4.2.4.1. Kiểm định sự phù hợp của mô hình
Từ bảng 4.8, ta thấy p-value của thống kê F (F-statistic) có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 1%, cho thấy mô hình trên hoàn toàn phù hợp.
52
Tồn tại tƣơng quan cặp cao giữa các biến độc lập
Từ bảng 4.4, ta thấy hệ số tương quan giữa các biến độc lập tài sản hữu hình, quy mô doanh nghiệp, cơ hội tăng trưởng, khả năng sinh lợi, tính thanh khoản, thuế và rủi ro là rất bé (nhỏ hơn 0,8) chứng tỏ mô hình REM không có hiện tượng đa cộng tuyến.
Nhân tử phóng đại phƣơng sai
Sau khi thực hiện hồi quy phụ các biến độc lập Xj theo các biến độc lập còn lại ta thu được kết quả như bảng sau:
Bảng 4.9. Xác định hệ số nhân tử phóng đại phƣơng sai
Biến độc lập Rj2 VIFj GROWTH 0.1975 1.24 PROFIT 0.1545 1.18 SIZE 0.3018 1.43 TANG 0.2187 1.27 LIQU 0.1341 1.15 TAX 0.1004 1.11 RISK 0.1819 1.22 Nguồn: Tổng hợp từ Phụ lục 3
Ta thấy hệ số VIF của các biến GROWTH, PROFIT, SIZE, TANG, LIQU, TAX và RISK đều nhỏ hơn 10 do đó mô hình REM không xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến.
4.2.4.3. Kiểm định hiện tƣợng tự tƣơng quan
Dựa vào bảng 4.8, ta thấy hệ số Durbin-Watson bằng 1.11 nằm trong khoảng từ 1 đến 3 nên mô hình REM không xảy ra hiện tượng tự tương quan.
4.2.4.4. Kiểm định hiện tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi
Để kiểm định phương sai sai số thay đổi, tác giả sử dụng hồi quy phụ như sau: Hồi quy U2 theo LEVF2: U2 = b1 + b2LEVF2
U: sai số (residual) của mô hình hồi quy gốc.
53
Bảng 4.10: Kết quả mô hình hồi quy phụ
Dependent Variable: U^2
Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Sample: 2008 2014
Periods included: 7
Cross-sections included: 19
Total panel (balanced) observations: 133
Swamy and Arora estimator of component variances
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
LEVF^2 0.019978 0.013192 1.514404 0.1323 C 0.012480 0.006668 1.871455 0.0635 Effects Specification S.D. Rho Cross-section random 0.018256 0.5485 Idiosyncratic random 0.016565 0.4515 Weighted Statistics
R-squared 0.017300 Mean dependent var 0.006498
Adjusted R-squared 0.009799 S.D. dependent var 0.016601
S.E. of regression 0.016519 Sum squared resid 0.035748
F-statistic 2.306242 Durbin-Watson stat 1.281985
Prob(F-statistic) 0.131265
Unweighted Statistics
R-squared 0.008599 Mean dependent var 0.020031
Sum squared resid 0.075836 Durbin-Watson stat 0.708302
Nguồn: Tính toán từ phần mềm Eview
Kết quả mô hình hồi quy phụ cho thấy, p-value của biến LEVF2 = 0.1323 > 10% nên LEVF2 không có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 10%, do đó ta chấp nhận giả thuyết H0 là biến LEVF2 không tác động đến biến U2 hay mô hình REM không xảy ra hiện tượng phương sai sai số thay đổi.