ ngắn hạn. Trong giai đoạn vừa qua, chỉ số thanh toán nhanh của công ty dao động trong khoảng 0.5. Cụ thể là trong 3 năm này chỉ số thanh toán nhanh lần lượt là 0.49:0.36:0.55 lần. Có nghĩa là trong các năm này 1 đồng nợ ngắn hạn của công ty được đảm bảo thanh toán lần lượt bằng 0.49:0.63:0.55 đồng tài sản có khẳ năng chuyển thành tiền mặt nhanh.
-Trong giai đoạn cừa qua thì tỷ số thanh toán nhanh của công ty đều nhở hơn 1, điều này có nghĩa là giá trị tài sản lưu động có thể sử dụng ngay của doanh nghiệp không đủ đảm bảo để thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn khi mà các chủ nợ cũng đòi tiền cung 1 lúc. Như vậy nói chung tình hình thanh khoản của công ty không dược tốt nhưng nếu chủ nợ không đòi tiền ngay cùng một lúc thì doanh nghiệp vẫn có thể tập chung hoạt động.
-Tuy chỉ số này chỉ bằng phân nửa chỉ số thanh toán hiện hành, nhưng nó phản ánh đúng sự thật về khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản lưu động của công ty. Cũng chỉ số trên, chỉ số thanh toán nhanh cũng tăng giảm không đều và biên độ dao động không lớn. Khi thanh toán chỉ số thanh toán hiện hành và thanh toán nhanh của công ty với nhau, ta thấy, tuy chỉ số thanh toán hiện hành của công ty ở mức thấp nhưng vẫn có thể đảm bảo được việc thanh toán, nhưng tỷ số thanh toán của công ty chỉ bằng phân nửa chỉ số trên và không đảm bảo việc thanh toán. Điều này cho thấy giá trị hàng tồn kho và các tài sản kém thanh toán khác của công ty chiếm tỷ trọng lớn trong giá trị tài sản lưu động.
-Cũng tương tự như tỷ số thanh toán hiện hành, thì chỉ số thanh tón nhanh của công ty chỉ xấp xỉ bằng 30% so với chỉ số trung bình nghành, cụ thể:trong năm 2011, tỷ số thanh toán nhanh của công ty chỉ đạt 0.49 trong khi chỉ số trung bình nghành là 1.69 tức là tỷ số của công ty chỉ bằng 28.99% so với tỷ số bình quân nghành, sang năm 2012, thì tỷ số thanh toán nhanh của công ty chỉ bằng 37.06% so với mặt bằng chung của nghành (của cả nghành là 7). Và năm 2013, con số này là 42.63% tương ứng với 0.55 và của cả nghành là 1.29. Qua phân tích chung thì nhìn chung tỷ số thanh toán nhanh của công ty có sự chênh lẹch rất lớn so với mặt bằng chung của cả nghành soqn. Đây là một điều có ảnh hưởng bất lợi đến uy tín của công ty trong con mắt của các nhà đầu tư, các đối tác Tuy nhiên sự chênh lệch này đang giảm dần qua các năm trước chỉ bằng 28.99% năm 2011, sang năm 2012 tăng lên 37.06% và năm 2013 là 42.63%, điều này cho thấy công ty đã có sự cố gắng trong việc cải thiện chỉ số này. Đây là một xu hướng tố góp phần nâng cao uy tín của công ty.
Nhận xét chung: Qua phân tích hai chỉ số thanh toán hiện hành và thanh toán nhanh ở trên, thì có thể khẳng định rằng khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty là không cao. Điều này là rất rễ hiểu bởi công ty mới được thành lập, đang trong quá trình mở rộng sản xuất kinh doanh, nên cần số vốn rất lớn để đảm bảo hoạt động. Hơn nữa số vốn tự có của công ty là không cao nên phải vay nợ cũng như thực hiện chính sách vay trả chậm,…chính vì vậy các chỉ số thanh toán của công ty không được khả quan. Vì vậy trong các năm sau, công ty cần phải nâng cao chỉ số này lên để có thể năng cao uy tín của công ty trong mắt ngân hàng hay các đối tác.
2.4.2 Tỷ số hoạt động
BẢNG 2.4 Bảng tính chỉ số hiệu quả hoạt động trong 3năm2011,2012,2013.
CHỈ TIÊU ĐƠN VỊ
TÍNH
NĂM
2011 2012 2013
Doanh thu thuần
Triệu
đồng 93,295 217,949 254,739
Bình quân giá trị tổng tài sản
Triệu
đồng 90,762 102,795 126,636
đồng
Bình quân tài sản lưu động
Triệu
đồng 74,103 82,306 99,878
Gía vốn hàng bán
Triệu
đồng 78,214 187,099 222,003
Bình quân giá trị khoản phải thu
Triệu
đồng 33,727 38,752 49,153
Binh quân giá trị hàng tồn kho
Triệu
đồng 37,196 38,147 44,042
Vòng quay tổng tài sản Vòng 1,028 2,120 2,012
Vòng quay tài sản cố định Vòng 12,108 35,476 22,955
Vòng quay tài sản lưu động Vòng 1,259 2,648 2,551
Vòng quay các khoản phải thu Vòng 2,765 5,624 5,183
Kì thu tiền bình quân Ngày 130,192 64,008 69,437
Vòng quay hàng tồn kho Vòng 2,103 4,905 5,041
Số ngày tồn kho bình quân Ngày 171,204 73,399 71,418
(nguồn:phòng kế toán tài chính) 2.4.2.1 Vòng quay tổng tài sản.
-Thông qua bảng 2.14, ta có thể thấy rằng vòng quay tài sản của công ty có sự đột biến vào năm 2012 và sau đó thì ổn định lại. Trong 3 năm 2011, 2012, 2013 thì vòng quay tổng tài sản của cô ng ty lần lượt là 1.2070:2.1202:2.0116 có nghĩa là trong giai đoạn vừa qua thì mỗi đồng tài sản của công ty tạo ra được lần lượt là 1.2070:2.1202:2.0116 đồng doanh thu thuần. Vòng quay tổng tài sản có sự đột biến ở năm 2012 là do vào năm 2012 thì công ty bắt đầu hoạt đông ổn định hơn năm trước một thời gian tập trung đầu tư mở rộng hoạt động.
-Tuy nhiên khi so sánh với chỉ số bình quân của nghành thì ta có thể nhận thấy rằng, ngoại trừ năm 2011 công ty có chỉ số vòng quay tổng tài sản nhỏ hơn bình quân nghành thì các năm còn lại tức là năm 2012.2013 thì chỉ số của công ty